Thème 5 :
Investissement et
financement
1
1. La fonction financière de
Bon taux d’intérêt,
l’entreprise
bonne trésorerie…,
bons placements…taux
d’emprunts un peu
élevés…
2
• Quel est le rôle de la
fonction financière ?
• Qu’est-ce que la gestion
financière ?
• Quelles sont les sources
d’information ?
3
2. Les besoins de
3 ordinateurs, 4
financement
disquettes, 5
rouleaux de scotchs,
2 secrétaires, 1
machine à café…
4
2.1 La variété des besoins
• A L’occasion de la création
• Lors du fonctionnement de
l’entreprise
5
2.2 Les besoins de financement
des investissements
• Définition de l’investissement
Une immobilisation de fonds pour une
rentabilité future
6
CYCLE D’INVESTISSEMENT
INVESTISSEMENTS RESSOURCES STABLES
( besoins ) ( Ressources )
Correspondance
en durée
7
2.2
2.2 Les
Les besoins
besoins de
de financement
financement
des
des investissements
investissements
• Définition de l’investissement
Une immobilisation de fonds pour une
rentabilité future
• Les différents types d’investissement
8
Les
Les différents
différents types
types d’investissement
d’investissement
De capacité
INVESTISSEMENT De modernisation
ou de productivité
De renouvellement
Immatériel
9
2.3
2.3 Les
Les besoins
besoins de
de financement
financement liés
liés àà
l’activité
l’activité
10
La
La notion
notion de
de cycle
cycle
Achats FOURNISSEURS Paiements
STOCKS LIQUIDITES
Encaissements
Ventes CLIENTS
11
2.3
2.3 Les
Les besoins
besoins de
de financement
financement
du
du cycle
cycle d’exploitation
d’exploitation
• La notion de cycle d’exploitation
• La notion de cycle financier
12
La
La notion
notion de
de cycle
cycle financier
financier
Stockage = 2 mois Cycle d’exploitation
achat vente
Règlement Règlement
15 jours 2 mois
Décaissement Règlement
achat client
Besoin de financement 13
CYCLE FINANCIER
Stocks de matières
Dettes fournisseurs
Stocks de produits
Créances clients
BESOINS RESSOURCES
Besoin en fonds de roulement 14
D’exploitation
3. Les moyens de financement
à moyen et long terme
Je vais essayer de
«faire la manche »
pour mes besoins
en investissements
15
Le financement propre
Les apports du propriétaire
ou des associés
Entreprises Sociétés
individuelles
Il y a un seul Quelques associés ou
propriétaire qui un grand nombre
réalise des apports d’actionnaires qui
constatés dans le réalise chacun un
capital individuel apport
16
Le financement propre
L’autofinancement
17
Le financement externe
• En quasi fonds propres
– Subventions
– Comptes courants bloqués
• En emprunts
– Emprunts auprès d’organismes financiers
– Emprunts obligataires
• En crédit bail
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Financement : Situation de
Trouver des capitaux L’entrepreneur
Des investisseurs individuels Il a un projet
peuvent apporter des financements de service
ou
d’innovation
Le capital risque pour les jeunes
entreprises Il a créé son
Le capital développement pour les entreprise il
entreprises plus mûres y a moins de
2 ans
La bourse Il veut
Sur les marchés réservés aux développer
entreprises innovantes ( nouveau son affaire
marché, Easdaq, Nasdaq ) grâce à un
Sur le second marché à Paris nouveau projet
nécessitant
des 19
fonds propres
4. Les Moyens de financement
de court terme
20
4.1 Les domaines du
financement à court terme
A. Les décalages temporaires de trésorerie
B. Le budget de trésorerie
21
4.2 Les crédits de mobilisation
des créances commerciales
• Principes
• Moyens classiques
• L’affacturage
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4.3 Les crédits de trésorerie
• Les facilités de caisse
• Le découvert
• Le crédit de campagne
23
LA BOURSE
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