Presentado por:
Br. Domingo Antonio Urbáez Mercedes
Matrícula: 93:0938
VALOR RAZONABLE:
Conceptos y fórmulas
relacionadas al Valor presente y
al Valor Futuro
Valor presente
Es el valor que una cantidad futura de dinero tiene hoy. Es el importe que se debe invertir
hoy para obtener una cantidad futura deseada.
La fórmula del valor presente (VP) calcula el valor de una cantidad futura de dinero en
términos de dinero actual.
Se utiliza para evaluar si una inversión es rentable, determinando el valor actual de
los flujos de efectivo futuros.
La fórmula del valor presente (VP) se muestra a continuación:
En esta fórmula:
PV = Valor Actual
FV = Valor Futuro
i = Tasa de interés
n = Cantidad de tiempo
Valor futuro
Es el valor que una cantidad actual de dinero podría tener en el futuro, considerando
la tasa de interés y el tiempo. Es el valor que una suma actual de dinero alcanzará en
una fecha futura. La principal diferencia es que el valor presente calcula el valor
actual de una suma futura y el valor futuro calcula el valor futuro de una suma actual.
Se usa para planificar el crecimiento de las inversiones, estimando cuánto
valdrá una cantidad hoy en el futuro.
La fórmula del valor Futuro (VF) se muestra a continuación:
En esta fórmula:
FV = Valor Futuro
PV = Valor Actual
i = Tasa de interés
n = Números de periodos
Beneficio Antes de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y Amortizaciones (EBITDA).
El EBITDA es un indicador financiero que significa
Beneficio Antes de Intereses, Impuestos, Depreciaciones
y Amortizaciones.
Se utiliza para medir el rendimiento operativo de una
empresa, mostrando su capacidad de generar beneficios
a partir de su actividad principal, sin incluir gastos
financieros, impuestos y gastos no monetarios como la
depreciación y amortización.
La fórmula básica es: EBITDA = Ingresos netos + Intereses + Impuestos +
Depreciación + Amortización.
Beneficio Antes de Intereses,
Impuestos, Depreciaciones y
Amortizaciones (EBITDA).
Utilidad:
Evaluar la salud financiera: Permite ver si el negocio genera beneficios
por sí mismo, independientemente de la deuda, los impuestos o las
inversiones realizadas.
Comparar empresas: Es útil para comparar la rentabilidad de diferentes
compañías, incluso aquellas en distintos países o con distintas
estructuras de costos.
Facilitar decisiones de inversión: Los prestamistas y los inversores lo
utilizan para evaluar el riesgo y la capacidad de una empresa para
generar flujos de efectivo suficientes para pagar préstamos.
Flujo de efectivo neto
El flujo de efectivo neto (FCN) es la diferencia
entre el dinero que entra ("entradas") y el dinero
que sale de una empresa ("salidas") durante un
período determinado.
Representa las entradas totales de efectivo de una
empresa menos sus salidas totales de efectivo en
un período determinado.
Flujo de efectivo neto
Según el método indirecto, el estado de flujos de efectivo (EFE) se compone de tres secciones
distintas:
Flujo de efectivo de las actividades operativas (CFO) → La partida inicial es el ingreso neto
– el “resultado final” del estado de resultados basado en el principio de devengo – que
posteriormente se ajusta sumando los gastos no monetarios, a saber, la depreciación y la
amortización, así como la variación del capital de trabajo neto (NWC).
Flujo de efectivo de las actividades de inversión (FEI) → La siguiente sección describe las
inversiones, es decir, la compra recurrente de activos fijos (propiedad, planta y equipo),
reconocida como gasto de capital (Capex). Otras formas de actividades de inversión incluyen
adquisiciones de empresas, ventas de activos y desinversiones.
Flujo de efectivo de las actividades de financiación (CFF) → La sección final recoge el
impacto neto en efectivo de la obtención de capital mediante emisiones de acciones o deuda,
recompras de acciones, reembolsos de cualquier obligación de financiación (es decir,
reembolso obligatorio de deuda) y distribución de dividendos a los accionistas.
Flujo de caja libre (Free cash flow)
El flujo de caja libre (FCF): es el efectivo que una empresa genera después de
deducir los gastos operativos y las inversiones necesarias para mantener su
negocio (gastos de capital).
Es la cantidad de efectivo que le queda a una empresa después de contabilizar los
gastos operativos y el mantenimiento de sus activos fijos.
Este dinero está disponible para pagar deudas, distribuirlo a los accionistas
(dividendos) o reinvertirlo en el crecimiento futuro de la empresa. Es un indicador
de la rentabilidad de una empresa.
Costo de capital
Es el costo económico de obtener capital, o la
tasa de retorno que los inversionistas esperan
recibir a cambio de su inversión.
Representa la rentabilidad mínima que una
empresa debe obtener para que una inversión sea
rentable.
Importancia de Costo de capital
Toma de decisiones de inversión: Permite a las empresas
evaluar si un proyecto es rentable (si su beneficio esperado
supera el costo de capital) y si vale la pena realizarlo.
Comparación de financiación: Ayuda a comparar diferentes
opciones de financiación (deuda vs. capital) para elegir la más
conveniente.
Valoración de la empresa: Afecta el flujo de caja y, por lo
tanto, el valor de la empresa.
Determinación de precios: Ayuda a establecer el precio de
productos o servicios para asegurar que cubran los costos de
financiación.
Tasa de descuento
La tasa de descuento representa la tasa de interés que se
utiliza para descontar flujos de efectivo futuros a su valor
presente.
Es la tasa de interés utilizada para calcular el valor presente
de flujos de efectivo futuros.
Sirve para determinar cuánto vale hoy una suma de dinero
que se recibirá en el futuro, considerando factores como el
costo de oportunidad, la inflación y el riesgo.
Se utiliza comúnmente para evaluar la viabilidad
financiera de proyectos, tomar decisiones de inversión y
gestionar el riesgo.
Segmento de negocio
Es una subsección de las operaciones generales de una empresa
que cuenta con una línea de productos establecida e
independiente.
Es una parte de una empresa que genera ingresos de forma
independiente y puede ser identificada por los productos o
servicios que ofrece, o por la ubicación geográfica donde opera.
Su función principal es permitir a la gerencia evaluar el rendimiento
de diferentes áreas, tomar decisiones estratégicas y analizar la
rentabilidad de forma detallada.
NIC relacionadla al segmento de
negocio
La NIC 14 Información Financiera por Segmentos, que
establece los requisitos para la información sobre segmentos
de una entidad.
Esta norma requiere que las empresas informen por separado
los ingresos, gastos y resultados de sus diferentes segmentos
operativos para permitir a los usuarios evaluar los efectos
financieros de los distintos negocios y entornos económicos
en los que operan.
Normas Internacionales de Valoración
Las Normas Internacionales de Valuación (IVS) son un conjunto de estándares y
principios que guían la práctica profesional de la valuación de activos en todo el
mundo.
Estas reglas se establecen en las Normas de Información Financiera (NIF) y tienen
como objetivo asegurar que la información financiera sea confiable y comparable,
mediante el establecimiento de procedimientos de valuación transparentes y
coherentes.
Normas Internacionales de Valoración
Los estándares sirven para uno o más de los siguientes propósitos:
Identificar y desarrollar principios y definiciones
globalmente aceptados.
Identificar y promulgar procedimientos para la realización
de encargos valuatorios y la elaboración de valuaciones.
Identificar aspectos específicos que deben ser objeto de
consideración, así como métodos comúnmente utilizados en
la valuación de diferentes tipos de activos o pasivos.
Normas Internacionales de Valoración
vigentes
Normas principales de la versión IVS 2025
IVS 200: Negocios e Intereses de Negocio.
IVS 210: Activos Intangibles.
IVS 220: Pasivos No Financieros.
IVS 230: Inventario.
IVS 300: Planta, Equipamiento e Infraestructura (PEI).
IVS 400: Intereses de Bienes Inmuebles.
IVS 410: Propiedad en Desarrollo.
IVS 500: Instrumentos Financieros.