OFPPT Office de la Formation Professionnelle
et de la Promotion du Travail
Direction de la recherche et de l’ingénierie de formation
Examen de FIN de FORMATION
Session juin 2009
CORRIGE FOURNI A TITRE INDICATIF
Filière : Technicien Spécialisé en Gestion des Entreprises Epreuve : pratique v2
Durée : 5 h Barème : /80
Dossier 1
Vn-1 Aug Diminution Nette
RD 28000 12000 0 40000
T 120000 0 0 120000
C 620000 60000 0 680000
ITMO 400000 400000 130000 670000
A IMM
CORP 800000 320000 200000 920000
Participat 360000 130000 100000 390000
Préetd 80000 40000 20000 100000
804000 126000 0 930000
EXERCICES VARIATIONS
Exercice Exercice
Masses n n-1 Emplois Ressources
Financement permanent 4360000 2760000
Actif immobilisé 1990000 1604000 386000 1600000
Fonds de roulement fonctionnel 2370000 1156000 1214000
Actif circulant hors trésorerie 3495000 2630000 865000
Passif circulant 1357000 1564000 207000
Besoin de financement global 2138000 1066000 1072000
Trésorerie nette 232000 90000 142000
TABLEAU DES EMPLOIS ET RESSOURCES
Exercice N
Emplois Ressources
RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)
AUTOFINANCEMENT
Capacité d'autofinancement
- Distribution de bénéfices 508000
CESSIONS ET REDUCTIONS
D'IMMOBILISATIONS
§ Cessions d'immobilisation incorporelles 120000
§ Cessions d'immobilisation corporelles 88000
§ Cessions d'immobilisations financières
§ Récupérations sur créances immobilisées
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AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES
§ Augmentation de capital, apports 1 100
§ Subvention d'investissement 000,00
AUGMENTATION DES DETTES DE
FINANCEMENT 600000
Total I : Ressources stables (A+B+C+D)
II – EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE (FLUX)
ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS
D'IMMOBILISATIONS
§ Acquisitions d'immobilisations
incorporelles 962000
§ Acquisitions d'immobilisation
corporelles
§ Acquisitions d'immobilisation
financières
§ Augmentation des créances
immobilisées
RMBOURSEMENT DES CAPITAUX PROPRES
REMBOURSEMENT DES DETTES DE
FINANCEMENTS 240000
EMPLOIS EN NON-VALEURS
Total II : Emplois stables (E+F+G+H)
III – VARIATION du (B.F.G) 1072000
IV – VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE 142000
Total général 2 416
2416000 000,00
Dossier 3 :
a) Coûts d'achat des matières premières M et N.
1er/12 15 000 kg de matière M1
10/12 30 000 kg de matière M2
15/12 15 000 kg de matière M3
------------
TOTAL : 60 000 kg de matières
D'où le coût de l'unité d'oeuvre de décembre :
210 000 / 60 000 = 3,50 dh.
L'entreprise chiffrant les sorties de stocks selon la méthode du "premier entré, premier sorti" (PEPS), il convient d'évaluer les coûts d'achat
par lot, soit :
. MATIERE M1 :
Dates Eléments Quantités Coût unitaire Montants
1/12 Premier lot 15 000 24 360 000
- Centre Approvisionnement 15 000 3,50 52 500
- COUT D'ACHAT 15 000 27,50 412 500
15/2 Deuxième lot 15 000 24,50 367 500
- Centre Approvisionnement 15 000 3,50 52 500
- COUT D'ACHAT 15 000 28,00 420 000
. MATIERE N :
Dates Eléments Quantités Coût unitaire Montants
10/12 Premier lot 30 000 30 900 000
- Centre Approvisionnement 30 000 3,50 105 000
- COUT D'ACHAT 30 000 33,50 1 005 000
b) Tenue des comptes de stocks pour évaluation des sorties en direction des consommations.
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. MATIERE M :
Dates Entrées Q CU M
1/12 Stock initial 6 000 28 168 000
d° Achat 1er lot 15 000 27,50 412 500
15/12 Achat 2ème lot 15 000 28,00 420 000
------ -------- ---- ---- ----
Dates Sorties Q CU M
Déc. Epuisement du stock 6 000 28 168 000
d° Epuisement du 1er lot 15 000 27,50 412 500
d° Pris sur 2ème lot 6 000 28,00 168 000
TOTAL DES
- 27 000 27,72... 748 500
CONSOMMATIONS
. MATIERE N :
Dates Entrées Q CU M
1/12 Stock initial 10 000 32 320 000
10/12 Achat 1er lot 30 000 33,50 1 005 000
------ -------- ---- ---- ----
Dates Sorties Q CU M
Déc. Epuisement du stock 10 000 32 320 000
d° Pris sur 1er lot 25 000 33,50 837 500
TOTAL DES
- 35 000 33,07.... 1 157 500
CONSOMMATIONS
c) Coût de production constaté des 19 000 produits finis BETA.
. Il n'y a aucun en-cours, tant au début qu'à la fin, dans l'atelier I. Par contre, il en existe au niveau du seul atelier II.
. Vérification :
En-cours initial dans l'atelier II : 2 000 unités de BETA
+ Production achevée de l'atelier I : 20 000 unités de BETA
----------------------------
22 000 unités de BETA
- En-cours final dans l'atelier II : - 3 000 unités de BETA
----------------------------
= Production achevée de l'atelier II : 19 000 unités de BETA
===========================================
TABLEAU DU COUT DE PRODUCTION CONSTATE DES 19 000 UNITES DE BETA ACHEVEES
Eléments constitutifs Quantités Coûts unitaires Montants
Atelier I : - - -
Matière première M1 consommée 27 000 kg 27,72... 748 500
MOD 16 900 h 20,00 338 000
Centre Atelier I 16 900 u.o. 13,84... 234 000
COUT DE PRODUCTION DES PRODUITS SEMI-FINIS
20 000 66,025 1 320 500
ALPHA
Atelier II : - - -
Matière première M2 consommée 35 000 kg 33,07... 1 157 500
MOD 13 440 h 25,00 336 000
Centre Atelier II 3 200 h/m 80,00 256 000
- - - 1 749 500
Coût réel de la période - - 3 070 000
+ En-cours initial 2 000 - + 275 000
- En-cours final 3 000 - - 438 100
COUT DE PRODUCTION DES PRODUITS DELTA
19 000 152,99... 2 906 900
ACHEVES
Dossier 4 :
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1- Calculer les vAN
Invest A /3pots
Investissements
A+90000 1 2 3 4 5
recettes 144000 144000 144000 144000 144000
charges 120000 120000 120000 120000 120000
Eésukltat avant impot 24000 24000 24000 24000 24000
Is 30% 7200 7200 7200 7200 7200
Résultat après impot 16800 16800 16800 16800 16800
Amortissement 18000 18000 18000 18000 18000
FNT 34800 34800 34800 34800 34800
VAN=-900000+348000*1-(1,12)^-5/0,12=
dh 35446,21184
Invest B :
B+90000
recettes 192000 192000 120000 120000 120000
charges 144000 144000 102000 102000 102000
Eésukltat avant impot 48000 48000 18000 18000 18000
Is 30% 14400 14400 5400 5400 5400
Résultat après impot 33600 33600 12600 12600 12600
Amortissement 19200 19200 19200 19200 19200
FNT 52800 52800 31800 31800 31800
VAN =-96000+(52800*(1-(1,12)^-2))/0,12+31800*(((1-(1,12)^-
3)/0,12)*(1,12)^-2)
Van 54122,9547
2-
L'investissement B présente une VAN plus supérieure
Le stagiaire peut argumenter son calcul par le calcul de indice déficitaire
IP A=174000/90000 1,93333333
IP B = 201000/96000 2,09375
3- tableau de remboursement de l’emprunt
1/1/n 400000 40000 20000 60000 380000
31-mars-n 380000 38000 20000 58000 360000
30-juin 286000 28600 20000 48600 266000
30-sept 266000 26600 20000 46600 246000
31-déc 246000 24600 20000 44600 226000
31-mars-n+1 226000 22600 20000 42600 206000
30-juin 206000 20600 20000 40600 186000
30-sept 186000 18600 20000 38600 166000
31-déc-n+1 166000 16600 20000 36600 146000
146000 14600 20000 34600 126000
126000 12600 20000 32600 106000
4-
Ventes 363000 352000 308000 453750 422400 539000
tva 72600 70400 61600 90750 84480 107800
TTC 435600 422400 369600 544500 506880 646800
janvier 152460 ------------------ 283140
----------------
févrioer '----------------- 147840 --
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mars 152460/435600 +147840/422400 129360
% d'encaissement 0,35 0,65 +283140/435600
0,35 0,65
4- Budget de TVA
Régime TVA : janv fev mars avril mai juin
Ventes 72600 70400 61600 90750 84480 107800
Achats de mat 33440 91833 192133 79740 100000 98100
Immob 16000
tva due 23160 -21433 -130533 11010 -15520 9700
report -21433 -151966 -140956 -156476 -146776
tva due 23160 - -
Budget des encaissements :
Encaissement des ventes jan fev mars avril mai juin
----------- -----------
janvier 152460 ------- 283140 -----
'---------- ------------
févrioer ------- 147840 ------ 274560
mars 129360 129360
avril 190575 353925
mai 177408
juin 226380
Total 152460 147840 412500 465135 306768 580305
Encaissements clients 120698 155232
Cession immob 217 433
Total 273158 303072 412717 465135 306768 580738
Pour les dates d'encaissement de la cession, le stagiaire peut supposer d'autres
dates ou signaler l'absence de date
Budget des décaissements :
décaissements j f m a m j
au comptant 134400 120000 115200 168000
150000 201600
Reste à crédit 201600 180000 172800 252000
225000 302400
à crédit : à un mois 100800 90000 86400
126000 112500
à 2mois 67200 6000057600 84000
à3mois 3360030000 28800
Frs 215000 752000 33240
Total 551000 1152800 478440 600000 588600 729300
Salaires 25000 25000 25000 25000 25000 25000
CNSS 36000 36000
Investisseent 96000
Emprunt 42600 40600
Tva due 4752 23160
Total décaisements 676752 1200960 582040 625000 613600 830900
Budget de trésorerie
j f m a m j
Trésorerie initiale 255152 -148442
total encaissements 273158 303072 412717 465135 306768 580738
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Total décaissements 676752 1200960 582040 625000 613600 830900
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