FINANCE D’ENTREPRISE
MASTER ADMINISTRATION DES ENTREPRISES
CAS PRAG
Enoncé
2022 / 2023
Vous trouverez, ci-joint, le bilan et le compte de résultat de la Société PRAG en milliers
d’euros.
TRAVAIL A REALISER :
PARTIE I
1- Calculez les soldes intermédiaires de gestion et commentez leur évolution, en
particulier en observant les variations du poids des différentes charges par rapport
à la production de l’exercice.
2- Calculez la capacité d’autofinancement qui a été dégagée sur les deux années et
commentez.
3- Établissez le partage de la Valeur Ajoutée (VA) entre les principaux facteurs de
VA, et commentez-le.
PARTIE II
I- Évaluez les rentabilités d’exploitation et économique de la société PRAG et jugez les.
Décomposez-les en deux facteurs et commentez cet éclatement.
II- Calculez et appréciez la rentabilité financière.
PARTIE III : CREDIT BAIL
Retraitez le compte de résultat et le bilan en prenant en compte les informations suivantes
relatives au crédit-bail figurant dans l’annexe (ces données font partie des informations
obligatoires).
1- Valeur des biens à la signature du contrat : 1 200
2- redevance de l’exercice : 180
3- dotations aux amortissements qui auraient été enregistrées pour ces biens au titre de
l’exercice clos s’ils avaient été acquis par l’entreprise : 140
4- montant cumulé des amortissements qui auraient été effectués au titre des exercices
précédents : 350
5- évaluation du prix d’achat résiduel : 80
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BILAN EN MILLIERS D’EUROS
EXERCICE II EXERCICE I
ACTIF Brut Amort. et net net
prov.
Actif immobilisé
. immob. corporelles 4 500** 1 400* 3 100 3 050
. immob. financières 50*** 50 50
4 550 1 400* 3 150 3 100
Actif circulant
. stocks de matières 280 280 310
. stocks de produits finis 170 170 390
. clients 3 620 80 3 540 2 930
. autres créances d’exploit. 52 52 44
. créances hors exploit. 9 9 12
. disponibilités 15 15 40
4 146 80 4 066 3 726
TOTAL GENERAL 8 696 1 480 7 216 6 826
* 1 301 en I
** 4 400 en I
*** 50 en I
PASSIF II I
Capitaux propres 1 929 1 920
Provisions pour risques et charges 302 290
Emprunts auprès des Ets de crédit* 2 811 2 199
Fournisseurs 1 950 2 200
Autres dettes d’exploitation 186 165
Dettes hors exploitation 38 52
TOTAL 7 216 6 826
*Dont concours bancaires courants et soldes
créditeurs de banque 1 711 1 049
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COMPTE DE RESULTAT EN MILLIERS D’EUROS
CHARGES PRODUITS
II I II I
Charges d’exploitation Produits
d’exploitation
. achat mat. Pr. 8 980 7 620
. [Link] mat. 30 (70) . product. vendue* 12 240 10 350
. charges externes 264 255 . product. stockée** (230) 10
. impôts 36 35 . product. immob 30
. salaires 1 070 1 040 . reprises sur prov 10 20
. charges sociales 520 505
. dotation amort. 410 406
. dotation prov 32 45
Charges financières Produits Financiers
. intérêts 145 138
Charges exceptionnelles Produits
. charges except. sur 405 exceptionnels
opérat. capital
. participation 26 19 . produit except. sur 420
. impôt sur bénéfices 183 147 opérat. capital
Résultat de l’exercice 339 270
12 440 10 410 12 440 10 410
* Production vendue = Chiffre d’affaires
** Production stockée = Variation du stock de produits finis
PARTAGE DE LA VALEUR AJOUTEE – DONNEÉS SECTORIELLES
Secteur
(%)
Charges de Personnel + Particip. 68,8
Impôts y compris IS 3,4*
Intérêts 6,6
Dividendes 4,3**
+ Autofinancement 16,9
Valeur Ajoutée 100
* Impôt sur les sociétés (IS) seul.
** + intérêts aux associés.