APPLICATION 01 : Fusion simple
Les actionnaires des deux sociétés A et B ont arrêté un projet de fusion à la date du
1er Janvier N, avec création d’une nouvelle société U.
Le capital social de la nouvelle société U sont est composé des apports des sociétés A et B.
la valeur nominale de l’action U est fixée à 500,00 DA.
Bilan de la société A au 1er janvier N (K DA)
Immobilisations 10 000 Capital émis (10 000 actions) 5 000
Amortissements - 4 000 Réserves 1 500
Stocks 2 200 Emprunts 1 800
Perte de valeur stock - 200 Fournisseurs 2 600
Clients 3 500 Impôts 400
Perte de valeur clients -300
Trésorerie 100
Total Actif 11 300 Total Passif 11 300
Bilan de la société B au 1er janvier N (K DA)
Immobilisations 6 000 Capital émis (500 actions) 5 000
Amortissements - 2 000 Réserves 500
Stocks 1 800
Perte de valeur stock - 100 Fournisseurs 1 500
Clients 1 500 Impôts
Perte de valeur clients -200 200
Trésorerie 200
Total Actif 7 200
Total Passif 7 200
Le projet de fusion a retenu les évaluations suivantes :
Société A :
- Immobilisations : 6 300,00 KDA
- Stocks : 2 100,00 KDA
- Clients : 3 300,00 KDA
- Autres postes : pour les valeurs comptables
Société B : Pour les valeurs comptables
Analysez l’opération de fusion des deux sociétés A et B.
APPLICATION 02 : Fusion absorption
Reprenons l’exemple précédent, avec l’hypothèse que la société A absorbe la société B.
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ABDELOUHAB Essadek – Expert-Comptable
APPLICATION 03 : Fusion absorption, la société absorbante détient des titres de la société
absorbée
Bilan de la société A au 1er janvier N (K DA)
Immobilisations 8 800 Capital émis (10 000 actions) 5 000
Amortissements - 4 000 Réserves 1 500
Immobilisations financières 1 200 Emprunts 1 800
Stocks 2 200 Fournisseurs 2 600
Perte de valeur stock - 200 Impôts 400
Clients 3 500
Perte de valeur clients -300
Trésorerie 100
Total Actif 11 300 Total Passif 11 300
La société A détient 20% du capital social de la société B (100 Actions) acquise au prix
unitaire de (1 200 000/100) = 12 000,00 DA
Bilan de la société B au 1er janvier N (K DA)
Immobilisations 6 000 Capital émis (500 actions) 5 000
Amortissements - 2 000 Réserves 500
Stocks 1 800
Perte de valeur stock - 100 Fournisseurs 1 500
Clients 1 500 Impôts
Perte de valeur clients -200 200
Trésorerie 200
Total Actif 7 200
Total Passif 7 200
Le projet de fusion a retenu les évaluations suivantes :
Société A :
- Immobilisations : 6 100,00 KDA
- Stocks : 2 100,00 KDA
- Clients : 3 300,00 KDA
- Autres postes : pour les valeurs comptables
Société B : Pour les valeurs comptables
- Immobilisations : 5 500,00 KDA
- Autres postes : pour les valeurs comptables
Analysez l’opération de fusion des deux sociétés A et B.
APPLICATION 04 : Fusion absorption, la société absorbée détient des titres de la société
absorbante
Reprenons l’exemple précédent, avec l’hypothèse que la société B absorbe la société A.
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ABDELOUHAB Essadek – Expert-Comptable
APPLICATION 05 : Fusion absorption, avec participations réciproques
Bilan de la société M au 1er janvier N (K DA)
Immobilisations Capital émis (VN 1000 DA) 2 000
2 258,4 Réserves 758,4
Titres F (96 actions) Dettes 1 200
160 Total Passif 3 958,4
Autres actifs 1
540
Total Actif
3 958,4
Bilan de la société F au 1er janvier N (K DA)
Immobilisations 2 040 Capital émis (VN 1000 DA) 1 200
Titres M (200 actions M) 200 Réserves 1
Autres actifs 1 240
500 Dettes 1300
Total Actif 3 740 Total Passif 3 740
La société M absorbe la société F.
Le projet de fusion a retenu les valeurs comptables.
Analysez l’opération de fusion des deux sociétés M et F.
APPLICATION 06
La SPA « Adèle » absorbe la SPA « Béri » dont elle détient 40%des actions.
L’opération est placée sous le régime de la fusion renonciation. La fusion prendra
effet au 1er janvier N+1. Les bilans simplifiés des deux sociétés se présentent ainsi
après affectation du résultat :
BILAN ADELE AU 31/12/N (en milliers de DA)
Terrains : 240 Fonds social : 4 100
Autres Investissements : 6 390 (action de 100,00 DA)
Amorti. 1 805 4 585
Stocks : 750 Réserves : 2 141
Prov. 8 742
Titres de participation Béri: 452
Clients : 1 662 Fournisseurs : 1 489
Prov. 30 1632
Disponibilités : 79
Total 7 730 Total 7 730
BILAN BERI AU 31/12/N (en milliers de DA)
Terrains : 210 Fonds social : 400
Autres Investissements : 2 805 (action de 50,00 DA)
Amorti. 879 1 926
Stocks : 130 Réserves : 2 426
Prov. 5 125
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ABDELOUHAB Essadek – Expert-Comptable
Clients : 800
Prov. 46 754 Fournisseurs : 252
Disponibilités : 63
Total 3078 Total 3078
Le traité de fusion prévoit que le rapport d’échange des titres doit s’établir en
fonction des valeurs mathématique intrinsèques des actions des deux sociétés .
On vous communique les renseignements suivants :
l’apport de Béri est évalué sur les bases suivantes :
- fonds de commerce :430 000,00 DA ;
- terrains :480 000,00 DA ;
- Autres Investissements :1 800 000,00 DA ;
- autres élément : à leur valeur comptable nette.
l’actif net comptable corrigé de la société Adèle est évalué en tenant compte :
- de la valeur du fonds de commerce : 800 000,00 DA ;
- d’une plus-value de 200 000,00 DA sur les terrains ;
- d’une plus-value de 215 000,00 DA sur les autres Investissements ;
- d’une plus-value sur titre Béri ;
pour faciliter les opérations d’échange, la parité définitivement retenue a été
fixée
à 2 action Adèle contre 1 action Béri ; une soulte devant compléter l’échange.
TRAVAIL A FAIRE :
Calculer la valeur de l’apport net à rémunérer.
Déterminer le montant de la soulte à verse et en déduire la parité d’échange
effective.
Calculer le montant de la prime de fusion .
Passer au journal des deux sociétés les écritures qui découlent des opérations de
fusion.
Présenter le bilan de la société Adèle après fusion.
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ABDELOUHAB Essadek – Expert-Comptable