Résumé Détaillé des États Financiers selon

les Normes IFRS

I. Introduction et Cadre Réglementaire
1.1 Normes Comptables Internationales Applicables
Les états financiers sont établis conformément aux normes internationales suivantes :

IAS 1 : Cadre général pour la présentation des états financiers à usage général
IFRS 18 : Présentation des états financiers
IAS 7 : Tableau de flux de trésorerie - indications sur les postes à présenter dans le
TFT (activités opérationnelles, d'investissement et de financement)
IAS 8 : Critères de sélection et de changement des méthodes comptables,
changements d'estimations et corrections d'erreurs
IAS 10 : Événements postérieurs à la clôture
IAS 33 : Résultat par action
IAS 34 : États financiers intermédiaires

1.2 Programme d'Études

Module : 2ème année Master - Finance approfondie et ingénierie financière

II. Objectif et Principes Fondamentaux des États

Financiers
2.1 Objectifs des États Financiers
Les états financiers fournissent des informations sur :
1. La situation financière : Position de l'entreprise à une date donnée
2. La performance financière : Résultats d'exploitation et rentabilité
3. L'évolution de la situation financière : Variations des capitaux propres et flux de
trésorerie

2.2 Hypothèses de Base

Continuité d'Exploitation
Les états financiers sont établis en supposant la continuité d'exploitation de
l'entreprise
La poursuite des activités dans un avenir incertain est présumée
Exception : cas de restructuration ou cessation d'activité
Comptabilité d'Engagement
Enregistrement des transactions intervenues dans l'exercice
Indépendamment de la réalisation des flux de trésorerie
Comptabilité d'exercice plutôt que comptabilité de trésorerie

2.3 Principes d'Établissement des États Financiers

Principe Description
Présentation conforme aux normes
Image fidèle et conformité
internationales
Continuité d'exploitation Supposée sauf indication contraire
Enregistrement indépendant des flux
Comptabilité d'engagement
de trésorerie
Cohérence de la
Uniformité d'une période à l'autre
présentation
Importance relative et
Présentation des éléments significatifs
regroupement
Pas de compensation entre actifs et
Non-compensation
passifs
Données de la période précédente
Information comparative
présentées

III. Présentation des États Financiers

3.1 Composants des États Financiers Complets
Une série complète d'états financiers comprend :
1. État de situation financière (Bilan/Balance Sheet)
2. État de résultat global (Income Statement)
3. État des variations de capitaux propres (Statement of Changes in Equity)
4. Tableau des flux de trésorerie (Cash Flow Statement)
5. Notes annexes (Accounting policies and notes)

3.2 Types d'États Financiers

États financiers consolidés : Consolidation de plusieurs filiales du groupe
États financiers individuels : Entité sans filiales mais avec participations
3.3 Rubriques Essentielles à Identifier
Dénomination sociale et nom commercial
Numéro de registre de commerce
Nature des états financiers
Date de reporting
Monnaie de présentation
Informations comparatives (N-1 minimum)

IV. État de Situation Financière (Bilan)

4.1 Structure Générale du Bilan
Le bilan présente les actifs, passifs et capitaux propres classés en éléments courants et non
courants.

4.2 Classification des Éléments

Actifs Courants
Critères de classification :
Réalisés ou consommés dans un cycle d'exploitation normal
Cycle d'exploitation : délai entre l'acquisition de matières premières et leur
réalisation en trésorerie
Détenus à des fins de transaction
Échéance ≤ 12 mois
Trésorerie et équivalents de trésorerie

Actifs Non-Courants
Tous autres éléments non classés en courant

Passifs Courants
Critères de classification :
Réglés dans le cadre du cycle d'exploitation normal
Passifs principalement détenus aux fins d'être négociés
Réglés dans les 12 mois suivant la date de reporting

Passifs Non-Courants
Tous autres éléments du passif

4.3 Éléments de l'Actif

 Catégorie Éléments
Immobilisatio
Incorporelles (brevets, licences, goodwill)
ns
Corporelles (bâtiments, machines, équipements)
Amortissements et pertes de valeur
Investissement
Participations (méthode de l'équivalence)
s
Immobilisations financières
Actifs Stocks de matières premières, marchandises et
circulants produits
Créances clients et comptes rattachés
Actifs d'impôt exigible et différé
Trésorerie Trésorerie et valeurs disponibles

4.4 Éléments du Passif

 Catégorie Éléments
Capitaux propres Capital émis
Primes d'émission
Réserves
Résultat net de l'exercice
Dettes Dettes à long terme
Emprunts bancaires LT
Obligations émises
Dettes d'exploitation Fournisseurs et autres créditeurs
Dettes sociales
Autres passifs Provisions pour charges
Passifs d'impôt
Passifs d'impôt différé
Trésorerie négative

4.5 Exemple d'Application Complète du Bilan

Donnée initiale : Bilan de la Société X au 31/12/N
Éléments fournis :
Actif :

Immobilisations corporelles : 600

Immobilisations incorporelles : 200
Immobilisations financières : 650 (participations 500 + prêt à filiale 150 remboursable
dans 5 mois)
Créances clients : 700 (dont 200 à échéance > 12 mois)
TVP (Titres et Valeurs de Placement) : 70
Stocks de marchandises : 500
Trésorerie : 100
Passif :
Capital social : 500
Réserves : 600
Résultat de l'exercice : 240
Emprunts LT : 220
Emprunts CT (remboursement dans 12 mois) : 200
 Dettes fournisseurs : 600
Dettes sociales : 180
Provisions circulantes (litige salarial, jugement dans 5 mois) : 200
Trésorerie passive : 80
Présentation selon IAS 1 :

ACTIF Montant PASSIF Montant

ACTIFS NON-COURANTS
Immobilisations
200 Capitaux propres 1 340
incorporelles
Immobilisations
600 Capital social 500
corporelles
Participations (ME) 500 Réserves 600
Résultat exercice 240
Total actifs non- PASSIFS NON-
1 300
courants COURANTS
ACTIFS COURANTS
Créances clients LT 200 Emprunts LT 220
TVP 70
Stocks 500 PASSIFS COURANTS
Créances clients CT 500 Emprunts CT 200
Trésorerie 100 Dettes fournisseurs 600
Prêt à filiale (5 mois) 150 Dettes sociales 180
Provisions (5 mois) 200
Trésorerie passive 80
Total actifs courants 1 520 Total passif + CP 2 820
TOTAL ACTIF 2 820

Table 1: Bilan de la Société X selon IAS 1

V. État de Résultat Global

5.1 Structure et Rubriques Principales
Rubriques obligatoires :
Produits des activités ordinaires
Charges par nature ou par fonction
Résultat opérationnel
Produits financiers et charges financières
Résultat avant impôt
Impôt sur le résultat
 Résultat net de l'exercice
Résultat net par action
Éléments additionnels :

Dotations aux amortissements et pertes de valeur

Éléments extraordinaires (produits et charges)
Autres éléments du résultat global (OCI)

5.2 Méthodes de Présentation des Charges

Présentation par Nature
Charges classées selon leur nature :

Matières premières consommées

Charges de personnel
Dotations aux amortissements
Autres charges par nature

Présentation par Fonction (Destination)

Charges regroupées par destination :
Coût des ventes
Frais de distribution
Frais administratifs
Autres charges
Le choix dépend de celle qui fournit l'image la plus fidèle.

5.3 Coût des Ventes

Calcul :

û û
Inclut :
Charges de production liées aux ventes de l'exercice
Variations de stocks de matières, marchandises et en-cours

5.4 Résultat Net et Résultat Exceptionnel

En normes marocaines : Notion de résultat non-courant
En IFRS : Distinction entre résultat opérationnel et résultat financier uniquement

5.5 Autres Éléments du Résultat Global (OCI)

Objectif de l'OCI
Présenter les gains et pertes non comptabilisés dans le résultat net mais affectant les
capitaux propres
Justification :
Certaines variations sont réelles économiquement
Elles sont volatiles ou non encore réalisées
L'intégration au RN risquerait d'altérer la clarté de la performance opérationnelle

Éléments Recyclables (recyclés au RN ultérieurement)

Gains/pertes actuels sur actifs financiers (IFRS 9)
Écarts de conversion (IAS 21)

Éléments Non-Recyclables (définitifs en CP)

Gains et pertes de juste valeur sur instruments de capitaux propres désignés
Remesurements des actifs nets des régimes de retraite (IAS 19)

5.6 Exemple d'Application Complète du Compte de Résultat

Données :

Production : 2 000 pièces

Coûts de production : 220 DH/pièce
Matières premières : 160 DH
Amortissements : 30 DH
Salaires de production : 30 DH
Stock initial produits finis : 0
Ventes : 1 800 pièces à 400 DH/pièce
Salaires administratifs et commerciaux : 45 340 DH
Administration : 30 500 DH
Commercial : 14 840 DH
Services extérieurs : 99 875 DH (hors production)
Frais financiers : 25 676 DH
Dotations aux amortissements (hors production) : 11 430 DH (administration)
Autres charges opérationnelles : 112 850 DH
Charges extraordinaires : 1 200 DH
Impôts et taxes (administration) : 12 000 DH
Impôts différés (charge) : 5 100 DH
Impôt sur les sociétés : 25%
Présentation par Nature :
 Produits des activités ordinaires 720 000
(1 800 pièces × 400 DH)
Charges opérationnelles
Matières premières consommées 320 000
(2 000 × 160)
Salaires 75 840
Dotations aux amortissements 90 000
(2 000 × 30 + 11 430)
Services extérieurs 99 875
Autres charges opérationnelles 112 850
Impôts et taxes 12 000
Total charges opérationnelles 710 565
Résultat opérationnel 9 435
Charges financières 25 676
Résultat avant impôt (16 241)
Impôts et taxes 0
Impôts différés (5 100)
Résultat net (21 341)

Table 2: Compte de Résultat par Nature

Présentation par Fonction :

Produits des activités ordinaires 720 000

Coût des ventes 396 000
(1 800 × 220)
Résultat brut 324 000
Frais de distribution et administratifs 314 565
(45 340 + 99 875 + 11 430 + 112 850 + 12 000)
Résultat opérationnel 9 435
Frais financiers (25 676)
Résultat avant impôt (16 241)
Impôts (5 100)
Résultat net (21 341)

Table 3: Compte de Résultat par Fonction

VI. État des Variations de Capitaux Propres
6.1 Objectif et Contenu
État permettant de retracer :
Passage des capitaux propres du solde d'ouverture
Différents flux au cours de l'exercice
Solde de clôture

6.2 Éléments à Présenter

• Résultat net de l'exercice
• Écarts d'évaluation et écarts de réévaluation (OCI)
• Transactions sur le capital (augmentations, réductions)
• Distributions (dividendes, autres distributions)
• Changements de méthodes comptables (impactant les CP)
• Corrections d'erreurs (IFRS 8)
• Soldes des résultats non distribués (début et fin d'exercice)
• Pour les comptes consolidés : Part des minoritaires vs part du groupe

6.3 Modèle de Présentation

Primes et Écarts
Postes Capital Total
Réserves d'éval
Solde au 31/12/N-1 2 000 200 400 2 600
Changement de méthode
- 150 - 150
comptable
Correction d'erreurs - (50) - (50)
Autres produits et
- - 300 300
charges (OCI)
Affectation du résultat N-
- 200 - 200
1
Solde au 31/12/N (avant
2 000 500 700 3 200
op. capital)
Augmentation de capital 300 30 - 330
Dividendes payés - (100) - (100)
Résultat net de l'exercice
- - - 180
N
Solde au 31/12/N 2 300 430 700 3 430

Table 4: Tableau des Variations de Capitaux Propres

VII. Tableau des Flux de Trésorerie (TFT)
7.1 Objectif
Fournir une information sur l'historique des évolutions de la trésorerie et des équivalents
de trésorerie.

7.2 Définitions
Trésorerie :
Fonds en caisse
Dépôts à vue auprès de banques
Placements à court terme très liquides
Risque négligeable de changement de valeur

Équivalents de trésorerie :
Placements à court terme très liquides
Soumis à risque négligeable
Facilement convertibles en trésorerie

7.3 Catégories de Flux de Trésorerie

Activités Opérationnelles (Exploitation)
Activité principale de l'entreprise
Ventes, achats, paiements fournisseurs, salaires, impôts
Plus grande partie des flux

Activités d'Investissement
Achats et ventes d'immobilisations
Prêts accordés aux tiers
Autres investissements financiers

Activités de Financement
Emprunts et remboursements
Émissions et réductions de capital
Paiement de dividendes

7.4 Méthodes de Calcul des Flux d'Exploitation

Méthode Directe (Recommandée)
Avantage : Présente les flux de trésorerie réels

Procédé :
Présenter les principales rubriques d'entrée et sortie de trésorerie brute
Clients, fournisseurs, impôts, salaires, etc.
Dégager le flux de trésorerie net
Rapprocher ce flux du résultat avant impôt
Exemple :

Encaissements des clients 28 853

Paiements aux fournisseurs (20 432)
Paiements des salaires (à extrapoler)
Intérêts payés (5 312)
Impôts sur les résultats payés (3 424)
Éléments extraordinaires 5 943
Flux net des activités opérationnelles 5 628

Table 5: Calcul par Méthode Directe

Méthode Indirecte
Avantage : Montre comment le RN et amortissements financent les investissements

Procédé :
Partir du résultat net de l'exercice
Ajouter les éléments sans influence sur la trésorerie :
Amortissements et provisions
Impôts différés
Autres éléments non-monétaires
Ajuster les variations de :
Stocks
Créances clients
Dettes fournisseurs
Exemple :

Résultat net de l'exercice 2 105

Amortissements et provisions 2 803
Variations impôts différés 947
Variation des stocks 1 203
Variation des créances 578
Variation des dettes 1 008
Plus-values de cession (à retirer) (1 000)
Flux net des activités opérationnelles 7 644

Table 6: Calcul par Méthode Indirecte

7.5 Cas Particuliers du TFT selon IAS 7
Cas Traitement Exemple
Opérations sans flux Non incluses dans TFT Crédit-bail,
de trésorerie Mention en annexe conversion dette-actions
Intérêts et Classement au choix Intérêts reçus :
dividendes en fonction de Exploitation ou
l'activité Investissement
Flux intra-groupe Éliminés en Transferts de
consolidation fonds entre filiales

Table 7: Cas Particuliers IAS 7

VIII. Notes Annexes aux États Financiers

8.1 Structure des Notes
Les notes doivent être présentées dans un ordre cohérent et uniforme d'une année à l'autre.
Ordre recommandé :

1. Déclaration de conformité aux IFRS

2. Résumé des principales méthodes comptables utilisées
3. Informations explicatives détaillées

8.2 Contenu des Notes

Les notes doivent récapituler :
L'ensemble des informations relatives aux normes appliquées
Les méthodes comptables utilisées
Les estimations signifiantes affectant les états financiers
La ventilation des postes des états financiers
Les jugements critiques de la direction
Les incertitudes liées aux estimations

8.3 Principes de Présentation

Structure définie maintenue d'une année à l'autre
Cohérence dans les disclosures
Importance relative des informations
Clarté et compréhensibilité des notes
IX. Changements de Méthodes Comptables, Estimations et
Erreurs (IAS 8)
9.1 Changements de Méthodes Comptables
Définition : Application d'une nouvelle méthode conformément à une nouvelle norme
IFRS
Objectif : Fournir une image plus fiable de la situation financière, performance et flux de
trésorerie
Traitement : Incidence rétrospective

Application Rétrospective
Nouvelle méthode appliquée aux transactions antérieures
Capitalisation propres recalculés à l'ouverture
Capitaux propres impactés (report à nouveau)
Ajustement du solde d'ouverture de l'exercice en cours

9.2 Changements d'Estimations Comptables

Définition : Modification des estimations imputées aux périodes passées
Traitement : Incidence prospective
Effets : S'appliquent à l'exercice courant et futurs (pas de rétrospectif)

Exemple : Modification des durées d'amortissement, de provisions

9.3 Erreurs des Périodes Antérieures

Types d'erreurs :
Erreurs dans l'application des méthodes comptables
Erreurs mathématiques
Interprétations erronées des faits
Fraudes
Traitement : Correction rétrospective

Comptabilisation des Erreurs

Retraitement des capitaux propres à l'ouverture
Imputation sur les résultats non distribués (report à nouveau)
Présentation des impacts dans les notes

9.4 Disclosures Requises

Pour tout changement ou erreur, documenter :

• Nature et montant du changement

• Raison du changement ou rectification
• Montant corrigé de chaque poste concerné
 • Pour application rétrospective impraticable : explication et description du mode
d'application

X. Divergences entre Normes IFRS et Règles Marocaines

10.1 Différences sur la Présentation (IAS 1)
Aspect Normes Marocaines IFRS
États obligatoires Pas d'état VCP ni TFT Tous les états
dans synthétiques requis
Classification Pas de distinction Courant /
actif-passif courant/non-courant Non-courant
Résultat exceptionnnel Notion existante Supprimée
(non-courant) Résultat opérationnel
uniquement
Performance Compte de Résultat État Résultat Global
Notes annexes Moins développées ETIC détaillée

Table 8: Divergences Présentation

10.2 Différences sur le Tableau de Trésorerie (IAS 7)

Normes Marocaines :
Tableau de financement
Analyse de la variation du fonds de roulement fonctionnel
Tableau des Emplois et Ressources
IFRS :

Tableau des flux de trésorerie

Analyse par catégories d'activités (opérationnelle, investissement, financement)

10.3 Comparaison avec le Référentiel Français

Similarités :
Autorisation de présentation par nature ou fonction
Rubriques minimales très proches

Divergences :
Suppression de la notion d'exceptionnnel en IFRS
Traitement différent des activités abandonnées (définition plus restrictive en IFRS)
XI. Autres Normes Importantes
11.1 Événements Postérieurs à la Clôture (IAS 10)
Période couverte : Entre date de clôture et date d'autorisation de publication
Deux catégories :

Événements Ajustants
Apportent des informations nouvelles sur des situations existant à la clôture
Traitement : Ajustement des comptes

Exemples :
Client déjà en difficulté financière découvert après clôture
Baisse de valeur des stocks due aux conditions existantes
Erreur ou fraude découverte après clôture
Décision de justice confirmant obligation préexistante

Événements Non-Ajustants
Décrivent des situations postérieures à la clôture
Traitement : Information en annexe uniquement

Exemples :
Faillite client survenue après clôture
Décision de distribution de dividendes
Catastrophes naturelles après clôture

11.2 États Financiers Intermédiaires (IAS 34)

Définitions :

Jeu complet : tous les états financiers pour période intermédiaire

Jeu résumé : états simplifiés pour période intermédiaire
Fréquence : Non prescrite par IAS 34 (déterminée par autorités boursières)
Contenu minimum : Défini par IAS 34

11.3 Résultat par Action (IAS 33)

Objectif : Pour entreprises cotées ou en cours de cotation

Calcul du Résultat de Base par Action :

é
é é
Calcul du Résultat Dilué par Action :
Ajustement du résultat et du nombre d'actions pour intégrer l'effet de tous les instruments
dilutifs potentiels
Actions ordinaires potentielles dilutives :

Options d'achat
Bons de souscription
Obligations convertibles
Autres instruments convertibles

XII. Synthèse et Recommandations Pratiques

12.1 Points Clés à Retenir
• Les états financiers comprennent 5 documents obligatoires selon IFRS
• Classification courant/non-courant appliquée à l'actif et passif
• Continuité d'exploitation et comptabilité d'engagement sont supposées
• Image fidèle et respect des normes sont principes fondamentaux
• Méthodes directe et indirecte du TFT sont complémentaires
• OCI présente éléments affectant CP sans passer par RN
• IAS 8 distingiue changements de méthodes, estimations et erreurs
• Événements postérieurs classés en ajustants ou non-ajustants
• Notes annexes sont partie intégrante des états financiers
• Comparabilité et cohérence essentielles d'un exercice à l'autre

12.2 Checklist de Conformité

Avant approbation des états financiers, vérifier :
[ ] Tous les 5 documents requis sont présentés
[ ] Informations comparatives N-1 incluses
[ ] Classement courant/non-courant appliqué
[ ] Principes IAS 1 respectés dans présentation
[ ] Continuité d'exploitation justifiée ou remise en cause motivée
[ ] Comptabilité d'engagement appliquée
[ ] Notes annexes complètes et structurées
[ ] Changements de méthodes documentés selon IAS 8
[ ] Événements postérieurs identifiés et classés selon IAS 10
[ ] TFT établi selon IAS 7 avec méthodologie cohérente
[ ] Tous les montants sont vérifiés et rapprochés
[ ] Déclaration de conformité IFRS présente

Références Normatives
Normes Internationales d'Informations Financières :
IAS 1 - Présentation des états financiers
IAS 7 - Tableau des flux de trésorerie
IAS 8 - Changements de méthodes comptables et correction d'erreurs
IAS 10 - Événements postérieurs à la date de clôture
IAS 19 - Avantages du personnel
IAS 21 - Effets de variation des cours des monnaies étrangères
 IAS 33 - Résultat par action
IAS 34 - Informations financières intermédiaires
IFRS 9 - Instruments financiers
IFRS 18 - Présentation des états financiers

Document préparé pour : Master Finance Approfondie et Ingénierie Financière (2ème

année)
Date de révision : Novembre 2025

Niveau de détail : Complet - Tous les éléments essentiels couverts