Introduction

Chapitre 1 : Présentation de Qatar National banque

Nous allons consacrer ce chapitre pour présenter la banque QNB Tunisie, son historique,
ainsi que le lieu du stage, son organigramme et sa structure.

Enfin, on procédera à la description des taches effectuées durant la période du stage.

Section 1 : Présentation de la banque QNB

1. L’historique Qatar National Banque

La Qatar National Bank (QNB) est l'une des principales banques du monde. Son siège
social est situé à Doha, au Qatar. L'agence est aujourd'hui présente dans plus de 30 pays à
travers le monde, dont la Tunisie. Elle compte actuellement plus de 4 300 agences et
bureaux de représentation. Par conséquent, QNB Tunisie fait partie du Groupe QNB.

A noter que 50% du capital de QNB Group est détenu par le fonds souverain Qatar
Investment Authority. Il a beaucoup investi dans l'immobilier de luxe à Paris.

Le groupe a acquis de nombreux bâtiments et sites emblématiques. C'est le cas de l'hôtel

Coislin sur la place de la Concorde ou de l'hôtel Lambert sur l'île Saint-Louis. On peut
également citer le prestigieux Royal Monceau. En 2014, QNB Group décide de prendre une
participation dans la banque ouest-africaine Ecobank : 23,5 % du capital. Le géant qatari est
ainsi devenu le premier actionnaire de l'agence. En décembre 2015, QNB Group a acquis
Finansbank. C'est la succursale turque de la Banque nationale de Grèce. Le géant du Qatar a
payé 2,75 milliards de dollars pour l'acquisition.

2.1 La QNB TUNISIA

Ce n'est qu'en 1982 que QNB Group a établi QNB Tunisie en Tunisie. Initialement, le
nouveau-né de la banque était connu sous le nom de Banque tuniso-qatarie
d'investissement. Il a été créé par un accord signé le 3 mars 1982 entre la Tunisie et le
Qatar. Les deux pays se sont mis d'accord pour en faire une banque universelle plutôt
qu'une banque d'investissement. Le 1er avril 2013, la banque a changé de nom pour devenir
ce que nous connaissons aujourd'hui sous le nom de QNB Tunisie. Actuellement, QNB
Tunisie est dirigé par Lotfi Debbabi (PDG).

a) L’historique de capital social

L'augmentation de capital en 2022 est l'un des événements marquants de l'histoire de la

banque QNB Tunisie. La décision a été approuvée lors d'une assemblée générale
extraordinaire le 15 février 2022. Par ailleurs, le capital est passé de 154 millions à 394
milliards de dinars. Cet exploit a été rendu possible grâce à l'émission de 24 millions
d'actions de 10 dinars chacune.

b) Le réseau de QNB Tunisie

QNB Tunisie existe dans 12 gouvernorats de la Tunisie. Elle y dispose d’un réseau de 34
agences, dont deux agences QNB First. Ces deux derniers sont situés Avenue Mohammed
V et Sousse en Tunisie. Elle dispose également de deux sièges sociaux dédiés aux services
aux entreprises. Ils sont situés à Hammam Sousse et Sfax. De plus : QNB Tunis dispose de
5 bureaux de change : 3 à l'aéroport de Tunis-Carthage, 1 à l'aéroport d'Enfidha et 1 à
l'aéroport de Djerba-Zarzis .

c) Fiche d’identité de la QNB

Année de fondation (Group QNB) : 1964

Année de fondation (QNB Tunisie) :

Capital social : 394 millions de dinars

Forme juridique : Société anonyme

Secteur d’activité : Banque commerciale, investissements et

d’affaires

Code banque : 23

Adresse : Rue cité des sciences BP 320,1080 Tunis

Adresse du site Web : [Link]

Téléphone : (+ 216)36004000

Figure 1 : Fiche d’identité de la banque QNB Tunisie

Visions
 Redevenir la banque locomotive performante de l'économie tunisienne.
Missions
 Être l'institution de choix pour les clients, les employés, les investisseurs et
les fournisseurs.
 Constituent le leader du marché.
 Maintenir la cote de crédit la plus élevée.
 Avoir une notoriété et un capital de marque.
 Atteindre une croissance rentable soutenue.
 Améliorer la valeur actionnariale.
 Valeurs

 L’excellence opérationnelle : Chaque année, une concurrence est organisés entre

toute les agences de la banque dont le but d’améliorer la qualité de services et de
promouvoir l’expérience client par un facteur de 10 fois par an.
 Droit : Travailler avec intégrité, confiance et honnêteté a tout moments et en toutes
circonstances
 La transparence : Tous les employés de la banque sont au service de leurs clients
pour répondre à toutes leurs questions afin de s’assurer que tous les produits,
processus et interactions sont transparents et équitables.
 Responsabilité sociale  : Contribuer et renforcer de nombreuses activités telles que :
- le soutien des athlètes comme la joueuse mondiale Ons Jabeur.
- la contribution à la restauration et à l’entretien des écoles.
 Performance : Favoriser une culture axée sur la performance fondée sur le mérite
“Excel dans tout ce que nous faisons “.
 Amélioration continue : Rechercher une amélioration continue en innovant et en
améliorant de produits et services.
 Développement de carrière : Accent mis sur la performance, la gestion des talents, la
formation et le développement du travail en équipe.

3 Indicateurs de performances :
En termes de performances financières, il faut dire qu'il existe un certain écart entre QNB
Group et QNB Tunisie. Si le premier parvient à afficher des bénéfices record, il n'en va pas
forcément de même pour la filiale tunisienne du groupe.

Données du groupe Qatar National Bank

Au premier trimestre 2022, soit au 30 juin 2022, QNB Group a réalisé un bénéfice net de
plus de 1,9 million de dollars américains (environ 6,08 millions de dinars), soit une
augmentation de 15% par rapport à la même période en 2021. Au cours de la même période,
le total des actifs du géant qatari QNB a atteint 309 millions de dollars (environ 988 millions
de dinars tunisiens), soit une augmentation de 6 % par rapport à 2021. Cette hausse est due à
une augmentation des crédits accordés à la clientèle des banques (+3%). Ce dernier s'élevait à
210 millions de dollars (environ 672 millions de dinars tunisiens). Pour sa part, le résultat
d'exploitation s'est élevé à 4,5 millions de dollars US (environ 14,4 millions de dinars
tunisiens).

Données dans le cas de QNB Tunisie

Les derniers chiffres datent de 2021. Certes, elles ne peuvent être comparées aux périodes
évoquées par le groupe, mais elles donnent une idée générale de l'écart qui existe entre la
maison mère et sa filiale tunisienne. Si le Produit Net Bancaire (PNB) redevient positif d'ici
fin 2021 (en hausse de 21 millions de dinars par rapport à 2020), cela n'empêchera pas
l'institution de subir des pertes cumulées de 236 millions de dinars. Cela s'explique en partie
par une augmentation des charges salariales la même année : + 6 millions de dinars. Plus
hausse des charges d'exploitation bancaire : +5 millions de dinars

Section 2 : Le déroulement du stage au sein de l’agence QNB Kasserine

Dans le cadre d’un stage académique au sein de QNB, et dans le but d’appliquer nos
connaissances acquises lors de nos cours à de vraies problématiques d’entreprises, nous
sommes amenés à effectuer un stage de deux mois au sein de la banque QNB agence
Kasserine.

1. Description de l’agence QNB Kasserine

Cette agence a été crée à la fin de l’année 2013, elle est ouverte ses clients 5 jours par
semaine, de lundi à vendredi.

L’agence est située au centre-ville de Kasserine et elle est composée de quatre employés
selon l’organigramme suivant :

Figure 2 : L’Organigramme de la banque QNB agence Kasserine

Le chef d’agence :

Il est le responsable supérieur de l’agence. Il gère son personnel et assure la réalisation des objectifs
fixés par sa direction. 

La chargée clientèle :

Elle a pour rôle de conseiller les clients sur le bon placement à faire selon leur patrimoine financier et
le taux d’intérêt, ainsi, gérer les dossiers de crédits accordés aux particuliers et aux personnes morales.

Le Head Teller (chef de caisse et de télé-compensation) :

 Son rôle et d’améliorer la qualité d’accueil, Contrôler le travail de caissier, et de la caisse à la fin de
la journée.

Ainsi, la consultation des comptes des clients et donner les extraits de comptes et faire la gestion des
chèques.

Teller (caissier) :

Il prend en charge toutes les opérations : décaissement en espèces, encaissement, achat/vente de

devises, alimentation du DAB (Distributeur Automatique des billets) et gérer le coffre et assurer qu
il n’existe pas d’écart entre le montant physique et celle qui figure dans le système.

2. Description des services bancaires au sein de l’agence QNB

La QNB est l’une des plus grandes banques du Moyen-Orient et propose une large gamme de
produits et de services financiers.

1. Les comptes
 Comptes courants : Les comptes courants sont des comptes utilisés pour les
transactions courantes telles que les dépôts, les retraits, les virements et les paiements.
QNB propose plusieurs types de comptes courants pour les particuliers et les
entreprises, avec des avantages tels que des cartes de débit, des chèques, des relevés
de compte électroniques et un accès en ligne aux comptes.
 Comptes d'épargne : Les comptes d'épargne sont conçus pour aider les clients à
épargner de l'argent en leur offrant un taux d'intérêt compétitif sur leur solde de
compte. QNB propose plusieurs types de comptes d'épargne pour les particuliers, avec
des avantages tels qu'un accès en ligne, des relevés de compte électroniques et la
possibilité de gérer plusieurs comptes d'épargne depuis un seul compte principal.
 Comptes à terme : Les comptes à terme sont des comptes utilisés pour les dépôts à
long terme avec un taux d'intérêt fixe pour une période déterminée. QNB propose
plusieurs types de comptes à terme pour les particuliers et les entreprises, avec des
avantages tels que des taux d'intérêt compétitifs et la possibilité de renouveler
automatiquement le compte à terme à son échéance.
 Comptes islamiques : QNB propose également des comptes bancaires islamiques
conformes à la charia, pour les clients qui souhaitent des services bancaires conformes
aux principes de la finance islamique. Ces comptes incluent des comptes courants, des
comptes d'épargne et des comptes à terme, avec des avantages similaires aux comptes
conventionnels.
2. Les cartes

C’est un moyen de paiement rattaché au compte du client, il permet de réaliser des opérations
d’achat en ligne ou bien en magasin, et de retirer de l’argent aux distributeurs automatiques de
billets de tous les établissements à tout moment.

La QNB dispose de trois types de cartes bancaires:

 Carte CIB
  Carte MasterCard Standard Nationale
 Carte Visa gold

3. Les crédits 

Pour avoir un crédit, le client doit remplir un formulaire (prêt à court, moyen ou long terme),
le dossier de crédit doit contenir une copie de CIN, un bulletin de paie, un extrait de compte,
attestations de salaire, domiciliation de salaire, fiche d’étude de décision du crédit,
établissement du contrat, établissement de l’assurance de vie et bordereau des effets.

Ce dernier sera visé par le chef d’agence (accepté ou refusé)

4. E-Services
 QNB Internet Banking : Les clients peuvent accéder à leur compte bancaire en ligne
et effectuer des transactions telles que des virements, des paiements de factures, des
demandes de cartes de crédit et bien plus encore.
 QNB Mobile Banking : Les clients peuvent télécharger l'application mobile QNB
pour gérer leur compte bancaire à partir de leur smartphone ou de leur tablette. Les
fonctionnalités comprennent des virements, des paiements de factures, des demandes
de cartes de crédit, des dépôts de chèques électroniques et bien plus encore.
 QNB Phone Banking : Les clients peuvent accéder à leur compte bancaire en utilisant
un téléphone en appelant le centre de service client de QNB et en utilisant les options
du menu pour effectuer des transactions.
 QNB e-Statements : Les clients peuvent recevoir des relevés de compte électroniques
directement dans leur boîte de réception e-mail au lieu de les recevoir par courrier
postal.
Section 3 : Les taches effectuées et les taches observés
Tâches effectuées :

- Fournir un relevé de compte, lorsqu'un client demande un relevé de compte, je lui

demanderai de fournir son numéro de compte et des pièces d'identité pour suivre le solde et le
mouvement de son compte.

- Remise des chéquiers et cartes bancaires aux clients, après vérification de leurs identifiants
et coordonnées bancaires, à l'aide du système, je collecte les numéros de comptes clients pour
contrôler la comptabilité et le suivi des cartes bancaires.

- Je classe les dossiers du jour selon la date du week-end, et les dossiers du client sont classés
selon l'ordre du numéro de compte.

En fin de compte, le travail de détection d'erreurs humaines dans le processus

d'enregistrement, telles que des oublis ou des erreurs (opérations qui ne correspondent pas à
une traduction ou nécessitent en fait un traitement informatique), nous notons. En cas
d'inconvénient, vous pouvez contacter l'opérateur pour annuler les étapes et le caissier s'en
chargera correctement.

Tâches observées :

- Les transactions en espèces : (encaissements/paiements/remises de chèques, etc.) sont des

transactions courantes :

- Paiement en espèces : le client doit remplir le formulaire de paiement et, immédiatement

après l'avoir rempli, se rendre à la caisse pour l'informer du montant à payer.

- Retrait : Les clients doivent remplir un chèque de circulaire avant de passer à la caisse pour
retirer le montant demandé.

- Ouverture de compte : Selon le compte à ouvrir, le banquier est tenu de vérifier la capacité
du client à répondre aux exigences du compte requis, sur la base des informations contenues
dans les documents fournis, afin de guider son client vers un bon choix . Les clients doivent
signer une demande d'ouverture de compte, qui comprend :

- Pour les personnes physiques : pièce d'identité - Pour les personnes morales : extraits du
registre du commerce, leur propre statut et pièces d'identité de leurs représentants légaux.

- J'ai observé différents types de devises, ainsi que les cotations quotidiennes de la Banque
Centrale de Tunisie pour l'achat et la vente de devises : dans le cas de vente de devises, le
banquier a besoin du passeport du client, édite l'ordre de change et saisit le montant sur le
passeport. Une pièce d'identité officielle est requise pour les achats de devises dont
l'équivalent en dinars est supérieur ou égal à 3 000 dinars.

- J'ai participé au traitement du dossier de crédit basé sur les trois étapes nécessaires pour
obtenir un bon résultat d'analyse, en commençant par la collecte d'informations et la
composition du document, suivie d'une analyse basée sur les critères d'attribution spécifiques
associés à chaque étape de la banque, et enfin l'acceptation ou Avis de refus de dossier de
crédit.

-J'ai participé à un virement de compte à compte : le client remet le bordereau de virement,

débite le principal et crédite le compte.

Conclusion
 Le but de ce chapitre est de présenter l’entreprise d’accueil, ainsi que les tâches effectuées et
les acquis du stage.

Ce stage représente une étape essentielle pour mon parcours professionnel, il m’a permis de
s’adapter avec le monde du travail et d’avoir une idée générale sur les différents produits et
spécificité de la banque, et de découvrir le monde professionnel et passer de la théorie à la
pratique.

L’accompagnement des cadres et de personnels de la banque, a rendu cette expérience

instructive et bénéfique à plusieurs niveaux, par laquelle, j’ai eu l’opportunité d’approfondir
mes connaissances techniques et pratiques d’une part, et de développer le côté relationnel
d’autre part, j’ai pu observer et participer au fonctionnement quotidien d’une agence
bancaire, et j’ai été souvent amené à exploiter mes connaissances tant que la comptabilité, le
finance et les techniques bancaires.

Ainsi, j’ai constaté l’importance des relations humaines au sein de l’entreprise et même celles
nouées avec les clients.
Chapitre 2 : L’évaluation de risque de crédit

Section 1 : La typologie des risques bancaires

L'identification, la mesure et la gestion des risques bancaires sont une préoccupation majeure
des banques car elles peuvent avoir un impact significatif sur la rentabilité, la solvabilité et la
réputation d'une banque. La typologie des risques bancaires est un cadre analytique qui
permet aux banques de classer les différents types de risques auxquels elles sont confrontées
dans le cadre de leurs activités. Cette classification facilite l'identification et l'évaluation des
risques, ainsi que la mise en œuvre de stratégies de gestion des risques afin de minimiser leur
impact.

Dans cette section, nous examinons les principales catégories de risques bancaires et leurs
principales caractéristiques puis faire focus sur le risque de crédit

1. Risque de marché : Ce risque est lié aux fluctuations des marchés financiers, en
particulier les marchés des changes, des matières premières, des taux d'intérêt et des
actions. Les banques sont exposées à ce risque en raison de leur participation à ces
marchés.
2. Risque opérationnel : Ce risque est lié à une erreur humaine, à une défaillance du
système informatique et à des catastrophes naturelles ou à d'autres événements
imprévus. Les banques sont confrontées à ce risque dans toutes leurs activités.
3. Risque de liquidité : Ce risque est lié à la possibilité que la banque ne soit pas en
mesure de faire face à ses obligations de paiement à court terme en raison d'un
manque de liquidités. Les banques sont exposées à ce risque si elles ne disposent pas
de liquidités suffisantes pour répondre aux demandes de retrait des déposants ou aux
obligations de paiement à court terme.
4. Risque de taux d'intérêt : Ce risque est lié aux fluctuations des taux d'intérêt. Les
intérêts et l'impact de cette volatilité sur la performance des banques. Les banques
sont exposées à ce risque par leurs activités de prêt et leurs détentions de titres à
revenu fixe.
5. Risque de crédit : Le risque de crédit est le risque le plus important et le plus
dangereux .Ce risque est lié à la possibilité que l'emprunteur ne rembourse pas le prêt
ou ne respecte pas les termes de l'accord de prêt. Les banques sont confrontées à ce
risque chaque fois qu'elles accordent un crédit, que ce soit à des entreprises ou à des
particuliers.
I. La définition de risque de crédits :
Le risque de crédit est le risque qu'un emprunteur ne rembourse pas son prêt ou sa dette, ce
qui entraîne une perte financière pour le prêteur. En d'autres termes, le risque de crédit est la
probabilité que l'emprunteur ne soit pas en mesure de rembourser l'argent emprunté et les
intérêts associés.

Le risque de crédit peut être associé à différents types de dettes, tels que des prêts, des
obligations et des produits dérivés. Les prêteurs utilisent des méthodes d'évaluation des
risques de crédit pour déterminer le niveau de risque associé à un emprunteur potentiel avant
d'octroyer un prêt ou une dette.

II. Les origines de risques de crédit

Les origines des risques de crédit peuvent être diverses. Voici quelques exemples :

1. Risques liés à l'emprunteur : Les risques liés à l'emprunteur peuvent être liés à sa
solvabilité ou à sa capacité à rembourser la dette. Par exemple, si un emprunteur a un
mauvais historique de crédit, une faible capacité de remboursement ou une situation
financière instable, cela peut augmenter le risque de crédit pour le prêteur.

2. Risques liés à la nature de la dette : Les risques liés à la nature de la dette peuvent être
liés à la qualité de la garantie, à la structure de la dette ou aux termes de la dette. Par
exemple, si une dette est garantie par un actif de faible qualité ou si elle a des termes
défavorables pour le prêteur, cela peut augmenter le risque de crédit pour le prêteur.

3. Risques liés à l'environnement économique : Les risques liés à l'environnement

économique peuvent être liés à la situation économique générale ou à l'industrie dans
laquelle opère l'emprunteur. Par exemple, une récession économique ou une situation
de marché difficile peut augmenter le risque de crédit pour l'emprunteur.

4. Risques liés aux événements externes : Les risques liés aux événements externes
peuvent être liés à des événements imprévus qui peuvent affecter la capacité de
l'emprunteur à rembourser la dette. Par exemple, une catastrophe naturelle ou une
pandémie peut avoir un impact négatif sur la capacité de l'emprunteur à rembourser sa
dette.

Ces facteurs peuvent tous contribuer à augmenter ou diminuer le risque de crédit associé à un
prêt ou une dette. Il est important pour les prêteurs de comprendre ces risques afin de prendre
des décisions éclairées en matière de prêt et de gestion de risque

III. L’importance de la maitrise du risque de crédit

La maîtrise du risque de crédit est très importante pour les prêteurs et les institutions
financières car cela leur permet de gérer efficacement leur portefeuille de crédit, de
prévenir les pertes financières et de maintenir la stabilité financière.

Voici quelques raisons pour lesquelles la maîtrise du risque de crédit est importante :

1. Réduction des pertes financières : La maîtrise du risque de crédit permet de réduire les
pertes financières associées au non-remboursement des prêts ou des dettes. En
évaluant le risque de crédit d'un emprunteur potentiel avant d'octroyer un prêt ou une
 dette, les prêteurs peuvent prendre des décisions plus éclairées en matière de prêt et
éviter les pertes financières potentielles.
2. Amélioration de la rentabilité : La maîtrise du risque de crédit peut également
améliorer la rentabilité d'une institution financière en permettant de réaliser des prêts
plus rentables tout en minimisant les risques. En évaluant le risque de crédit d'un
emprunteur potentiel, les prêteurs peuvent ajuster les termes de la dette ou le taux
d'intérêt en fonction du niveau de risque.
3. Maintien de la stabilité financière : La maîtrise du risque de crédit est également
importante pour maintenir la stabilité financière d'une institution financière et du
système financier dans son ensemble. En minimisant les risques associés aux prêts et
aux dettes, les institutions financières peuvent éviter les pertes financières importantes
qui pourraient affecter leur stabilité financière et leur capacité à fonctionner
efficacement.

En somme, la maîtrise du risque de crédit est un élément clé de la gestion de risque pour
les institutions financières et les prêteurs. Elle leur permet de prendre des décisions plus
éclairées en matière de prêt, de réduire les pertes financières, d'améliorer la rentabilité et
de maintenir la stabilité financière.

.
Section 2 : Evaluation du risque de crédit
Le risque de crédit est le risque le plus important pour les banques. Ce dernier doit donc
développer des procédures pour le quantifier. La mesure de ce risque passe par l'étude de la
solvabilité présente et future de la contrepartie. C'est adapter l'expertise à la qualité de la
contrepartie. À cette fin, les banques utilisent diverses méthodes pour évaluer ce risque
méthodes traditionnelles et nouvelles.

I. L’approche traditionnelle d’évaluation du risque de crédit : L’analyse financière

D'une manière générale, l'analyse financière d'une entreprise est une méthode quantitative,
conçue pour évaluer la situation financière, la rentabilité et la solvabilité future d'une
entreprise, à travers l'analyse de ses états financiers. Ainsi, elle conduit à l'élaboration de
diagnostics financiers, permettant d'identifier les défaillances et les recommandations
nécessaires mises en œuvre par l'entreprise, pour assurer sa pérennité.

Dans ce cas, les créanciers (Prêteurs tels que les banques) doivent procéder à une analyse
financière de l'entreprise qui demande un financement (crédit), et pour évaluer sa situation
financière, et identifier les entreprises susceptibles de faire faillite à l'avenir.

Dans ce contexte, l'évaluation du risque de crédit s'intéresse d’avantage à la pérennité des

activités de l'entreprise, c'est-à-dire de vérifier si l'entreprise assure une bonne gestion pour
pouvoir générer des flux de trésorerie de ses activités l’avenir.

Principalement les quatre indicateurs qui nous renseignent sur la structure financière sont :

 Les ratios de structure

 Les ratios de liquidité
 Les ratios de gestion
 Les ratios de rentabilité

Les ratios de structure

La structure financière a pour objectif, de formuler un jugement de valeur sur l’équilibre

financier de l’entreprise.

 La structure de l’actif : Les ratios de structure mesurent le degré de liquidité de

l’actif. Elle exprime la rapidité de transformation des éléments qui figurent au
bilan en monnaie

Ratio d’immobilisations = Actifs immobilises / Totale actifs

Le ratio d’immobilisation mesure le degré de flexibilité des actifs, et le risque d’exploitation.

 La structure du passif

Les ratios relatifs au passif expriment les structures de financement, et permettent de mesurer
le degré d’exigibilité des fonds.

L’endettement
L’endettement est une source de financement, mais aussi un facteur de croissance.

Taux d’endettement = Dettes totales / Total actif

Le taux d’endettement exprime la dépendance financière de l’entreprise, et donne le

pourcentage des capitaux étrangers ou externe engagés dans l’entreprise.

Ratio d‘endettement= Dette totales /Capitaux propres

Il donne la capacité d’endettement de l’entreprise. Si ce ratio est supérieur à 1, l’entreprise

considérée comme saturée.

La solvabilité
C’est l’aptitude de l’entreprise à rembourser ses dettes à leurs échéances

Ratio de solvabilité = Capitaux propres /Dettes totales

Interprétation du ratio de solvabilité

Ratio élevé par rapport au secteur L’entreprise possède une solvabilité rassurante
Ratio faible par rapport au secteur L’entreprise ne dispose pas d’une bonne capacité
d’emprunt

L’équilibre financier à long terme

C’est un indicateur qui mesure les ressources de l’entreprise à long terme pour financer son
exploitation.

Ratio FR = Capitaux permanents/ Actifs immobilises

Interprétation du ratio FR
 Si ce ratio > 1 signifie FR>0 Les emplois stables financent les ressources stables

Si ce ratio <1 signifie FR<0 Une partie des immobilisations est financée par des
dettes à court terme

2) Les ratios de liquidité

Les ratios de liquidité mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses dettes exigibles
à court terme.

 Ratio de liquidité générale

C’est une mesure qui permet de déterminer la capacité d'une entreprise à s'acquitter de ses
dettes à court terme.

Ce ratio doit être supérieur à 1.

Ratio liquidité générale (RLG) = Actif circulants/ Passif courants

Interprétation du ratio de liquidité générale.

Si RLG>1 alors FR>0 pas de problème de trésorier à condition

BFR<FR
Si RLG=1 alors FR=0 Pas marge de sécurité, des difficultés
de trésorerie peuvent se produire
Si RLG<1 alors FR<0 Risque de difficultés de trésorerie

 Ratio de liquidité immédiate : Il indique la capacité d’une entreprise à faire

face à son engagement à courte terme sans recourir à son actif à court terme
non liquides. Ce ratio est plus restrictif de la liquidité que ce RLG.

Ratio de liquidité immédiate = Liquidités et équivalents de liquidité / Passif courants

3) Les ratios d‘activité ou de gestion :

Ce ratio concerne des éléments physiques et financiers de l’entreprise. Ils donnent une
mesure de l’efficacité de la gestion, ils reflètent la rotation.

 La rotation des actifs

Ce ratio mesure l’efficacité d’utilisation des actifs.

Ratio de rotation des actifs = Chiffre d’affaires / Total actif

 La rotation des stocks

C’est la rapidité avec laquelle se transforment les stocks en créances ou en liquidités.

Il excite deux cas de rotation des stocks :

- Cas d’une entreprise commerciale :

Le délai d’écoulement mesure la durée de renouvellement de stocks (temps de stockage).

Délai moyen d’écoulement des marchandises = Stock moyen*360/coût d’achat

des marchandises vendues

- Si le délai est long, alors il y a une existence de marchandises difficiles à écouler,

ou sur stockage.

- Si le délai est court alors le coût de stockage est faible.

- Cas d’une entreprise industrielle :

Formule Interprétation
Délai moyen de stockage ou - Si le délai est court : L’entreprise accélère leur
d’approvisionnement de produit finis = rotation, et encourage les ventes pour écouler les
360*stock moyen / Coût d’achat des MP stocks par des conditions adéquats de crédit
consommées. clients.
Délai moyen d’écoulement des produits - Si le délai est long : L’entreprise expose au
finis= 360*stock moyen / Coût risque de sur stockage.
de production des produits finis vendus.

 La rotation des crédits client : C’est le temps moyen au quel le client

rembourse sa créance pour chaque unité de stock vendue à crédits.
 Délai de rotation des crédits clients = (Crédits clients*360) / Ventes à crédit

- Si le délai est long : Cela augmente les ventes, mais aussi augmente le risque de défaut.

- Si le délai est court : Cela diminue les ventes, et le risque de défaut sera faible.

 La rotation des dettes fournisseurs

C’est le temps moyen au quel l’entreprise s’engage à rembourse sa créance en vers

le fournisseur pour chaque unité de stocks acheté à crédit.

Délai moyen de règlement fournisseur = (Dettes fournisseur*360)/ Achats à crédit

- Si le délai est court : Les achats diminuent, et le risque de défaut aussi diminue pour le
fournisseur.

- Si le délai est long : Les achats augmentent, de même le risque de défaut sera élève pour
le fournisseur.

4) Les ratios de rentabilité : Les ratios de rentabilité fournissent des indicateurs relatifs à la
capacité de l’entreprise à générer du résultat à partir de ses ressources financières et
économiques.

 La rentabilité financière

Ce ratio mesure l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise les capitaux mis a sa disposition
par les actionnaires.

Il excite trois méthodes pour calculer la rentabilité financière :

- Méthode direct :

Rentabilité financière = Résultat net / Capitaux propres

- La relation de Dupont :

Rentabilité financière = Ratio de rotation des actifs*taux d’endettement

L’entreprise aura des difficultés à attirer des nouveaux actionnaires si ce ratio est inférieur
au taux de rémunération de l’argent sur le marché.

- la relation de l’effet de levier financier :

Rentabilité financière = [Re + (Re - i) (D / C)] (1 – t)

Avec
Re = Rentabilité économique.
i = Taux d’intérêt.
t = Taux d’impôt.
D = Dette financière.
C = Capitaux propres.
Interprétation
- Si Re> i : L’endettement augmente la rentabilité financière.
- Si Re< i : L’endettement diminue la rentabilité financière.
- Si Re = i : L’endettement n’a aucun effet sur la rentabilité financière.
Les limites de l’analyse financière

II. La nouvelle approche d’évaluation

Outre l'analyse financière, d'autres méthodes ont été développées pour mesurer le risque
de crédit. Ceux-ci permettent de prévoir les défauts futurs des emprunteurs , parmi ces
méthodes on a la méthodes des scores. 

1) La méthode des scores

1) Présentation de la méthode :

Le crédit SCORING est une méthode d'évaluation du risque de crédit qui utilise des modèles
statistiques pour attribuer une note de crédit à un emprunteur en fonction de sa capacité à
rembourser le crédit . La méthode de SCORING est née aux États-Unis, et s’est développée
par la suite dans les autres pays occidentaux.

La construction d’une fonction score, repose sur trois principales étapes : La constitution de
l’échantillon initial, la sélection des variables discriminantes et l’analyse statistique.
Elle suppose que les entreprises potentiellement défaillantes, auraient des caractéristiques
communes. En d’autres termes, il convient de choisir un échantillon « n » d’entreprises
composé de deux sous-échantillons (entreprises défaillantes et entreprises saines), et de
calculer plusieurs ratios relatifs à cet échantillon « n ».

L’analyse discriminante linéaire permet, d’abord, de sélectionner les ratios les plus pertinents
(discriminants) pour distinguer les deux sous-populations (entreprises saines/entreprises
défaillantes).
Ensuite, elle permet d’obtenir une combinaison linéaire de ces ratios et de déterminer les
coefficients de pondération de chaque ratio. Cette combinaison est représentée par la fonction
score qui s’exprime comme suit :

Z=α1 R1+ α2 R2+ α3 R3+………+ αn Rn+b

Avec :

Ri : Les ratios comptables et financiers.

αi : Les coefficients associés aux ratios.

b : Une constante.

Aucune fonction score n’est absolument discriminante; Il existe une zone d’incertitude entre
les deux sous-ensembles qui engendre deux erreurs :

 Premier type d’erreur : Une entreprise défaillante se classe parmi les entreprises saines.

 Deuxième type d’erreur : Où le modèle classe les entreprises saines comme des entreprises
défaillantes.

2) Les atouts de la méthode :

La méthode d'évaluation de crédit par le scoring présente plusieurs avantages, notamment :

 Rapidité : La méthode de scoring peut être automatisée et est donc plus rapide que les
méthodes traditionnelles d'évaluation du crédit, ce qui permet aux prêteurs de traiter
plus rapidement les demandes de crédit.
  Objectivité : Le scoring utilise des modèles mathématiques pour évaluer le risque de
crédit, ce qui réduit le risque d'influence subjective de la part des analystes de crédit.

 Précision : Les modèles de scoring sont conçus pour prendre en compte plusieurs
variables pour évaluer le risque de crédit, ce qui améliore la précision des prévisions
de défaut de paiement.

 Consistance : Les modèles de scoring sont appliqués de manière cohérente et

uniforme à toutes les demandes de crédit, ce qui réduit le risque de traitement inégal
des demandeurs de crédit.

 Adaptabilité : Les modèles de scoring peuvent être ajustés en fonction des tendances
du marché et des changements dans l'environnement économique, ce qui permet aux
prêteurs d'améliorer leur capacité à évaluer les risques de crédit.

Il existe des nombreuses fonctions de score, les premiers travaux ont eu lieu aux États-Unis
d'Amérique a 1960, notamment par BEAVER (1966, 1968), ALTMAN (1968), CONAN et
HÖLDER (1979) et d’autres.

[Link] modèle l’ALTMAN

Le modèle Z-Score d'ALTMAN (publie en 1968 par Edward ALTMAN), est une mesure
numérique utilisée pour prédire les probabilités de faillite. Ce modèle combine cinq ratios
financiers, Il permet de prévoir la probabilité de l’insolvabilité d’une entreprise dans deux
ans .

La fonction score d’ALT MAN se présente comme suit :

Z = 1,2 R1 +1,4 R2 + 3,3 R3 + 0,6 R4 + 1 R5

Avec :
R1 : Fonds de Roulement net /Total Actif
R2 : Réserves/Total Actifs
R3 : EBE/Total Actifs
R4 : Fonds propres /Total des Dette
R5 : Chiffre d’Affaire HT/Total Actifs

La règle de décision selon le modèle est :

Tableau 1 règle de décision d’Altman

Z < 1,81 Défaillante

1,81 < Z < 2,99 Zone d’incertitude
Z > 2,99 Saine

Le modèle d’ALT MAN nous fournit de nombreux avantages :

- Outil simple et robuste, transparent et facile à comprendre.

- Résultat numérique clair qui est utile à la prise de décision.

- Utilise les données disponibles pour chaque entreprise avec des rapports financiers.

- Uniquement sur la base de données objective.

- Offre une approche systématique qui permet la comparaison avec d’autres entreprises.

- Aucun logiciel sophistiqué n’est nécessaire.

Il ne faut pas oublier les limites associées à l'utilisation de ce modèle, qui sont :

- Non granulaire : ne donne que par défaut/zone d'ignorance/pas de défaut.

- Pondérations factorielles constantes :(C'est-à-dire que les pondérations factorielles peuvent

varier dans le temps).

- Ne considère que cinq variables fondamentales, et ignore les autres variables.

- Pas de base de données centralisée sur les prêts commerciaux en souffrance (Pas vraiment
une critique d'ALTMAN).

II.2. Le modèle de CONAN et HÖLDER. 

CONAN et HÖLDER ont établi un théorème discriminant dans leur thèse de doctorat en
1979 à partir des données comptables et financières de 190 PME.

La formule fournit des Z score pour les entreprises analysées, pour permettre de prédire la
solvabilité de l’entreprise pendant 3 ans.
La fonction Z score se présente comme suit :

Z = 24 R1 + 22 R2 + 16 R3 -87 R4 -10 R5

Avec :
R1: EBE/Dettes totales
R2: Capitaux permanents/ Actif total
R3: Actifs réalisables + Disponibilités /Actif total
R4 : Frais financiers/CAHT
R5: Frais de personnel /Valeur ajoutée
La règle de décision selon le modèle est :

Tableau 2 règle de décision selon le modèle de Conan et Hölder :

Z<4 Défaillante

4<Z<9 Zone d’incertitude

Z>9 Saine

Conclusion

L’évaluation de risque de crédit est primordiale pour les créanciers, étant donné que les
difficultés des entreprises sont fréquentes (défaut de paiement/faillite). De plus, l’incapacité
de remboursement des prêts a des conséquences graves sur les créanciers (banques) qui
peuvent se répercuter sur toute l’économie. Pour cela ce chapitre présente les fondements
théorique du risque de crédit ainsi les diffèrent modèles d’analyse qui ont été développés afin
de mesurer ce risque qui sont l’analyse financière et la méthode de SCORING.