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Valorisation par les multiples théoriques

modèle 1 : estimation du PER théorique (modèle à 2 périodes)modèle 2 : estimation du multiple VGE/CA théorique (modèle à 2 périodes)

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Evaluation par les multiples

Ce classeur propose différents modèles de valorisation par les multiples.


L'intitulé des onglets en bas de la feuille indique le modèle concerné.

modèle 1 : estimation du PER théorique (modèle à 2 périodes)


modèle 2 : estimation du multiple VGE/CA théorique (modèle à 2 périodes)

Seules les données en bleu sont à renseigner.


Evaluation par le PER théorique
(modèle à 2 périodes)

Prime de risque du Marché : 5.00%


Taux des OAT 10 ans : 4.00%
Bêta du titre sur la 1ère période : 1.6
Bêta du titre sur la 2nde période : 1.0

Coût des fonds propres sur la 1ère période : 12.00%


Coût des fonds propres sur la 2nde période : 9.00%

Taux de distribution sur la 1ère période : 25.0%


Taux de croissance sur la 1ère période : 20.0%
Durée de la 1ère période : 5

Taux de distribution sur la 2nde période : 50.0%


Taux de croissance sur la 2nde période : 3.0%

PER théorique : 11.39


Evaluation par le multiple théorique du Chiffre d'Affaires
(modèle à 2 périodes)

Coût du capital sur la 1ère période : 10.00%


Taux de croissance sur la 1ère période : 8.0%
Durée de la 1ère période : 10

Coût du capital sur la 2nde période : 9.00%


Taux de croissance sur la 2nde période : 4.0%

Taux de marge brute : 20.0%


Taux de l'impôt sur les sociétés : 33.3%
Taux d'investissement : 40.0%

Multiple VGE/CA théorique : 2.06

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