CAF
La CAF, comme son nom l'indique, détermine les possibilités d'autofinancement d'une
entreprise. Elle est en effet partagée entre les actionnaires (par le biais des dividendes) et
l'entreprise elle même, pour son financement (autofinancement). Plus elle est élevée et plus les
possibilités financières de l'entreprise sont grandes. La CAF va permettre à l'entreprise de
financer ses investissements et de rembourser ses emprunts.
De plus, le ratio « Dettes financières / CAF » permet de déterminer la capacité de
remboursement des dettes de l'entreprise. Les banques considèrent en général que ce ratio ne
doit pas excéder 3 ou 4. Donc (CAF < 4 × Dettes financières) est un facteur favorable (mais non
suffisant!!!) à l'obtention d'un emprunt. A voire aussi: méthode des scores.
I – Calcul à partir de l’EBE
Capacité d'autofinancement : postes Comptes correspondant
= Excédent brut d'exploitation
+ Produits encaissée (ou à encaisser)
Transferts de charges d'exploitation 791
Autres produits de gestion courante 75
Produits financiers 76
Produits exceptionnels (hors cessions) 77 (hors 775 et 777)
- Charges décaissées (ou à décaisser)
Autres charges de gestion courante 65
Charges financières 66
Charges exceptionnelles (hors VNC) 67 (hors 675)
Participation des salariés aux résultats 691
Impôts sur les bénéfices 695
II – Calcul à partir du résultat
Capacité d'autofinancement : postes Comptes correspondant
= Résultat de l'exercice 12
+ Charges calculées (dotations) 68
+ Valeurs comptables des éléments d'actif cédés 675
- Produits calculés (provisions et quote-part des
78 + 777
subventions virée)
- produits des cessions d'éléments d'actif 775
Cours EDC – Calcul de la CAF - 1A © François de Coniac - 2004/2005