Rapport des Activités

professionnelles de synthèse

Réalisé par :
Maryam Halla

Maryam Aitimssad

Hind Hsaine

1
 Sommaire

APS N°1 : les prévisions des ventes

APS N°2 : Comptabilité approfondie

APS N°3 : Plan de financement

2
;

3
 Introduction
Le contrôle de gestion (CDG) est une fonction qui vise à répondre aux
questions des managers pour mettre en œuvre la stratégie de
l'organisation. Concrètement, cela se traduit par la formulation de
simulations d'investissement ou placement de marché afin de réaliser des
prévisions. Ceci permet alors de mieux définir les objectifs, en mettant en
place les moyens, en comparant les performances passées et futures et
les objectifs, en ajustant les objectifs et les moyens.

Le contrôleur de gestion pense, propose et élabore des outils de

gestion au service du management de l'organisation. Il permet de
procéder à des évaluations de la performance, c'est-à-dire de l'efficience,
de l'efficacité, des synergies, des gains de productivité et de la flexibilité.

Les outils du contrôle de gestion :

 Vérifier la gestion globale de l'entreprise.

 Analyser les chiffres et proposer différentes solutions budgétaires
de correction ou d'optimisation.
 Analyser les écarts significatifs entre les prévisions et les
réalisations.
 Mesurer les écarts sous forme de tableaux de bord, de rapports
d'activité, ou de statistiques.
 Préparer des prévisions d'activité en termes d'objectifs, de budgets.

4
  Elaborer différentes stratégies financières à court, moyen ou long
terme.

Les missions du contrôle de gestion :

 maîtriser les coûts et aider à l'amélioration de la performance de

l'entreprise.
 améliorer la productivité et la rentabilité.
 Modéliser et aider à la décision
 aligner la stratégie
 favoriser l’exercice des responsabilités
 orienter les comportements
Toutefois, le contrôle de gestion a des limites qui peuvent entraver sa
précision et son efficacité :

 Il n’est pas possible de tout mesurer à un coût raisonnable.

 Les indicateurs ne sont pas suffisants pour établir un suivi précis. Les

managers doivent se rendre sur place pour constater ce qui se passe

dans les unités de l’entreprise et avec les clients.

Et notre mission porte sur la détermination des prévisions des ventes de

l’entreprise « Tiznit portes » en 2023.

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Partie 1 : Explication de prévisions des ventes :

La prévision des ventes est une méthode qui consiste à estimer les ventes
à venir en fonction des données passées et des études comparatives
correspondant à un secteur d’activité particulier. La prévision des ventes
est un processus qui permet aux entreprises de générer les données
nécessaires à la préparation des plans et des stratégies futures.

Les objectifs de prévisions des ventes:

 prévoir les revenus d’une entreprise sur des périodes données.

 optimiser le budget et les finances.
 répartir les ressources au sein d’une activité.
 développer des projets et les objectifs de ventes.
 contribuer à la croissance de l’entreprise et optimiser le chiffre
d’affaires.
Les limites de prévisions des ventes:

 L’élaboration des budgets en aval du budget des ventes peut

conduire à la révision d’un programme des ventes trop ambitieuses
si, par exemple, les capacités productives ne peuvent pas suivre.
 La qualité de la prévision des ventes doit être rapprochée du coût
de l’information (panels, études de marché, etc.).
 Les analyses statistiques permettent de définir des tendances par
extrapolation des ventes passées. Il suffit d’observer la courbe de
vie d’un produit pour comprendre que l’entreprise doit être très
attentive aux renversements de tendances.

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Les méthodes de traitement des données et de prévisions sont multiples
et sont basées sur le principe de l’extrapolation c’est-à-dire la projection
sur le futur des phénomènes observés dans le passé. Ces méthodes ont
pour objet :

 De mesurer les phénomènes d’évolution des ventes à moyen terme

(tendance ou « trend »)
 De mesurer les phénomènes périodiques ou répétitifs (saisonnalité).
 Les méthodes de prévisions des ventes :

Les méthodes de prévisions des ventes :

 La corrélation linéaire :

Est une mesure statistique qui exprime la notion de liaison linéaire entre
deux variables (ce qui veut dire qu'elles évoluent ensemble à une vitesse
constante). C'est un outil courant permettant de décrire des relations
simples sans s'occuper de la cause et de l'effet.

Le coefficient de corrélation est la mesure spécifique qui quantifie la force

de la relation linéaire entre deux variables d'une analyse de corrélation.
Le coefficient est noté r dans un rapport de corrélation.

Les limites de la corrélation :

La corrélation n'inclut que deux variables et ne donne aucune information

sur des éventuelles relations contenant plus de données. Cette analyse ne

7
détectera pas (et sera donc biaisée par) les valeurs aberrantes présentes
dans les données et ne peut pas détecter les relations curvilinéaires.

 La méthode des moindres carrés :

Est une méthode qui permet d’établir la relation que suit la variable que
l’on souhaite prévoir. Cette méthode est en générale utilisée lorsque
l’activité suit une évolution non linéaire (stable).

 La méthode des moyennes mobiles :

La méthode des moyennes mobiles s’agit de représenter la série

statistique en substituant à la valeur observée yi, une valeur ajustée yi’.

Pour déterminer le trend, il est parfois nécessaire de lisser les données

afin d’obtenir une série épurée des irrégularités. Le lissage peut être
obtenu par cette méthode.

Cette méthode consiste à calculer la moyenne des périodes, puis à

calculer le coefficient saisonnier et finalement à déterminer la prévision
des ventes.

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  Les coefficients saisonniers :

Le coefficient saisonnier est obtenu en comparant la moyenne des

ventes d’une période à la moyenne théorique des trimestres ou mois de
l’année. Il est particulièrement utile pour avoir une vision de
la saisonnalité des ventes, qui correspond aux différentes périodes de
l’année durant lesquelles les ventes connaissent des pics d’activité. En
connaissant la moyenne mensuelle de vos ventes, vous pouvez ainsi
adapter votre stratégie marketing.

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Partie 2 : Cas de l’entreprise :
L’entreprise « Tiznit Portes » est une société spécialisée dans la
fabrication des portes de haut de gamme.
Le dirigeant s’inquiète de l’évolution des ventes il est persuadé que son
chiffre d’affaires baisse, mais que les variations saisonnières peuvent
fausser son jugement.
Il vous communique les données des trois dernières années et vous
demande de prévoir les ventes de l’année 2023.
ANNEXE N°1 : Les ventes des trois dernières années (en unités)

2020 2021 2022

1er trimestre 532 556 660
2ème trimestre 418 426 482
3ème trimestre 378 394 414
4ème trimestre 692 716 744

Travail demandé :
1. Réaliser un ajustement linéaire par la méthode des moindres carrés afin
de mettre en évidence la tendance (Y=ax+b)
2. Sur un même graphique, représenter les données du tableau ainsi que
la droite d’ajustement.
3. Calculer les coefficients saisonniers.
4. Prévoir les ventes trimestrielles de l’année 2023 incluant les variations
saisonnières.
5. Commentez les résultats obtenus en répondant à la question suivante :
L’évolution des ventes permet-elle de rassurer le dirigeant sur l’activité ?

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 Résolution du cas

1. Réaliser un ajustement linéaire par la méthode des moindres carrés

afin de mettre en évidence la tendance (Y=ax+b) :

Année Rang (xi) Ventes (yi) [Link] xi² Valeur ajustée Valeur observée/Valeur ajustée

T1 1 532 532 1 471 1,13

T2 2 418 836 4 482 0,87

2020
T3 3 378 1134 9 494 0,77

T4 4 692 2768 16 505 1,37

T1 5 556 2780 25 517 1,08

T2 6 426 2556 36 529 0,81

2021
T3 7 394 2758 49 540 0,73

T4 8 716 5728 64 552 1,3

T1 9 660 5940 81 563 1,17

T2 10 482 4820 100 575 0,84

2022
T3 11 414 4554 121 586 0,71

T4 12 744 8928 144 598 1,24

Total 78 6412 43334 650

Eléments Calcul

Ẋ 6,5 Droite d'ajustement

ӯ 534,33
Y= 11,58 X + 459,06
a 11,58
11
b 459,06
 2. Représentation graphique des données du tableau ainsi que la droite
d’ajustement :

3. Calcul des coefficients saisonniers :

T1 T2 T3 T4

2020 1,13 0,87 0,77 1,37

2021 1,08 0,81 0,73 1,3

2022 1,17 0,84 0,71 1,24

Coefficients saisonniers 1,13 0,84 0,74 1,3

Coefficients rectifiés 1,13 0,84 0,74 1,3

12
 4. Prévisions des ventes trimestrielles de l’année 2023 incluant les
variations saisonnières :

Année Rang Trend [Link] Prévision

T1 13 610 1,13 689

T2 14 621 0,84 522

2023
T3 15 633 0,74 468

T4 16 644 1,3 837

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 Commentaire

On constate que l'activité de l'entreprise est répartie entre 2 saisons, la

basse saison qui caractérise les trimestres 2 et 3 avec des coefficients
saisonniers de 0,84 et 0,74 et la haute saison dans le premier et le dernier
trimestre avec des coefficients saisonniers e 1,12 et 1,3.

14
15
 Introduction
La comptabilité approfondie est une méthode pour suivre les
finances d'une entreprise en détail. Cela implique l'enregistrement de
toutes les transactions financières, la production de rapports financiers et
l'analyse des données pour comprendre la santé financière de
l'entreprise.

Il y a plusieurs raisons pour lesquelles la comptabilité approfondie

est importante pour les entreprises :

 Meilleure compréhension de la santé financière de l'entreprise:

vous permet de comprendre comment votre entreprise génère des
revenus et dépense de l'argent. Cela peut vous aider à déterminer
les points forts et les faiblesses de votre entreprise et à prendre des
décisions éclairées pour améliorer sa santé financière.
 Amélioration de la prise de décisions : vous permet d'avoir une vue
complète des finances de votre entreprise, ce qui vous aide à
prendre des décisions éclairées pour la croissance de votre
entreprise.
 Respect des obligations légales : La plupart des gouvernements
exigent que les entreprises tiennent une comptabilité approfondie
pour pouvoir déterminer le montant d'impôts qu'elles doivent payer
et également vous aider à respecter d'autres obligations légales,
telles que les rapports financiers réglementaires.

16
Et notre mission porte sur l’analyse des travaux d’inventaire de la société
«AUDIT PARTNERS ».

Partie 1 : les travaux d’inventaire.

Les travaux d’inventaire ce sont des opérations de fin d’exercice

réalisés à la fin de chaque exercice comptable, ont pour objectif
d’élaboration des documents de synthèse (bilan, journal, cpc, ESG,
Tableau de financement, ITIC) qui sont des éléments essentiels pour
l’information des tiers.

Les travaux de fin d’exercice se font en application des principes

comptables suivants :

 Principe de spécialisation des exercices

 Principe de prudence
 Principe de continuité d’exploitation
 principe de coûts historiques
 principe de permanence des méthodes
 principe d'importance significative
 Principe de clarté
1. Les amortissements :
Certaines immobilisations se déprécient de manière continue,
certaine, irréversible, avec le temps : usure, obsolescence. Les
amortissements constatent cette perte de valeur. L’amortissement est
donc la répartition de la valeur d’un actif sur sa durée probable
d’utilisation. Il correspond à la perte de la valeur jugée irréversible en

17
raison du temps, de l’usure, des changements de technologie
(obsolescence), ou de toute autre cause.
a. Les rôles de l’amortissement :

 Etaler le coût d’une immobilisation sur plusieurs exercices ;

 Prélever sur le résultat, des ressources dans le but de financer le
renouvellement de l’investissement (donc un élément de
l’autofinancement) ;
 Faire profiter à l’entreprise des économies d’impôts :
l’amortissement est constaté dans les charges.

b. Les immobilisations non amortissables :

Certaines immobilisations ne se déprécient pas avec le temps : elles sont
donc non amortissables :

 Fonds commercial.
 Terrains.
 Immobilisations financières.

c. Les types d’amortissement :

 Amortissement linéaire ou constant :

Selon le procédé d’amortissement constant, le montant de la

dépréciation annuelle reste constant pendant toute la vie de
l’immobilisation en entreprise.

 Amortissement dégressif :

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 Un mode d’amortissement des [Link] correspond
généralement à un cadeau fiscal laissé à la disposition des entreprises et
ne concerne que certains biens. Compta facile fait un point complet sur
l’amortissement dégressif et répond aux questions.

2. Les provisions :

Une provision est la constatation comptable d’une diminution de la valeur

d’un élément d’actif ou d’une augmentation du passif exigible, précise
quant à sa nature, mais incertaine quant à sa réalisation, que des
événements survenus ou en cours rendent prévisible à la date
d’établissement de la situation.

a. Le rôle des provisions comptables :

Constat d’un risque possible mais non certain, une provision possède
une double fonction en comptabilité :

 Anticipation d’un risque au niveau des comptes de l’entreprise, afin

de ne pas être pris au dépourvu financièrement.
 Respect du principe de prudence et de l’image fidèle que les
comptes doivent refléter.
b. Les types des prévisions :

 Les provisions pour dépréciation des Titres :

A la fin d’exercice, l’entreprise doit établir un tableau faisant apparaître

pour tous les titres qu’elle possède, la comparaison entre le montant
comptabilisé à l’entrée (Valeur d’entrée) dans le patrimoine et la valeur à
l’inventaire
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  Les provisions pour dépréciation des Créances :

La dépréciation d’une créance correspond au montant de la créance que

l’entreprise risque de ne pas encaisser en raison de :

 Difficultés financières du client.

 Litiges opposant l’entreprise et son client.
 Probabilité de défaillance d’un client.
 Provisions pour Risques et Charges :

Il s’agit de provisions destinées à couvrir les risques identifiés inhérents à

l’activité de l’entreprise mais dont la réalisation ou le montant sont
incertains. Les dotations aux provisions pour risques et charges peuvent
avoir un caractère :

 d’exploitation : compte 6195,

 financier : compte 6393,
 ou non courant : compte 6595
3. La régularisation des stocks :

Il s’agit des biens entrants dans le cycle d’exploitation de l’entreprise. Ces

éléments augmentent le patrimoine de l’entreprise (Actif circulant) et
doivent faire l’objet d’un inventaire à la fin d’exercice. Certains sont
vendus en l’état (marchandises) ou après transformation (produits finis).
D’autres sont utilisés pour obtenir des produits finis (matières premières
et fournitures).

20
L’inventaire des stocks :

L’entreprise est tenue légalement d’établir annuellement l’inventaire de

ses stocks. Cet inventaire lui permet de vérifier la valeur de ces éléments à
la date d’établissement de ses états de synthèse (le 31/12)

Formule de calcul :

Variation de stock = stock final – stock initial

4. La régularisation des charges et produits :

Cette régularisation est indispensable en vertu du principe de la

spécialisation des exercices, qui veut qu’un exercice comptable ne
supporte que les charges et les produits qui le concernent et eux seuls. La
régularisation concerne aussi bien les charges que les produits.

a. La régularisation des charges :

 Les charges constatées d’avance :

Ce sont des charges enregistrées en année N, en raison de la présence de

la pièce justificative, alors qu’elles concernent un achat ou une
prestation de service devant intervenir au cours de l’exercice N+[Link]
sont généralement des charges à cheval sur deux ou plusieurs exercices
et qui ne concernent pas, dans leur totalité, l’exercice en cours telles
que: les primes d’assurances, le loyer,...

21
  Les charges à payer :

Ce sont les charges qui ont leur origine dans l’exercice qui se rapportent
donc à celui-ci, mais pour lesquelles nous n’avons pas, à la date
d’inventaire, le document justificatif.

b. La régularisation des produits :

 Les produits à recevoir :

Ce sont des produits qui ont leur origine dans l'exercice et qui se
rapportent à celui-ci, mais pour lesquels nous n'avons pas, à l'inventaire,
de pièces justificatives.

L'événement générateur du produit concerne l’exercice N mais ce

dernier ne sera enregistré qu’en N+ l.

Les écritures pour produits à recevoir découlent du principe de

spécialisation des exercices.

 Les produits constatés d’avance :

Il s’agit des produits qui ont été enregistrés (en raison de la présence de
la pièce justificative) mais qui ne se rapportent pas à l’exercice.

Exemple : Produits non encore livrés ou prestations de service non

encore exécutées totalement.

Il convient donc de retrancher des produits de l’exercice la partie ou la

totalité du produit qui concerne l'exercice suivant.

22
Partie 2 : Cas de l’entreprise :

Vous passez votre stage de fin de formation au cabinet « AUDIT

PARTNERS» situé à avenu Mohamed 6 Casablanca.

Votre tuteur de stage Monsieur RAJIH vous charge de traiter le dossier du

client ABIAGRO.

Votre mission consiste à réaliser les travaux d'inventaire pour le compte

de la société ABIAGRO.

« ABIAGRO » est une société à responsabilité limitée spécialisée dans la

fabrication des couettes, couvres lits et oreillers de haut de gamme Gérée
par Monsieur Lahcen BOUZITE en qualité de Directeur Général,
l'entreprise ABIAGRO a choisi de s'installer à la zone industrielle de Ain
shaa Casablanca.

La totalité des produits fabriqués est écoulée en gros et en détail sur le

marché national.

On met à votre disposition les annexes suivantes en vue d'effectuer

certains travaux relatifs à l'exercice 2020 :

 Annexe N1: Balance avant inventaire au 31/12/2022.

 Annexe N°2: Informations relatives aux immobilisations.
 Annexe N°3: Etat des créances 31/12/2022.
 Annexe N°4: Données relatives aux titres
 Annexe N°5: Informations complémentaires relatives à l'exercice
2022.

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On vous demande de :

1) Etablir le tableau des états des créances au 31/12/2022

2) Etablir le tableau des états des titres au 31/12/2022

3) Passer au journal de l'entreprise «ABIAGRO» toutes les écritures de

régularisation au 31/12/2022 relatives

a. Aux amortissements.
b. Aux créances.
c. Aux titres.
d. Aux problèmes divers.

4) Etablir la balance après inventaire au 31/12/2022

5) Passer au journal de l'entreprise « ABIAGRO» les écritures de

détermination du résultat au 31/12/2022.

6) Présenter les états de synthèse:

a. le CPC de l'exercice.
b. le bilan de clôture.
c. l'ETIC (Etat B2, Etat B2 Bis et Etat B5).

24
 Résolution du cas

1. Tableau des états des créances :

Etat des créances

Créances Soldes Réajustement

Client Règlements 2022 Provision 2021 Provision 2022 Perte HT
TTC HT TTC HT + -

BENJAMA 10 166,00 8471,67 2 631,20 7534,8 6279,00 2 550,00 0 6279,00 0 2 550,00

SALIM 216 146,00 180121,67 7 140,00 209006 174171,67 3 600,00 104503 0 104503 0

KAMAL 24680,0 20566,67 0 24680 20566,67 0 14396,67 0 14396,67 0

RAHAL 29400,0 24500,00 0 29400 24500,00 0 19600 0 19600 0

Total 138499,67 2 550,00

2. Etat des titres :

Etat des titres

Prix d'achat 2021 2022 ajustement

Titres Nombre
unitaire cours provision cours provision Dotation Reprise

Gilette+ gardés 840 36,097 0 36,097

20,03 19,99 22 0
Gilette+ cédés 3500 150 0 150

200 48,05 212 212 0

Coutant gardés 49,5 0 46,99
400 49,13 856 856 0

1 200 45,09 0 0
Coutant cedés 49,5 0 46,99 0
300 48,05 0 0

Alliance gardés 180 720 720 0

55 56 0 51
Alliance cédés 120 0 0 0

Bcp gardés 340 1020 1020 0

160 0 0 157
Bcp cedés 60 0 0 0

TOTAL 2808 186,500

25
 3) a. Régularisation aux amortissements :

Journal d'amortissement
Date N° de compte libellé D C
6193 DEA des immobilisations corporelles 384794,00
6191 DEA des immobilisations en non valeur 11640
6192 DEA des immobilisations incorporelles 27039,5
28111 Amortissement des frais d'acquisition 11640
2822 Amortissement des brevets, marques, 27039,5
28321 Amortissement des batiments 42320
31/12/2022 28331 Amortissement des installations techniques 26095
28332 Amortissement du matériel et outillage 116024
2834 Amortissement du matériel de transport 181730
28351 Amortissement du mobilier de bureau 15085
28355 Amortissement du matériel informatique 3540
Dotation de l'exercice 2022

65941 DNC aux provisions réglementés 21080

1351 Provision pour amort dérogatoire 21080
31/12/2022
Dotation de l'exercice 2022

1351 Provision pour amort dérogatoire 16739,84

75941 Reprises NC sur amort dérogatoires 16739,84
31/12/2022
Reprise 2022

2834 Amortissement du matériel de transport 431010

6513 VNA des immobilisations corporelles cédées 47890
2340 Matériel de transport 478 900
31/12/2022
Sortie de l'immobilisation

26
3) b. Régularisation des créances :

27
 3) c. Régularisation des titres :

Régularisation des titres

Date N° de compte Libellé D C

2951 Prov pour dépréciation des titres de participation 36,10
31/12/2022 7194 Reprise sur prov pour dépréciation des immobilisaion 36,10
Reprise de l'exercice
6392 DEP pour dépréciation des immob financières 1068
31/12/2022 2958 Prov pour dépréciation des autres titres immobilisés 1068
Dotation de l'exercice
6394 DEP pour dépréciation des TVP 1740
31/12/2022 3950 Prov pour dépréciation des TVP 1740
Dotation de l'exercice
5141 Banque 5993,4
6147 Services bancaires 6
34552 Etat TVA récupérable/charges 0,6
31/12/2022
6385 Charges nettes sur cession des TVP 600
3500 TVP 6600
Cession de 120 titres Alliance
5141 Banque 9349,704
6147 Services bancaires 9,36
34552 Etat TVA récupérable/charges 0,936
31/12/2022
6385 Charges nettes sur cession des TVP 240
3500 TVP 9600
Cession de 60 titres BCP

28
 3) d. Problèmes divers :

Problèmes divers

1511 Provision pour litiges 180 000,00

1 31/12/2022 7595 Reprise NC/ provision pour risques et charges 180 000,00
Annulation de la provision
6196 DEP pour dépréciation de l'AC 18500
3911 provisions pour dépréciation des marchandises 5100
3915 provision pour dépréciation des PF 13400
constatation de la provision
3121 Matières premières 340000
61241 Variation de stock de MP 340000
Constatation du SF
61241 Variation de stock de MP 520 300
3121 Matières premières 520 300
2 31/12/2022 Annulation du SI
3151 Produits finis 670 000
7132 Variation de stock de PF 670 000
Constatation du SF
7132 Variation de stock de PF 710 200
3151 Produits finis 710 200
Annulation du SI
3912 Provisions pour dépréciation des matières et fournitures 7 210
7196 Reprise/ prov pour dépréc de l'AC 7 210
Annulation de la provision
7129 RRR accordés par l'entreprise 20000
4458 Etat autres comptes créditeurs 4000
3 31/12/2022
4427 RRR à accorder-avoir à établir 24000
Régularisation de la ristourne promis à des clients
6311 Intérêt des emprunts et dettes 15000
3458 Etat, autres comptes débiteurs 3000
4 31/12/2022
4493 Intérêts courus non échus à payer 18000
Régularisation des intérets à payer
6147 Service bancaire 6800
34552 Etat TVA récupérable/charges 680
31/12/2022
5141 Banque 7480
Prélévement bancaire
3417 RRR à obtenir avoirs non encore reçus 12000
6119 RRR obtenus sur achats de marchandises 10000
5 31/12/2022
3458 Etat autres comptes débiteurs 2000
Régularisation des rabais promis par le fournisseur
3491 Charges constatés d'avance 10000
6 31/12/2022 61444 prime de publicité 10000
Régularisation de charge
34271 Clients factures à établir 65160
7111 Vente de M/ses 54300
7 31/12/2022
4458 Etat autres comptes créditeurs 10860
Régularisation des M/ses livrées sans facture
3491 Charges constatés d'avance 8000
8 31/12/2022 6131 location et charges locatives 8000
Régularisation de loyer encaissé
3491 Charges constatés d'avance 6 465,00
31/12/2022
9 6134 Primes d'assurances 6 465,00
Régularisation de la prime d'assurance

29
 4. Balance après inventaire :

La balance
Solde initial mouvement Solde final
N° de compte Intitulé
Débit Crédit Débit Crédit Débit Crédit
1111 Capital social 3 000 000,00 - 3 000 000,00
1140 Réserves légales 200 000,00 - 200 000,00
1150 Autres réserves 30 000,00 - 30 000,00
1481 Emprunts auprès des établissements de crédit 300 000,00 - 300 000,00
1351 Provisions pour amortissements dérogatoires 100 240,00 16 739,84 21 080,00 - 104 580,16
1511 Provisions pour litige 180 000,00 180 000,00 - -
2121 Frais d’acquisition des immobilisations 58 200,00 58 200,00 -
2220 Brevets, marques, droits et valeurs similaires 540 790,00 540 790,00 -
2321 Bâtiments 846 400,00 846 400,00 -
2331 Installations techniques 260 950,00 260 950,00 -
2332 Matériel et outillage 531 080,00 531 080,00 -
2340 Matériel de transport 1 180400 478 900 701 500,00 -
2352 Mobilier de bureau 120 680,00 120 680,00 -
2355 Matériel informatique 35 400,00 35 400,00 -
2411 Prêt au personnel 92 800,00 92 800,00 -
2481 Titres immobilisés 97 785,00 97 785,00 -
2510 Titres de participation 86 943,10 86 943,10 -
28111 Amortissement des frais d'acquisition 46 560,00 11 640,00 - 58 200,00
2822 Amortissement des brevets, marques, 27 039,50 - 27 039,50
28321 Amortissement des batiments 158 700,00 42 320,00 - 201 020,00
28331 Amortissement des installations techniques 84 776,25 26 095,00 - 110 871,25
28332 Amortissement du matériel et outillage 156 862,00 116 024,00 - 272 886,00
2834 Amortissement du matériel de transport 433 725,00 431 010,00 181 730,00 - 184 445,00
28351 Amortissement du mobilier de bureau 77 939,00 15 085,00 - 93 024,00
28355 Amortissement du matériel informatique 3 540,00 - 3 540,00
2951 Prov pour dépréciation des titres de participation 7 355,50 36,10 - 7 319,40
2958 Prov pour dépréciation des autres titres immobilisés 1 068,00 - 1 068,00
3121 Matières premières 520 300,00 340 000,00 520 300,00 340 000,00 -
3151 Produits finis 710 200,00 670 000,00 710 200,00 670 000,00 -
3411 Fournisseurs-avances et acomptes versés sur commandes 8 630,00 8 630,00 -
3417 RRR à obtenir avoirs non encore reçus 12 000,00 12 000,00 -
3421 Clients 620 650,86 2 944,00 56 310,00 567 284,86 -
3424 Clients douteux 216 540,80 54 080,00 7 534,80 263 086,00 -
34271 Clients factures à établir 65 160,00 65 160,00 -
34552 Etat TVA récupérable/charges 681,54 681,54 -
3458 Etat, autres comptes débiteurs 3 000,00 2 000,00 1 000,00 -
3491 Charges constatés d'avance 24 465,00 24 465,00 -
3501 TVP 80 500,00 16 200,00 64 300,00 -
3701 Diminution des créances circulantes 2 230,00 2 230,00 -
3911 provisions pour dépréciation des marchandises 5 100,00 - 5 100,00
3912 Provisions pour dépréc des matières et fournitures 7 210,00 7 210,00 - -
3915 provision pour dépréciation des PF 13 400,00 - 13 400,00
3942 Prov pour déprec des clients et comptes rattachés 6 150,00 2 550,00 138 499,67 - 142 099,67
3950 Prov pour dépréciation des TVP 1 740,00 - 1 740,00
4411 Fournisseurs 760 310,00 - 760 310,00
4427 RRR à accorder-avoir à établir 24 000,00 - 24 000,00
4455 Etat tva facturé 1 255,80 1 255,80 -
4458 Etat autres comptes créditeurs 4 000,00 10 860,00 - 6 860,00
4493 Intérêts courus non échus à payer 18 000,00 - 18 000,00
4506 Prov pour perte de change 2 230,00 - 2 230,00
4701 Augmentation des créances circulantes 2 944,00 - 2 944,00
5141 Banques 885 433,60 15 343,10 7 480,00 893 296,70 -
5161 Caisses 230 468,00 230 468,00 -
6111 Achats de matières premières 1 230 540,00 1 230 540,00 -
6123 Achats d'emballages 32 560,00 32 560,00 -
61241 Variation de stock de MP 520 300,00 340 000,00 180 300,00 -
6125 Achats non stockés de matières et fournitures 55 413,89 55 413,89 -
6129 RRR obtenus sur achats consommés de matières et fournitures 3 250,00 10 000,00 - 13 250,00
6131 Locations et charges locatives 24 000,00 8 000,00 16 000,00 -
6133 Entretien et réparations 5 780,00 5 780,00 -
6134 Primes d'assurances 25 860,00 6 465,00 19 395,00 -
6136 Rémunération d'intermédiaires et honoraires 8 500,00 8 500,00 -
6141 Etudes,recherches et documentations 9 545,00 9 545,00 -
6142 Transports 46 920,00 46 920,00 -
6143 Déplacements, missions et réceptions 12 700,00 12 700,00 -
61444 Primes de publicité 35 600,00 10 000,00 25 600,00 -
6147 Services bancaires 8 930,00 6 815,36 15 745,36 -
6161 Impôts et taxes 6 000,00 6 000,00 -
6171 Rémuération de personnel 925 540,00 925 540,00 -
6182 pertes sur créances irrécouvrables 6 279,00 6 279,00 -
6191 DEA des immobilisations en non valeur 11 640,00 11 640,00 -
6192 DEA des immobilisations incorporelles 27 039,50 27 039,50 -
6193 DEA des immobilisations corporelles 384 794,00 384 794,00 -
6195 DEP pour Risques et charges 2 230,00 2 230,00 -
6196 DEP pour dépréciation de l'AC 156 999,67 156 999,67 -
6311 Intérêt des emprunts et dettes 29 100,00 15 000,00 44 100,00 -
6385 Charges nettes sur cession des TVP 840,00 840,00 -
6386 Escomptes accordées 8 340,00 8 340,00 -
6392 DEP pour dépréciation des immob financières 1 068,00 1 068,00 -
6394 DEP pour dépréciation des TVP 1 740,00 1 740,00 -
6513 VNA des immobilisations corporelles cédées 47 890,00 47 890,00 -
65881 Dons 16 000,00 16 000,00 -
65941 DNC aux provisions réglementés 21 080,00 21 080,00 -
7121 Ventes de produits finis 2 760 455,00 54 300,00 - 2 814 755,00
7129 RRR accordés par l'entreprise 20 000,00 20 000,00 -
7127 Ventes de produits accessoires 8 260,00 - 8 260,00
7132 Variation de stock de PF 710 200,00 670 000,00 40 200,00 -
7194 Reprise sur prov pour dépréciation des immobilisaion 36,10 - 36,10
7196 Reprise/ prov pour dépréc de l'AC 9 760,00 - 9 760,00
7321 Revenus des titres de participation 7 840,25 - 7 840,25
7325 Revenus des titres immobilisés 9 778,50 - 9 778,50
7514 P C des immobilisations financières 170 445,00 - 170 445,00
75941 Reprises NC sur amort dérogatoires 16 739,84 - 16 739,84
7595 Reprise NC/ provision pour risques et charges 180 000,00 - 180 000,00
Total 8 425 080,25 8 425 080,25 3 766 620,90 3 766 620,90 9 827 954,62 8 801 541,67

30
5. Les écritures de détermination des résultats :

31
 Ecritures de détérmination de résultat :
7120 ventes de biens et services produites 2 803 015,00
7130 variation des stocks de produits 40200
31-déc 7190 Reprises d'exploitation ; tranferts de charges 9 796,10
8100 Résultat d'exploitation 2 853 011,10
pour solde
8100 Résultat d'exploitation 3 166 271,42
6120 Achats consommés de M F 1 485 563,89
6130/40 Autres charges externes 160 185,36
6160 Impots et taxes 6 000,00
31-déc
6170 Charges de personnel 925 540,00
6180 Autres charges d'exploitation 6 279,00
6190 Dotations d'exploitation 582 703,17
pour solde
7320 Produits des TP et des titres immobilisés 17 618,75
31-déc 8300 Résultat financier 17 618,75
pour solde
8300 Résultat financier 56 088,00
6310 Charges d'intéréts 44 100,00
31-déc 6380 Autres charges financières 9 180,00
6390 dotations financières 2 808,00
pour solde
31-déc 8400 Résultat courant 351 729,57
8100 Résultat d'exploitation 313 260,32
8300 Résultat financier 38469,25
pour solde
7590 Reprises NC ; transferts de charges 196 739,84
7510 P C des immobilisations 170 445,00
31-déc
8500 Résultat non courant 367 184,84
pour solde
8500 Résultat non courant 84 970,00
6510 VNA des immobilisations cédés 47 890,00
31-déc 6580 Autres charges non courantes 16 000,00
6590 Dotations non courates 21 080,00
pour solde
8500 Résultat non courant 282 214,84
8600 Résultat avant impot 69 514,73
31-déc
8400 Résultat courant 351 729,57
pour solde
8800 Résultat après impot 69 514,73
31-déc 8600 Résultat avant impot 69 514,73
pour solde
1199 Résultat net de l'exercice (SD) 69 514,73
31-déc 8800 Résultat après impot 69 514,73
Virement du résultat au bilan

32
6) a. CPC :

33
 6) b. Bilan de clôture :

Bilan de cloture
Actif Brut A&P Net Passif Montant

ACTIF IMMOBILISE: FINANCEMENT PERMANENT

[Link] non valeurs: Capitaux propres:

Frais préliminaires - - Capital social 3 000 000,00

[Link] Réserves légales 200 000,00

Brevets, marques, droits et valeurs similaires 540 790 27 039,50 513 750,50 Autres réserves 30 000,00

Immob corporelles Résultat net de l'exercice - 69 514,73

Installations techniques 260 950 110 871,25 150 078,75 Capitaux propres et assimilés:

Matériel de transport 1 162 400,00 184 445,00 977 955,00 Provisions reglementées 104 580,16

Matériel et outillage 580 120,00 272 886,00 307 234,00 Dettes de financement:

Batiment 846 400 201 020,00 645 380,00 Autres dettes de financement 300 000,00

Mobilier de bureau 120 680 93 024,00 27 656,00

Matériel informatique 35 400 3 540,00 31 860,00

Immob financiéres

Préts immobilisés 92 800,00 92 800,00

Autres créances financiéres 97 785,00 1 068,00 96 717,00

Titres de participation 86 943,10 7319,40 79 623,70

Actif circulant (HT) Passif circulant (HT)

Stocks Dettes du passif circulant:

Matières et fournitures 520 300,00 5 100,00 515 200,00 Fournisseurs et comptes rattachés 760 310,00

Produits finis 710 200,00 13 400,00 696 800,00 Clients créditeurs, avances et acomptes 24 000,00

Créances de l'AC Etat-créditeur 5 604,20

Fournisseurs débiteurs, avances et acomptes 20 630,00 20 630,00 Comptes de régularisation-Passif 18 000,00

Clients et comptes rattachés 895 530,86 142 099,67 753 431,19 Autres provisions pour risques et charges 2 230,00

Etat-débiteur 1 681,54 1 681,54 Ecarts de conversion-Passif 2 944,00

Comptes de regularisation- ACTIF 24 465,00 24 465,00

Ecart de conversion-Actif

Ecart de conversion-Actif (éléments circulants) 2 230,00 2 230,00

TVP 64 300,00 1 740,00 62 560,00

Trésorerie-ACTIF Trésorerie-PASSIF

Banque (SD) 893 296,70 893 296,70

Caisses 230 468,00 230 468,00

TOTAL: 5 383 150,20 1 063 552,82 4 319 597,38 TOTAL: 4 378 153,63

34
 6) c. ETIC :

Tableau des immobilisations

Augmentation Diminution
Montant
Montant brut
Nature Production par brut fin
début exercice
Acquisition l'E/se pour elle- Virement Cession Retrait Virement exercice
même
Immobilisations en non-valeurs:
Frais d'acquisition des immobilisations 58 200 - - - - 58 200 - 0
Immobilisations incorporelles:
Brevets, marques, droits et valeurs similaires - 540 790 - - - - - 540 790
Immobilisations corporelles:
Installations techniques 260 950 - - - - - - 260 950
Matériel de transport 727400 435 000 - - 478 900 - - 683500
Matériel et outillage 580120 - - - - - - 580120
Batiment 846 400 - - - - - - 846 400
Mobilier de bureau 120 680 - - - - - - 120 680
Matériel informatique - 35 400 - - - - - 35 400

Tableau des amortissements

Cumul début Dotation de Amort. Sur immob Cumul d'amort fin

Nature
exercice 1 l'exercice 2 sorties 3 exercice 4=1+2-3
Immobilisation en non-valeurs

Frais d'acquisition des immobilisations 46560 11640 58200 0

Immobilisations incorporelles

Brevets, marques, droits et valeurs similaires 0 27039,5 0 27039,5

Immobilisations corporelles

Installations techniques 84 776,25 26095 0 110871,25

Matériel de transport 433725 157785 431 010,00 160500

Matériel et outillage 156862 116024 0 272886

Batiment 158700 42320 0 201020

Mobilier de bureau 77939 15085 0 93024

Matériel informatique 3540 0 3540

Total 873786 399528,5 489210 868880,75

35
 Tableau des povisions

Montant début Dotations Reprises Montant fin

Nature
exercice exercice
d'exploitation financières non courantes d'exploitation financières non courantes
PPD Actif immobilisé 7355,5 1 068,00 36,10 8 387,40
Provisions réglementées 100240 21 080,00 16 739,84 104 580,16
PPD et charges durables 180000 180 000,00 -
PPD Actif circulant 13360 143 599,67 1 740,00 9 760,00 148 939,67
Autres PPRC 2 230,00 2 230,00
Total 300955,5 145 829,67 2 808,00 21 080,00 9 760,00 36,10 196 739,84 264 137,23

36
37
 Introduction
La gestion financière, fait référence à l'ensemble des activités, des
décisions et des processus impliqués dans la gestion des ressources
financières d'une organisation ou d'une entreprise. Elle englobe la
planification, l'organisation, la direction et le contrôle des activités
financières dans le but d'atteindre les objectifs financiers fixés.

1. Les objectifs de la gestion financière :

La gestion financière vise à atteindre plusieurs objectifs clés qui

contribuent à la santé financière et à la réussite globale d'une
organisation.

 Assurer la liquidité et la solvabilité : La gestion financière vise à

maintenir une bonne liquidité et solvabilité de l'entreprise. Cela
signifie avoir suffisamment de liquidités pour répondre aux besoins
opérationnels et aux obligations financières à court terme, tout en
maintenant un niveau de solvabilité adéquat pour inspirer confiance
aux investisseurs et aux créanciers.
 Maximisation de la rentabilité : L'un des objectifs fondamentaux de
la gestion financière est de maximiser la rentabilité de l'entreprise.
Cela signifie générer des revenus et des bénéfices suffisants pour
assurer la croissance et la durabilité à long terme de l'organisation.
 Gestion du risque financier : Cela inclut l'identification, l'évaluation
et la gestion des risques tels que les risques de change, les risques

38
 de taux d'intérêt, les risques de crédit et les risques opérationnels.
L'objectif est de minimiser les pertes potentielles et de protéger les
actifs financiers de l'entreprise.
 Optimisation de la structure du capital : La gestion financière vise à
trouver le bon équilibre entre la dette et les capitaux propres dans
la structure du capital de l'entreprise. L'objectif est de minimiser le
coût du capital tout en maintenant une solvabilité adéquate. Cela
permet d'optimiser la structure financière de l'entreprise et
d'améliorer sa capacité à obtenir des financements à des conditions
favorables.
Ces objectifs de gestion financière se complètent mutuellement et sont
étroitement liés à la santé financière et à la performance globale de
l'entreprise. Les gestionnaires financiers travaillent à atteindre ces
objectifs en prenant des décisions éclairées basées sur l'analyse
financière, la planification stratégique et la gestion des risques.

2. Les méthodes de la gestion financière :

On distingue deux méthodes de la gestion financière soit :

 La gestion financière à long terme : S’agit de la prévision des

emplois stables et des ressources durales qui les financent.
 La gestion financière à court terme : S’agit de la prévision des
besoins du cycle d’exploitation.

Par ailleurs, une bonne gestion financière permet d'analyser les

différentes opportunités d'investissement et de les comparer en termes

39
de risques et de rendements potentiels, facilitant ainsi la sélection des
investissements les plus adaptés à la situation financière de l'entreprise.

3. Le choix d’investissement :

Le choix d'investissement fait référence au processus décisionnel visant à

déterminer dans quoi et comment investir des ressources financières,
telles que de l'argent, des biens ou des actifs, dans le but de générer un
rendement financier à long terme. Il s'agit d'une évaluation stratégique
des différentes opportunités d'investissement disponibles et de la
sélection de celle qui est jugée la plus rentable et la plus appropriée en
fonction des objectifs financiers, des contraintes et des préférences de
l'investisseur.

Il existe quatre critères principaux d’évaluation des projets

d’investissement :

 Mesure l’avantage absolu d’un projet.

La valeur actuelle  Ne permet pas de comparer en des
nette (VAN) projets avec des capitaux investis
différents.

L’indice de  Mesure l’avantage relatif d’un projet

profitabilité (IP) :  Convient aux projets avec des capitaux
investis différents.
Le taux interne de  Mesure la rentabilité globale d’un projet.
rentabilité (TIR)
Le délai de  Permet de considérer le risque d’un projet

40
 récupération du  Favorise le risque au détriment de la
capital investi (DRC) rentabilité.

Et notre mission porte sur l’établissement du plan de financement

« initial » et le plan de financement « équilibré » de la société « TIZNIT
ALUM ».

41
Partie 1 : Explication du plan de financement :
Le plan de financement est un document « pluriannuel »
prévisionnel établi pour une durée de 3 à 5 ans. Il comprend : Les
ressources durables de l’entreprise (CAF, emprunts, cessions
d’immobilisations…), les emplois durables (acquisition d’immobilisations,
remboursement d’emprunt, distribution de dividendes…). Le plan de
financement est construit selon une logique de continuité d’exploitation.
Il ne tient pas compte de la valeur résiduelle ou de la récupération du
besoin en fonds de roulement.
1. Rôle du plan de financement :

Le plan de financement présente un intérêt évident pour plusieurs

raisons. C'est un instrument :

 De gestion prévisionnelle utile à la stratégie de l'entreprise à moyen

et long terme (3 à 10 ans ou plus).
 De négociation des conditions d'emprunts auprès des organismes
financiers,
 De prévention des difficultés éventuelles prévisibles des entreprises
en matière financière,
 Indispensable pour toute entreprise en cours de création.

2. Démarche d’élaboration du plan de financement :

La construction du plan de financement se fait en deux étapes :

 Élaboration d’un premier plan de financement sans prendre en

compte les financements externes. Il permet d’évaluer les besoins à

42
 financer et de prévoir les financements externes nécessaires. Ce
premier plan de financement est en général déséquilibré.
 Élaboration d’un second plan de financement qui prend en compte
les financements (augmentation de capital, emprunt, subvention).

3. Le plan de financement: Emplois et Ressources

Les emplois :

 Les dividendes: La distribution de dividendes est liée à la politique

de dividende décidée par l’entreprise. Il s’agit des dividendes
distribués, c’est-à-dire provenant de l’affectation du résultat de
l’exercice précédent.
 Les acquisitions d’immobilisations: Ils sont à retenir pour leur coût
d’acquisition (montant HT) ou de production.
 La variation du BFRE : Il se calcule généralement à partir de la
méthode normative. La variation du BFRE est évaluée en fonction
du niveau de chiffre d’affaires prévu pour les années retenues. Dans
un premier temps, il faut calculer le BFRE pour chacune des années
et ensuite calculer la variation entre deux années. C’est cette
variation qui doit être inscrite dans le plan de financement. Les
variations positives représentent un emploi à financer. Les
variations négatives sont portées en ressources (ou en emplois
négatifs).
 La réduction des capitaux propres: Il peut s’agir des retraits de
l’exploitant individuel ou du remboursement du capital aux associés
de la société.
43
  Les remboursements d’emprunt: Il faut retenir le remboursement
du capital emprunté. Attention à ne pas prendre en compte les
intérêts financiers. Ceux-ci sont déjà intégrés dans le calcul de la
CAF. Il faut tenir compte des remboursements des anciens
emprunts et de ceux nouvellement contractés.

Les ressources:

 La CAF : La CAF prévisionnelle est établie à partir des comptes de

résultat prévisionnels (calcul à partir de l’EBE ou du résultat net).
 L’augmentation des dettes financières: Il s’agit des sommes reçues
par l’entreprise. En conséquence, un emprunt obligataire est
retenu pour son prix d’émission. Les frais d’émission doivent être
déduits du montant emprunté. Ils peuvent apparaître en charge (et
donc pris en compte dans le calcul de la CAF) ou être répartis sur
plusieurs exercices. Le montant brut est porté en emploi dans une
rubrique « charge à répartir ».
 Les cessions d’immobilisations corporelles, incorporelles ou
financières: Elles doivent être prises en compte pour leur montant
probable de réalisation. Il faut tenir compte de l’incidence fiscale
des éventuelles plus ou moins-values. En conséquence, le prix de
cession est :
- minoré de l’impôt en cas de plus-value.
- majoré de l’économie d’impôt en cas de moins-value.
 Réduction d’immobilisations financières: Il s’agit des
remboursements de prêts.

44
 Augmentation de capital: Seule l’augmentation de capital en
numéraire est génératrice de ressources financières. Il faut retenir
le capital libéré ainsi que la prime d’émission, libérée et versée. Les
frais liés à l’augmentation de capital sont à inscrire dans les emplois
(ou déduits du montant des ressources perçues).
 Les subventions d’investissement et autres
financements provenant des collectivités locales: Elles font partie
des « autres capitaux propres » et constituent une ressource
l’année où elles sont perçues. Au plan fiscal, la subvention
d’investissement peut être imposée immédiatement ou faire l’objet
d’une imposition étalée. Le résultat et donc la CAF sont impactés en
conséquence.
 Comptes courants d’associés: Il s’agit des sommes que les associés
mettent à disposition de la société. Elles peuvent être retirées à tout
moment.

45
Partie 2 : Cas de l’entreprise .

Les dirigeants de la société TIZNIT ALLUM prévoient plusieurs

investissements pour les années à venir. Ils vous communiquent la
documentation et les annexes ci-après et vous demandent de :

1. Evaluer les capacités d'autofinancement successives (Annexe 1).

2. Evaluer le BFR annuel et ses variations (Annexe 2).
3. Dresser le tableau de remboursement d'emprunt (Annexe 3).
4. Présenter le plan de financement "initial" (Annexe 4).
5. Présenter le plan de financement "équilibré" (Annexe 5).

Document 1 : Caractéristiques des investissements :

 Année 1: Acquisition de terrain d’une valeur de 1000 Kdh et d'un

fonds de commerce pour 700 Kdh.
 Année 2: Construction de bâtiments industriels d'un montant de
4 000 kdh amortissable en mode linéaire sur 25 ans.
 Année 3: Acquisition d’un parking pour 800 Kdh (non amortissable).
 Année 4: Prise de participation dans une société pour un montant
de 1 000 Kdh.
 Année 5: Achat de renseignement d'une marque 100 kdh.

Document 2: Financement prévu :

1. Capacité d'autofinancement : à évaluer

2. Augmentation du capital de 2000 Kdh pour l'année 2 et de 500 Kdh
pour l’année 3.

46
 3. Emprunt au début de l’année 1 de 3000 Kdh remboursable en fin
d'année, par amortissement constant sur 6 ans à partir de la fin de
l'année 2 .Taux d'intérêt 64%.
4. Subvention d'investissement : 600 Kdh réparties par fractions égales
sur les 3 premières années.
5. Cessions d'immobilisations pour 180 Kdh (année 3) et 1000 kdh
(année 5).

Document 3 : Activités prévues.

1. Chiffre d'affaires de 2 000 Kan pour l'année 1 et progression

régulière de 10% d'une année sur l'autre pour chacune des années
suivantes :
2. Les charges variables représentent 45% du chiffre d'affaire.
3. Les charges fixes décaissées devraient s'élever à 400 Kdh.
4. Le nouveau besoin en fonds de roulement équivaut à 60 jours de
chiffres d'affaires.

Document 4 : Informations complémentaires.

1. Le taux d’impôt sur les sociétés est de 30%.

2. Le dividende qu’il est prévu de distribuer dès l’année 2 correspond à
10% du résultat net après impôt de l’année précédente.
3. La trésorerie initiale s’élève à 400 Kdh.

Document 5 : Equilibrage du plan de financement.

1. Une ligne de crédit d’un montant de 600 kdh peut être accordée par la
banque dès que le cumul du plan de financement est déséquilibré.

47
 Modalité du crédit éventuel : déblocage des fonds en début d’année.
Taux d’intérêt 10%. Remboursement en totalité la dernière année.
2. Possibilité d’un apport supplémentaire en fonds propres (augmentation
de capital) de 1500 KDH au cours de l’année 4.
3. Remboursement éventuel du solde de l’emprunt pendant l’année 6 si
possible.
4. Possibilité d’acquisition d’OPCVM en cas d’important excédent de
trésorerie (>500 Kdh).

48
 Résolution du cas

[Link] de la CAF :

Calcul de la CAF
Périodes 1 2 3 4 5 6
Chiffre d'affaire 2000 2200 2420 2662 2928,2 3221,02
Charges variables 900 990 45% 1197,9 1317,69 1449,459
Marge sur coûts variables 1100 1210 2419,55 1464,1 1610,51 1771,561
charges fixes décaissées 400 400 400 400 400 400
Charges financières sur emprunt 180 180 150 120 90 60
Dotations aux amortissements 160 160 160 160 160 160
Résultat net avant impot 360 470 1709,55 784,1 960,51 1151,561
Impot sur les bénéfices 108 141 512,865 235,23 288,153 345,4683
Résultat net après impot 252 329 1196,685 548,87 672,357 806,0927
Dotations aux amortissements 160 160 160 160 160 160
CAF 412 489 1356,685 708,87 832,357 966,0927

2. Calcul du BFR :

Evaluation du BFR

Périodes 1 2 3 4 5 6

Chiffre d'affaire annuel 2000 2200 2420 2662 2928,2 3221,02

Besoin en fonds de roulement 333,33 366,67 403,33 443,67 488,03 536,84

Variation du BFR 33,33 36,67 40,33 44,37 48,80 0

49
 [Link] de remboursement d’emprunt :

Remboursement d'emprunt
Montant de l'emprunt : 3000
Durée de l'emprunt : 6 ans
Taux de l'emprunt : 6%
1 ère année de remboursement : Année 2
Années 1 2 3 4 5 6
Emprunt restant dû en début d'année 3000 3000 2500 2000 1500 1000
Remboursement sur 6 ans 500 500 500 500 500
Intérêts au taux de 6% 180 180 150 120 90 60

50
 [Link] de financement « initial » :

Plan de financement "initial"

Années 1 2 3 4 5 6

Ressources
CAF 412 489 1356,685 708,87 832,357 966,0927
Apports de fonds propres 2000 500
Emprunts 3000
Subventions d'équipement 200 200 200
Cessions d'immobilisations 180 1000
Diminution du BFR
Ressources exceptionnelles
Economie d'impôt
Cédit éventuel
cessions des titres
Total des ressources T1 3412 2689 2236,685 908,87 1832,357 966,0927

Emplois
Immobilisations incorporelles 700 100
Immobilisations corporelles 1000 4000 800
Immobilisations financières 1000
Remboursements d'emprunts 500 500 500 500 500
Augmentation du BFR 33,33 36,67 40,33 44,37 48,80 0
Dividendes 25,2 48,9 135,6685 70,887 83,2357
Acquisition de titres
Intérets du crédit
Remboursements du crédit
Total des emplois T2 1733,33 4561,87 1389,23 1680,04 719,69 583,24

Solde de la période (+/-) T1-T2 1678,666667 -1872,86667 847,4516667 -771,165167 1112,666667 382,857
Report N-1
Cumul 1678,666667 -194,2 653,2516667 -117,9135 994,7531667 1377,610167

Trésorerie initiale 400 2078,67 205,8 1053,25 282,09 1394,75

Solde de la période 1678,67 -1872,87 847,45 -771,17 1112,67 382,86
Trésorerie Finale = T1+Solde 2078,67 205,8 1053,25 282,09 1394,75 1777,61

51
 5. Plan de financement « équilibré » :

Plan de financement "équilibré"

Années 1 2 3 4 5 6

Ressources
CAF 394 471 1338,685 690,87 814,357 948,0927
Apports de fonds propres 2000 500 1500
Emprunts 3000 600
Subventions d'équipement 200 200 200
Cessions d'immobilisations 180 1000
Diminution du BFR
Ressources exceptionnelles
Economie d'impôt
Cédit éventuel
cessions des titres
Total des ressources T1 3394 3271 2218,685 2390,87 1814,357 948,0927

Emplois
Immobilisations incorporelles 700 100
Immobilisations corporelles 1000 4000 800
Immobilisations financières 1000
Remboursements d'emprunts 500 500 500 500 1100
Augmentation du BFR 33,33 36,67 40,33 44,37 48,80 0
Dividendes 25,2 32,9 119,6685 54,887 67,2357
Acquisition de titres
Intérets du crédit
Remboursements du crédit
Total des emplois T2 1733,33 4561,87 1373,23 1664,04 703,69 1167,24

Solde de la période (+/-) T1-T2 1660,67 -1290,87 845,45 726,83 1110,67 -219,14
Report N-1
Cumul 1660,67 369,8 1215,25 1942,09 3052,75 2833,61

Trésorerie initiale 400 2060,67 769,8 1615,25 2342,09 3452,75

Solde de la période 1660,67 -1290,87 845,45 726,83 1110,67 -219,14
Trésorerie Finale = T1+Solde 2060,67 769,8 1615,25 2342,09 3452,75 3233,61

52
 Conclusion

Ces activités professionnelle de synthèse nous a permis de

mettre en œuvre les compétences et les connaissances acquises au
cours de notre formation en comptabilité et gestion. EIles nous a
permis ainsi d’être capable dans l’organisation de notre travail au
sein d’un groupe et de faire des choix et de communiquer oralement
la démarche de travail.

53
54