benyamin . bruder o amumbli .
cam
Partie I
Description des instruments financie 1 trimestic
3
:
Partie I :
Pricing de dérivés
simples( calcul actuarial
Partie #II :
Pricing de dérives /avec calcul stachantique
Au sere trimente
-
>
suile :
gestion quantitative d'actif
John Hull
Ref
:
Partic I :
Description des instrument
financiers simple
Def Un instrument financie et (y bien
: un lite
physiquel que nichange aur des
montis. 2
istigaries :
* Le
produits financiers de base (action obligation préti ... ,
,
* Les prostit dérivés dan kvalur depend directement de
, puis
d'un autre
product
financier
Il Manches
1) Marchés OTC (Over the Counter) ou
Degigie
a)
Définition
les canticipatio s'entendent entre elle
Ce san- de maris dans
lesquels
Pour traiter il faut :
·
Appella differentes contreparties pour connaîtes les prix d'achat/vente
Traiter celi danne le meilleur
* avec
qui prix
Dans bur les On
cas : sait arc
qui on traité .
Parfois ,
le litre et ace
par l
contre
partie ,
au moment de la vente
.
/ Inconvénients
3)
Avantage
Avantage 1 Ter flexible (produits sur meure
·
Peu actelir / vendr des
produits "rare"
Inconvénient :
Par sur de trailer ac
le meilleur
Pour les dérivés so de contr
* cies menne
,
risgene partie
2) Le marchés listes
Ce savi des marchés où les
producti finances sand standardisés, en nombe limité ; et
sur
lesquel beaucoup d'acteurs traitent ensemble
de marché (NYSE/Frusnes harge de maintenir
L'organisateu par) ,
se en
permanence
un carnet d'arche et anue les transactions.
On ne sait
par
mes
qui
an traite :
Emplace un arte et c'es
l'agarisatir quei
trav
un ante one
pour qu'il yout me transaction .
b)
Diffient type d'ache
-
File "an mande an
" tout pris" .
L'ache st executi tout de site au meiller
pris
passible
"limité". L'ate meille et
* Ordre est exécuté si le
pris disponible molleugeise
limit
A
ab
d'actif
11 ·
'go to e Act Spris
acher Bid
,
vente
mid bid
an
:
May lante ,
vid
bie
=
Ler arces" stap" ande
guise transforme en arche marché dès
qu'e
· : an
limite
difararable e tanchés
exemple Stapa lo vente S'il transaction ! 90 E
:
: we
go
= se transforme en auto de vente au marché
(permet de limites la
pertar) -
"
* Fide "Marbe ....
Ye transforms en ande au marché si me limite favorable et atteinte
2) Avantages / Inconvenient :
Avantage :
Tür de traiter au meiller prix dispanite
Permet de scive l'évolution des cours
Tis de
per Misgens de contreparties
Inconvenient :
* Besoin de beaucoup d'acteur pour fanctionne
selection de limites
=
produit
*
Imparible de
fair de "Sur-mare"
2) Produits financias de base
Ler deviser le marche Le ach en en compte
al ,
manitaire
,
le ach .
genical place ven em
remunere. Le differentes deviser (EUR ,
USB
,
GBP ,
JPY, CNY ,
CAD URD
,
,
Ava
,
CHF)
le marché de Laus
n'echangerien de change (FX) .
Le marché der Gaus de change
en le plus gar en volume .
bi Le
Obligations (banih) .
de maria
d'empreintes pour une
entreprise :
piet bancaire bon Bauch
I
:
l'empreint par l'entreprise
-directeme de la Tile imis acheté Laur le
par
banges aleurs der Marchi
-
emelece
Lu
obligations sont vente
por
leur ser le modi
per recepio
da cont
Ce cash se rembauré de la
fa çar sivante :
(national) mantant
· Le principal qui carepad au emparente
Le Laupar , de interets
· veris manièr
périalique aurepantat aux Verses
n1V + C
L L( C
↑... 47...... 4 3
Th The Th+- Thor Th
On peutdrain des aupass
:
Gise an Variables (depend d'u laus
d'intérêt voriels
Le emetteurs
d'abligations
:
Public
(
Etati (obligations Sauverains (
Organismes internationaux (Por es l'UE 60 %
échelle natile
Régions Municipalités) Par
,
trap en France
Agences (Organisme d'Etat
:
,
en France CADES
par
en
Entreprises
dan
: (
la
Corporate)) no
bangens