1.
bAnalyse financière :
2. Ce chapitre démontre la démarche, qui consiste à étudier la faisabilité de
l’entreprise sur le plan financier en s’appuyant sur des prévisions
économiques et financières relatives au projet. Cette analyse va nous
permettre d’apprécier la performance, la liquidité et l’équilibre financier de
l’entreprise.
3. Cette étude consiste à traduire, en termes financiers tous les éléments que
nous venons de réunir et à vérifier la viabilité de notre projet.
4. L'étude financière, comme les autres étapes de la création d'entreprise, est
un processus itératif qui permet progressivement de faire apparaître tous les
besoins financiers de l'entreprise en activité et les possibilités de ressources
qui y correspondent. Dans notre partie financière nous allons suivre les
étapes suivantes :
5. L’élaboration du plan de financement initial qui nous permettra de
déterminer les capitaux nécessaires pour lancer le projet.
6. L’établissement du compte de résultat prévisionnel permettant de juger si
l'activité prévisionnelle de l'entreprise sera en mesure de dégager des
recettes suffisantes pour couvrir la totalité des charges (moyens humains,
matériels et financiers).
7. L’établissement du plan de trésorerie sur 12 mois susceptible de mettre en
évidence, mois par mois, l'équilibre ou le déséquilibre entre encaissements
et décaissements.
a. détermination des besoins de fonctionnement :
désignation Valeur en DH / mois
loyer 25 000
marchandises, Matière et 47 577
fourniture consommable
Rémunération du 28 500
personnel
Eau 500
électricité 1 000
assurance 3 700
Téléphone (wifi) 200
publicité 15 000
total 121 477
8.
9. -Pour l’assurance : on va recourir aux services de Wafa Assurance :
assurance Multirisques PME-PMI, au prix de 3700/ an.
10. -La publicité : Pour le budget de la publicité, il va être destiné aux flyers
on a choisi l’entreprise PRIVATEVE pour la création et la distribution du
notre flyers 60000 flyers.
11. Prix unitaire : 0,25DH Tarif des distributeurs non [Link] Total : 15000DH
12.
a. Plan de financement initial :
besoins montant ressource montant
Frais d’établissement 3 770,00 Capital social 330 000,00
Aménagement et travaux 10 000,00
d’installation
équipements 174 436,68
Besoin de fonctionnement 121 477,00
Total des besoins 305 913,68 Total des ressources 330 000,00
trésorerie 24 086,33
total 330 000,00 total 330 000,00
13. Frais d’établissement = 170+ (20*7*5) +1650+300+350+400+200 = 3 770,00
14. (D’après les formalités juridiques de la constitution)
15. trésorerie = 330 000,00 - 305 913,68 = 24 086,33
16. total des besoins = 121 477 + 10 000 + 174 436, 68 = 305 913,68
a. Le CPC :
17.
18.
éléments Année 1 Année 2 Année 3
aug aug CA
CA 50%
30%
Produit d’exploitation (**) 4 113 600,00 5 347 680,0 6 170 400,00
Charges d’exploitation 1 423 055,00 1 466 339,8 1 478 006,00
achat des marchandises 312 000,00 312 000,00 312 000,00
achat du matière 1 ere 258 924,00 310 708,80 323 655,00
Variation du stock - 8900,00 - 2 400,00 - 3 680,00
loyer 300 000,00 300 000,00 300 000,00
assurance 3 700,00 3 700,00 3 700,00
Achat non stockée 18 000,00 18 000,00 18 000,00
publicité 15 000,00
Frais de téléphone 2 400,00 2 400,00 2 400,00
Rémunération du personnel 342 000,00 342 000,00 342 000,00
Charges social 85 500,00 85 500,00 85 500,00
Impôt et taxes (*) 2 400,00 2 400,00 2 400,00
Dotation d’exploitation 92 031,00 92 031,00 92 031,00
résultat d’exploitation 2 690 545,00 3 881 340,2 4 692 394,00
Produit financier
Charges financier
Résultat financier
Résultat courant 2 690 545,00 3 881 340,2 4 692 394,00
Produit non courant
Charges non courant
Résultat non courant - - -
Résultat avant impôt 2 690 545,00 3 881 340,2 4 692 394,00
Impôt sur société
Résultat après impôt
19.
20. (*)
Elément montant Valeur locative 4% Taxe d édilité
(10% V.C)
location 300000 12000 1200
21.
22.
23.
année 1 2 3
Taxe d édilité 1200 1200 1200
Taxe d’enseigne 1200 1200 1200
Impôt et taxe 2400 2400 2400
24.
25. Etant donné que la taxe d’enseigne se calcul en fonction d’une base de
calcul (Barème par m²) on a estimé cette taxe à 1200.
26. (**) Calcul du chiffre d’affaire prévisionnel annuel :
27. Nous avons estimés une capacité d’accueil de 76 clients / 2h (les marocains passent
1,45h presque 2h dans un café Selon HCP) et 25% de clients potentiel / jour/ 15h
d’ouverture.
28. Donc :
29. 2h d’ouvertures 76 clients
30. 15h d’ouvertures x? x= (15*76)/ 2 = 570 total des
clients estimé accueillir/ jour.
31. 570*25% = 142,5 total des clients
potentiel / jour Chiffre d’affaire
prévisionnel :
32. (142,5*80dh)*30 = 342000
33. 342800*12 = 4113600
a. Tableau d’analyse différentielle :
élément montant %
CA 4113600 100%
charges variables 570 924 13,88%
marge /CV 3 542 676 86,12%
charges fixe 861 031 20,93%
résultat 2 681 645 65,19%
34.
a. seuil de rentabilité et le point mort :
35. Le seuil de rentabilité d'une entreprise est le chiffre d'affaires pour lequel
l'entreprise couvre la totalité de ses charges (sans bénéfice, ni perte). Le chiffre
d'affaires critiques est le chiffre d'affaires pour lequel la marge sur coût variable
est égale aux charges fixes. Le bénéfice est alors nul c'est-àdire MARGE SUR COUT
VARIABLE = CHARGES FIXES
36. Le point mort est la date à laquelle le chiffre d'affaires critique est atteint. POINT
MORT (en nombre de jours) =SEUIL DE RENTABILITE / CHIFFRES D'AFFAIRES x 360
seuil de rentabilité de la période 999791,43
point mort 87,50
37.
38.
a. la marge brute :
année 1 année 2 année 3
CA 4113600 5347680 6170400
achat matière 1 ère et marchandises 570 924 622 709 635 655
variation du stock -8900 -2400 -3680
marge brut 3 551 576 4 727 371 5 538 425
39.
a. BFRE prévisionnel :
éléments année 1
besoins
stock des mat 1 ère et marchandises 8 900,00
total des besoins 8 900,00
ressources
fournisseur 23 788,50
total des ressources 23 788,50
Besoin en fond de roulement - 14 888,50
40.
a. FRF , BFR , TN
masses année 1
financement permanent 330 000,00
actif immobilise 188 206,68
FRF 141 793,33
actif circulant (variation du stock) 8 900,00
passif circulant (dette frnss) 23 788,50
BFR - 14 888,50
trésorerie nette 156 1,83
41.
42. La trésorerie nette de notre projet pour est positive, s’interprète comme un
excédent de biens financiers issu d’un fonds de roulement supérieur au besoin en
financement de cycle de production. Ce qui signifie que notre entreprise peut
couvrir ses propres besoins. Elle est donc économiquement saine.
43.
a. Tableau du budget du trésorerie :
44. C’est un tableau qui présente tous les décaissements et tous les encaissements
prévus au cours du premier semestre de la première année, en les ventilant mois
par mois. Si ce document prévisionnel devait faire ressortir une impasse de
trésorerie à un certain moment, il faudrait alors trouver une solution avant le
démarrage de l’entreprise.
45. Pour établir le plan de trésorerie, nous prévisions les conditions de paiement de
notre clientèle et de nos fournisseurs comme suit ;
46. *Conditions de règlement des fournisseurs : 50% règle au comptant et 50% règle
à crédit dans le 2 eme mois.
47. * on n’a pas des créances clients les clients consomme sur place.
mois mois mois mois
1 mois 2 3 4 mois 5 mois 6 mois 7 8 mois 9 mois 10 mois 11 mois 12
330
apport en capital 000
vente de biens et
services 342 342 342 800 342 800 342 800 342 800 342 800
342 342800 342 342 342
800 800
800 800 800 800
total 672 342 342 342 342 342 342
d’encaissements 800 800 800 800 800 800 342 800 800 342 800 342 800 342 800 342 800
immobilisation en
non-valeur 3 770
immobilisation
incorporelle
immobilisation
corporelle
174
437
achat de mat 1 ere
et de marchandises 23 47
47 577 47 577 47 577 47 577 47 577 47 47 577 47 577 47 577 47 577
789 577
577
25 25
25 000 25 000 25 000 25 000 25 000 25 25 000 25 000 25 000 25 000
000 000
loyer 000
assurance 3 700
1 500 1 500 1 500
Achat non stockée 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500 1 500
15
publicité 000
200 200 200
Frais de téléphone 200 200 200 200 200 200 200 200 200
Rémunération du
personnel 28 28
28 500 28 500 28 500 28 500 28 500 28 28 500 28 500 28 500 28 500
500 500
500
7 125 7 125 7 125
Charges social 7 125 7 125 7 125 7 125 7 125 7 125 7 125 7 125 7 125
2 400 2 400 2 400
Impôt et taxes (*) 2 400 2 400 2 400 2 400 2 400 2 400 2 400 2 400 2 400
impôt sur société
total des
décaissements 112 112 112 302 112 302 112 302 112 302 112 302
285 112 112 112 112
302 302
420 302 302 302 302
230 230 230 498 230 498 230 498 230 498 230 498
387 230 230 230 230
498 498
solde de trésorerie 380 498 498 498 498
48.
49. Selon le tableau du budget du trésorerie, notre entreprise three pencils a un
excédent de trésorerie donc on peut commencer l’activité en sachant à l’avance que
nous sommes en bonne situation de trésorerie.