Gestion
Class : BAC ECO- GESTION
Série : NA–2023–23
(FIN204)
Prof : AMAMOU NIZAR
Série : NA–2023–23 (FIN204)
Application 1
On vous présente le bilan fonctionnel de l’entreprise TIMMY au 31/12/2022
Tableau de calcul des rubriques du bilan fonctionnel
Emplois 2022 Ressources 2022
Emplois stables : Ressources stables
Immobilisations incorporelles 85 000 Ressources propres 700 000
Immobilisations corporelles 800 000 Dettes financières 600 000
Immobilisations à statut juridique
100 000
particulier
Immobilisations financières 15 000
Autres Actifs N. C -
Total emplois stables 1 000 000 Total ressources stables 1 300 000
Actifs courants : Passifs courants
Stocks 250 000 Dettes Fournisseurs 105 000
Clients 130 000 Autres passifs courants 65 000
Autres actifs courants 35 000 Autres passifs financier 25 000
Placements et A.A.F 15 000 Trésorerie du passif 5 000
Trésorerie de l’actif 70 000
Total actifs courants 500 000 Total passifs courants 200 000
Total des emplois 1 500 000 Total des Ressources 1 500 000
Le gérant de l’entreprise M. Elmouldi désire réaliser un investissement
(une nouvelle machine industrielle) dont le coût d’acquisition est de
150 000 D HT, mais il hésite quant au mode de financement à adopter.
En effet le mode de financement à choisir doit satisfaire les conditions
suivantes :
• Préserver l’autonomie financière de l’entreprise
• Un ratio d’investissement ne dépassant pas celui du secteur (70%)
• et un ratio de liquidité immédiate minimum de 15 %
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Travail à faire :
1) M. Elmouldi décide de demander un emprunt pour la totalité du
coût d’acquisition de la machine, ce mode de financement
respecte- il les conditions fixées par M. Elmouldi. Justifiez votre
réponse
2) M. Elmouldi décide de changer de mode de financement pour un
mode mixte : un emprunt et le reste par prélèvement de la
trésorerie
a) Quel le montant de l’emprunt maximum que pourrait
obtenir M. Mouldi de sa banque tout en respectant la règle
de l’endettement maximale.
b) En déduire le montant à prélever de la trésorerie
c) Ce mode de financement respecte- il les conditions fixées
par M. Elmouldi. Justifiez votre réponse
3) M. Elmouldi à une troisième proposition : financement par
emprunt et par augmentation de capital
a) Quel le montant de l’emprunt et de l’augmentation de
capital si M. Elmouldi voudrait respecter la règle de
l’autonomie financière (supérieur ou égale à 50 % )
b) Ce mode de financement respecte- il les conditions fixées
par M. Elmouldi. Justifiez votre réponse
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Application 2
M. Hammadi gérant de la société SUSY désire réaliser un
investissement de 300 000 D. il désire adopter un mode de financement
mixte : un emprunt et une augmentation de capital.
Sachant que les ressources stables de son entreprise s’élèvent
actuellement à 600 000 D dont des dettes financières de l’ordre de
200 000 D.
Travail à faire :
Calculez le montant de l’emprunt et de l’augmentation de capital
si M. Hammadi voudrait utiliser sa capacité maximale
d’endettement.