TD2 : GESTION DE LA TRESORERIE
CH 8-Etude de cas n°1 :
Soit une entreprise spécialisée dans le commerce de produits artisanaux et constituée
juridiquement sous la forme d’une société coopérative artisanale au capital de 1 500 000 DH. Cet apport
a permis de financer un droit au bail pour 200 000 DH et un stock de marchandises pour 1 000 000 DH.
Elle démarrera son exploitation le 1er juillet N sur la base des prévisions suivantes :
ventes mensuelles et au comptant : 200 000 DH en juillet, 400 000 DH en août et 600 000 DH en
septembre;
achats mensuels payés à 60 jours fin de mois : 250 000 DH en juillet, 300 000 DH en août et
350 000 DH en septembre ;
loyer payé d’avance tous les deux mois au début du mois : 400 000 DH ;
salaires mensuels payés à la fin de chaque mois : 120 000 DH ;
charges sociales sur salaires (50% des salaires) sont payées trimestriellement le 15 du mois qui
suit la clôture du trimestre ;
les frais généraux s’élèvent à 20 000 DH par mois et sont réglées le mois suivant ;
le stock de marchandises est de 1 100 000 DH.
Cette entreprise bénéficie d’une exonération fiscale pour une durée de 3 ans.
Travail à faire :
Les associés de cette coopérative vous demandent d’établir pour la fin du 3ème trimestre
N:
le budget prévisionnel de trésorerie,
le compte de résultat prévisionnel,
le bilan prévisionnel.
Etude de cas n°2 :
On vous communique le bilan d’une entreprise (en millions DH) :
Actif Passif
Immobilisations corporelles 2 330 Capital et réserves 2 144
Dépôts et cautionnements 31 Résultat net de l’exercice 155
Provisions pour risques et charges 148
Stocks et en-cours 1 864
Clients 12 Dettes financières 503
Débiteurs divers 41 Comptes courants d’associés 360
Caisse et Chèques postaux 133 Fournisseurs 810
Charges à payer 12
TVA à payer 18
Banque 261
Total 4 411 Total 4 411
Les prévisions sur le premier semestre N+1 sont les suivantes (en millions DH):
Ventes hors taxes :
Janvier Février Mars Avril Mai Juin
500 600 800 900 1 000 500
Les clients règlent comme suit :
70% dans le mois
20% 30 jours fin de mois
10% 60 jours fin de mois.
Achats hors taxes :
Janvier Février Mars Avril Mai Juin
200 300 500 400 500 200
Les règlements des fournisseurs s’effectuent comme suit :
5% dans le mois
5% 30 jours fin de mois
10% 60 jours fin de mois
80% 90 jours fin de mois.
Appointements et salaires :
Janvier Février Mars Avril Mai Juin
120 130 140 140 150 160
Le personnel est payé avant la fin de chaque mois.
Charges sociales :
Elles sont estimées à 50% du montant des salaires et payées le mois suivant.
Autres charges d’exploitation hors taxes (sans les grosses réparations mais y compris les
dotations aux amortissements fixées grosso modo à 5 [millions DH] par mois) :
Janvier Février Mars Avril Mai Juin
40 50 50 60 70 70
TVA :
Le taux sur les ventes, achats et autres charges d’exploitation est arrondi à 20%.
Autres éléments :
Les charges à payer seront réglées par moitié en janvier et février.
Les clients règleront, en principe, par tiers en janvier, février et mars ; les fournisseurs
seront réglés par tiers en janvier, février et mars ; les débiteurs divers règleront en janvier.
Les provisions pour risques et charges ont été constituées en prévision de grosses
réparations. Il est raisonnable d’envisager les décaissements hors taxes suivants : 70
(millions DH) en février et 50 (millions DH) en mars.
Les dettes financières à plus d’un (1) an donneront lieu à deux versements semestriels de
52 (millions DH) chacun, l’un au 30 juin, l’autre au 31 décembre de chaque année. Celles
à moins d’un (1) an seront remboursées dans un délai de 3 mois, soit 50 (millions DH) en
janvier, 50 (millions DH) en février et 105 (millions DH) en mars.
Le stock final est estimé à 2 244 (millions DH).
Travail à faire :
On vous demande de présenter :
1°) le budget de trésorerie pour le premier semestre de l’exercice N+1 ;
2°) le compte de résultat et le bilan pour le premier semestre de l’exercice N+1.