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Valuation

Le document présente les prévisions de flux de trésorerie disponibles (FCF) pour Tesla, Inc. de 2017 à 2030, montrant une croissance des ventes et des bénéfices avec des variations annuelles. Il inclut également des analyses de sensibilité sur le coût du capital et la valeur terminale, ainsi que des estimations de la valeur des actions et de l'entreprise. En 2030, le FCF est prévu à 2,354 millions de dollars, avec une valeur terminale de 21,768.46 millions de dollars.

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FCF

Tesla, Inc.
Year 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
FCF Forecast ($ millions)
Sales $ 11,758 $ 21,461 $ 24,578 $ 27,236 $ 47,232 $ 71,462 $ 78,509 $ 72,480 $ 94,827 $ 113,792.40 $ 134,275.03 $ 154,416.29 $ 172,946.24 $ 190,240.87
Growth versus Prior Year 83% 15% 11% 73% 51% 10% -8% 31% 20% 18% 15% 12% 10%
EBIT $ (1,632) $ (388) $ (69) $ 1,994 $ 6,523 $ 13,656 $ 8,891 $ 7,076 $ 4,355 $ 6,315.82 $ 7,452.67 $ 8,570.57 $ 9,599.04 $ 10,558.94 EBIT Margin 6%
Less: Income Tax (2025: 27%) $ (441) $ (105) $ (19) $ 538 $ 1,761 $ 3,687 $ 2,401 $ 1,911 $ 1,176 $ 1,705.27 $ 2,012.22 $ 2,314.05 $ 2,591.74 $ 2,850.91
Less: Net Investment $ 3,415 $ 2,101 $ 1,327 $ 3,157 $ 6,482 $ 7,158 $ 8,899 $ 11,342 $ 8,527 $ 14,608.44 $ 17,237.96 $ 19,823.65 $ 22,202.49 $ 24,422.74 Net Investment 13%
Less: NWC
Inventory $ 179 $ 1,023 $ 429 $ 422 $ 1,709 $ 6,465 $ 1,195 $ (937) $ 630
Accounts Receivable $ 25 $ 497 $ 367 $ 652 $ 130 $ 1,124 $ 586 $ 1,083 $ 261
Accounts Payable $ 388 $ 1,723 $ 682 $ 2,102 $ 4,578 $ 6,029 $ 2,605 $ 3,588 $ 4,376
$ (184) $ (203) $ 114 $ (1,028) $ (2,739) $ 1,560 $ (824) $ (3,442) $ (3,485) $ (2,391.03) $ (2,821.42) $ (3,244.63) $ (3,633.99) $ (3,997.39) NWC Margin -2%
Add: Depreciation $ 1,636 $ 1,901 $ 2,154 $ 2,322 $ 2,911 $ 3,747 $ 4,667 $ 5,368 $ 6,148 $ 9,015.13 $ 10,637.85 $ 12,233.53 $ 13,701.56 $ 15,071.71 Depreciation 8%
FCF $ (280) $ 663 $ 1,649 $ 3,930 $ 4,998 $ 3,082 $ 2,633 $ 4,285 $ 1,408 $ 1,662 $ 1,911 $ 2,140 $ 2,354
Discounted FCF $ 1,233.81 $ 1,275.53 $ 1,285.14 $ 1,261.05 $ 1,215.31
WACC

Equity Value (billion) $ 1,588


Share Price $ 422.24
Share Outstanding
$ 3.76
(billion)
Debt Value(billion) $ 15.89
Beta 1.79 Sensitivity Analysis
US 10y treasury 4.60% Terminal Growth
Market Return (S&P 500 index - long-term 10%
U.S. stock market average) 2% $ 12.05
Cost of Debt 2% 3% $ 12.32
Cost of Equity 14.27% 4% $ 12.65
E/D+E 99% Sensitivity Analysis
D/D+E 1% WACC
WACC 14.14% 12% $ 13.49
13% $ 12.88
Terminal Value
14% $ 12.38
WACC 14.14% 15% $ 11.97
2030 FCF $ 2,354
g 3%
Terminal Value $ 21,768.46
Discount TV $ 11,236.68
Valuation

Total Forecast FCF $ 6,270.84


TV $ 11,236.68
Enterprise Value (million) $ 17.51
Cash (billion) $ 44.74
Equity Value (billion) $ 46.32
Current Share
Final Share Price $ 12.32 $ 422.24
Price

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