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35+ KPIs financiers et métriques

pour le reporting (avec
exemples)

6 juin 2025
insightsoftware développe les solutions les plus complètes pour les
directions financières. Nous transformons l'information en insights
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Lorsqu'il s'agit de mesurer la réussite d'une entreprise et de la guider vers

ses objectifs, peu d'outils sont aussi indispensables que les indicateurs clés
de performance (ICP) financiers. Dans un monde des affaires en constante
évolution, garder un œil attentif sur ces indicateurs peut faire la différence
entre prospérer et simplement survivre. En se concentrant sur les ICP
financiers, les entreprises peuvent mieux relever les défis, optimiser leurs
opérations et tirer parti des opportunités de croissance.

Qu'est-ce qu'un ICP financier ?

Les indicateurs clés de performance financière (ICP) sont des paramètres
essentiels qui mesurent les performances financières d'une
organisationCes indicateurs sont généralement dérivés de données
comptables et souvent liés à des valeurs ou à des ratios financiers
spécifiques. Ces ICP sont généralement dérivés de données comptables et
sont souvent liés à des valeurs ou à des ratios financiers spécifiques. Les
ICP financiers peuvent être classés en cinq catégories principales, chacune
offrant un aperçu des différents aspects de la santé financière d'une
entreprise :

Indicateurs clés de rentabilité : Ces indicateurs, comme la marge

bénéficiaire brute et la marge bénéficiaire nette, mesurent l'efficacité
avec laquelle une entreprise génère des bénéfices par rapport à ses
revenus.

ICP de liquidité : Les indicateurs tels que le ratio de liquidité générale et

le ratio de liquidité relative entrent dans cette catégorie, car ils évaluent
la capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations à court terme.

Les ICP d'efficacité : Ces ICP, y compris la rotation des stocks et la

rotation des comptes clients, évaluent la manière dont une entreprise
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utilise ses ressources pour générer des revenus.

ICP de valorisation : Des indicateurs tels que le bénéfice par action

(BPA) et le ratio cours/bénéfice (P/E) sont utilisés pour évaluer la valeur
de marché d'une entreprise et son potentiel d'investissement.

Les indicateurs clés de performance (KPI) de l'effet de levier : Ces

indicateurs, tels que le ratio d'endettement et le rendement des
capitaux propres (ROE), examinent la manière dont une entreprise
utilise l'endettement pour financer ses opérations et les rendements
générés pour les actionnaires.

Comment créer des tableaux de bord

d'indicateurs clés de performance pour le
département financier ?
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Indicateurs clés de performance (KPI)

et mesures fondamentales de la
finance : Flux de trésorerie
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Lorsque l'on examine les indicateurs financiers d'une entreprise, le tableau
des flux de trésorerie est le premier élément à prendre en compte. Les flux
de trésorerie sont très importants. Sans elle, il n'est pas possible de gérer
une entreprise de manière durable. Consultez ces neuf exemples
d'indicateurs clés de performance (ICP) financiers relatifs aux flux de
trésorerie pour vous mettre dans le bain :

1. Flux de trésorerie d'exploitation

Il s'agit de l'une des mesures financières les plus fondamentales qui soient.
C'est la première chose que vous devez rechercher dans le tableau des flux
de trésorerie. Cet indicateur financier clé donne un aperçu de la santé
financière de votre entreprise en mesurant le montant des liquidités
générées par les activités normales de l'entreprise.

Un flux de trésorerie d'exploitation positif permettra à l'entreprise de

dépenser pour l'expansion de ses activités, tandis qu'un flux de trésorerie
négatif peut être synonyme de difficultés financières. Si l'entreprise ne
dispose pas de suffisamment de liquidités pour faire face à un flux de
trésorerie négatif à court terme, un financement externe peut s'avérer
nécessaire.

Formule : Cash flow opérationnel = EBIT + Amortissements - Impôts -

Variation du fonds de roulement

2. Flux de trésorerie disponible sans

effet de levier (UFCF) ou flux de
trésorerie disponible (FCF)
Bien qu'il n'y ait pas de repas gratuit, il existe une mesure financière du flux
de trésorerie disponible. Le flux de trésorerie disponible d'une entreprise
indique le montant des liquidités qu'elle génère après avoir pris en compte
les coûts d'exploitation et les investissements. Il est important de noter que
les paiements d'intérêts sont généralement exclus du calcul du flux de
trésorerie disponible.

Cependant, vous pouvez utiliser le FCF d'une entreprise pour voir si elle
génère suffisamment de revenus pour couvrir ses intérêts sur les bénéfices
ou les dividendes. Cet indicateur peut être utilisé par le département
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financier pour identifier les problèmes avant qu'ils n'apparaissent dans le
compte de résultat.

Formule : Flux de trésorerie disponible sans effet de levier = flux de

trésorerie d'exploitation - dépenses d'investissement

3. Flux de trésorerie en levier (LCF)

L'effet de levier peut être un atout majeur pour une entreprise. Il peut
également lui être très préjudiciable s'il n'est pas utilisé correctement. Le
flux de trésorerie avec effet de levier est assez similaire au flux de trésorerie
libre sans effet de levier. Toutefois, cet ICP financier vous indique le
montant du flux de trésorerie dont dispose une entreprise après avoir
honoré toutes ses obligations financières (paiements des intérêts et de la
dette).

Le non-respect des obligations liées à la dette peut conduire à un désastre

financier. Le LCF donne également aux analystes, aux investisseurs et aux
autres actionnaires une idée du flux de trésorerie dont dispose une
entreprise pour développer ses activités ou verser des dividendes.

Formule : Levered Free Cash Flow = EBITDA - Variation du fonds de

roulement - CAPEX - Paiements de la dette

4. Valeur actuelle nette (VAN)

Il s'agit d'une mesure financière qui rapproche les entrées et les sorties de
fonds futures sur une période donnée sous la forme d'une valeur
actualisée. Cet indicateur clé de performance est souvent utilisé pour
analyser la rentabilité d'un projet ou d'un investissement potentiel. Si la VAN
est positive, cela signifie que l'entreprise est rentable, tandis qu'une VAN
négative indique un mauvais investissement. Au sens le plus élémentaire
de l'équation, la VAN peut être calculée comme suit :

Formule : Valeur actuelle nette = Valeur actuelle des flux de trésorerie

attendus - Valeur actuelle des liquidités investies

Une version plus mathématique et plus compliquée de l'équation peut être

consultée ici (si les mathématiques n'étaient pas votre point fort à l'école,
montrez-la à votre gourou d'Excel et il vous couvrira). Où cela se passe-t-il
?
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Ct = Entrées-sorties nettes de trésorerie sur une période donnée

t.t = Nombre de périodes

i = Taux de rendement actualisé qui pourrait être obtenu dans un

investissement alternatif sur une période de temps unique, t.

5. Valeur future (VF)

Il s'agit d'un indicateur de performance financière qui utilise un taux de
rendement supposé pour estimer la valeur d'un actif à une date future. Cet
indicateur est particulièrement important car il peut aider à prendre des
décisions financières qui auront un impact sur la direction qu'une
entreprise peut choisir de prendre. Lorsque l'on envisage différents plans
d'expansion, le calcul de la valeur future est souvent utilisé comme l'un des
outils de comparaison.

Bien que cela soit généralement utile, le calcul de la valeur future présente
une lacune importante. Le calcul ne vaut que ce que vaut le taux de
rendement supposé, qui peut être soumis à des facteurs externes, pour le
meilleur ou pour le pire. La première équation fournie est un calcul simple
de la valeur future :

Valeur future = Valeur actuelle * (1 + (taux d'intérêt * temps))

La deuxième équation fournie est une équation de valeur future à intérêts

composés :

Valeur future = valeur actuelle * (1 + taux d'intérêt)Temps

Dans les deux équations ci-dessus, la valeur actuelle représente le

montant que vous et votre entreprise êtes prêts à investir aujourd'hui. Le
taux d'intérêt est le taux de rendement annuel attendu, tandis que le temps
est le nombre d'années que durera l'investissement.

6. Point d'équilibre (BEP)

Selon le contexte, le seuil de rentabilité peut avoir différentes significations.
Toutefois, cela ne change rien à son fonctionnement de principe. Le seuil
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de rentabilité représente le moment où les recettes totales et les coûts
totaux sont identiques. C'est le point où il n'y a ni bénéfice ni perte.

Vos coûts d'investissement ont été intégralement récupérés, de même que

votre coût d'opportunité. L'exemple le plus classique de l'analyse BEP est le
nombre d'unités d'un produit que vous devez produire et vendre pour
atteindre le seuil de rentabilité. Parmi les autres applications, on peut citer
les options et les contrats à terme sur les marchés boursiers.

Formule : Point d'équilibre = Coûts fixes / Marge bénéficiaire brute

7. Période de récupération
Il s'agit d'une mesure du temps nécessaire pour qu'un investissement soit
amorti. En d'autres termes, il s'agit du temps nécessaire pour atteindre le
seuil de rentabilité de l'investissement. Cette mesure financière est souvent
utilisée pour prendre des décisions concernant des projets d'expansion des
immobilisations ou des projets de modernisation avec des équipements
plus efficaces. Il va sans dire que plus le délai de récupération est court,
plus l'investissement est intéressant.

Formule : Délai de récupération = coût initial du projet en capital /

économies ou bénéfices annuels du projet

8. Période de récupération actualisée

Cet ICP financier est très similaire au délai de récupération ci-dessus. Il
diffère du délai de récupération simple par la prise en compte de la valeur
temporelle de l'argent. Le calcul du délai de récupération actualisé est plus
complexe, ce qui le rend plus approprié pour une budgétisation détaillée et
une analyse de faisabilité.

Il est préférable d'effectuer ce calcul à l'aide d'un tableau ou d'une feuille

de calcul. Les périodes de temps (généralement des années) sont placées
dans une colonne et les flux de trésorerie associés dans la colonne d'à
côté. Les flux de trésorerie sont ensuite calculés pour obtenir leur valeur
actuelle à l'aide du taux d'actualisation. Voir l'exemple ci-dessous :

Supposons que le taux d'actualisation soit de 10 %. Dans cet exemple, vous

pouvez voir que la période de récupération simple aurait été de 2,5 ans.

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Cependant, lorsque vous appliquez le modèle des flux de trésorerie
actualisés, le coût du capital n'est toujours pas remboursé après 3 ans.

Année Flux de trésorerie Valeur actuelle

0 -$500.00 -500.00
1 $200.00 $181.82
2 $200.00 $165.29
3 $200.00 $150.26
Total $100.00 -$2.10
Cela permet d'illustrer le fait que le délai de récupération simple doit être
utilisé comme un calcul au dos de la serviette lorsque l'on discute d'idées,
mais que le délai de récupération actualisé doit être utilisé lorsque l'on
envisage sérieusement un projet.

9. Taux de rendement interne (TRI)

Il s'agit d'un indicateur clé de performance financière couramment utilisé
qui calcule le taux de rendement qui créerait une valeur actuelle nette de
zéro. Ce taux est ensuite utilisé pour évaluer l'attractivité de
l'investissement. Un TRI supérieur au taux de rendement requis par
l'entreprise doit être pris en considération, tandis qu'un TRI inférieur au taux
de rendement souhaité ne doit pas être pris en considération. Dans quel
cas.. :

Ct = Entrées-sorties nettes de trésorerie sur une période donnée

t.C0 = Coût d'investissement initial

t = Nombre de périodes

TRI = Taux de rendement interne (ce que nous essayons de déterminer)

Ces domaines de résultats clés (KRA) et ces indicateurs clés de

performance (KPI) du flux de trésorerie sont importants pour le
département financier de toute entreprise. Cependant, ce ne sont pas les
seuls indicateurs financiers qu'une entreprise doit suivre. Il ne s'agit que de

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la partie émergée de l'iceberg. Examinons les principaux indicateurs clés
de performance financière.

Liquidité Indicateurs de performance

financière
L'argent liquide est roi. C'est une phrase que l'on entend souvent, n'est-ce
pas ? Elle n'est peut-être pas vraie dans toutes les situations, mais elle l'est
lorsqu'il s'agit de liquidités financières. La liquidité financière est une
mesure de la facilité avec laquelle une entreprise peut convertir ses actifs
en liquidités.

Après les liquidités, les actifs les plus liquides sont les actions et les
obligations. Elles peuvent être liquidées et transformées en liquidités en
l'espace de quelques jours. Les actifs illiquides sont les biens immobiliers et
les équipements, dont la vente peut prendre beaucoup de temps. Voici
cinq indicateurs clés de performance en matière de liquidité que le
département financier doit suivre :

10. Fonds de roulement

Contrairement à la croyance populaire, le fonds de roulement n'est pas la
somme d'argent que vous avez actuellement à votre disposition. C'est tout
le contraire. Le fonds de roulement représente le montant d'argent que
vous avez en main, prêt à être mis au travail. Cet ICP financier vous donne
un aperçu rapide de la santé financière d'une entreprise. Une entreprise à
court de liquidités n'est pas une entreprise saine.

Formule : Fonds de roulement = Actif à court terme - Passif à court

terme

11. Ratio de rapidité

Cette mesure financière est communément appelée "ratio d'acidité"
(l'acide était historiquement utilisé pour déterminer si l'or était authentique
ou non). Il permet de vérifier "rapidement" la santé financière d'une
entreprise en montrant sa capacité à payer immédiatement ses dettes
financières à court terme.

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Formule : Ratio de liquidité relative = (liquidités + titres négociables +
créances) / passif à court terme

12. Ratio de liquidité générale

Similaire au ratio rapide ci-dessus, cet indicateur financier mesure la
capacité d'une entreprise à faire face à ses obligations financières à court
terme. La différence entre le ratio courant et le ratio rapide réside dans
l'horizon temporel. Le ratio de liquidité générale vise à rembourser
immédiatement toutes les obligations à court terme, tandis que le ratio de
liquidité générale s'intéresse à ce qui peut être transformé en liquidités
dans un délai d'un an.

Formule : Ratio de liquidité générale = Actif à court terme / Passif à

court terme

13. Rotation des comptes créditeurs

Cet indicateur financier mesure le temps qu'il faut à une entreprise pour
payer ses fournisseurs. Il est préférable de l'utiliser comme indicateur clé de
performance financière interne. Le ratio doit être calculé sur plusieurs
périodes consécutives et comparé. Un ratio croissant signifie que vous
payez vos fournisseurs de plus en plus rapidement.

Cela vous permettra d'améliorer vos relations avec les fournisseurs et vous
pourrez bénéficier de remises en fonction des délais de paiement. En
revanche, un ratio en baisse signifie que l'entreprise a des problèmes de
trésorerie et qu'elle commence à avoir du mal à faire face à ses obligations
financières.

Formule : Chiffre d'affaires des comptes fournisseurs (CP) = Total des

achats de fournitures / ((CP début - CP fin) / 2)

14. Cycle de conversion des liquidités

(CCC)
Le cycle de conversion des liquidités est exactement comme son nom
l'indique : un indicateur qui mesure le nombre de jours nécessaires à une
entreprise pour convertir ses achats de stocks en liquidités. Plus

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précisément, il mesure le temps nécessaire à une entreprise pour vendre
ses stocks, recouvrer ses créances et payer ses factures.

Cette mesure financière doit être utilisée et suivie sur plusieurs périodes.
Une diminution du délai CCC signifie que votre entreprise est plus efficace
dans l'utilisation de son argent. S'il est bon de comparer le délai CCC à
celui d'autres entreprises, il est préférable de s'en tenir au même secteur,
car le délai CCC peut varier d'un secteur à l'autre.

Formule : CCC = Délai d'écoulement des stocks + Délai d'écoulement

des ventes - Délai d'écoulement des dettes

Ces cinq indicateurs clés de la liquidité financière permettront à votre

entreprise de rester sur la bonne voie et d'éviter les problèmes de
trésorerie. Si les liquidités sont essentielles pour aider une entreprise à
progresser, la gestion joue également un rôle crucial. C'est pourquoi nous
disposons d'indicateurs clés de performance qui permettent de contrôler
l'efficacité de la gestion.

Exemples d'ICP financiers pour

l'efficacité de la gestion
La direction a un impact très important sur les performances d'une
entreprise, qu'il s'agisse de prendre des décisions sur la direction que
prendra l'entreprise à l'avenir ou sur la manière dont les employés sont
traités. Toutefois, si vous ne travaillez pas dans l'entreprise, il est parfois
difficile d'évaluer l'efficacité de la direction. C'est pourquoi nous mettons en
place des indicateurs financiers. Découvrez ces trois indicateurs clés de
performance financière utilisés pour évaluer l'efficacité de la gestion :

15. Rendement des actifs (ROA)

Votre entreprise dispose d'un grand nombre d'actifs. Usines, machines,
véhicules, etc. En fait, vous avez deux véhicules pour chaque employé. Cela
vous semble-t-il nécessaire ? Peut-être que le capital utilisé pour acheter
ces voitures supplémentaires aurait pu être déployé de manière plus
efficace. La mesure financière du rendement des actifs indique la
rentabilité d'une entreprise par rapport à ses actifs. Un rendement des

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actifs plus élevé est préférable, car il indique une meilleure efficacité des
actifs (et du capital).

Il convient de noter que cet indicateur financier n'est pas l'indicateur de

gestion par excellence. Il est préférable de l'utiliser pour comparer une
entreprise à ses performances antérieures ou à ses pairs dans le même
secteur d'activité.

Formule : Rendement des actifs = Revenu net / Total des actifs

16. Rendement des fonds propres (ROE)

Cet indicateur financier est utilisé pour évaluer l'efficacité avec laquelle une
entreprise est capable d'utiliser les capitaux propres. Pour quantifier cet
indicateur de performance financière, le revenu net d'une entreprise est
comparé au montant des capitaux propres que les actionnaires
détiennent dans l'entreprise.

Un faible rendement des capitaux propres indique aux actionnaires que la

direction n'utilise pas efficacement leur investissement et qu'ils pourraient
obtenir de meilleurs rendements en plaçant leur argent ailleurs. Un
rendement élevé ou croissant des capitaux propres indique que la
direction utilise les capitaux de manière efficace ou qu'elle développe
l'entreprise.

Formule : Rendement des capitaux propres = Revenu net / Capitaux

propres moyens

17. Retour sur investissement (ROI)

Cet indicateur de performance financière mesure le montant d'argent
qu'un investissement a rapporté par rapport au coût de l'investissement.
Cette mesure financière est particulièrement utile pour comparer
l'efficacité des investissements précédents afin de faciliter la prise de
décisions concernant les investissements futurs.

Formule : Retour sur investissement = (Valeur actuelle de

l'investissement - Coût de l'investissement) / Coût de l'investissement

Nous pouvons suivre l'efficacité de la gestion à l'aide d'outils tels que les
mesures financières et les indicateurs clés de performance. De même, les
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dirigeants disposent de plusieurs outils qu'ils peuvent utiliser lorsqu'ils
dirigent une entreprise. L'un de ces outils est l'effet de levier. La direction
peut décider d'emprunter des fonds pour atteindre certains objectifs de
l'entreprise.

Exemples de mesures financières à

effet de levier
Avez-vous déjà essayé de déplacer un gros rocher en poussant dessus ? Il
ne bouge pas vraiment. Mais si vous prenez un gros bâton et que vous le
coincez sous le rocher, vous avez plus de chances que le rocher bouge.
C'est parce que vous utilisez un effet de levier.

Cet exemple n'est pas un levier financier, mais il s'agit d'un concept
similaire. L'effet de levier financier consiste à emprunter de l'argent pour
doter votre entreprise d'un plus gros bâton. Ce bâton peut être utilisé pour
financer des dépenses d'investissement ou même pour rembourser
d'autres dettes dont le taux d'intérêt est plus élevé. Vous trouverez ci-
dessous cinq indicateurs de performance clés pour le département
financier :

18. Ratio dette totale/actif

Comme son nom l'indique, cet ICP financier mesure le montant total des
dettes d'une entreprise et le compare à ses actifs. Il s'agit d'un ratio qu'il est
préférable de maintenir à un niveau bas. S'il est trop élevé, l'entreprise peut
avoir des difficultés à obtenir des prêts à l'avenir, car il montre qu'elle a plus
de chances de ne pas respecter ses obligations. En même temps, toutes
les entreprises devraient avoir recours à un certain niveau d'endettement
pour financer leur expansion.

Formule : Dette totale par rapport à l'actif = (dette à court terme + dette
à long terme) / actif total

19. Ratio dette totale/fonds propres

Cet indicateur financier clé mesure le passif d'une entreprise par rapport
aux capitaux propres. Il permet de vérifier le niveau d'endettement utilisé
pour alimenter la croissance. Un ratio supérieur à un indique que
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l'entreprise a plus de dettes que les capitaux propres ne peuvent en couvrir
en cas de ralentissement. On peut donc en conclure que plus le ratio est
élevé, plus le risque pour les actionnaires est important.

Formule : Total des dettes/capitaux propres = (dettes à court terme +

dettes à long terme) / capitaux propres

20. Degré de levier financier (DFL)

Cet ICP financier est un peu moins intuitif que les autres que nous avons
abordés jusqu'à présent. Il évalue la sensibilité du bénéfice (EPS) d'une
entreprise par rapport à son résultat d'exploitation (EBIT). Un LDF supérieur
à un indique que les variations du résultat d'exploitation d'une entreprise
auront un effet amplifié sur le bénéfice par action.

Par exemple, si le DFL d'une entreprise est de 1,5 et que l'EBIT a doublé d'une
année sur l'autre, on peut s'attendre à ce que le BPA de l'entreprise ait triplé.

Formule : Degré de levier financier = variation en pourcentage du BPA /

variation en pourcentage de l'EBIT

21. Ratio de couverture des intérêts

Chez insightsoftware, le ratio de couverture des intérêts est l'une de nos
mesures financières préférées car il remplit deux fonctions à la fois. Il
permet d'analyser le niveau d'endettement d'une entreprise ainsi que sa
rentabilité. Pour ce faire, il prend le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
de l'entreprise et le divise par les paiements d'intérêts de l'entreprise au
cours de la même période.

Ce ratio est souvent utilisé par les prêteurs lorsqu'ils envisagent d'accorder
un prêt, car il donne une idée du niveau de risque qu'ils prennent. Un ratio
de couverture élevé indique aux prêteurs que l'octroi d'un prêt est
relativement peu risqué, tandis qu'un ratio de couverture faible les incite à
réfléchir à deux fois avant d'accorder un prêt.

Formule : Couverture des intérêts = EBIT / Charges d'intérêts

L'effet de levier peut être l'un des sujets les plus controversés, ce qui rend la
réflexion amusante. Beaucoup de gens détestent l'idée de la dette, alors

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que d'autres s'en délectent. Rappelez-vous le vieil adage : "Il faut de l'argent
pour faire de l'argent". Cela pourrait vous motiver à utiliser l'effet de levier.

Indicateurs clés de rentabilité pour le

département des finances
L'argent. Dollars. Euros. Yen. Tout le monde en veut plus. Comment en
obtenir davantage ? En étant rentable. Les indicateurs clés de performance
et les mesures de rentabilité sont extrêmement importants pour le
département financier. Bien que le département financier ne soit pas
directement responsable de la rentabilité d'une entreprise, il est chargé
d'informer les principaux décideurs de l'état de santé de l'entreprise. Voici
quatre exemples d'indicateurs de rentabilité financière :

22. Marge bénéficiaire brute

La mesure financière de la marge bénéficiaire brute est la première
mesure de rentabilité que toute entreprise vérifie. La marge bénéficiaire
brute prend les ventes nettes de l'entreprise et soustrait le coût des
marchandises vendues. Ce chiffre est ensuite divisé par les ventes nettes.

Formule : Marge bénéficiaire brute = (ventes nettes - coût des

marchandises vendues) / ventes nettes

23. Marge bénéficiaire opérationnelle

Cette mesure du bénéfice va plus loin que la marge bénéficiaire brute. La
marge bénéficiaire d'exploitation soustrait les dépenses d'exploitation de
l'entreprise de la marge brute pour obtenir le revenu d'exploitation. Comme
la marge bénéficiaire brute, ce dernier est ensuite divisé par les ventes
nettes.

Formule : Marge d'exploitation = résultat d'exploitation / chiffre

d'affaires net

24. Marge bénéficiaire nette

Il s'agit sans doute de la mesure de la "marge bénéficiaire" la plus
référencée. On peut supposer que c'est ce à quoi les gens font référence
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lorsqu'ils parlent de la marge bénéficiaire d'une entreprise. Le bénéfice net
d'une entreprise est calculé en soustrayant ses dépenses de ses recettes.
La marge bénéficiaire nette va plus loin et divise ce chiffre par les recettes.

En termes simples, cette mesure financière compare le revenu net aux

recettes. En règle générale, une marge bénéficiaire nette supérieure à 10 %
est considérée comme très bonne.

Formule : Marge bénéficiaire nette = Revenu net / Ventes nettes

25. Bénéfice par action (BPA)

Il s'agit de l'un des indicateurs de performance financière les plus cités au
monde. Chaque communiqué sur les résultats financiers annonce le
bénéfice par action de l'entreprise. Cet indicateur financier prend en
compte le bénéfice d'une entreprise et le divise par le nombre d'actions
ordinaires en circulation. Historiquement, une entreprise tentait
d'augmenter son BPA en générant davantage de bénéfices.

Plus récemment, les entreprises ont participé à des programmes de rachat

d'actions, qui réduisent le nombre d'actions ordinaires en circulation. Ce
programme est considéré comme un autre moyen pour une entreprise de
déployer ses liquidités excédentaires lorsqu'elle ne trouve pas
d'investissements intéressants et qu'elle souhaite apporter de la valeur à
ses actionnaires.

Formule : BPA = (revenu net - dividendes privilégiés) / (nombre

d'actions ordinaires en circulation à la fin de la période)

La rentabilité est la clé de la construction d'une entreprise durable. Sans

bénéfices, une entreprise cesserait d'exister. Mais une fois que l'entreprise
est rentable et que vous envisagez de vous retirer, comment savoir ce
qu'elle vaut ? Vous pouvez commencer par étudier les mesures
d'évaluation.

Evaluation KRAs et KPIs pour le

département financier
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Il est très courant que des entreprises soient achetées et vendues. Des
millions d'actions d'entreprises publiques sont échangées chaque jour sur
les marchés boursiers. Mais comment savoir ce que vaut une action ? C'est
là que les mesures d'évaluation entrent en jeu. Vous trouverez ci-dessous
cinq indicateurs clés de performance (KPI) différents pour le département
financier afin de l'aider à évaluer la valeur d'une entreprise :

26. Ratio cours/bénéfice par action

(P/E)
Il s'agit probablement de la mesure d'évaluation la plus couramment
utilisée. Chaque fois que vous recherchez une société cotée en bourse sur
un site web ou une application financière, le ratio P/E est toujours cité. Ce
ratio mesure le cours de l'action d'une société par rapport à son bénéfice
par action. C'est l'un des moyens les plus simples de comparer les
valorisations des entreprises d'un même secteur. Il est souvent utilisé pour
vérifier si les entreprises sont surévaluées ou sous-évaluées.

Formule : Prix du bénéfice par action = Valeur de marché par action /

Bénéfice par action

27. Valeur comptable par action (BVPS)

Il s'agit de loin de l'ICP d'évaluation préféré d'insightsoftware. L'indicateur
financier BVPS permet d'identifier rapidement les entreprises
potentiellement sous-évaluées. Le BVPS représente les capitaux propres
d'une entreprise par action. Cela signifie que si une entreprise devait
instantanément fermer ses portes, vendre ses actifs et rembourser toutes
ses dettes, c'est le montant que chaque actionnaire recevrait.

Ainsi, on considère généralement qu'une entreprise est sous-évaluée

lorsque le cours de son action se négocie en dessous de son BSPP.
Toutefois, il est toujours recommandé de faire preuve de diligence
raisonnable et de rechercher les raisons pour lesquelles une action se
négocie en dessous de sa valeur de marché.

Formule : BVPS = (Total des fonds propres - Fonds propres privilégiés) /

Total des actions en circulation

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28. Ratio cours/valeur comptable
Cet indicateur de performance financière mesure le prix de l'action d'une
entreprise par rapport à sa valeur comptable. Il s'agit d'une extension du
BVPS dont nous avons parlé plus haut. Le ratio cours/valeur comptable
facilite la comparaison entre les entreprises, car il ne tient pas compte des
différences de cours des actions en relativisant tout.

Un ratio supérieur à un indique que vous payez l'action plus cher que sa
valeur comptable. Si une faillite immédiate devait survenir le lendemain de
l'achat des actions, vous seriez en perte. Un ratio inférieur à un peut
indiquer que l'action est sous-évaluée ou que l'entreprise présente des
risques financiers importants.

Formule : Ratio cours/valeur comptable = cours de l'action sur le

marché / valeur comptable de l'action

29. Ratio prix/ventes (P/S)

L'indicateur d'évaluation financière prix/ventes mesure le cours de l'action
d'une entreprise par rapport à son chiffre d'affaires. Cet indicateur KPI pour
le département financier est calculé en divisant le prix de l'action d'une
entreprise par le chiffre d'affaires de l'entreprise au cours des douze
derniers mois. Il peut être utilisé pour évaluer la valeur d'une entreprise par
rapport à ses pairs du secteur.

Formule : Ratio cours/chiffre d'affaires = cours de l'action / chiffre

d'affaires par action

30. Ratio prix/flux de trésorerie (P/CF)

Cet indicateur de performance financière compare le cours de l'action
d'une entreprise à son flux de trésorerie d'exploitation par action. Ce ratio
peut être particulièrement utile pour rechercher des actions sous-
évaluées. Il arrive souvent que les entreprises aient d'importantes
dépenses ponctuelles sans effet sur la trésorerie (dépréciation,
amortissement, rémunération des actions, etc.)

Ces dépenses peuvent manipuler le rapport sur les bénéfices et donner

l'impression qu'une entreprise n'est pas rentable, alors qu'elle dispose en
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réalité de flux de trésorerie très importants. Si le ratio P/CF est faible, il y a
des chances que l'entreprise soit sous-évaluée et qu'elle enregistre des
bénéfices plus importants au cours des trimestres suivants.

Formule : Prix du flux de trésorerie = Prix de l'action / flux de trésorerie

d'exploitation par action

Nous avons maintenant couvertun nombre substantiel d'indicateurs clés

de performance (ICP) et de mesures financières. Il peut être difficile de tout
assimiler d'un seul coup. En fait, la plupart des gens, même ceux qui
travaillent dans la finance, trouvent que c'est une tâche écrasante. C'est
pourquoi les logiciels de reporting financier et les tableaux de bord ont été
créés.

5 choses à ne pas faire lors du choix

d'un outil d'information financière

Voir le guide maintenant

Indicateurs de croissance pour les

départements financiers
Préférez-vous investir dans une entreprise en croissance ou dans une
entreprise stagnante ? Il s'agit de deux indicateurs de croissance
couramment utilisés pour évaluer les performances passées de votre
entreprise :

31. Taux de croissance annuel moyen

(TCAM)
Si vous avez un investissement qui s'étend sur plusieurs années, vous
souhaitez connaître le type de rendement que vous obtenez. Vous voudrez
peut-être aussi savoir à quoi ressemble ce rendement sur une base
annuelle. Cet ICP financier calcule le rendement annuel moyen d'un
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investissement, d'un actif ou de tout autre type de croissance qu'une
entreprise souhaiterait mesurer.

Formule : TCAM = (Taux de croissance1 + Taux de croissance2 + ... +

Taux de croissancen) / n
Où n est le nombre d'années au cours desquelles la croissance s'est
produite.

32. Taux de croissance moyen

composé (TCMC)
Tout le monde sait qu'il est préférable de percevoir des intérêts composés
plutôt que des intérêts simples sur son compte bancaire. La puissance des
intérêts composés ne doit pas être sous-estimée. Vous devez donc savoir
comment calculer votre TCAC. Où n est le nombre d'années au cours
desquelles la croissance s'est produite.

Il est facile de mesurer la croissance. Mais quelle est la croissance que

vous essayez de mesurer ? Le chiffre d'affaires ? Les bénéfices nets ? Les
nouveaux clients ? Ou peut-être devriez-vous utiliser ces mesures de
croissance pour certains des indicateurs de performance financière les
moins traditionnels qui existent.

Quand les indicateurs clés de

performance financière traditionnels
ne suffisent pas
L'information financière existe depuis longtemps. Aux États-Unis, les
pratiques comptables sont définies par l'American Institute of Certified
Public Accountants (AICPA) depuis 1939. Au fil du temps, ces pratiques ont
été mises à jour et ont évolué vers ce que nous appelons les GAAP. Presque
toutes les données nécessaires au calcul des principaux ICP financiers se
trouvent dans le bilan, le tableau des flux de trésorerie ou le compte de
résultat.
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Cependant, avec les progrès technologiques de plus en plus rapides et
l'entrée en bourse d'entreprises dont les flux de trésorerie sont négatifs,
certains des indicateurs traditionnels ne sont pas en mesure de saisir le
potentiel futur d'une entreprise. Voici quatre indicateurs clés de
performance financière non traditionnels à garder à l'esprit pour 2025 :

33. Nombre d'iPhones vendus

Ce n'est pas ce que vous pensez. Il ne s'agit pas simplement d'un autre
indicateur de performance "unités vendues". En fait, c'est peut-être le cas.
Mais les implications sont différentes. Dans une analyse traditionnelle des
"unités vendues", vous calculeriez le bénéfice sur chaque unité. Cependant,
chez Apple, cela représente quelque chose de différent. La croissance. Et
pas seulement la croissance des ventes, la croissance d'un écosystème.

Statistiquement, une fois que quelqu'un a acheté un iPhone, il est plus

enclin à acheter d'autres produits Apple en raison de la facilité avec
laquelle tous les produits interagissent les uns avec les autres, qu'il s'agisse
d'un Mac, d'un iPad, d'une Apple Watch, d'AirPods ou d'une Apple TV.

Les flux de revenus ne s'arrêtent pas là non plus. Les utilisateurs d'iPhone
sont susceptibles de souscrire à des services d'abonnement Apple (Apple
Music, stockage dans le nuage, etc.), et toutes les applications pour
téléphone sur l'App Store sont obligées de verser à Apple 40 % de
commissions. Il est compréhensible que de nombreux analystes financiers
aient été contrariés lorsqu'Apple a cessé de communiquer le nombre
d'iPhones vendus et n'a plus fourni que des données sur le chiffre d'affaires
généré par l'iPhone.

34. Nombre d'utilisateurs actifs

mensuels
Cela peut sembler étrange en tant que mesure financière, car elle ne
fournit pas explicitement d'informations financières. Cependant, lorsqu'une
entreprise ne gagne pas encore d'argent, il est souvent difficile d'évaluer
son potentiel de rentabilité. C'est ce qui s'est passé pour de nombreuses
entreprises de médias sociaux à leurs débuts. Les médias sociaux sont
généralement considérés comme un écosystème.

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Plus un écosystème se développe, plus le potentiel de monétisation
(généralement sous la forme de revenus publicitaires) est important. C'est
pourquoi cet indicateur de performance financière a été largement utilisé
par des entreprises de médias sociaux telles que Facebook, Twitter et
Snapchat lorsqu'elles étaient sur la voie de la rentabilité.

35. Revenu moyen par utilisateur

Il s'agit d'un autre indicateur clé de performance financière qui est
généralement utilisé dans le secteur technologique par les entreprises qui
fournissent des services de communication, de médias sociaux et de mise
en réseau. Historiquement, il était utilisé par les entreprises qui
fournissaient des services d'abonnement pour déterminer l'augmentation
du chiffre d'affaires due à l'ajout de nouveaux abonnés.

Aujourd'hui, elle a étendu son champ d'action aux entreprises de médias

sociaux plus établies qui réalisent des bénéfices. Cela permet aux
investisseurs de quantifier les revenus proportionnellement au nombre
d'utilisateurs actifs mensuels. Des entreprises comme Facebook ont
également commencé à publier l'ARPU pour différents segments d'activité,
ce qui permet aux investisseurs de savoir dans quelle mesure Facebook est
capable de monétiser ses acquisitions.

Formule : Revenu moyen par utilisateur = Revenu total / nombre

d'abonnés (ou d'utilisateurs actifs)

36. Nombre de nouveaux abonnés

Cet ICP financier est un indicateur très utile pour les jeunes entreprises dont
la principale source de revenus est un service d'abonnement. Il est
particulièrement important pour des entreprises comme Netflix et Spotify,
qui dépensent d'importants capitaux pour tenter d'étendre leur part de
marché et n'ont pas encore atteint la rentabilité.

Qu'est-ce qui fait un bon indicateur

clé de performance pour le
département financier ?
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Les responsables financiers et les directeurs financiers devraient se
préoccuper des indicateurs clés de performance et des mesures qui
donnent une vue d'ensemble des performances de l'entreprise. Cela les
aide à prendre des décisions à l'échelle de l'entreprise, et c'est au
département financier qu'il incombe de mettre en œuvre ces
changements à l'échelle microscopique. Dans cette optique, nous allons
examiner les caractéristiques à prendre en compte lors de l'attribution de
mesures et d'indicateurs de performance clés au département financier.

Haute résolution. Ces mesures doivent porter sur les détails les plus
infimes de l'entreprise. Ils doivent examiner minutieusement chaque
processus et chaque secteur d'activité pour voir où se situent les
goulets d'étranglement ou pour voir où les performances peuvent être
améliorées.

Spécifique à un projet. Chaque fois qu'une entreprise envisage de

lancer un nouveau projet ou de faire un investissement, le département
financier doit analyser tous les résultats possibles d'un point de vue
financier et les résumer dans un bon rapport.

Orienté vers l'efficacité. Cette caractéristique peut sembler un peu

fourre-tout, mais écoutez-nous. Les ICP axés sur l'efficacité doivent être
utilisés pour suivre les différents secteurs d'activité et contribuer à
développer des processus qui rendent ces secteurs plus efficaces.

Un objectif. Tous les ICP doivent s'articuler autour d'un objectif. Cet
objectif doit être clairement défini, assorti d'un calendrier et réalisable. Il
est inutile de poursuivre quelque chose d'irréalisable.

La quantification. Un ICP doit pouvoir être suivi à l'aide de chiffres. Rien

ne doit être laissé à l'interprétation subjective.

Sources de données. Une source de données fiable et constante est de

la plus haute importance. Une procédure définie doit préciser comment
et quand les données sont collectées. La meilleure façon de procéder
est souvent de confier cette tâche à un tableau de bord KPI.

Rapports. C'est à notre avis l'aspect le plus important des indicateurs

de performance clés. Vous avez pris tout ce temps pour fixer des
objectifs, collecter des données et les compiler. Il est maintenant temps
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de présenter les données. Nous vous suggérons d'utiliser un logiciel de
reporting financier pour ce faire.

Vous avez peut-être remarqué un point commun entre toutes ces

caractéristiques. Ce sont tous des ICP de bas niveau, presque ce que l'on
pourrait appeler des ICP "pratiques". C'est parce que le département
financier est censé surveiller, analyser et chercher des moyens de mettre
en œuvre des changements.

Rationalisez vos rapports sur les

indicateurs clés de performance
grâce à un logiciel de reporting
financier
Public ou privé, grand ou petit, GAAP ou IFRSvotre entreprise devra établir
des rapports financiers sous une forme ou une autre. Chez insightsoftware ,
nous nous efforçons de rendre ce processus aussi fluide et indolore que
possible grâce à l'utilisation de tableaux de bord KPI et de solutions de
reporting financier. Examinons quelques-uns des avantages offerts par
notre logiciel de reporting :

Gérer les gros volumes de données. Personne n'aime se voir imposer

une énorme masse de travail, même si on sait qu'elle va arriver. De plus,
le traitement manuel des données est extrêmement inefficace. Les
tableaux de bord financiers peuvent collecter les données au fur et à
mesure qu'elles arrivent et les traiter d'un simple clic.

Consolidation des données. Avez-vous déjà eu un collègue qui

conservait des fichiers sur son bureau ? Est-il parti en vacances sans
vous donner les informations dont vous aviez besoin ? Nous sommes
tous passés par là. Avec un tableau de bord financier, toutes vos
informations sont stockées dans un endroit centralisé où vous pouvez
toujours y accéder.

Interface avec d'autres services. Lorsque vous embauchez quelqu'un

dans votre entreprise, vous recrutez probablement un membre de
l'équipe. Vous devriez choisir votre logiciel de la même manière. Notre
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logiciel de reporting peut s'interfacer avec n'importe lequel de vos ERP
préférés.

Mises à jour instantanées. Grâce à l'automatisation de la collecte des

données, au stockage des données dans un emplacement central et à
l'interface ERP, un nouveau rapport financier peut être créé
instantanément. Tout ce dont vous avez besoin est à portée de clic.

Les solutions de reporting financier peuvent rationaliser un grand nombre

de processus obsolètes mis en place par votre entreprise. Cela peut vous
faire gagner du temps, de l'argent et beaucoup de frustration. Jetez un
coup d'œil à nos solutions de reporting financier pour voir comment nous
pouvons aider votre entreprise à se développer. Ensuite, utilisez les
indicateurs de croissance énumérés ci-dessous pour quantifier cette
croissance.

5 choses à ne pas faire lors du choix

d'un outil d'information financière

Voir le guide maintenant

Vous avez d'autres questions sur les

indicateurs de performance financière
?
ous avez suivi avec succès un cours intensif sur les principaux KPI et
indicateurs financiers pour votre reporting en 2025 et au-delà. Vous devriez
maintenant avoir les bases nécessaires pour créer de nouveaux KPI,
évaluer les indicateurs financiers et rationaliser votre reporting avec un
logiciel de KPI [Link] vous avez des questions sur les KPI appropriés
pour un directeur financier ou un département financier, contactez-nous
ici. Ou peut-être cherchez-vous d'autres exemples d'indicateurs de
performance financière pour un directeur financier. Nous disposons d'une
FR
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équipe d'experts en reporting financier qui se feront un plaisir de répondre
à toutes vos questions relatives aux KPI ou aux tableaux de bord.

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