UNIVERSIDAD ANDINA

NESTOR CACERES
VELASQUEZ
FACULTAD DE CIENCIAS JURIDICAS Y
POLITICAS

PORTAFOLIOS DE
MERCADO-INVERSION
INTEGRANTE
S:
• APAZA MAMANI YASHIRA
• CAPQUEQUI MAMANI
ABELARDO
• MELO MAMANI FEBI DORCAS
• QUISPE AGUIRRE WHINNY
• SUCASAIRE CARI YENNY
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 4.-TIPOS DE PORTAFOLIOS

A.-CONSERVADOR
B.-MODERADO
C.-CRECIMIENTO
D.-CRECIMIENTO AGRESIVO
OBJETIVOS DE INVERSIÓN
El objetivo de todo portafolio es, obviamente, generar
ingresos, aunque no es el único factor meta de un
portafolio. Poder asegurar un nivel mínimo de riesgo con
una rentabilidad atractiva es el objetivo completo de todo
portafolio de inversión.

1. Selección y programación del portafolio.

2. La programación y selección de acciones.
3. Comportamiento de una inversión en el tiempo.
4. El riesgo y su tratamiento.
OBJETIVOS DE INVERSIÓN
Ahora pasaremos a detenernos en esos criterios a
tener en cuenta a la hora de definir nuestros
objetivos:
• Conservación de capital.
• Apreciación de capital.
• Generar una renta.
• Obtener un retorno total.
POLÍTICAS DE INVERSIÓN
La política de inversión es el “mapa de ruta” que guía el
proceso de inversión de una cartera o portafolio.
1. Diseño de la política de inversión.-
Construir una política de inversión es una herramienta de
planificación que ayuda al inversor a entender mejor sus
necesidades y aporta disciplina al proceso de inversión,
reduciendo la posibilidad de tomar decisiones apresuradas
o inapropiadas.
 SELECCIÓN DE LA
ESTRATEGIA
¿Qué es una estrategia de inversión?
Una estrategia de inversión, es un conjunto de reglas, normas y
procedimientos, orientados para seleccionar y crear una cartera de
valores.
En la creación de cualquier estrategia, se tienen que tener en
cuenta las dos variables de la inversión en renta variable: el
retorno esperado y el riesgo asumido.
¿Por qué necesito tener una estrategia o estrategias de
inversión?
Las personas necesitamos normas, directrices que nos digan que
hacer en cada momento.
 SELECCIÓN DE LA
ESTRATEGIA
TIPOS DE ESTRATEGIA:
1. ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN SENCILLA
• Comprar acciones a largo plazo.
• Estrategia de inversión para generar rentas.
• Estrategida Dividend Growth Investing.
• Comprar y promediar a la baja.
• Dollar Cost Averaging.
• Estrategia de inversión con baja volatilidad.
• Estrategia Buy&Hold o Buy&Hold&Sell.
• Estrategia de inversión con Gestión Pasiva.
 SELECCIÓN DE LA
ESTRATEGIA
2. ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN PARA INVERSORES MÁS
EXIGENTES.
• Estrategia con rebalanceo de cartera.
• Estrategia de los Perros del Dow, otra forma de
rebalanceo.
• Invertir en valor. Carteras Value Investing.
• La fórmula mágica de Joel Greemblatt.
• Invertir a largo plazo, con asignación por sectores.
• Vender Opciones, generar rentas extra.
• Inversión Bogleheads.
• Comprar acciones en máximos históricos.
 SELECCIÓN DE LA
ESTRATEGIA
3. ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN AUTOMÁTICA
• El GAD o GIA, el Sistema de Robert Lichello.
• El Twinvest.
• Gestiona fondos de inversión con el Synchrovest.
• Comparativa entre Sistemas de Inversión automática.
• Invertir con retornos esperados.
SELECCI FRANCISCO
ÓN DE SOGORB MIRA

ACTIVOS
 RENTA FIJA
INSTRUM  RENTA VARIABLE
 DERIVADOS O
ENTOS INSTRUMENTOS
FINANCIEROS
FINANCI ALTERNATIVOS
EVALUACION DEL
DESEMPEÑO
EVALUACIÓN DE
PORTAFOLIO DE
INVERSIONISTAS
INSTITUCIONALES
EVOLUCIÓN
DE LOS FONDOS
INVERSIONIST DE
AS
INSTITUCIONA PENSIONE
RIESGOS EN LOS PORTAFOLIOS
DE INVERSION
VARIANZ NO
A COVARIAN
ZA
RIESGO
TIPOS DE
SISTEMATICO
RIESGO RIESGO NO
SISTEMATICO
RIESGO DE
GRADOS MERCADO

DE
RIESGO
 EFICIENCIA DEL
MERCADO
• La información se ve reflejada en los precios de los activos, cuanto
mejor y más amplia sea esta información, mejor va a estar reflejado
en el precio de estos activos su real y justo valor.
• Dicho de otra manera, los precios incorporan toda la información
disponible.
• Como no se tiene el diario de mañana, el mejor predictor de precios
futuros es el precio de hoy
Línea de Mercado de
Capitales
Se tiene un desplazamiento de la línea de
mercado de capitales, pero el punto M sigue
perteneciendo a esta curva. Además, la
frontera eficiente se traslada de las formas
que se mantenga la tangencia entre la línea
de mercado y se preserven los valores de
rentabilidad y varianza del portafolio de
mercado.
Administración de portafolios
La administración de portafolios o carteras
de inversión es la rama que envuelve la
construcción de portafolios. El objetivo es
configurar carteras de mínima varianza o
máximo retorno.
Características de una Operación de
la Bolsa de Valores
La Bolsa de Valores es una institución donde se encuentran los
demandantes y oferentes de valores negociando a través de sus casas o
corredoras de Bolsa.
Las Bolsas de Valores propician la negociación de acciones,
obligaciones, bonos, certificados de inversión y demás títulos de
valores inscritos en bolsa valores inscritos en bolsa, proporcionando a
los tenedores de títulos e inversionistas, el marco legal operativo y
marco legal, operativo y tecnológico para efectuar el intercambio entre
la oferta y la de demanda.
Principales características BV

• EQUIDAD
• SEGURIDAD
• LIQUIDEZ
• TRANSPARENCIA
Clasificación de los Mercados
Bursatiles
POR EL PLAZO:
-Mercado de Dinero
-Mercado de Capitales
POR LA FORMA DE OPERACIÓN
-Mercado primario
-Mercado Secundario
-Mercado de Reportos
CARACTERÍSTICAS DE LOS FONDOS DE
INVERSIÓN

Unión De Recursos En Propiedad Colectiva: pluralidad de personas

Patrimonio Autónomo: separación jurídica y contable

Capital Cerrado: número de cuotas es fijo

Objeto De La Inversión: invertir en activos financieros

Participación: derechos de los partícipes

Administración Profesional: llevan a cabo el manejo de las

inversiones

Riesgo De Inversor
 Tienen un bajo
nivel de Están
endeudamiento, separados de
Sus inversiones las reservas
se realizan en propias del
moneda Banco Central y
extranjera; son operados
bajo distintos
criterios; y,
Tienen como
objetivo
Identificados
CARACTERÍ generar
como
STICAS DE rendimientos
soberanos, al
LOS por encima de
ser
FONDOS la tasa libre de
completamente
SOBERANO riesgo, por lo
de propiedad de
S DE que pueden
un gobierno en
INVERSIÓN realizar
específico:
inversiones de
 FSIs
Estabilizadores

FSIs
FSI de
Inversiones
de
estratégicas Ahorr
CLASIFICACIÓ
N DE o
ACUERDO A
SUS
OBJETIVOS

FSI de FSI de
Desarroll Pensión o
Contingencia
o
 SIMILITUDES Y DIFERENCIAS
Desde el punto Desde el punto Desde el punto
de vista del de vista del de vista del
sujeto: el objeto: la objeto: la
propietario inversión inversión

FSIs buscan un interés

FSIs realizan inversiones
controlados por los privado
gobiernos que no excede más allá
EE buscan el bienestar
del 10% de las acciones
público.

FSIs realizan inversiones

Empresas Estatales que no excede más allá
del 10% de las acciones
personalidad legal
EE realizan inversiones
FSIs no necesariamente. industriales

Las EE son responsables

hacia sus accionistas y
los FSIs de los
ciudadanos.
 EN
A
CONT
FAVOR
RA
la facilitación de la
Los privados son siempre
transferencia
mejores inversionistas
intergeneracional de que los gobiernos.
bienestar.
La inversión de los El dinero de hoy es más
FSIs en la provisión de valioso que el dinero de
los bienes soberanos, mañana. Por lo que el
presupuesto de un
lo que genera una Estado debería
mayor diversificación generalmente resultar
del portafolio de los en déficit
La inversión deylos
noEstados
en
bienes soberanos,del
La estabilización y; superávit:
en los mercados y,
financieros
sistema financiero no es compatible con el
global; expresada en principio general del gasto
soberano, porque los
la reducción de la gobiernos deben dirigir sus
fluctuación de los gastos en proveer bienes
ciclos económicos; públicos y no actuar como
un actor privado;
 IMPORTANCIA DE LAS
SOCIEDADES DE INVERSION

Las sociedades de inversión cumplen varias funciones

importantes para el conjunto de la actividad económica
del país, entre las que se pueden destacar:

 Fomentar el ahorro interno al ofrecer más opciones de

inversión atractivas para los ahorradores nacionales.

 Contribuir a captar ahorro externo como complemento

del interno al permitir la compra de acciones de
sociedades de inversión a inversionistas extranjeros.
 Participar en el financiamiento de la planta
productiva al canalizar recursos de los
inversionistas a la compra de acciones y títulos
de deuda emitidos por las empresas y el
gobierno, con los que financian proyectos de
modernización y ampliación.
 Fortalecer el mercado de valores al facilitar la
presencia de un mayor número de participantes.
 Propician la democratización del capital al
diversificar su propiedad accionaria entre varios
inversionistas.
 CLASIFICACION DE LAS
SOCIEDADES DE INVERSION
A. SOCIEDADES DE INVERSIÓN DE
RENTA VARIABLE.
B. SOCIEDADES DE INVERSIÓN EN
INSTRUMENTOS DE DEUDA.
C. SOCIEDADES DE INVERSIÓN DE
CAPITALES.
D. SOCIEDADES DE INVERSIÓN DE
OBJETO LIMITADO.