Contrôle de connaissances en Gestion des Entreprises – 2004/2005 – ESIEA Ouest

L’usage d’une calculatrice basique est autorisée. Les documents ne sont pas autorisés.
Les réponses seront données sur le document « réponses » joint.
Les questions QCM figurent en dernière partie du document « réponses ».
Ne pas omettre les noms et prénoms.
Nota : il n’est pas nécessaire de répondre à tout pour obtenir la note maximale

Souhaitant parfaire vos connaissances en gestion des entreprises, vous effectuez un stage au service comptabilité de
la société QUATRA qui clôture son exercice comptable le 30 avril de chaque année civile. Le chef comptable vous
charge de la partie relative à la gestion prévisionnelle des trois prochains mois. On vous précise que la société est
soumise au taux normal de TVA ( 19,60% ) sur l’ensemble de ses activités.

Partie 1 : Prévisionnel à 3 mois . ( Les annexes 5 à 14 figurent sur le document réponse)

Question 1 :
A l’aide des annexes 2 et 3, remplissez l’état préparatoire au budget prévisionnel de la TVA à décaisser
( annexe 5 )

Question 2 :
A l’aide des annexes 2,3 et 5, présentez le budget prévisionnel de la TVA à décaisser ( annexe 6 )

Question 3 :
A l’aide des annexes 1 et 2, présentez le budget prévisionnel des encaissements ( annexe 7 )

Question 4 :
Indiquez l’utilité de la colonne « Bilan » dans le budget prévisionnel des encaissements ( annexe 7 )

Question 5 :
A l’aide des annexes 1, 3 et 6, présentez le budget prévisionnel des décaissements ( annexe 8 )

Question 6 :
Expliquez pourquoi les dotations aux amortissements ( annexe 11 ) ne figurent pas dans le budget
prévisionnel des décaissements ( annexe 8 )

Question 7 :
Présentez le budget prévisionnel récapitulatif de trésorerie ( annexe 9 ) à l’aide des budgets établis
précédemment

Question 8 :
Complétez le tableau des immobilisations au 31/07/N ( annexe 10 ) à l’aide des annexes 1 à 3

Question 9 :
A l’aide des annexes 1 à 4, complétez les tableaux des amortissements au 31/07/N ( annexe 11 ) et des valeurs
nettes comptables de cession ( annexe 12 )

Question 10 :
A l’aide des annexes 1 à 12, présentez le bilan prévisionnel au 31/07/N ( annexe 13 )1

Question 11 :
A l’aide des annexes 1 et 12, présentez le compte de résultat prévisionnel au 31/07/N pour la période de mai à
juillet N ( annexe 14 )2

1
Le stock de marchandises au 31/07/N est supposé être égal au stock au 30/04/N.
Les charges constatées d’avance demeurent inchangées par rapport au 30/04/N, ainsi que les autres dettes du passif..
Les dettes fiscales et sociales seront composées de trois éléments : le solde de l’IS non réglé au 31/07/N ( voir
annexe 1 ) + les charges sociales de juillet à régler en août + la TVA à décaisser de juillet à payer en août.
Le résultat au 30/04/N est mis en réserve
2
La variation des stocks de marchandises est considérée comme nulle
Les charges et les produits sont enregistrés hors taxes et sans tenir compte des délais de règlement accordés

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Partie 2 : Choix d’un projet d’investissement et mode de financement ( Les annexes 16, 17 et 20
figurent sur le document réponse)

La société QUATRA, qui est bénéficiaire, souhaite, au début de l’année prochaine, acquérir une nouvelle machine
destinée à augmenter la production d’un atelier. Elle hésite entre deux matériels ( voir annexe 15 ). Toutes les
sommes trouvées dans ce dossier seront arrondies à l’unité monétaire la plus proche.

Question 12 :
A l’aide de l’annexe 15, calculez la somme des capacités d’autofinancement actualisées à 6% l’an du projet
d’investissement 1 ( annexe 16 a )

Question 13 :
A l’aide de l’annexe 15, calculez la somme des capacités d’autofinancement actualisées à 6% l’an du projet
d’investissement 2 ( annexe 16 b )

Question 14 :
A l’aide des résultats trouvés précédemment, déterminez :
• L’indice de profitabilité3 pour chaque investissement ( annexe 17 )
• Le choix d’investissement conseillé à l’entreprise.

La société QUATRA doit également déterminer quel est le mode de financement le plus avantageux. Elle a le choix
entre un financement sur fonds propres et emprunts d’une part, et d’autre part à un financement par crédit-bail ( voir
annexe 18 ).
Les redevances de crédit-bail sont versées en fin d’année. Le taux d’actualisation annuel est égal à 6% et le taux
d’imposition sur les bénéfices est égal à 33,1/3 %.
A titre d’exemple, les flux nets de trésorerie actualisés, dans le cas d’un financement sur fonds propres et emprunt,
ont déjà été calculés dans l’hypothèse de l’investissement 2 ( annexe 19 )

Question 15 :
Calculez les flux nets de trésorerie actualisés pour le financement par crédit-bail ( annexe 20 )

Question 16 :
En comparant la somme des flux nets de trésorerie actualisés dégagés par chaque mode de financement
( annexes 19 et 20 ), indiquez le mode de financement le plus avantageux pour l’entreprise.

Partie 3 : Comptabilité analytique ( Les annexes 22 et 23 figurent sur le document réponse)

L’entreprise ESIEAKA-FOKON , filiale de la société QUATRA, fabrique deux modèles de plats que l’on désigne
P1 et P2. Ils sont fabriqués dans un même atelier, à partir de deux aciers utilisés dans des proportions différentes. On
vous fournit les renseignements figurant en annexe 21 pour le mois d’avril..

Question 17 :
Complétez le tableau de répartition des charges indirectes et calculez les coûts d’unités d’œuvre ( annexe 22 )

Question 18 :
Calculez les coûts et les résultats analytiques du mois d’avril en détaillant les coûts d’achat, de production et
de revient ( tableaux de l’annexe 23 )

Partie 4 : QCM Æ Les questions et les réponses figurent sur le document « réponse »

Bon courage à tous !

Jean-Paul Maas

3
L’indice de profitabilité est égal à la somme des capacités d’autofinancement actualisées divisée par le coût de
l’investissement. Il doit être au moins égal à 1 pour que l’investissement soit rentable.

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Première Partie : Budget prévisionnel sur trois mois

ANNEXE 1 : Bilan de la société QUATRA au 30/04/N

Bilan au 30/04/N après inventaire ( en K€ )

ACTIF PASSIF
Poste Brut Amortissements Net Poste Net
et provisions
Actif immobilisé Capitaux propres
Fonds commercial 145,40 145,40 Capital 1 200,00
Terrains 153,30 153,30 Réserves 130,00
Constructions 930,00 440,00 490,00 Résultat de l’exercice 241,00
Matériel et outillage 448,00 213,50 234,50
Autres 64,20 18,90 45,30
Total ( I ) 1 740,90 672,40 1 068,50 Total ( I ) 1 571,00
Actif circulant Dettes
Marchandises 910,00 910,00 Emprunts et dettes auprès 434,27
des établissements de
crédits4
Créances clients 503,80 503,80 Dettes fournisseurs5 355,00
Acompte d’IS Dettes fiscales et 200,75
sociales6
Disponibilités 103,05 103,05 Autres dettes7 56,28
Charges constatées 31,95 31,95
d’avances
Total ( II ) 1 548,80 1 548,80 Total ( II ) 1 046,30
Total général 3 289,70 672,40 2 617,30 Total général 2 617,30

ANNEXE 2 : Prévisions pour les produits de mai à juillet N

Chiffre d’affaires prévisionnel ( soumis au taux normal de TVA à 19,60 % )

Mai N : 950 K€ HT
Juin N : 800 K€ HT
Juillet N : 1 100 K€ HT

Les habitudes de règlement de la clientèle sont les suivantes : une moitié au comptant, le solde à 30 jours fin de mois
( soit le mois suivant )

Créances clients figurant dans le bilan ( Annexe 1 )

Il s’agit de la moitié des créances clients du mois d’avril N qui seront encaissées en mai N

Produits des cessions d’éléments d’actifs

La société a cédé au début du mois de mai N deux immobilisations, payées comptant :
- un vieux matériel de bureau à un particulier pour 2 K€ ( prix d’achat : 10 K€, amorti pour 9 K€ )
- un matériel de manutention à une autre entreprise pour 8 K€ ( prix d’achat : 20 K€ , amorti pour 5 K€ )
L’incidence de la TVA sur ces cessions sera supposée négligeable.

4
Dont concours bancaires courants et solde créditeurs de banque : néant
5
Solde des dettes sur achats du mois d’avril ( à régler en mai )
6
Charges sociales d’avril ( 51 K€ ) + TVA à décaisser d’avril ( 8,75 K€ ) + solde de l’IS ( 141 K€ ) qui sera réglé
dans le courant du mois d’août
7
Règlement prévu en septembre

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ANNEXE 3 : Prévisions pour les charges de mai à juillet N

Prévisions d’achats de matériaux de construction ( soumis au taux normal de TVA à 19,60 % )

Mai N : 750 K€ HT
Juin N : 650 K€ HT
Juillet N : 750 K€ HT
Le règlement des achats s’effectue ainsi : 40 % au comptant et le solde à 30 jours fin de mois ( soit le mois suivant )

Prévisions de charges diverses soumises au taux normal de TVA à 19,60 %

30 K€ HT par mois. Le règlement des charges diverses s’effectue au comptant.

Investissements prévus
Il est envisagé d’acquérir deux immobilisations :
- un matériel de levage ( TVA récupérable ) dans le courant du mois de juin N, d’un montant de 70 K€ HT
( TVA à 19,60 % en sus )
- un ensemble de bureau en vue de remplacer l’ancien, dans le courant du mois de juillet N d’un montant de
15 K€ HT ( TVA à 19,60 % en sus )
Ces deux investissements doivent être payés comptant. Aucun emprunt n’a été envisagé pour leur financement.

Crédit-bail
La société a conclu un contrat de crédit-bail sur un matériel de manutention qui sera livré au plus tard le 31 mai N.
Le loyer trimestriel est payable d’avance au début du mois de juin N pour un montant de 11,96 K€. On fera
abstraction de la TVA.

Charges de personnel et charges sociales

Les salaires nets sont réglés le 28 de chaque mois. Les charges de personnel ( salaires net ) à payer sont :
- mai N : 69,70 K€
- juin N : 69,70 K€
- juillet N : 70,47 K€
Le montant des charges sociales sur salaire est le suivant :
- mai N : 51,00 K€
- juin N : 51,00 K€
- juillet N : 51,56 K€
Les charges sociales sont payées le 15 du mois suivant.

Acompte d’IS ( Impôt sur les Sociétés )

Un acompte relatif à l’IS doit être réglé le 15 juin pour un montant de 12,60 K€

Remboursement d’emprunt
La société doit verser au mois de juin N la somme de 40,48 K€ qui correspond :
- au remboursement d’une partie du capital de l’emprunt à hauteur de 22,18 K€
- au paiement des intérêts pour le reste, soit 18,30 K€

TVA
La TVA est payée au Trésor Public le 21 du mois suivant son exigibilité.

ANNEXE 4 : Montant des dotations trimestrielles aux amortissements

Nature des immobilisations Dotations trimestrielles

Constructions 11,60 K€
Matériel et outillage 11,20 K€
Autres immobilisations corporelles 2,40 K€
Total des dotations aux amortissements ( de mai à juillet ) 25,20 K€

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Deuxième Partie : Choix d’un projet d’investissement et mode de financement

ANNEXE 15 : Renseignements sur les investissements envisagés

Eléments Matériel 1 Matériel 2

Prix d’acquisition HT 10 000 € 12 000 €
Chiffre d’Affaires annuel supplémentaire dégagé 9 500 € 9 800 €
Charges annuelles supplémentaires ( hors amortissements ) 2 800 € 2 000 €
Amortissement annuel en mode linéaire ( sur 4 ans ) 2 500 € 3 000 €
Durée de vie 4 ans 4 ans
Valeur résiduelle au bout des 4 ans d’utilisation8 nulle 900 €
Taux de l’impôt sur les bénéfices 33,1/3 % 33,1/3 %

ANNEXE 18 : Financement du projet d’investissement

Pour financer son investissement la société QUATRA hésite entre :

• un emprunt de 10 000 € à 7% l’an sur 4 ans, le complément étant si nécessaire prélevé sur la
trésorerie
• faire l’acquisition en crédit- bail, par le versement de quatre loyers annuels identiques de 3 750 €
dans le cas de l’investissement 1 et de 4 500 € dans le cas de l’investissement 2

Tableau d’amortissement de l’emprunt

Années Capital restant Intérêts Remboursement Annuités Capital restant

dû en début de du capital dû en fin de
période période
Année 1 10 000 700 2 500 3 200 7 500
Année 2 7 500 525 2 500 3 025 5 000
Année 3 5 000 350 2 500 2 850 2 500
Année 4 2 500 175 2 500 2 675 0
Totaux 1 750 10 000 11 750

ANNEXE 19 : Exemple de calcul de flux nets de trésorerie

Tableau de calcul des flux nets de trésorerie actualisés ( financement par emprunt et fonds
propres du projet 2 )
Eléments Début Année 1 Fin Année 1 Fin Année 2 Fin Année 3 Fin Année 4
Economies d’IS
Charges d’intérêts 700 525 350 175
Dotations aux amortissements 3 000 3 000 3 000 3 000
Total des charges 3 700 3 525 3 350 3 175
(I) = Economie d’IS ( soit 1/3 ) 1 233 1 175 1 117 1 058
Décaissement
Apport sur fonds propres 2 000
Annuités d’emprunt 3 200 3 025 2 850 2 675
(II) = Total décaissement 2 000 3 200 3 025 2 850 2 675
Flux nets de trésorerie (I) – (II) - 2 000 - 1 967 - 1 850 - 1 733 - 1 617
Flux nets de trésorerie
actualisés à 6% - 2 000 - 1 856 - 1 646 - 1 455 - 1 281

8
Ne pas tenir compte de l’incidence de l’impôts sur la valeur résiduelle

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Troisième Partie : Coûts et résultats analytiques

ANNEXE 21 : Données générales

Stocks au 1er avril

Acier ordinaire : 3 000 Kg à 20 € le Kg
Acier spécial : 1 000 Kg à 22 € le Kg
Plats P1 : 5 000 unités évaluées à 56 920 €
Plats P2 : 3 000 unités évaluées à 57 705 €

Achats d’avril
Acier ordinaire : 7 000 Kg à 15 € le Kg
Acier spécial : 2 000 Kg à 20 € le Kg

Charges directes
Main d’œuvre de fabrication : dans l’atelier on a décompté 1 100 heures pour les plats P1 et 900 heures pour
les plats P2. Le coût de l’heure, charges sociales comprises, est de 50 €.

Commissions : un représentant est chargé de la commercialisation des deux produits. Il est rémunéré sur la
base de 2 % du chiffre d’affaires réalisé.

Charges indirectes
183 000 € de charges indirectes ont été réparties entre les centres ( annexe 22 ).

La répartition des centres auxiliaires se fera sur la base de pourcentages indiqués.

Les unités d’œuvre retenues pour les centres principaux sont les suivantes :
Approvisionnement : le Kg d’acier acheté
Atelier : l’heure de MOD
Distribution : 100 plats vendus

Production d’avril
17 320 plats P1 et 8 475 plats P2

Ventes d’avril
15 000 plats P1 à 15 € l’unité et 9 000 plats P2 à 25 € l’unité

Sorties de stocks de matières

Toutes les sorties de stocks sont valorisées au Coût Moyen Pondéré unitaire

Plats P1 Plats P2
Acier ordinaire 5 000 Kg 3 000 Kg
Acier spécial 500 Kg 1 000 Kg

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