UNIDAD 2 TIPOS DE FONDOS DE INVERSIÓN
2.1 Generalidades.
2.2 Clasificación de los fondos.
2.3 Fideicomisos de inversión inmobiliaria y hedge funds.
2.4 Fondos de crecimiento y capital privado.
2.5 Tracks y ETF’s
[Link] FONDOS INVERSIÓN
[Link] TIPOS FONDOS DE INV
[Link] CÓMO FUNCIONA FONDO INV
CLASIFICACIÓN DE LOS FONDOS DE INVERSIÓN
[Link]
FIDEICOMISOS DE INVERSIÓN INMOBILIARIA
[Link] FONDOS INMOBILIARIOS
[Link] QUÉ SON FIBRAS
[Link] PROYECTOS FIBRA UNO
Los fondos de inversión inmobiliaria (REIT) realizan sus
operaciones financieras en inversiones relacionadas con
bienes raíces. También los de rentas vitaliacias y hedge
funds son similares.
Los REIT son un tipo de sociedad cerrada que invierten
dinero en hipotecas y diversas inversiones inmobiliarias,
además funcionan como un fondo de inversión, al vender
acciones al público inversionista y utilizar los ingresos y
fondos prestados para invertir en una cartera de
inversiones inmobiliarias.
Los Hedge Funds se pueden entender
como un tipo de instrumento de
inversión no regulado que invierte
su capital para un grupo muy
selecto de inversionistas
institucionales o individuales de alto
poder adquisitivo.
[Link]
FONDOS DE CRECMIENTO Y CAPITAL PRIVADO
Los fondos de crecimiento se consideran como un instrumento de inversión de
largo plazo, se especializan en apoyar a través de diferentes figuras al capital
emprendedor, su principal objetivo:
… Generar rendimientos y crecimiento de largo plazo para sus socios a
través de empresas no promovidas en la Bolsa de Valores.
Financiación de empresas en fase de
lanzamiento o expansión, que cuentan
con escasos fondos internos y tienen un
alto grado de incertidumbre sobre la
evolución futura de su negocio.
Canalización de financiación en
forma de capital (recursos
permanentes) hacia empresas no
Capital cotizadas de cualquier sector
desarrollo (normalmente PYMES).
Venture Private
capital equity
Private Equity (capital inversión): consiste en la adquisición, por parte de una
entidad especializada en capital inversión, del paquete mayoritario de
acciones de una sociedad. La entidad de capital inversión se convierte de
esta manera en el propietario mayoritario de la sociedad, normalmente de
forma temporal.
Capital Desarrollo : puede participar en el capital de una sociedad, bien en el
momento de su creación o en una ampliación de la misma. La participación,
siempre minoritaria, entre el 5 y el 45%, tiene carácter temporal, oscilando el
plazo de permanencia en cada proyecto o expansión, entre los 3 y los 5
años, hasta que la empresa se haya consolidado.
INVERSORES
$ $
Fondo de Capital Riesgo
Entidad Gestora
Inversión Inversión
Inversionistas Agente estructurador /
agente colocador
Regulador Asesores legales
Actores
Bolsa / Custodio Calificadores de
Infraestructura riesgo
INDUSTRIAL AGRÍCOLA
INDUSTRIAL AGRÍCOLA
La dimensión de la empresa
SERVICIOS SERVICIOS
CRECIMIENTO
DIFERENCIA DE FINANCIAMIENTO
Financiamiento con Financiamiento con esquemas de
deuda capital de riesgo
• Financiamiento locales de corto plazo
y altas tasas de interés. • Financiamiento de largo plazo en el
• Acreedores quienes en su mayoría no patrimonio social que permite el
aportan ningún valor agregado a la empresa. crecimiento de la empresa.
• Garantías. • Socios que aportan valor a la empresa
• Escasez de préstamos de largo plazo. y comprometidos con el éxito del
negocio.
• Representa altos niveles de endeudamiento
para el crecimiento de la empresa. • Se mejora la relación deuda/capital.
• Oportunidad de acceso a nuevos
recursos, mercados y profesionalización.
• Mayores retornos a largo plazo para los
empresarios e inversionistas.
Barrera inicial a la entrada de
nuevos socios
Resistencia a entregar el control
Empresarios piensan que pueden perder
el control de su empresa al vender
acciones a terceros.
Estados financieros
Preferencia financieras confiables
Hay una preferencia por el En muchas empresas
uso de instrumentos de renta no se acostumbra usar los
fija, ejemplo: préstamos servicios de un auditor externo.
bancarios, papeles Falta de conocimiento
comerciales, bonos, etc. Inversiones en capital accionario
de parte de terceras personas es
muy poco común en Ecuador.
Duda
Empresarios tienden a dudar sobre
las intenciones de inversionistas
que no son familiares o amigos.
Los Fondos de Capital Riesgo buscan fortalecer empresas
que pertenezcan a sectores dinámicos de la economía, que
cumplan con criterios de responsabilidad social, ambiental
y que tengan el potencial de crecimiento y exportación
conclusiONES
Desde el punto de vista gerencial, aporta conocimiento
sobre las prácticas e instrumentos de los que se sirven los
capitalistas de riesgo.
[Link] cómo funciona cap priv
[Link] fondo de cap priv
[Link] qué es veture capital
[Link] qué es cap de riesgo
TRAC’S
El termino TRAC proviene de Títulos Referenciados a
Activos y son certificados de participación que
representan el patrimonio de fideicomisos de inversión
cuyo portafolio está formado de acciones o
instrumentos financieros que cotizan en Bolsa. Su
principal objetivo es replicar el comportamiento de las
acciones o portafolio al que está referido (activo
subyacente).
Los certificados son colocados en Bolsas de Valores y
permiten al inversionista comprar o vender un índice o
portafolio de activos a través de un solo título,
proporcionando al público inversionista profundidad,
liquidez y mayores opciones de inversión.
Dado que el verdadero índice no es sujeto a ser
adquirido. Se genera un portafolio que contiene los
mismos activos que conforman el índice subyacente,
pero en pequeña escala. El resultado es que el TRAC
tendrá el mismo desempeño (rendimiento) que el
índice, sin la necesidad de que el inversionista realice
decenas de transacciones para adquirir y/o vender los
activos del índice en busca de replicarlo.
¿QUÉ TRACs PUEDO AQUIRIR EN LA BMV?
Hoy en día se pueden adquirir una amplia gana de TRACS
que replican varios índices o invierten en diversos
activos, se tienen carteras en renta variable a través de
índices, siendo la mayoría relacionados al IPyC, tales
como Naftrac, ICM Trac, ILC Trac o IMC Trac, deuda
gubernamental de corto, mediano y largo plazo, tales
como Cete Trac, M5 y M10 Trac; deuda corporativa a
través de Corp Trac, en divisas con relaciones peso-
dólar o dólar-peso, tales como DLR Trac y PSO Trac, en
portafolios inmobiliarios a través de Fibras por medio
de FibraTC, incluso en UDIs por medio de UDI Tracs y
en Bonos en dólares a través de UMSTrac.
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1fE
ETF´S
¿Qué es mejor que invertir en la acción de una empresa?
Invertir en los títulos de decenas de empresas por el mismo
precio o hasta más barato. Esta es la principal
característica que tienen los fondos de inversión cotizados
(los llamados ETFs, por sus siglas en inglés) y la que los
ha convertido en uno de los instrumentos favoritos de los
inversionistas.
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“Los ETFs son instrumentos que le permiten a los
inversionistas acceder al mercado financiero de
una forma más eficiente. Si quisieras tener
exposición a las empresas del S&P500, tendrías
que comprar las 500 acciones individualmente y
gastar miles de dólares.
Con los ETFs solo necesitas comprar uno para tener
esa misma exposición,” comenta Omar Morales,
director de Inversiones de Fondos de Inversión de
Principal Financial Group.
[Link]
fVM