t x d*x i d PV
1 1 1.111111111 -0.1 1.111111111 8.816764232
2 1 1.234567901
3 1 1.371742112
4 1 1.524157903
5 1 1.693508781
6 1 1.881676423
a(n,i)
8.816764232
Construct a running amortization where a Debt D_0 is reimbursed with N monthly payments all equal (constant pay
D_0 r N m
1,000.00 € 20.00% 10 6
1. Compute the amount of the monthly payments
a(n,i) d i
8.3869099183 0.9677419355 0.033333333
R another way to reimburse th
119.23 €
k D R I P k
0 1,000.00 € 0
1 914.10 € 119.23 € 33.33 € 85.90 € 1
2 825.34 € 119.23 € 30.47 € 88.76 € 2
3 733.61 € 119.23 € 27.51 € 91.72 € 3
4 638.83 € 119.23 € 24.45 € 94.78 € 4
5 540.90 € 119.23 € 21.29 € 97.94 € 5
6 439.69 € 119.23 € 18.03 € 101.20 € 6
7 335.12 € 119.23 € 14.66 € 104.58 € 7
8 227.05 € 119.23 € 11.17 € 108.06 € 8
9 115.39 € 119.23 € 7.57 € 111.67 € 9
10 - 0.00 € 119.23 € 3.85 € 115.39 € 10
11 - 119.23 € 119.23 € - 0.00 € 119.23 € 11
12 - 242.44 € 119.23 € - 3.97 € 123.21 € 12
13 - 369.76 € 119.23 € - 8.08 € 127.31 € 13
14 - 501.31 € 119.23 € - 12.33 € 131.56 € 14
15 - 637.26 € 119.23 € - 16.71 € 135.94 € 15
16 - 777.73 € 119.23 € - 21.24 € 140.48 € 16
17 - 922.89 € 119.23 € - 25.92 € 145.16 € 17
18 - 1,072.89 € 119.23 € - 30.76 € 150.00 € 18
19 - 1,227.88 € 119.23 € - 35.76 € 155.00 € 19
20 - 1,388.05 € 119.23 € - 40.93 € 160.16 € 20
21 - 1,553.55 € 119.23 € - 46.27 € 165.50 € 21
22 - 1,724.57 € 119.23 € - 51.78 € 171.02 € 22
23 - 1,901.29 € 119.23 € - 57.49 € 176.72 € 23
24 - 2,083.90 € 119.23 € - 63.38 € 182.61 € 24
3,083.90 €
What is the IRR of this amortization scheme?
nts all equal (constant payments) with respect to an annual rate r.
other way to reimburse the debt is to construct a plan with constant principals
P
100.00 €
D R I P
1,000.00 €
900.00 € 133.33 € 33.33 € 100.00 €
800.00 € 130.00 € 30.00 € 100.00 €
700.00 € 126.67 € 26.67 € 100.00 €
600.00 € 123.33 € 23.33 € 100.00 €
500.00 € 120.00 € 20.00 € 100.00 €
400.00 € 116.67 € 16.67 € 100.00 €
300.00 € 113.33 € 13.33 € 100.00 €
200.00 € 110.00 € 10.00 € 100.00 €
100.00 € 106.67 € 6.67 € 100.00 €
- € 103.33 € 3.33 € 100.00 €
- 100.00 € 100.00 € - € 100.00 €
- 200.00 € 96.67 € - 3.33 € 100.00 €
- 300.00 € 93.33 € - 6.67 € 100.00 €
- 400.00 € 90.00 € - 10.00 € 100.00 €
- 500.00 € 86.67 € - 13.33 € 100.00 €
- 600.00 € 83.33 € - 16.67 € 100.00 €
- 700.00 € 80.00 € - 20.00 € 100.00 €
- 800.00 € 76.67 € - 23.33 € 100.00 €
- 900.00 € 73.33 € - 26.67 € 100.00 €
- 1,000.00 € 70.00 € - 30.00 € 100.00 €
- 1,100.00 € 66.67 € - 33.33 € 100.00 €
- 1,200.00 € 63.33 € - 36.67 € 100.00 €
- 1,300.00 € 60.00 € - 40.00 € 100.00 €
- 1,400.00 € 56.67 € - 43.33 € 100.00 €
Here we want to compute a plan with p months of pre-amortization and then a sequence of N-p constant payments
p n-p a R
6 4 3.687658429 271.17 €
k D R I P
0 1,000.00 €
1 1,000.00 € 33.33 € 33.33 € - €
2 1,000.00 € 33.33 € 33.33 € - €
3 1,000.00 € 33.33 € 33.33 € - €
4 1,000.00 € 33.33 € 33.33 € - €
5 1,000.00 € 33.33 € 33.33 € - €
6 1,000.00 € 33.33 € 33.33 € - €
7 762.16 € 271.17 € 33.33 € 237.84 €
8 516.39 € 271.17 € 25.41 € 245.77 €
9 262.43 € 271.17 € 17.21 € 253.96 €
10 - 0.00 € 271.17 € 8.75 € 262.43 €
11 - 271.17 € 271.17 € - 0.00 € 271.17 €
12 - 551.39 € 271.17 € - 9.04 € 280.21 €
13 - 840.94 € 271.17 € - 18.38 € 289.55 €
14 - 1,140.15 € 271.17 € - 28.03 € 299.21 €
15 - 1,449.33 € 271.17 € - 38.00 € 309.18 €
16 - 1,768.81 € 271.17 € - 48.31 € 319.49 €
17 - 2,098.95 € 271.17 € - 58.96 € 330.14 €
18 - 2,440.09 € 271.17 € - 69.97 € 341.14 €
19 - 2,792.60 € 271.17 € - 81.34 € 352.51 €
20 - 3,156.86 € 271.17 € - 93.09 € 364.26 €
21 - 3,533.27 € 271.17 € - 105.23 € 376.40 €
22 - 3,922.22 € 271.17 € - 117.78 € 388.95 €
23 - 4,324.13 € 271.17 € - 130.74 € 401.92 €
24 - 4,739.44 € 271.17 € - 144.14 € 415.31 €
ce of N-p constant payments