FORMULE DES INTERETS SIMPLE

La formule des intérêts simples est l'une des bases du calcul financier. Elle permet de déterminer les intérêts générés
par un capital sur une période donnée, sans que les intérêts s'ajoutent au capital initial pour la période suivante.

La formule de base

La formule principale pour calculer les intérêts simples est :

I=C×t×n

Où chaque variable représente :

· I : le montant des intérêts produits.

· C : le capital initialement placé.
· t : le taux d'intérêt périodique, exprimé sous forme décimale.
· n : la durée du placement, exprimée dans la même unité de temps que le taux t.

Cas pratiques et variantes de la formule

La formule peut être adaptée en fonction de l'unité de temps (année, mois, jours) utilisée pour la durée n.

1. Calcul pour une durée en années

Si le taux t est un taux annuel et que la durée n est exprimée en années, la formule reste la plus simple :

I=C×t×n

· Exemple : Un capital de 10 000 F placé à 5% par an pendant 3 ans. I=10.000×0,05×3=1.500F

2. Calcul pour une durée en mois

Si le taux t est un taux annuel et que la durée est exprimée en mois, il faut diviser la durée par 12 pour la convertir en
années.

I=C×t×12nombre de mois

· Exemple : Un capital de 10 000 F placé à 5% par an pendant 6 mois. I=10.000×0,05×126=250F

3. Calcul pour une durée en jours

Si le taux t est un taux annuel et que la durée est exprimée en jours, il faut diviser la durée par le nombre de jours
dans une année (généralement 360 ou 365, selon la convention utilisée).

I=C×t×360nombre de jours (méthode de l'année commerciale)

ou

I=C×t×365nombre de jours (méthode de l'année civile)

· Exemple : Un capital de 10 000 F placé à 5% par an pendant 90 jours (année commerciale).

I=10.000×0,05×36090=125F

La valeur acquise

La valeur acquise (Va) est le montant total que vous récupérez à la fin du placement. C'est la somme du capital ini-
tial et des intérêts produits.

Va=C+I

ou, en utilisant la formule de l'intérêt simple :

Va=C×(1+t×n)

Cette formule de base est essentielle pour comprendre le fonctionnement des intérêts sur de nombreux produits fi-
nanciers simples, comme les livrets d'épargne ou certains prêts à court terme.

Exemple de la valeur acquise avec intérêts simples

Imaginez que vous placez un capital initial de 1 000 € sur un compte d'épargne à un taux d'intérêt simple de 3 % par
an. Vous laissez cet argent pendant 5 ans.

La valeur acquise sera la somme de votre capital initial et des intérêts générés.

Étape 1 : Calcul des intérêts

La formule des intérêts simples est : I=C×t×n

· C (Capital) = 1 000 €
· t (Taux annuel) = 3 % ou 0,03
· n (Durée en années) = 5 ans

I=1000×0,03×5=150 €

Les intérêts générés après 5 ans sont de 150 €.

Étape 2 : Calcul de la valeur acquise

La formule de la valeur acquise (Va) est : Va=C+I

Va=1000+150=1150 €

Au bout de 5 ans, la valeur acquise de votre placement est de 1 150 €.

Exemple 1 : Résoudre pour un capital inconnu et une durée en mois

Problème : M. Duval a placé un capital inconnu sur un compte à intérêt simple pendant 15 mois. Le taux d'intérêt
annuel est de 6 %. À l'issue de cette période, le montant des intérêts générés s'élève à 1 875 F. Quel était le capital
initial de M. Duval ?

Solution : La formule de l'intérêt simple est I=C×t×n. Nous devons résoudre pour C.

1. Convertir la durée en années :

o Le taux est annuel, il faut donc convertir la durée de 15 mois en années. n=15/12= 1,25 ans
2. Lister les variables connues :
o I= 1.875 F
o t= 6% =0,06
o n= 1,25 ans
3. Réarranger la formule pour trouver le capital C :
4. Calculer le capital : C= 1.875/0,06×1,25 C= 1.875/0,075 C=25.000 F

Réponse : Le capital initial de M. Duval était de 25.000 F.

Exemple 2 : Comparaison de deux placements pour une durée inconnue

Problème : Mme Martin a deux placements :

· Placement A : 15.000 F à un taux d'intérêt simple de 7 % par an.

· Placement B : 12.000 F à un taux d'intérêt simple de 9 % par an.

Au bout de combien de temps (en années), la somme des valeurs acquises des deux placements sera-t-elle égale à
32.700 F ?

Solution : La valeur acquise est Va=C×(1+t×n). Nous devons trouver la durée n pour laquelle la somme des valeurs
acquises est égale à 32.700 F.

1. Formuler les équations des valeurs acquises :

o VaA=15.000×(1+0,07×n)
o VaB=12.000×(1+0,09×n)
2. Poser l'équation de la somme totale :

VaA + VaB= 32.700

15.000×(1+0,07n) + 12.000×(1+0,09n)=32.700

3. Développer et résoudre l'équation pour n :

15.000+1.050n+12.000+1.080n=32.700

(15.000+12.000)+(1.050n+1.080n)=32.700

27.000+2.130n=32.700

2.130n=32.700−27.000
 2.130n=5.700

n=5.700/2.130

n≈2,676 ans

Réponse : Les deux placements auront une somme de valeurs acquises égale à 32.700 F au bout d'environ 2,676
ans.

Exemple 3 : Investissement avec une partie du capital à un taux différent

Problème : M. Jean dispose d'un capital de 50.000 F. Il décide de le diviser en deux parties. La première partie, C 1,
est placée à un taux de 5 % pendant 2 ans. La seconde partie, C2, est placée à 7 % pendant la même durée. Si les in-
térêts totaux générés par les deux placements s'élèvent à 5.800 F, quels étaient les montants des deux capitaux, C 1 et
C2 ?

Solution : Nous avons deux inconnues (C1 et C2) et deux équations à établir.

1. Formuler les équations :

o La somme des capitaux est connue : C1+C2=50.000 (Équation 1)
o La somme des intérêts est connue : I1 + I2= 5.800 (Équation 2)

Où I1= C1×t1×n et I2= C2×t2×n.

§ t1=0,05
§ t2=0,07
§ n=2 ans

2. Remplacer les intérêts dans l'Équation 2 :

(C1×0,05×2) + (C2×0,07×2)= 5.800

0,10C1 + 0,14C2= 5.800 (Équation 3)

3. Résoudre le système d'équations :

o De l'Équation 1, nous pouvons exprimer C2 en fonction de C1 :

C2= 50.000−C1

o Substituons cette expression de C2 dans l'Équation 3 :

0,10C1+0,14(50.000−C1)=5.800

0,10C1+7.000−0,14C1=5.800

−0,04C1=5.800−7.000

−0,04C1=−1.200
 C1=−1.200/−0,04

C1=30.000 F

o Maintenant, trouvons C2 :

C2=50.000−C1

C2=50.000−30.000

C2=20.000 F

Réponse : Les deux capitaux étaient de 30.000 F et 20.000 F.

Exemple:

Un capital de 10.000F est placé à intérêt simple à 8%. Un autre capital, de montant 9.600F est placé, à la
même date, à intérêt simple, à 10%.

a) Déterminer au bout de combien de temps ces deux capitaux auront-ils acquis la même valeur? Rép: n
= 2,5 ans

Ce problème est un classique du calcul financier et se résout en posant une équation. Le but est de trouver la durée
(n) pour laquelle les valeurs acquises des deux placements sont égales.

1. Formuler les équations de la valeur acquise

La valeur acquise (Va) est la somme du capital initial (C) et des intérêts (I). Pour un intérêt simple, la formule de la
valeur acquise est : Va=C+I=C×(1+t×n) où t est le taux d'intérêt annuel et n est la durée en années.

· Pour le premier capital (C1) :

o C1=10.000F
o t1=8%=0,08
o La valeur acquise est : Va1=10.000×(1+0,08×n)
· Pour le second capital (C2) :
o C2=9.600F
o t2=10%=0,10
o La valeur acquise est : Va2 = 9.600×(1+0,10×n)

2. Égaliser les valeurs acquises et résoudre pour n

Nous cherchons le moment où Va1 = Va2.

10.000×(1+0,08×n) = 9.600×(1+0,10×n)

Développons l'équation :

10.000+(10.000×0,08n) = 9.600+(9.600×0,10n)
10.000+800n=9.600+960n

Maintenant, nous regroupons les termes avec n d'un côté et les constantes de l'autre :

10.000−9.600 = 960n−800n

400 = 160n

Pour trouver n, nous isolons la variable :

n=160/400

n=2,5

Conclusion

Les deux capitaux auront acquis la même valeur au bout de 2,5 ans.

DES INTERETS COMPOSES

La formule des intérêts composés est le fondement du calcul de l'accroissement d'un capital lorsque les intérêts
générés s'ajoutent au capital initial à chaque période, pour générer à leur tour de nouveaux intérêts. C'est l'effet
"boule de neige" de l'épargne.

La formule de base de la valeur acquise

La formule des intérêts composés ne calcule pas directement les intérêts, mais plutôt la valeur acquise (Va) du capi-
tal après un certain nombre de périodes. Les intérêts totaux peuvent ensuite être déduits de cette valeur.

La formule est la suivante :

Va=C×(1+t)n

Où chaque variable représente :

· Va : la valeur acquise (ou valeur future) du capital après n périodes. C'est le capital initial plus tous les in-
térêts cumulés.
· C : le capital initialement placé.
· t : le taux d'intérêt par période, exprimé sous forme décimale.
· n : le nombre de périodes de capitalisation.

Comment calculer les intérêts

Une fois que vous avez calculé la valeur acquise (Va), le montant total des intérêts (I) est simplement la différence
entre la valeur acquise et le capital initial :

I=Va−C

Exemple concret

Imaginons que vous placiez 10 000 F sur un compte avec un taux d'intérêt composé de 5 % par an pendant 3 ans.

· C=10.000 F
· t=5%=0,05
· n=3 ans

Appliquons la formule :

Va=10.000×(1+0,05)3

Va=10.000×(1,05)3

Va=10.000×1,157625

Va=11.576,25 F

La valeur acquise au bout de 3 ans sera de 11.576,25 F.

Pour trouver le montant total des intérêts générés :

I=11.576,25−10.000

I=1.576,25 F

À titre de comparaison, en intérêt simple, les intérêts auraient été de 10.000×0,05×3=1.500F. La différence de
76,25F correspond aux intérêts des intérêts.

Points clés à retenir

· Le taux t et le nombre de périodes n doivent toujours être dans la même unité de temps. Si le taux est men-
suel, n doit être en mois. Si le taux est annuel, n doit être en années.
· La puissance n signifie que l'effet de capitalisation est appliqué pour chaque période, ce qui donne cet effet
exponentiel si puissant sur le long terme. C'est pourquoi on dit que "l'intérêt composé est la huitième
merveille du monde".

Exemple de la valeur acquise avec intérêts composés

Reprenons le même exemple, mais cette fois-ci avec des intérêts composés. Cela signifie que les intérêts générés
chaque année s'ajoutent au capital pour produire encore plus d'intérêts l'année suivante.

La formule de la valeur acquise est : Va=C×(1+t)n

· C (Capital) = 1 000 €
· t (Taux annuel) = 3 % ou 0,03
 · n (Durée en années) = 5 ans

Va=1000×(1+0,03)5

Va=1000×(1,03)5

Va=1000×1,159274

Va≈1159,27 €

Au bout de 5 ans, la valeur acquise de votre placement est d'environ 1 159,27 €.

Dans ces deux cas, la valeur acquise représente le montant total que vous récupérez à la fin de la période de place-
ment, incluant votre capital initial et les intérêts produits.

Exemples complexes sur les intérêts composés

Bien sûr. Voici trois exemples de problèmes plus complexes sur les intérêts composés, qui vont au-delà de la simple
application de la formule de la valeur acquise. Ces exemples exigent de manipuler la formule pour résoudre des
variables différentes, ou de combiner plusieurs concepts financiers.

Exemple 1 : Calcul du capital initial pour atteindre un objectif

Problème : Mme Leclerc souhaite avoir un capital de 100 000 F dans 15 ans pour financer les études de son enfant.
Le taux d'intérêt composé annuel moyen qu'elle espère obtenir est de 4,5 %. Combien doit-elle placer aujourd'hui en
une seule fois pour atteindre cet objectif ?

Solution : La formule de la valeur acquise est Va=C×(1+t)n. Dans ce cas, nous cherchons le capital initial (C). Il faut
donc réarranger la formule.

1. Lister les variables connues :

o Va=100.000 F (le montant cible)
o t=4,5%=0,045
o n=15 ans
2. Réarranger la formule pour trouver le capital initial (C) :

3. Calculer le capital :

Réponse : Mme Leclerc doit placer environ 50.303,84 F aujourd'hui pour atteindre son objectif.
Exemple 2 : Déterminer la durée du placement (utilisation des logarithmes)

Problème : M. Bernard a placé un capital de 20 000 F à un taux d'intérêt composé annuel de 6 %. Au bout de com-
bien d'années son capital aura-t-il doublé ?

Solution : Pour trouver la durée (n), il faut utiliser les logarithmes, car n se trouve en exposant.

1. Lister les variables connues :

o C=20.000 F
o Va=2×C=40.000 F (le capital a doublé)
o t=6%=0,06
2. Utiliser la formule de la valeur acquise :

Va=C×(1+t)n

40.000= 20.000×(1+0,06)n

3. Simplifier l'équation et isoler le terme avec n :

40.000/20.000 = (1,06)n

2 = (1,06)n

4. Utiliser les logarithmes pour résoudre pour n :

En appliquant la fonction log des deux côtés, on peut faire "descendre" l'exposant n grâce à la propriété
log(ab)= b×log(a).

log(2)= log((1,06)n)

log(2)= n×log(1,06)

5. Calculer n :

Réponse : Le capital de M. Bernard doublera au bout d'environ 11,9 ans.

Exemple 3 : Combinaison de capital et d'annuités

Problème : M. Dupont a un capital de 50 000 F placé à 5 % par an à intérêts composés. Au bout de 3 ans, il décide
d'ajouter 1 000 F par an sur ce même compte, toujours au même taux, pendant 5 années supplémentaires. Quelle
sera la valeur totale du capital à la fin de la 8e année ?

Solution : Ce problème se résout en deux étapes : d'abord le calcul de la valeur acquise du capital initial, puis le cal-
cul de la valeur acquise des annuités.
 1. Calcul de la valeur acquise du capital initial après 8 ans :
o Le capital initial de 50 000 F est placé pendant 8 ans.

Va,initial = 50.000×(1+0,05)8

Va,initial=50.000×1,477455

Va,initial≈73.872,75 F

2. Calcul de la valeur acquise des annuités après 5 ans de versements (du 3e au 8e an) :
o Les versements de 1 000 F sont faits pendant 5 ans.

o La formule de la valeur acquise d'une annuité est

3. Calcul de la valeur totale à la 8e année :

o Le montant total est la somme des deux valeurs acquises.

Va,total=Va,initial+Va,annuiteˊ

Va,total= 73.872,75 + 5.525,60

Va,total=79.398,35 F

Réponse : La valeur totale du capital à la fin de la 8e année sera de 79.398,35 F.

ESCOMPTE

Voici un exemple simple et direct pour illustrer le concept de l'escompte commercial.

Contexte

L'escompte est une opération bancaire qui permet à une entreprise de se faire payer immédiatement pour une
créance (une facture, par exemple) dont la date de paiement est encore lointaine. En échange de cette avance de
fonds, la banque prélève une somme, appelée l'escompte, qui correspond à des intérêts calculés sur la période
restante avant l'échéance.

Exemple
Une entreprise possède une lettre de change (un effet de commerce) d'une valeur de 5 000 €. La date d'échéance de
ce titre, c'est-à-dire le jour où le client doit payer, est le 15 août.

Cependant, l'entreprise a besoin de liquidités et décide de se présenter à sa banque pour escompter le titre dès le 16
juillet. La banque applique un taux d'escompte de 6 % par an.

Quel est le montant que l'entreprise va recevoir ?

Solution détaillée

Nous allons suivre trois étapes pour résoudre ce problème.

Étape 1 : Calculer la durée d'escompte (n)

La durée d'escompte est le nombre de jours entre la date de négociation et la date d'échéance. On utilise générale-
ment l'année commerciale de 360 jours.

· Nombre de jours en juillet (du 16 au 31) : 31−16=15 jours

· Nombre de jours en août (jusqu'au 15) : 15 jours
· Durée totale (n) : 15+15=30 jours

Étape 2 : Calculer le montant de l'escompte (E)

La formule de l'escompte commercial est :

· VN (Valeur nominale) = 5 000 €

· t (Taux d'escompte) = 6 % ou 0,06
· n (Durée en jours) = 30 jours

E=5000×0,06×360/30

E=5000×0,06×121

E= 25 €

Le montant que la banque prélève est de 25 €.

Étape 3 : Calculer la valeur nette

La valeur nette (Vnette) est le montant que l'entreprise reçoit réellement. Elle est égale à la valeur nominale moins
l'escompte.

Vnette=VN−E

Vnette=5000−25

Vnette= 4975 €

L'entreprise reçoit donc 4 975 € de la banque, soit 25 € de moins que la valeur nominale de la facture.
Voici un exemple complexe d'escompte qui va au-delà d'un simple calcul pour un seul effet de commerce, en inté-
grant plusieurs titres avec des échéances différentes et des frais bancaires additionnels.

Problème complexe d'escompte

Une entreprise de fabrication de meubles, "L'Artisan", a besoin de liquidités. Le 15 octobre 2024, elle décide de
porter à sa banque, qui applique un taux d'escompte de 7,5 % par an, les trois effets de commerce suivants :

· Effet A : Valeur nominale de 8.000 F, échéance le 10 novembre 2024.

· Effet B : Valeur nominale de 12.500 F, échéance le 30 novembre 2024.
· Effet C : Valeur nominale de 15.000 F, échéance le 25 décembre 2024.

La banque facture également des commissions et frais annexes :

· Une commission fixe par effet de 10 F.

· Une commission proportionnelle de 0,2 % sur la valeur nominale de chaque effet.
· Un "jour de banque" s'ajoute à la durée d'escompte pour le calcul des intérêts.

Quel est le montant total net que l'entreprise "L'Artisan" va recevoir de sa banque ?

Solution détaillée

Nous devons calculer l'escompte et les frais pour chaque effet de commerce, puis faire la somme pour obtenir le
montant total perçu. L'année commerciale (360 jours) est utilisée pour le calcul.

1. Calcul pour l'Effet A

· Valeur nominale (VN) : 8.000 F

· Taux d'escompte (t) : 0,075
· Nombre de jours d'escompte (n) : Du 15 octobre au 10 novembre, plus un jour de banque.
o Jours restants en octobre : 31−15=16 jours
o Jours en novembre : 10 jours
o Durée totale (n) : 16+10+1=27 jours
· Calcul de l'escompte (EA) : EA= 8.000×0,075×27/360= 45 F
· Calcul des frais (FA) :
o Commission fixe : 10 F
o Commission proportionnelle : 8.000×0,002=16 F
o Frais totaux (FA) : 10+16=26 F

2. Calcul pour l'Effet B

· Valeur nominale (VN) : 12.500 F

· Taux d'escompte (t) : 0,075
· Nombre de jours d'escompte (n) : Du 15 octobre au 30 novembre, plus un jour de banque.
 o Jours restants en octobre : 16 jours
o Jours en novembre : 30 jours
o Durée totale (n) : 16+30+1=47 jours
· Calcul de l'escompte (EB) : EB=12.500×0,075×36047≈122,39 F
· Calcul des frais (FB) :
o Commission fixe : 10 F
o Commission proportionnelle : 12.500×0,002=25 F
o Frais totaux (FB) : 10+25=35 F

3. Calcul pour l'Effet C

· Valeur nominale (VN) : 15.000 F

· Taux d'escompte (t) : 0,075
· Nombre de jours d'escompte (n) : Du 15 octobre au 25 décembre, plus un jour de banque.
o Jours restants en octobre : 16 jours
o Jours en novembre : 30 jours
o Jours en décembre : 25 jours
o Durée totale (n) : 16+30+25+1=72 jours
· Calcul de l'escompte (EC) : EC= 15.000×0,075×72/360= 225 F
· Calcul des frais (FC) :
o Commission fixe : 10 F
o Commission proportionnelle : 15.000×0,002= 30 F
o Frais totaux (FC) : 10+30= 40 F

4. Synthèse des résultats

Maintenant, nous additionnons toutes les valeurs pour obtenir le total.

· Valeur nominale totale (VN totale) :

8.000+12.500+15.000= 35.500 F

· Escompte total (E total) :

45+122,39+225= 392,39 F

· Frais totaux (F totaux) :

26+35+40= 101 F

· Montant total perçu par l'entreprise (Vnette totale) :

Vnette= VN totale−E total−F totaux

Vnette= 35.500−392,39−101= 35.006,61 F

L'entreprise "L'Artisan" recevra un total de 35.006,61 F de sa banque, le reste étant retenu sous forme d'escompte et
de frais.

Exemple:

Un capital de 51.000 F est partagé en trois parts dont les montants sont en progression arithmétique, la première
étant égale à 70% de la 3e. on place ses parts à des taux respectifs t1, t2 et t3 (exprimés en pourcentage) en progres-
sion géométrique dont la somme est de 36,4. Les revenus annuels des deux premières parts sont directement propor-
tionnels aux nombres 84 et 85. Calculer :

- les trois taux de placement. Rép: t1 = 14,4%, t2 = 12% et t3 = 10%.

- Le taux moyen auquel le capital de 51.000 F a été placé. Rép : 11,87%

Étape 1 : Calcul des trois capitaux

Soient C1, C2, et C3 les trois parts du capital.

1. La somme des parts est le capital total : C1+C2+C3=51.000 (Équation 1)

2. Les parts sont en progression arithmétique, donc : (Équation 2)

3. La première part est égale à 70% de la troisième :

C1=0,7×C3 (Équation 3)

Remplaçons l'Équation 2 dans l'Équation 1 :

(C1+C3)+C2=51.000 ⟹ 2C2+C2=51.000 ⟹ 3C2=51.000

C2=351.000/3 =17.000 F

Maintenant, nous utilisons l'Équation 2 et 3 pour trouver C1 et C3 :

C1+C3=2×17.000=34.000

0,7C3+C3=34.000

⟹1,7C3=34.000

C3=34.000/1,7= 20.000 F

C1=0,7×20.000= 14.000 F

Les trois capitaux sont de 14.000 F, 17.000 F et 20.000 F.

Étape 2 : Calcul des trois taux de placement

Soient t1, t2, et t3 les trois taux en pourcentage.

1. Les taux sont en progression géométrique, donc : t22= t1×t3 (Équation A)

2. La somme des taux est de 36,4 :

t1+t2+t3=36,4 (Équation B)
 3. Les revenus annuels (I=C×t) des deux premières parts sont proportionnels à 84 et 85 :

Substituons l'Équation C dans l'Équation B :

(1,2t2)+t2+t3=36,4 ⟹ 2,2t2+t3= 36,4

t3= 36,4−2,2t2

Remplaçons t1 et t3 dans l'Équation A :

t22=(1,2t2)×(36,4−2,2t2)

t22=43,68t2−2,64t22

3,64t22 − 43,68t2= 0

t2(3,64t2 − 43,68)= 0

On obtient deux solutions : t2=0 (non valide) et 3,64t2=43,68.

t2=43,68/3,64 = 12%

Calculons ensuite t1 et t3 :

t1=1,2×12=14,4%

t3=36,4−2,2×12 = 36,4−26,4 =10%

Les trois taux de placement sont 14,4%, 12% et 10%.

Étape 3 : Calcul du taux moyen de placement

Le taux moyen est le taux unique qui, appliqué au capital total, donnerait le même revenu annuel que la somme des
revenus des trois parts.

1. Calculons les revenus annuels de chaque part :

o I1=C1×t1= 14.000×0,144= 2.016 F
o I2=C2×t2= 17.000×0,12= 2.040 F
o I3=C3×t3= 20.000×0,10= 2.000 F
o Itotal= 2.016+2.040+2.000= 6.056 F
2. Calculons le taux moyen (tm) :

tm=Itotal /Ctotal= 6.056/51.000

tm≈0,118745
Le taux moyen auquel le capital total a été placé est d'environ 11,87%.

Exemple:

Un prêt de 300.000 F est consenti à un taux de t %. Au bout de 4 mois l'emprunteur rembourse à son prê-
teur 120.000F de capital, somme que le prêteur replace immédiatement à 9%.Au bout d'un an (à partir de
l'opération initiale) le prêteur se voit verser l'ensemble du capital et des intérêts et constate que son capital
aura été finalement placé au taux moyen égal à (t-0,8). Calculer t ; de quelle somme totale le prêteur dis-
pose -t-il au bout d'un an ? Rép : t=12% et 333.600F

Pour résoudre ce problème complexe, nous devons décomposer les différentes opérations de placement et de rem-
boursement, puis utiliser la notion de taux moyen.

1. Définir les variables et les opérations

· Prêt initial : Un capital de 300.000 F est prêté au taux de t % pour une durée d'un an.
· 1er remboursement : Au bout de 4 mois, 120.000 F de capital est remboursé. Ce montant, ainsi que les in-
térêts courus sur ces 120.000 F, doit être considéré.
· 2e placement : La somme de 120.000 F est immédiatement replacée par le prêteur à un taux de 9% pour
les 8 mois restants (12 mois - 4 mois).
· 2e remboursement : Le reste du capital (180.000 F) est remboursé à la fin de l'année.
· Taux moyen : Le taux moyen de l'ensemble de l'opération est de (t - 0,8) %.

2. Calcul des intérêts générés

Nous allons calculer les intérêts de chaque partie de l'opération.

Intérêts sur le prêt initial

Le prêt de 300.000 F est divisé en deux parties sur la durée totale d'un an :

· Partie 1 : 120.000 F est prêté pendant 4 mois.

I1=120.000×t/100×4/12=120.000×t/100×1/3=400t

· Partie 2 : Le reste du capital, soit 180.000 F (300.000−120.000), est prêté pendant 12 mois.

I2=180.000×t/100×12/12=1800t

Intérêts sur le 2e placement

Le capital de 120.000 F est replacé à 9% pendant les 8 mois restants.

I3=120.000×9/100×8/12= 120.000×0,09×2/3= 7.200 F

3. Calcul du taux moyen

Le taux moyen est le taux unique qui aurait permis d'obtenir le même montant d'intérêts totaux sur le capital initial
de 300.000 F pendant un an.

· Intérêts totaux :

Itotal=I1+I2+I3= 400t+1800t+7.200= 2200t + 7.200

· Intérêts avec le taux moyen :

Le taux moyen est de (t−0,8)%.

Imoyen= 300.000× t−0,8/100 ×1= 3.000×(t−0,8)= 3000t−2.400

4. Résoudre l'équation pour trouver t

En égalisant les deux expressions des intérêts totaux, on peut trouver la valeur de t.

Itotal=Imoyen

2200t+7.200= 3000t−2.400

7.200+2.400=3000t−2200t

9.600=800t

t= 9.600/800=12

Le taux initial t est donc de 12 %.

5. Calcul de la somme totale dont dispose le prêteur

La somme totale dont dispose le prêteur au bout d'un an est la somme du capital initial (300.000 F) et des intérêts to-
taux générés.

· Calcul des intérêts totaux :

En utilisant la valeur de t=12, nous pouvons recalculer les intérêts totaux.

Itotal=2200×12+7.200=26.400+7.200= 33.600 F

· Somme totale :

Somme totale = Capital initial + Intérêts totaux

Somme totale = 300.000+33.600= 333.600 F

Le prêteur dispose d'une somme totale de 333.600 F au bout d'un an.

 NOTION DE TAUX MOYEN

Le taux moyen est un concept utilisé en finance pour simplifier l'analyse de plusieurs opérations de placement ou
d'emprunt. Il représente un taux d'intérêt unique et fictif qui, appliqué au capital total sur la durée totale, aurait
produit le même montant total d'intérêts que l'ensemble des opérations réelles.

En d'autres termes, c'est une moyenne pondérée des différents taux d'intérêt par lesquels un capital a été géré, en ten-
ant compte de la taille de chaque capital et de sa durée de placement.

Principe fondamental

Le principe de calcul du taux moyen repose sur l'égalité suivante :

Itotal=Imoyen

Itotal est la somme de tous les intérêts générés par chaque opération de placement individuelle :

Itotal=I1+I2+I3+…

Imoyen est l'intérêt qui aurait été produit si le capital total avait été placé au taux moyen sur la durée totale :

Imoyen= Ctotal × tmoyen × ntotal

En égalisant ces deux expressions, on peut en déduire la formule du taux moyen :

tmoyen=Itotal/Ctotal×ntotal

Exemple simple

Imaginons que vous ayez deux placements distincts, chacun pour une durée d'un an :

· Placement A : Un capital de 20.000 F à un taux de 5 %.

· Placement B : Un capital de 30.000 F à un taux de 8 %.

Quel est le taux moyen auquel votre capital total de 50.000 F a été placé ?

1. Calcul des intérêts totaux (Itotal)

· Intérêt du placement A : IA=20.000×0,05×1=1.000 F

· Intérêt du placement B : IB=30.000×0,08×1=2.400 F
· Intérêt total : Itotal=1.000+2.400= 3.400 F

2. Calcul du taux moyen (tmoyen)

· Capital total : Ctotal= 20.000+30.000= 50.000 F

· Durée totale : ntotal=1 an (la durée est la même pour les deux placements)
tmoyen=Itotal/Ctotal×ntotal =3.400/50.000×1= 0,068

Le taux moyen est de 6,8 %.

Pourquoi est-ce utile ?

Le taux moyen permet de :

· Synthétiser l'information : Il offre une mesure unique et facile à interpréter pour évaluer la performance
globale de plusieurs placements.
· Comparer des placements : Il permet de comparer la rentabilité de portefeuilles d'investissements
hétérogènes.
· Résoudre des problèmes complexes : Comme dans l'exemple du prêt, il sert souvent de variable de liaison
pour trouver des inconnues lorsque plusieurs opérations financières s'entremêlent.