Capítulo 5

Interés simple y
descuento simple
Objetivos
Al finalizar este capítulo, el lector será capaz de:

● explicar los conceptos de interés, tasa de interés, interés simple, monto, valor
presente, valor del dinero en el tiempo y descuento simple;

● diferenciar entre tasa de interés, tasa de descuento racional, tasa de descuento

y tasa de rendimiento;
● conocer qué es el pagaré y cómo se elabora;

● plantear y resolver problemas de interés simple y descuento simple, y

● resolver problemas de interés simple y descuento simple utilizando la

calculadora financiera y la hoja de cálculo Excel.
5.1 Introducción
●Finanzas: conjunto de actividades que tienen relación con el dinero.
Sus principales ramas son:
✔ Finanzas corporativas: se enfocan en la toma de decisiones de inversión y
en cómo conseguir los recursos financieros que necesitan las empresas para
su financiamiento.

✔ Finanzas internacionales: Se refiere a las actividades financieras

relacionadas con las transacciones bancarias y bursátiles a nivel
internacional.

✔ Finanzas públicas: Aquellas que se enfocan en la forma en que el gobierno

obtiene sus ingresos y cómo efectúa sus gastos.

✔ Finanzas personales: Son aquellas que se refieren al ámbito personal o

familiar y están relacionadas con la obtención, administración y gestión de
los bienes personales
Información general
● Interés (I) :
○ 1. renta que se paga para el uso de dinero Recibe
○ 2. dinero que se paga por uso de dinero ajeno préstamo
○ 3. rendimiento que se tiene al invertir productiva el dinero Prestador

● Capital (P):
○ Dinero que se toma prestado Recibe préstamo

○ Dinero que se invierte Prestador

● Valor Futuro (F):

○ suma de capital más intereses F=P+I

4
Ejemplo 5.1
Lolita obtiene un préstamo de $40,000 y se compromete a devolverlo al
cabo de seis meses, pagando $4,800 de intereses. ¿Qué monto deberá
pagar?

Solución

Ejemplo 5.2
Carlos pidió prestado $18,300 y deberá pagar un total de $18,727 al cabo
de un mes, con el fin de saldar su deuda. ¿Cuánto está pagando de
intereses?

Solución
Información general
● TASA de interés (i):

○ Costo que representa obtener dinero prestado

○ Es un % del capital por unidad de tiempo
■ Unidad de tiempo 1 año, si es menos hay que especificarlo
○ Sin embargo, las tasas de interés se expresan también en unidades de tiempo menores que un
año. Si la tasa de interés se da sólo como un porcentaje, sin especificar la unidad de tiempo, se
sobreentiende que se trata de una tasa anual.
○ No es constante y debe ser revisada continuamente
○ Para operaciones financieras se fija en base de una tasa de referencia:
■ TIIE (TASA de Interés Interbancario de Equilibrio)
■ CPP (Costo Porcentual de Promedio de Captación)
■ CCP (Costo de Captación de Plazo)
■ CETES (Certificados de la Tesorería de la Federación)
■ Mexibor

6
Ejemplo 5.3
¿Qué significa una tasa de interés del 25%?

¿Qué significa una tasa de interés del 1.16% mensual?

Solución
TIIE ( TASA de Interés Interbancario)

● La TIIE (Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio) es una tasa representativa de las

operaciones de crédito entre bancos.

● Se trata de una tasa de interés promedio que los bancos ofrecen en el mercado
financiero.

● La TIIE es calculada diariamente (para plazos 28, 91 y 182 días) por el Banco de
México con base en cotizaciones presentadas por las instituciones bancarias mediante
un mecanismo diseñado para reflejar las condiciones del mercado de dinero en
moneda nacional.

Banco de México

8
TIIE ( TASA de Interés Interbancario)

● Es el punto de equilibrio entre las tasas de pasivas y las tasas de interés activas.

● Tasas de interés activas son las tasas que los bancos cobran a sus clientes. (otros bancos)

● Tasas de interés pasivas son las tasas que los bancos pagan a sus clientes. (otros bancos o Banco
de México)

● Se determina a partir de la información de las tasas de interés que los bancos presentan al Banco de
México (Banxico)

● Indicador Fecha Tasa TIIE

● TIIE a 28 días 24/01/2022 5.7298

● TIIE a 91 días 24/01/2022 5.8752

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CPP (Costo Porcentual de Captación)
● Es la tasa fijada por Banco de México, que promedia el costo del dinero en el
sistema financiero mexicano y que se publica en el Diario Oficial de la
Federación.

● Costo promedio que pagan las distintas instituciones financieras por la

captación de recursos en diferentes tipos de instrumentos financieros (depósitos
a plazo, pagarés, etc.)

● No es negociable.

● Este costo es estimado mensualmente por el Banco de México entre los días 21
y 25 de cada mes, y es publicada en el Diario Oficial de la Federación (DOF).
En caso de ser inhábil este último, la publicación podrá realizarse el día hábil
siguiente.

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CPP (Costo Porcentual de Captación)
CPP 2021

Fecha Tasa
27-08-2021 3.9400%
25-09-2020 3.6900%
25-10-2020 3.4800%
27-11-2020 3.3700%
25-12-2020 3.3300%

● Ejemplo:
○ El CPP del mes de Octubre es de 2.85%.
○ Para calcular intereses moratorios en base de CPP tomamos el valor % del
CPP y lo multiplicamos por 2.
○ El interés que se cobra es 5.70%

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CCP (Costo de Captación a plazo )
● CCP: Mide lo que pagan las distintas instituciones financieras por los depósitos
a plazo. El CCP puede ser utilizado como referencia para determinar la tasa de
interés de créditos denominados en pesos.

12
Cetes
● Los CETES (Certificados de la Tesorería) son títulos de crédito al portador
emitidos por el Gobierno Federal desde 1978, en los cuales se consigna la
obligación de éste a pagar su valor nominal al vencimiento.

● El rendimiento que recibe el inversionista consiste en la diferencia entre el

precio de compra y venta.

●La tasa de interés de los Cetes emitidos a 28 días de plazo en muchas ocasiones
se utiliza como tasa de referencia.

● Este instrumento capta recursos de personas físicas y morales; se coloca a

través de las casas de bolsa a una tasa de descuento y tiene el respaldo del
Banco de México, en su calidad de agente financiero del Gobierno Federal.

13
Cetes
● Valor nominal: 10 pesos (diez pesos).

Plazo:
● Se pueden emitir a cualquier plazo siempre y cuando su fecha de vencimiento
coincida con un jueves o la fecha que sustituya a este en caso de que fuera
inhábil. En la actualidad los CETES se emiten y colocan a plazos de 28 y 91
días, y a plazos cercanos a los seis meses y un año.

● Con el fin de incrementar la liquidez de estos títulos, el Gobierno Federal ha

buscado reducir el número de emisiones vigentes en el mercado e incrementar
el valor de las mismas. Para ello, en los últimos años la SHCP ha colocado una
misma emisión de CETES a plazo cercano a seis meses y a plazo cercano a un
año en varias ocasiones. Por lo anterior en las subastas semanales se emiten y
colocan CETES de entre 300 y 364 días para el caso de los de un año y de entre
156 y 182 días para el caso de los de seis meses

14
mexibor
● Tasa de Interés Interbancaria.

● Calculada y difundida por Reuters de México diariamente.

● Se calcula en se de información proporcionada por 12 bancos mexicanos.

● Invex, Scotiabank, Santander, Serfin Banamex, BBVA Bancomer, JP Morgan,

Bank Boston, Bank of America, Inbursa, Banorte

● Mexibor nace ante la necesidad de contar con tasas de referencia mayores a 28

días que cotizan diario. De esta manera, la
Asociación de Banqueros de México (ABM) creó la Tasa Mexicana
Interbancaria de Referencia (Mexibor) a plazo de 91 días.

15
Tasas de referencia especializadas
Además de las anteriores, existen otras tasas más especializadas;
revisemos algunas de ellas:

●Tasa de interés objetivo: Es la tasa que el Banco de México establece

para ser utilizada como referencia en los bancos y se conoce como tasa
de fondeo interbancario a un día. Esta tasa de referencia es utilizada por
Banxico para controlar la inflación.

●CCP-UDIS: Costo de Captación a Plazo de pasivos denominados en

unidades de inversión, que puede ser utilizado como referencia para
determinar la tasa de interés de créditos denominados en unidades de
inversión.
Tasas de referencia especializadas
● CCP-DÓLARES. Costo de captación por concepto de tasa de interés de los
pasivos a plazo en dólares estadounidenses. Esta tasa podrá ser utilizada
como referencia para determinar la tasa de interés de créditos denominados
en dólares.
Puntos porcentuales
● Las tasas de interés se determinan sumando puntos porcentuales a las tasas de
referencia.

● 1% es un punto porcentual

● Ejemplo:
○ Si mi tasa de referencia es TIIE 5.8524% más 10 puntos porcentuales,
La tasa que voy a pagar es :
Punto base
● Los Puntos Base es la forma en que comúnmente se anuncian los
cambios en las tasas de interés de referencia de los Bancos Centrales,
y su interpretación es:
● 100 puntos base = Un punto porcentual

● Ejemplo:
○ Si la tasa aumentó de 9% a 9.75% se dice que :
■ aumentó 0.75 puntos porcentuales
■ aumentó 75 puntos base

○ Un banco ofrece una tasa de 10% para una inversión y anuncia que
va incrementar el rendimiento un 10% , se dice que :
■ aumentó 1 punto porcentual, de 10% a 11%
■ aumentó 100 puntos base
■ NOTA: NO es de 10% a 20%
Ejemplo 5.5
La tasa de interés aplicable a una tarjeta de crédito bajó del 34.16% al
21.28 %

¿En cuántos puntos porcentuales bajó ?

¿ Cuántos puntos base se redujo ?

Solución:
Tipos de interés
● Existen dos tipos de interés:

○ Simple:
■ Aquel en el que sólo el capital gana intereses.

○ Compuesto:
■ En el interés compuesto, el interés (i) ganado en cada período (n) se
agrega al capital inicial (P), para formar un nuevo capital (F),
produciéndose lo que se conoce como capitalización.

21
Interés simple
● No forma parte del capital prestado
● Los intereses no pagan intereses
● Se paga al final de un intervalo predefinido
● Se usa para inversiones o créditos a corto plazo(< de un año)
● Varía en forma directamente proporcional al capital y tiempo.
● El interés se calcula:
○I = P * i * t

El interés por pagar por una deuda, o el que se va a cobrar de una

inversión, depende de la cantidad de dinero tomada en préstamo o
invertida y del tiempo que dure el préstamo o la inversión
Interés simple
● El interés se calcula: I = P * i * t
○ I = Interés
○ P= Capital
○ I = Tasa de interés
○ t = tiempo

○ Ejemplo:
■ Voy a prestar $20,000, a una tasa de interés mensual de 1.5% a 3 meses.
Calcular el interés mensual y los intereses que voy a cobrar a los 3
meses.
■ P= $20,000 interés mensual = $300
■ i = 1.5% mensual interés para los 3 meses = $900
■ t = 3 meses

23
Interés simple
● El interés se calcula: I= P * i * t
○ I = Interés
○ P= Capital
○ i = Tasa de interés
○ t = tiempo

○ Ejemplo:
■ Voy a prestar $10,000, a una tasa de interés anual de 5% a 5 años.
Calcular el interés anual y los intereses que voy a cobrar a los 5 años.

Solución:

24
Interés simple
● El interés se calcula:
●F = P + I
● F= P + (P* i * t )
● F = P * (1 + (i * t))

○ NOTA:
■ Saber convertir el % en decimales
■ La tasa de interés y el plazo deben de expresarse en las mismas
unidades de tiempo.

25
Ejemplo 5.6
Rigoberto pidió prestado $150 000 a pagar en 14 meses. Si la tasa de
interés es del 26.64% anual simple, ¿qué cantidad deberá pagar por
concepto de intereses? ¿Cuál es el monto?

Solución:
Los datos son: P = $150 000
i = 26.64% anual
t = 14 meses
La unidad de tiempo de la tasa de interés y el tiempo del plazo no
coinciden; por lo tanto, no es posible sustituir estos datos en la ecuación.
Hay que convertir a la misma unidad de tiempo
26.64 / 12 = 2.22% mensual
I = 150,000*.0222*14 = $46,620
Ejemplo 5.8
Ramón tiene una deuda de $45,000 que debe pagar dentro de 20
quincenas. Si la operación fue pactada a una tasa de interés simple igual a
la TIIE a plazo de 28 días vigente al inicio del préstamo más 33 puntos
porcentuales, ¿cuánto deberá pagar para saldar su deuda, sabiendo que la
TIIE es igual al 8.47%?

Solución:
5.3 Valor presente y valor del
dinero en el tiempo
El valor presente, simbolizado como P o VP, de un monto o valor futuro
F que vence en fecha futura se define como la cantidad de dinero que,
invertida hoy a una tasa de interés dada, producirá el monto F.
El valor presente o valor actual de una deuda o inversión es el capital
calculado en cualquier fecha conveniente, anterior a la fecha de
vencimiento de la deuda o inversión; por lo tanto, no siempre coincide
con el capital originalmente prestado o invertido.
Cuando se calcula un valor presente, a la tasa de interés utilizada en el
cálculo se le llama a menudo tasa de descuento racional.
Valor presente - present value
● Valor Presente (VP) es el capital calculado en cualquier fecha conveniente,
anterior a la fecha de vencimiento, por tanto no siempre coincide con el capital
originalmente prestado o invertido.

0 4 8 12

VP= $ 1,000 VP=$1,111.11 VP=$1,153.18 F=$1,200

Fórmula Valor Presente= F

1+i*t
29
La pregunta del valor presente(vp)?
● Que CANTIDAD invertida HOY a una tasa de interés y un intervalo de
TIEMPO dados producirá un monto conocido?

0 4 8 12

VP= $ 1,000 VP=$1,111.11 VP=$1,153.18 F=$1,200

Fórmula Valor Presente= F

1+i*t
Opción 1: F = $1,200, i=12%, t = 1 año

VP = $1,200 = $1,000
1+ (0.12 * 1)
30
Ejemplo del valor presente (vp)

0 4 8 12

VP= $ 1,000 VP=$1,111.11 VP=$1,153.18 F=$1,200

Fórmula Valor Presente= F

1+i*t

Opción 2: Cuál es el VP al mes 4?

F = $1,200, i=12%, t = 8 meses

VP = $1,200 = $1,111.11
1+ ((0.12 /12))* 8)

Opción 3: Cual es el VP al mes 8?

F = $1,200, i=12%, t = 4 meses

VP = $1,200 = $1,153.18
1+ ((0.12/12)) * 4)
31
Ejemplo 5.13
Francisco pidió prestado $170 000 a 20 meses de plazo y una tasa de
interés simple del 24% anual. Calcule el valor presente de la deuda seis
meses antes de su vencimiento.

Solución
Ejemplo 5.13 (continúa)
Por lo tanto, el valor presente de la deuda 6 meses antes de su
vencimiento será:
Tiempo y tasa de interés
● La tasa de interés se da en términos anuales.

● Cuando el tiempo se da en meses hay que convertir la tasa de interés a forma

mensual:

○ Ejemplo:
■ Invertimos $1,000 a i = 4.11% trimestral i= 4.11 = 1.37% mensual
3
■ Invertimos $1,000 a i = 4.11% semestral i= 4.11 = 0.69% mensual
6

34
Tiempo y tasa de interés
● Cuando el tiempo se da en días, es necesario convertir la tasa anual en tasa de
interés por día.
● Hay dos formas de conversión a días:
○ Usando año natural que son 365 días como divisor, el interés se llama
INTERÉS EXACTO NO BISIESTO

○ Usando año natural que son 366 días (año bisiesto) como divisor, el interés
se llama INTERÉS EXACTO BISIESTO

○ Usando año comercial que son 360 días como divisor, el interés se llama
INTERÉS COMERCIAL

○ INTERÉS COMERCIAL > INTERES EXACTO

Para el mismo capital, interés y tiempo

35
Tiempo y tasa de interés
● INTERÉS COMERCIAL > INTERÉS EXACTO
○ Para el mismo capital, interés y tiempo
○ Los bancos, comercios utilizan el interés comercial. En México se
utiliza interés comercial.

● Ejemplo:
○ Se prestan $10,000 a una tasa de interés de 35% por 60 días, cuánto
interés se va a pagar:
■ utilizando año natural (365 días):
$10,000 * 0.35 * 60 = $ 575.34
365
■ utilizando año comercial (360 días):
$10,000 * 0.35 * 60 = $ 583.33
360

36
Ejemplo 5.14
Calcule el interés comercial y el interés exacto de un préstamo por $18
300 al 35% y 48 días de plazo.

Solución

Interés comercial

Interés exacto
Cómo calcular fechas?
● Para determinar los días que se van a pagar intereses contamos los días de calendario efectivos.

● Se excluye el primer día y se incluye el último día.

● Hay instituciones que incluyen ambos días.

● Ejemplo:
○ Préstamo contraído el día 25 de Enero se liquida el 26 de abril.

Mes Días

Enero 6

Febrero 28

Marzo 31

Abril 26

Total 91
38
Ejemplo 5.15
Calcule el interés ordinario y el interés exacto de un préstamo por $26 720
a 30% anual, del 13 de septiembre al 12 de diciembre de un año no
bisiesto.

Solución

Cálculo de los días transcurridos

Mes Días transcurridos

Septiembre 17

Octubre 31

Noviembre 30

Diciembre 12

Total 90
Ejemplo 5.15 (continúa)
Cálculo de los dos tipos de interés

Interés ordinario

Interés exacto
El pagaré
Un pagaré es un documento mediante el cual una persona se obliga a
pagar a otra una cantidad determinada de dinero, con interés o sin él, en
una fecha dada.
En todo pagaré intervienen los siguientes conceptos:
●Fecha: es la fecha en la que se extiende el pagaré.
●Fecha de vencimiento: es la fecha en la cual debe ser pagada la deuda.
●Plazo: es el tiempo que transcurre entre la fecha en que se extiende el
pagaré y la fecha de vencimiento.
Pagaré
Documento que obliga una persona pagar una cantidad determinada de dinero
en una fecha dada (con o sin intereses).

42
Pagaré
● Conceptos que tienen los pagarés:
○ Deudor = el que debe y paga
○ Beneficiario = el que recibe el dinero y cobra el pagaré
○ Fecha = la fecha que se extiende el pagaré
○ Fecha vencimiento: la fecha en la que se vence el pagaré
○ Plazo = el tiempo entre el día que se extiende y el día que se vence el pagaré
○ Valor nominal = la cantidad marcada en el pagaré

Valor Nominal es el capital

Causa intereses
prestado
Valor Nominal
No causa Valor Nominal es el monto
intereses que se va a pagar
43
Pagaré
● Conceptos que tienen los pagarés:
○ Valor Vencimiento = el monto que debe de pagar en la fecha del
vencimiento del pagaré
○ Intereses Moratorios =
■ Intereses que se deben de pagar si la deuda no está liquidada a tiempo
■ Es interés simple, en México es 50%
■ Se calculan sobre el capital prestado
■ Se calcula solamente sobre los días vencidos
■ Cuando hay intereses moratorios la cantidad a pagar se calcula:
● Capital + Interés Ordinario + Interés Moratorio

44
Pagaré
● Conceptos que tienen los pagarés:
● Descuento Racional = si el préstamo se paga antes de tiempo, se descuentan
los intereses.
● La tasa utilizada para el descuento racional puede ser la original u otra.

Descuento de los
intereses
Descuento Real
correspondientes a los
días que faltan
Descuento Racional
Los bancos cobran los
Descuento Bancario intereses por
adelantado.

45
Pagaré
● Conceptos que tienen los pagarés:
● Fórmula:
○ Descuento Real = Valor Vencimiento – Valor Presente
● El descuento comercial lo utilizan los bancos
● Ejemplo:
○ Fecha Pagaré: 8 de enero del 2010
○ Fecha vencimiento: 8 de abril del 2010
○ F = $10, 680
○ i = 33.50% anual
○ i moratorios = 50.25%
○ Si se paga a la fecha de vencimiento el monto a pagar es $10,680
○ Si el paga 20 días antes de la fecha de vencimiento se paga$10,487.49

46
Ejemplo 5.17
Obtenga el valor de vencimiento del siguiente pagaré:
Ejemplo 5.17 (continúa)
Solución:
Observe que el valor nominal causará intereses a la tasa del 32% anual.
Por lo tanto, en este caso, el valor nominal es el capital obtenido en
préstamo y el valor de vencimiento es el monto. Tome en cuenta que el
plazo establecido es de 100 días.
Ejemplo 5.18
Suponga que el pagaré anterior se liquidó 22 días después de la fecha de
vencimiento. Calcule el interés moratorio y la cantidad total por pagar.

Solución:
Interés moratorio =
Cantidad total a pagar = Capital + Intereses ordinarios + Intereses moratorios

Cantidad total por pagar = Monto + Intereses moratorios

Cantidad total por pagar =

Descuento simple
● Descuento bancario, descuento comercial o descuento es cuando se cobran los
intereses de un préstamo por adelantado (d)

● Valor efectivo es la cantidad que recibe el solicitante del préstamo una vez
descontados los intereses.

● Ejemplo:
○ Préstamo de $10,000 , tasa de interés mensual 3%, plazo 2 meses
○ Intereses cobrados son $600
○ Dinero entregado (Valor Efectivo)$10,000 - $600= $9,400
Descuento simple
● La tasa de interés que se cobra por anticipado se llama tasa de descuento (d)

● Fórmula:
○ D= F * d * t
○ D = intereses cobrados por anticipado
○ F = es el monto a pagar
○ d = tasa de descuento
○ t = plazo
Descuento simple
● Fórmula del Valor Efectivo (VE) = F – D
● F = monto a pagar
● D = descuento (intereses pagados por anticipado)
● VE = F – D = F – Fdt= F * (1-dt)
● La práctica de descuento:
○ Permite al prestamista disponer de los intereses de inmediato
○ La tasa de interés que se paga es mayor de la indicada
○ Esta tasa se llama tasa de rendimiento (r)
○ Formula r = F – VE
(VE) * t
Descuento simple
●Diferencia entre préstamo descontado y préstamo a tasa de interés
simple:
●Ejemplo (libro):
●Se solicita préstamo por $135,000, a un plazo de 60 días con tasa de
descuento 25%
●Se solicita préstamo por $135,000, a un plazo de 60 días con tasa de
interés simple del 25%

Préstamo con intereses Préstamo con descuento

Solicitante recibe $135,000 $129,375

Intereses pagados $5,625 $5,625

Solicitante paga $140,625 $135,000

Descuento simple
● Calcular tasa de rendimiento:
○ Se solicita préstamo por $135,000, a un plazo de 60 días con tasa de
descuento 25%

● r = i = (F –P)
P*t
P=$129,375 = Valor Efectivo
F=$135,000 = Monto a pagar
t=60 días
r= 26.09% anual
Ejemplo 5.24
Sandra solicita un préstamo quirografario por $172,000 a un plazo de 90
días, siendo 23% la tasa de descuento. Calcule a cuánto ascenderá el
descuento y cuál es el valor efectivo.

Solución:

El descuento se calcula mediante la ecuación (5.4)

Ejemplo 5.24 (continúa)

Por otra parte, el valor efectivo se calcula mediante la ecuación:

VE =

VE =

En resumen, Sandra pide un préstamo bancario por $172,000, a un plazo

de 90 días. Como el préstamo se realiza a descuento, Sandra paga de
manera anticipada los intereses, que son __________________y recibe
$______________.
Tasa de rendimiento

La práctica del descuento, además de permitir al prestamista disponer de

inmediato del dinero correspondiente a los intereses, hace que la tasa de
interés que se está pagando por el préstamo sea mayor que la indicada.
Esta tasa de interés recibe el nombre de tasa de rendimiento y se
representa por la letra r. La tasa de rendimiento es la tasa de interés simple
que se obtiene mediante el despeje de i en la fórmula del monto.
Tasa de rendimiento
Obtener la fórmula para calcular la tasa de rendimiento es muy sencillo;
basta con sustituir el capital, P, por el valor efectivo, VE, en la fórmula:
i = (F – P) / Pt
Esto es,

r = (F – VE) / (VE) (t ) Ecuación 5.7

en donde F es el monto por pagar, VE es el valor efectivo y t es el plazo.

Ejemplo 5.27
Un banco le cobra $445 de descuento al señor Aldama por un préstamo
bancario a un mes de plazo. Si la tasa de descuento es del 30% anual…
a) ¿cuánto debe pagar al vencimiento?,
b) ¿cuánto recibe el señor Aldama?, y
c) ¿cuál es la tasa de rendimiento?

Solución:
a)
Ejemplo 5.27 (continúa)
b) Con la ecuación se calcula el valor efectivo:
VE = F − D =

c) La tasa de rendimiento r se obtiene mediante la ecuación

r = _________________por mes
Es decir, r = ________________% mensual
= _____________% anual
Descuento de un pagaré
El tenedor de un pagaré no puede exigir el cobro de éste antes de la fecha
de vencimiento; por lo tanto, si desea hacerlo efectivo antes de dicha
fecha lo puede ofrecer a una institución bancaria, empresa de factoraje o
bien a cualquier persona, física o moral, que lo acepte.

Al comprar un pagaré antes de la fecha de vencimiento, es común que el

comprador aplique una tasa de descuento sobre el valor de vencimiento
del documento, por el tiempo que falta para que el pagaré venza. Esta
operación recibe el nombre de des-cuento de un pagaré. Las formas para
calcularlo son:
1) descuento racional o real
2) descuento simple o bancario.
Ejemplo 5.31

El 14 de abril del presente año, la empresa Productos Químicos Alfa

vende diversos reactivos a un laboratorio por un valor total de $217,314.
El dueño del laboratorio firma un pagaré con vencimiento el 14 de julio y
tasa de interés del 26.3% anual. Si el 25 de mayo la empresa descuenta el
pagaré en un banco, calcule la cantidad que recibe sabiendo que la tasa de
descuento es del 29% anual, misma que se lleva a cabo mediante
descuento racional y descuento bancario.
Tarjeta de débito
● Cuenta de ahorro con tarjeta de débito:
○ Genera intereses sobre el saldo promedio diario (SPD)
○ Los intereses son de tasa variable
○ Los intereses se cargan a la cuenta en la fecha de corte
○ La tasa de interés es muy baja
○ Ventaja es la disponibilidad del dinero
○ La tasa de interés neto es la tasa de interés que se paga al dueño de la
tarjeta después de la deducción de impuestos.
○ La tasa de interés bruta es la tasa antes de impuestos.
○ SDP = total de saldo diario
30
● Interés (I) = P * i * t
Tarjeta de crédito
● Es una línea de crédito que se da a un cliente (límite de crédito)

● Formas de pago:
○ Pago total de consumo hasta 20 días después de fecha de corte – no genera
intereses
■ Aprovechar hasta 50 días de plazo sin pago de intereses
○ Pago saldo mínimo
■ Esto genera intereses
○ Tasa de interés que se cobra:
■ TIIE + puntos porcentuales
■ Se calcula sobre el saldo promedio de adeudo diario
Tarjeta de crédito
● En caso que no se paga oportunamente el pago mínimo vencido del crédito se
cobran intereses moratorios sobre el pago mínimo.

● Los intereses moratorios se calculan multiplicando la tasa de interés ordinaria

por un factor que el banco establece.

● Para calcular los intereses de un determinado mes hay que calcular el:
○ Saldo promedio diario por compras y disposiciones del mes anterior
○ Saldo promedio diario del mes actual sin compras y disposiciones

● Interés (I) es la suma de los intereses de los dos saldos

Cetes
● Los Cetes se venden por debajo se su valor nominal – se colocan mediante una
tasa de descuento (bajo par).

● La ganancia de capital que se recibe es la diferencia entre el precio de la

compra y el valor nominal.

● La tasa de descuento es variable.

● Se calcula sobre el año comercial.

● Tiene la tasa de descuento a la que se coloca la emisión

● Tiene la tasa de rendimiento equivalente a la tasa de descuento.

Cetes
● Hay 3 cálculos básicos relacionados con los Cetes:
○ Cálculo de precio de compra de un Cete
■ Paso 1: Calcular Descuento (D) = F * d * t
■ Paso 2: Calcular Precio Cete = Valor nominal – Descuento
■O
■ Precio Cete = Valor nominal * [1 – (d * t)]
○ Cálculo tasa de rendimiento
■ r = Valor nominal – descuento
Capital * t
○ Cálculo del precio de un Cete si se vende antes de su vencimiento.
Factoraje
● Mecanismo de financiamiento a corto plazo.

● Una empresa vende sus cuentas por cobrar a un organismo financiero

especializado – empresa de factoraje.

● Las empresas de factoraje se enfocan a lograr la eficiencia en el manejo de las

cuentas por cobrar.

● El cedente cede sus cuentas por cobrar.

● La empresa de factoraje entrega del 70%-95% del valor de las cuentas por
cobrar.
Modalidades de factoraje
● Factoraje con recurso:
○ El cedente garantiza la cobranza a la empresa de factoraje. El cedente asume
el riesgo. (70%-90)

● Factoraje sin recurso:

○ El cedente no garantiza la cobranza. La empresa de factoraje asume el
riesgo.
○ La empresa de factoraje conoce los clientes. (90%)