SEANCE N° 2
Objectif : A la fin de la séance, les étudiants seront capables de définir et calculer l’escompte à
intérêts simples et les différents types d’agios rattachés à l’escompte des effets de commerce
Consignes : Lire attentivement le cours et traiter les exemples (en prenant d’abord soin de couvrir
les réponses) immédiatement après chaque section.
Contenu :
II. L’escompte
II.1- Notion d’effet de commerce et d’opération commerciale d’escompte
Les effets de commerce sont des titres négociables constatant l’existence d’une créance. Il en existe
deux sortes :
- la lettre de change ou traite : c’est un écrit par lequel une personne, le tireur, invite une autre,
le tiré, à payer à un bénéficiaire (tierce personne ou le tireur lui-même) une somme déterminée à
une date fixée.
- Le billet à ordre est un écrit par lequel le souscripteur (client) s’engage à payer une certaine
somme d’argent à une date convenue au bénéficiaire (fournisseur ou tierce personne)
Les deux mentions essentielles portées par un effet de commerce sont le montant de l’effet appelé
valeur nominale et la date de paiement appelée date d’échéance. Le détenteur d’un effet de
commerce peut se présenter à son banquier et lui vendre l’effet. On dit qu’il négocie l’effet. Bien
entendu le banquier ne consentira à cette opération commerciale d’escompte que s’il bénéficie
d’une rémunération qu’on appelle escompte commercial.
II.2- Escompte commercial: ec
C’est l’intérêt à un t indiqué par le banquier d’une somme égale à la valeur nominale de l’effet,
calculé sur le nombre de jours n séparant la date d’échéance de la date de négociation de l’effet.
Vtn Vn
ec= ou ec=
36000 D
- ec= escompte commercial
- V = Valeur nominal
- t = taux d’intérêt
- n = durée du placement
Exemple 4:
le bénéficiaire d’un effet de 15000 de nominal à échéance du 31 mai négocie son effet le 26 mars
au taux de 5 %. Calculer le montant de l’escompte commercial.
Résolution : nombre de jours d’escompte = 66 jours
Vtn 15000 66
ec= = =137,5
36000 7200
II.3- Valeur actuelle commerciale : Ac
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C’est la somme effectivement mise par le banquier à la disposition de son client c'est-à-dire la
différence entre la valeur nominale d’un effet de commerce et son escompte commercial.
Ac = V- ec
36000 − tn D−n
Ac = V ou Ac = V
36000 D
II.4- valeur actuelle rationnelle et escompte rationnel
La valeur actuelle rationnelle Ar est la somme qui augmentée de ses propres intérêts calculées au
taux d’escompte en fonction du nombre de jours d’escompte devient égale à la valeur nominale de
l’effet.
tn
Soit Ar + Ar =V
36000
V 36000 VD
Ar = ou Ar =
36000 + tn D+n
L’escompte rationnel er est l’intérêt de la valeur actuelle rationnelle :
A tn Vtn Vn Vtn
er= r = ou er= ou er=
36000 36000 + tn D+n 36000 + tn
Remarque : ec >er, Ar > Ac et
II.5- pratique de l’escompte
II.5.1- l’agio et ses éléments
L’agio est la retenue totale effectuée par la banque lors de la négociation d’un effet de commerce.
Il comprend l’escompte, diverses commissions et une taxe : la Taxe sur les Activités Financières
(TAF). En effet la banque retient des commissions destinées à compenser les frais engagés par elle
pour l’opération d’escompte et ultérieurement pour l’encaissement des effets par ses soins :
• certaines sont fixes par effet. Exemple : commission de service, commission d’avis de sort
• d’autres représentent un pourcentage du nominal de l’effet. Exemple: commission
d’encaissement.
• d’autres se calculent sur le nominal et le nombre de jours (on applique la formule de
l’escompte). Exemple: commission d’endos.
D’autres commissions existent telles que les commissions d’acceptation, de manipulation…
Certains éléments sont à distinguer :
- La Taxe sur les activités financières est un impôt qui se calcule sur les commissions rémunérant
un service rendu par la banque ; les intérêts perçus (escompte) ainsi que certaines commissions en
sont exemptées (ces commissions différent d’une banque a l’autre).
- Agio banquier ou agio HT (Hors Taxe) = Escompte + Commissions
- Agio total ou agio TTC = agio banquier + TAF
Ou Agio total = Escompte + Commissions diverses + TAF
- la valeur nette est la valeur effectivement encaissée par le vendeur.
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Valeur nette = Valeur nominal - agio total
Valeur nominale – (escompte + commissions+TAF) = valeur nette
Agio total
Exemple 5: une personne négocie le 11octobre une traite de 1500 payable le 30 novembre. Les
conditions de banque sont les suivantes :
- taux d’escompte : 9 %
- commission de service (fixe par effet) : 25 F
- commission d’endos : 0,5 %
- TAF : 10% sur la commission de service
Déterminer l’agio TTC et la valeur nette.
Résolution
1500 9 50
Escompte = = 18,75
36000
Commissions de service = 25
1500 0,5 50
Commissions d’endos = = 1,04
36000
Agio HT = 44,79
TAF = 25 x 0,1 = 2,5
Agio TTC = 47,29
En contrepartie de la remise de son effet l’entreprise percevra une valeur nette de 1500 – 47,29 =
1452,71
Remarque :
Dans le décompte du nombre de jours, certaines banques majorent leur nombre de jours de 1 ou 2
appelés « jours de banque » ; de même un jour minimum est appliqué (souvent 10 jours) aux
effets « brulants » ; les banques considèrent que l’escompte doit s’élever à un montant minimum
que chacune d’elle fixe ; enfin les conditions d’escompte peuvent varier fortement d’une banque
à l’autre.