Bonjour !
Le fichier PDF contient de nombreux exercices (escompte, annuités, taux équivalents, etc.). Pour vous
aider au niveau L1, je vais vous expliquer la méthode simple pour les exercices d’escompte commercial
(les premiers de la page 1) et je les résous étape par étape.
Si vous voulez un autre exercice (annuités, échéance moyenne, partage, etc.), indiquez-le moi
précisément.
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Rappel des formules de base (escompte)
· Durée en jours n : nombre de jours entre la date de négociation et la date d’échéance.
On n’inclut pas le jour de négociation, mais on inclut le jour d’échéance.
On utilise généralement l’année commerciale : 360 jours.
· Escompte commercial :
E = \frac{V \times t \times n}{360}
avec V = valeur nominale, t = taux d’escompte (en %/100), n = durée en jours.
· Agio = somme de tous les frais (escompte + commissions + TVA éventuelle).
· Valeur actuelle (ou net) = V - \text{Agio}.
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Exercice 1 (page 1)
Société FINOANA négocie le 01/04 un effet de 800 000 Ar, échéance 08/04, taux 6%.
Calculer l’escompte commercial.
Étapes
1. Durée : du 01/04 au 08/04 → 8 - 1 = 7 jours (on exclut le 01/04, on inclut le 08/04).
2. Escompte :
E = \frac{800\,000 \times 0,06 \times 7}{360}
= \frac{336\,000}{360}
= 933,33\ \text{Ar}
Réponse : l’escompte commercial est de 933,33 Ariary.
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Exercice 2 (page 1)
Le 25/02, effet nominal 2 000 000 Ar, échéance 31/03.
Taux 5%, commission d’endos 1,5%, commission d’encaissement 3%, commission fixe 5 000 Ar, TVA 20%
sur commission fixe.
TAF : 1/ Agio ; 2/ Valeur actuelle.
Étapes
1. Durée : du 25/02 au 31/03
· Février (année non bissextile) : du 25 au 28 = 3 jours (26, 27, 28)
· Mars : 31 jours
· Total n = 3 + 31 = 34 jours.
2. Escompte :
E = \frac{2\,000\,000 \times 0,05 \times 34}{360}
= \frac{3\,400\,000}{360}
= 9\,444,44\ \text{Ar}
3. Commissions (appliquées sur le nominal, sauf mention contraire) :
· Commission d’endos : 2\,000\,000 \times 1,5\% = 30\,000 Ar
· Commission d’encaissement : 2\,000\,000 \times 3\% = 60\,000 Ar
· Commission fixe : 5 000 Ar
· TVA sur commission fixe : 5\,000 \times 20\% = 1\,000 Ar
4. Agio = escompte + toutes les commissions + TVA
\text{Agio} = 9\,444,44 + 30\,000 + 60\,000 + 5\,000 + 1\,000
= 105\,444,44\ \text{Ar}
5. Valeur actuelle (net) :
V_a = 2\,000\,000 - 105\,444,44 = 1\,894\,555,56\ \text{Ar}
Réponses :
· Agio = 105 444,44 Ar
· Valeur actuelle = 1 894 555,56 Ar
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Pour les exercices suivants
· Exercice 3 : on connaît le net (4 474,75 Ar) et on cherche la date de négociation. Il faut poser l’équation
:
\text{net} = \text{nominal} - \text{escompte} - \text{commissions}
et résoudre pour trouver la durée, puis en déduire la date.
· Exercice 4 : même chose que l’exercice 2, avec plus de taux (taux réel, taux de revient, taux de
rendement).
· Taux réel = \frac{\text{Agio}}{V_a} \times \frac{360}{n}
· Taux de revient = \frac{\text{Agio}}{V_a} \times \frac{360}{n} (souvent identique)
· Taux de rendement pour la banque = \frac{\text{Agio}}{V_a} \times \frac{360}{n} également.
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Dites-moi quel exercice vous voulez vraiment que je détaille (numéro et page), et je vous le reprendrai
avec la même méthode simple, étape par étape, sans utiliser de tables financières complexes.