Présentation du Mastère

Professionnel en Risk Management

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SOMMAIRE

 Contexte

 Objectifs

 Une Nouvelle mouture

 Public visé

 Dispositif de Formation

 Approche pédagogique

 Projet de Fin d’Etudes

 Validation de la Formation

 Kit pédagogique

 Structure du Programme de Formation

 Contenu des modules

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Contexte
Durant les années 2000, le système bancaire tunisien a connu des changements
structurels importants (dérèglementation, privatisation, innovations, compétitivité, …), évoluant
dans un environnement de plus en plus concurrentiel où les frontières entre les différents
métiers et marchés n’existent plus. Ces changements ont amené les banques à adapter leurs
méthodes et outils afin de faire face aux nouvelles exigences tant règlementaires (cadre de
surveillance, gouvernance..) que stratégiques (performance, orientation client, système
d’information..).

En même temps, l’industrie bancaire mondiale a connu une évolution sans précédent.
Les innovations financières, la libéralisation planétaire des marchés de capitaux, ainsi que les
développements des technologies de l’information et de la communication imposent aux
banques de tous les pays d’être à l’affût des nouvelles orientations, techniques et approches en
vigueur au niveau international.

Ainsi la gestion des risques occupe une place de choix aussi bien au niveau du dispositif
global de surveillance (évaluation, reporting, ratios prudentiels) qu’à celui de la maîtrise et
l’évaluation de ces risques au niveau de chaque banque.

Avec la nouvelle loi bancaire, la BCT a entamé une série de réformes qui ont touché tout
particulièrement le dispositif de gestion des risques dans la perspective de l’adoption des
normes bâloises. Ces nouvelles dispositions ont touché aussi bien la réglementation prudentielle
(ratios de liquidité, LCR, NSFR, ratio de solvabilité..) que les dispositifs de gestion de risque avec
la mise en place de système de notation interne (SNI) et la gestion des risques opérationnels.

En réponse, le rôle du risk manager dans le dispositif de gestion des risques devient de
plus en plus crucial. Ce métier appelle aujourd’hui des compétences variées alliant la gestion des
risques dans une perspective stratégique et systémique ainsi que la maîtrise des techniques de
modélisation innovantes.

Objectifs
Ce Mastère à caractère professionnel :

Permet de couvrir les besoins du secteur en compétences capables d’une meilleure

appréhension du risque et d’une bonne maîtrise des outils et techniques de
couverture et d’alerte précoce permettant aux banques et établissements financiers de
se conformer aux exigences des nouvelles normes prudentielles, et de gagner en
compétitivité en optimisant l’arbitrage entre risque et rentabilité.

Favorise la professionnalisation des cadres du Secteur dans le domaine du Risk

Management en leur permettant de :

Connaître les aspects réglementaires et méthodologiques de la

gestion et de la maîtrise des risques, notamment, les nouvelles
normes prudentielles Tunisiennes et Internationales ;

Maîtriser les techniques d’évaluation et de gestion des risques

encourus par un Etablissement de crédit (risque de crédit, risque de

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 liquidité, risque de marché et risque opérationnel) ainsi que les
nouveaux instruments de couverture des risques y afférents ;

Maîtriser les règles relatives à la détermination de l’adéquation des

fonds propres des Etablissements de crédit dans le cadre de Bâle II et
III et décliner les implications y relatives sur la gouvernance des
risques ;

S’approprier les outils pratiques de mise en œuvre de processus de

Risk Management (ERM) ;

Utiliser les outils informatiques et les techniques de simulations dans

le cadre des systèmes de Risk Management ;

Maîtriser les techniques de modélisation et de finance quantitative

pour les métiers de risk management.

Une nouvelle mouture

Lancé conjointement par l’Académie des Banques et Finances (ABF) et l’Institut
Supérieur de Gestion de Tunis (ISG) en 2007, le Mastère Riskma, arrive à sa cinquième
promotion. Les quatre premières promotions ont connu un franc succès avec la formation de
plus de 80 cadres bancaires au métier de Risk Manager. Ces cadres ont contribué à la mise en
place des systèmes de gestion des risques au sein de leurs établissements accompagnant la
réforme initiée par la Banque Centrale de Tunisie en matière de supervision et de surveillance
bancaires.

Fort des acquis réalisés depuis et de l’écho favorable tant auprès des établissements que
des diplômés, le Mastère Riskma se met à jour afin de refléter à la fois les évolutions récentes
dans les pratiques de risk management au niveau international, ainsi que les besoins naissants
des institutions financières résultant des changements tant internes qu’externes qui ont eu lieu
durant ces dernières années.

Plusieurs modules à caractère théorique ou réglementaire ont été fusionnés reflétant

ainsi, le désir d’adopter des méthodes d’apprentissage plus participatives et impliquantes. Les
étudiants auront la possibilité d’utiliser la plateforme d’enseignement à distance de l’ABF pour
accéder aux textes réglementaires et aux supports de formation y afférents.

Des aménagements ont été également introduits au niveau des modules visant à
renforcer le volet quantitatif de la formation dispensée (statistiques, techniques
d’échantillonnage, techniques et outils de simulation, etc) et ce, en vue de la hisser au niveau des
standards internationaux en matière de formation en Risk Management ; ce qui permettra, par
ailleurs, de doter les futurs diplômés des outils nécessaires à la compréhension, à l’évaluation et
au pilotage des risques encourus par leurs Institutions.

Deux nouveaux modules ont été intégrés dans le curriculum du mastère : Modèles de
notation interne et Dispositif Risk management., et ce en vue de répondre aux nouvelles
exigences réglementaires de la BCT en matière de gestion des risques.

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Public visé
Ce mastère Professionnel s’adresse essentiellement à des cadres de haut niveau
remplissant les conditions suivantes :

Être titulaire au moins d’une licence ou d’une maîtrise en finance, méthodes

quantitatives ou équivalent

Avoir une ancienneté professionnelle minimale de trois ans

Disposer des pré-requis nécessaires en méthodes quantitatives

Présenter les capacités d’adaptation nécessaires à la réussite du cursus d’études (Bonne

culture générale, économique, financière et de technique bancaire)

Disposer d’un niveau satisfaisant de maîtrise de la langue anglaise

Réussir un entretien d’évaluation

Ce cursus de formation concerne les cadres exerçant, ou appeler à exercer dans les
domaines d’activités suivants :

Analyse et contrôle des risques

Risk Manager

Gestion de la trésorerie

Analyse de crédit

Gestion de portefeuille

Gestion d’actifs

Analyse de crédit

Audit, inspection, contrôle interne

Traders

Dispositif de formation
Le Mastère Professionnel en « Risk Management » est un cursus de deux ans dispensé
sous forme de journées d’études fondées sur des cours en classe, des études de cas et des
simulations.

Les journées d’études sont organisées les samedis et pendant les jours ouvrables en
fonction de la mobilisation des intervenants tunisiens et étrangers.

L’enveloppe horaire globale est de 570 heures :

 385 heures de cours, soit 55journées d’études

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  35 heures de séminaires, soit 5 journées d’études
 150 heures pour le projet de fin d’études

Approche pédagogique
La nouvelle mouture mettra l’accent sur l’utilisation de méthodes d’apprentissage
participatives et innovantes. Dans tous les modules, des ateliers pratiques seront introduits pour
permettre une meilleure acquisition des compétences.

Méthodes pédagogiques alternant cours magistraux, étude de cas, simulations et mises

en situation.

Approche transversale basée sur des problématiques en prise directe sur l’activité
bancaire.

Enseignements privilégiant la participation et l’implication des candidats.

Socle pédagogique consistant composé d’un mix de supports dont la synergie permet
d’optimiser le flux d’informations et d’atteindre les objectifs pédagogiques visés :

Livres de référence
Fascicules de cours
Etude de cas pratiques

Utilisation de logiciels de simulations Matlab & MS Excel.

Mise à la disposition des apprenants du portail de l’ABF pour des compléments de cours
et de supports de révision à dispenser en ligne et de la plate-forme de la Formation à
Distance.

Encadrement spécifique des apprenants par des encadreurs académiques et

professionnels pour la préparation des Projets de Fin d’Etudes (PFE).

Projet de fin d’études

Le projet de fin d’études (PFE) constitue une opportunité pour les étudiants du Mastère
pour l’application des connaissances et des compétences acquises dans le cadre du
mastère en vue de résoudre des problèmes réels ou potentiels que rencontrent ou que
pourraient rencontrer les banques tunisiennes en matière de Risk Management.

Les sujets de projets de fin d’études ne peuvent en aucun cas concerner un sujet
théorique ou à caractère purement académique.

Les sujets sur lesquels peuvent porter les projets de fin d’étude doivent remplir les
conditions suivantes :

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 Se rapporter à une problématique qui concerne l’établissement
employeur ou la profession bancaire en général dans les domaines de
l’évaluation, la maîtrise et la gestion des risques ;

Avoir une portée pratique.

Kit pédagogique
Chaque étudiant bénéficiera en début du cursus de formation d’un Kit Pédagogique composé
essentiellement de deux ouvrages, spécialisé dans le domaine du Risk Management :

Financial Risk Manager Handbook , Second Ed. Jorion, Philippe; John Wiley & Sons.

Analyse et Gestion du Risque Bancaire : Un cadre de référence pour l'évaluation de la

gouvernance d'entreprise et du risque financier. Hennie Van Greuning, Sonja Brajovic-
Bratanovic, Marc Rozenbaum. Première édition.

Validation de la formation
Validation en amont et en aval, du Mastère par la Profession et par l’Institut Supérieur
de Gestion de Tunis en vertu d’une convention de partenariat signée entre les deux
parties.

Un diplôme universitaire au positionnement professionnel, co-signé par les deux

partenaires ISG Tunis/ ABF (APTBEF).

Structure du programme de formation

Le cursus de la formation Riskma est composé de 16 modules répartis sur 392 heures de
formation.

Année I Année II
Module Vol. H. Module Vol. H.

Gouvernance, Risques et surveillance 28 Gestion du risque de marché 28

bancaires
Valorisation des instruments financiers 21 Modélisation de crédit et outils de 28
scoring
Produits de taux 21 Gestion du risque de crédit II 28
Les modèles de la Value at Risk 21 Outils de simulation 28
Analyse bancaire de l’entreprise 28 Gestion Actif-Passif ALM 28
Dispositif de notation interne 28 Gestion des risques opérationnels 21
Gestion du risque de crédit I 21 Techniques de communication 21
Statistiques des risques financiers 21 Dispositif risk management 21
Projet de Fin d’études 150

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Contenu des modules
Valorisation des Instruments financiers

Ce cours est une initiation aux produits dérivés (options, futures, et forwards). Les principes
d'évaluation, les liens qui les unissent aux titres sous-jacents, les stratégies de couverture,
de spéculation, d'arbitrage et d'assurance de portefeuille qui les utilisent. Introduction: les
titres dérivés.

Produits de taux

Ce cours est consacré au taux d'intérêt, à l’équilibre des marchés financiers, ainsi que la
structure des taux d'intérêt. L’évaluation des instruments de taux fixes ainsi que l’analyse
des risques associés à la détention de ces instruments. Les stratégies active et passive de la
gestion du risque de taux seront également présentées. La dernière partie traitera des
dérivés de taux (forwards, swaps et FRA).

Les modèles de la Value at Risk

La Value at Risk est l’outil de référence en matière de mesure des risques (notamment
risque de crédit et risque de marché). Ce cours est une introduction aux modèles de la VaR.
Différentes techniques d’estimation sont étudiées ainsi que les approches de backtesting et
de stress testing. Les participants auront l’occasion à travers des cas pratiques de calculer la
VaR aussi bien pour des positions individuelles que pour des portefeuilles composées de
plusieurs positions.

Analyse bancaire de l’Entreprise

L’objectif de ce cours est de préparer les étudiants à analyser le risque de crédit d’une
entreprise. Ils apprendront la méthodologie et les techniques d’analyse économique et
financière en vue d’appréhender les conditions de création de valeur et de prévenir le
risque d’insolvabilité. Ils étudieront les normes bancaires relatives à l’appréciation de la
solidité financière des entreprises et aux signes précurseurs de difficultés. Les apprenants
pourront aussi s’initier à la cotation des risques bancaires immédiats et différés dans une
perspective de prise de décision qui concerne autant les clients actuels que les prospects.

Dispositif de notation interne

Ce cours a pour vocation d’initier les étudiants aux modèles de notation internes. Ils seront
capables de distinguer les différentes approches (modèles à dire d’expert, modèles
mécanisés et modèles hybrides). Ils étudieront également les différentes étapes de mise en
place du dispositif de NI et ces implications sur les activités de la banque (tarification,
Processus d’octroi de crédit, allocation des fonds propres internes…).

Gouvernance, Risques et surveillance bancaires

Ce cours est une initiation à la surveillance des risques dans les banques et les institutions
financières. Après un survol historique de l’évolution du cadre de supervision international
et local, les étudiants seront sensibilisés au rôle et à l’intérêt de la surveillance bancaire. Ils
étudieront également le rôle de la gouvernance interne et externe en tant que mécanismes
disciplinaires pour une gestion optimisée des risques. Des cas pratiques seront présentés
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pour illustrer le rôle de défaillance de la gouvernance dans la fragilisation des systèmes
financiers.

Dispositif risk management

Ce cours a pour vocation d’initier les étudiants aux exigences de gouvernance, de gestion
des risques, ainsi que les pratiques de conformité. Ils apprendront comment mettre en
application un système de gestion des risques en conformité avec le cadre de référence et
les standards internationaux en la matière. Les participants pourront ainsi confronter les
pratiques de gestion des risques dans leurs institutions au référentiel ERM (COSO I et COSO
II).

Gestion du risque de crédit I

Ce cours est consacré dans un premier lieu à la modélisation de la variable Credit loss pour
un émetteur individuel et pour un portefeuille de crédit. Le Modèle sous-jacent à la gestion
du risque de crédit dans le cadre de la réglementation bâloise est également présenté. Enfin,
les notions de capital économique, de RAROC et d’EVA sont étudiées ainsi que le calcul de
l’exigence en fonds propres selon l’approche standard Bâle 2.

Gestion du risque de crédit II

Ce cours a pour vocation de présenter les modèles d’évaluation du risque de crédit (credit
metrics, Modèle de Merton et le modèle KMV). Dans un deuxième temps on examine les
développements récents des dérivés de crédit (CDS, CDO, TRS, …). Enfin, la dernière partie
sera consacrée à présenter le calcul des exigences en fonds propres pour le risque de crédit
en utilisant les trois approches de la réglementation Bâloise (Standard, IRB simple, IRB
avancée).

Gestion des risques opérationnels

Ce cours permettra aux participants de comprendre les enjeux règlementaires, d’acquérir

un canevas et une méthodologie systématique pour identifier, mesurer, prévenir et gérer les
risques opérationnels auxquels toute activité économique est soumise dans son quotidien,
ainsi que de connaître la portée et les conséquences de divers types de risques
opérationnels. Ils apprendront également les techniques de cartographie des risques
appliquées à une institution financière. La dernière partie sera consacrée aux traitements
des risques opérationnels dans le cadre de la réglementation bâloise.

Gestion du risque de marché

Dans ce cours, les différents types de risque de marché auxquels est exposée une banque
sont étudiés. Les étudiants apprendront à identifier les sources de ces risques et à les
mesurer en utilisant notamment la Value at Risk. Enfin, ils seront en mesure de claculer
l’exigence en fonds propres relative au risque de marché dans le cadre de l’approche
standard et de l’approche interne.

Gestion Actif-Passif ALM

Ce cours est une initiation à la gestion ALM dans les banques. Les méthodes tradionnelles
d’identification, de mesure et de gestion de risque de liquidité et de taux sont présentées.
Les étudiants apprendront comment situer la fonction ALM de manière globale au sein de
leurs établissements. L’accent sera mis sur l’utilisation des techniques de gestion des
risques dans le cadre d’une gestion ALM.

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Statistiques des risques financiers

Ce cours est une initiation à l’analyse statistique des séries financières. Le cours met en
évidence les spécificités statistiques de ces dernières: non-normalité, volatility
clustering, leverage effects, etc. Les différentes lois de probabilité seront étudiées à travers
l’analyse de données réelles.

Modélisation de crédit et outils de scoring

Ce cours est une initiation à la modélisation et la prévision des données financières. Dans un
premier temps, il montre l’incapacité des méthodes économétriques traditionnelles de tenir
compte des spécificités des séries financières. Dans un second temps, les apprenants
découvriront que, de par leur nature, les séries financières requièrent une approche
dynamique qui tient compte des auto-corrélations de variances : les modèles GARCH et
leurs extensions sont alors présentés, discutés et illustrés. Fondée sur la notion de
maximum de vraisemblance, l’estimation de ces modèles est néanmoins tributaire de la
connaissance de la distribution de probabilité dont sont issues les rentabilités observées.

Outils de simulation
Ce cours a pour objectif d’initier les étudiants aux techniques de simulations en utilisant MS
Excel et le langage de programmation VBA. En favorisant un apprentissage pratique, les
participants apprendront à développer des pricers et des analyses de scénarios sous Excel.

Techniques de communication

L’objectif de ce cours est d’initier les étudiants aux techniques de communication à l’écrit et
l’oral. Ils apprendront les fondamentaux d’une communication réussie ainsi que les
techniques et outils à maîtriser pour réussir une communication efficace en toute situation.
A travers les mises en situation et les jeux de rôles, ils auront l’occasion de développer leur
capacité de communication dans un milieu professionnel.

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