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Ingenierie Financiere Et Intelligence Artificielle: EXERCICE N°16

Le document présente deux exercices d'ingénierie financière concernant le financement d'entreprises et la création d'une nouvelle entreprise. L'exercice 16 implique le calcul des taux de rentabilité pour trois entreprises avec différents niveaux de capitaux propres et dettes, tandis que l'exercice 17 traite de l'établissement d'un plan de financement sur cinq ans pour trois étudiants souhaitant créer une entreprise. Les tâches incluent le calcul des capitaux propres nécessaires et l'établissement de la capacité d'autofinancement.

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Ingenierie Financiere Et Intelligence Artificielle: EXERCICE N°16

Le document présente deux exercices d'ingénierie financière concernant le financement d'entreprises et la création d'une nouvelle entreprise. L'exercice 16 implique le calcul des taux de rentabilité pour trois entreprises avec différents niveaux de capitaux propres et dettes, tandis que l'exercice 17 traite de l'établissement d'un plan de financement sur cinq ans pour trois étudiants souhaitant créer une entreprise. Les tâches incluent le calcul des capitaux propres nécessaires et l'établissement de la capacité d'autofinancement.

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INGENIERIE FINANCIERE ET INTELLIGENCE ARTIFICIELLE

TD4
EXERCICE n°16 :
Les entreprises E1, E2, E3 ont prévu de financer un investissement de 1000 par des capitaux propres et
des dettes selon les proportions suivantes :
Eléments E1 E2 E3
Capitaux propres (P) 1000 600 200

Dettes (D) 0 400 800


Total (A) 1000 1000 1000
Ces trois entreprises sont soumises à l’impôt sur les sociétés au taux de 20%. Le taux d’intérêt des
emprunts est de 10%.
La rentabilité de chacune de ces trois entreprises est mise en évidence pour les quatre possibilités de
résultats d’exploitation suivantes :
Les possibilités 1 2 3 4
Résultat d’exploitation 80 100 140 180

TAF :
1. Calculer le taux de rentabilité économique (Re) et le taux de rentabilité des cap. propres (Rf).
2. Présenter graphiquement l’évolution de la rentabilité financière des trois entreprises.

EXERCICE n°17 :
Trois étudiants, qui vont obtenir leurs diplômes en gestion d’entreprises à la fin de l’année N, envisagent
de créer leur propre entreprise au début de l’année N+1.
Pour déterminer les conditions d’équilibre financier global de leur future entreprise de même que pour
satisfaire aux formalités légales exigées lors de créations d’entreprises, ils ont décidé d’établir un plan de
financement sur cinq ans. Pour ce faire, ils ont commencé par énumérer les ressources et les emplois
prévus :
• L’investissement en immobilisations s’élèvera à 1500 et les études préliminaires à
l’investissement s’élèvent à 100.
• L’amortissement des immobilisations :
N+1 N+2 N+3 N+4 N+5
400 400 400 200 200
• L’excédent brut d’exploitation prévu pour les cinq années du plan de financement est évalué
comme suit :
N+1 N+2 N+3 N+4 N+5
460 580 620 740 680
• Les trois associés financeront ce projet par un apport en capital (à déterminer) au début de N+1
et par un emprunt de 1000. Ce prêt d’une durée de 5 ans sera remboursé en totalité à la fin de
N+5 et entraînera le paiement d’intérêts annuels de 12%.
• Le besoin en fonds de roulement prévu est le suivant :
N+1 N+2 N+3 N+4 N+5
200 300 300 300 245,4
• Les associés envisagent de distribuer au titre de chaque exercice des dividendes de 20% du
bénéfice net de l’exercice précédent.

TAF :
1. Déterminer le montant des capitaux propres que les trois associés doivent apporter au début de
l’année N+1 s’ils veulent que le fonds de roulement initial de leur société soit égal à 200.
2. Etablir la capacité d’autofinancement pour les 5 années du plan de financement.
3. Présenter le plan de financement de N+1 à N+5.

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