BLOQUE 3
MERCADO DE DINERO Y CAMBIARIO.
3. MERCADO DE DINERO.
Características:
• Actividad crediticia de corto plazo, dentro de la oferta y demanda de dinero.
• El precio es determinado por el rendimiento dentro del mercado.
• Se comercializan activos financieros de algunos gobiernos del mundo, para poder obtener financiamiento para
lograr un crecimiento de los mismos o cubrir algún déficit.
3.1. CONTEXTO DEL MERCADO DE DINERO.
¿QUÉ SE
NEGOCIA EN Activos a corto plazo, por lo que es posible saber las ganancias
ESTE que se obtendrán con una liquidez y seguridad en un plazo.
MERCADO?
CORTO PLAZO.- PLAZO NO MAYOR A UN
AÑO.
OBJETIVO
LARGO PLAZO.- PERIODO MAYOR A 5
AÑOS
conciliar las necesidades de los ahorradores
uniendo a los oferentes y demandantes con El precio se determina por la tasa de descuento del valor nominal, la
los financiamientos a los proyectos de oferta puede ser pública o bien, puede ser por medio de una subasta,
inversión para ser adquiridos por medio de bancos, casas de bolsa, entre otros.
También pueden ser colocados de manera privada, dirigiéndose a
personas determinadas, y no por medios masivos de comunicación.
Las sociedades de inversión participan en el
mercado de dinero dentro de la República
Mexicana, pues representan un medio de
acceso al mercado de valores para todos los
inversionistas.
3.1. CONTEXTO DEL MERCADO DE DINERO.
En el mercado de dinero, influyen:
• El deseo del público de tener dinero.
• La política monetaria del banco central (controlando la oferta M. a través de operaciones en el mercado abierto y de otros
instrumentos facilita reservas al sistema bancario).
Para controlar el dinero que hay en circulación
Para controlar el dinero que hay en circulación
¿Qué hace banco de México cuando no hay
¿Qué hace banco de México cuando hay mucho
mucho dinero en el mercado?
dinero en circulación?
3.1.1 SUSTENTO DEL TIPO DE CAMBIO.
USTED ES EL ADMINISTRADOR GENERAL DE LA EMPRESA ACERO´DE MÉXICO S.A. DE C.V, Y DENTRO
DE SUS PRINCIPALES ACTIVIDADES ESTÁ LA IMPORTACIÓN DE MATERIA PRIMA PARA PRODUCIR SUS
ARTÍCULOS Y LA EXPORTACIÓN DE SUS PORDUCTOS TÉRMINADOS.
Si usted realiza operaciones de importación con Estados Unidos:
¿Cuál es el impacto que tendría un aumento en el tipo de cambio del dólar?
¿Cuál es el impacto que tendría una disminución en el tipo de cambio del dólar?
Usted también realiza exportaciones con Alemania:
¿Cuál es el impacto que tendría un aumento en el tipo de cambio del Euro?
¿Cuál sería el impacto que tendría una disminución en el tipo de cambio del Euro?
3.1.1 SUSTENTO DEL TIPO DE
CAMBIO.
¿QUÉ ES EL TIPO DE CAMBIO? EJEMPLO:
El día 20 de enero de 2021 usted compra a estados
Referencia que se usa en el mercado cambiario para unidos 3 artículos de oficina en cantidad de 100 cada
conocer el número de unidades de moneda nacional que uno, el tipo de cambio a la fecha es de 20.17
¿Cuántos pesos tiene que pagar por dicha compra?
deben pagarse para obtener una moneda extranjera o el
número de unidades de moneda nacional que se obtiene al
vender una unidad de moneda extranjera.
El día 20 de enero de 2021 usted vende mercancía a
china de 10 artículos en cantidad de 500 pesos cada
uno ¿Cuántos yuanes debe pagar la empresa china por
esta operación, si el tipo de cambio a la fecha es
de .32 pesos por yuan?
3.1.1 SUSTENTO DEL TIPO DE
CAMBIO.
REGÍMENES CAMBIARIOS FIJO
FLEXIBLE O FLOTANTE BANDAS CAMBIARIAS
La autoridad monetaria
ESTABLECE un nivel de tiempo Esquema intermedio (fijo-
Se conoce como régimen de cambio y se flexible). La autoridad monetaria
Se determina mendiente la
COMPROMETE interviniendo fija una BANDA para que el tipo
cambiario al sistema que utiliza OFERTA Y LA
en el mercado comprando o de cambio se mueva libremente.
un país para administrar el DEMANDA, sin
vendiendo dividas para Cuando esté alcanza el techo o el
valor de su moneda y intervención de la piso, la autoridad interviene
GARANTIZAR que el tiempo
establecer el tipo de cambio. de cambio se mantenga en este autoridad monetaria. vendiendo a comprando dividas
nivel. para mantenerlo.
3.1.2 MONEDAS REPRESENTATIVAS.
MEDIOS DE CAMBIO:
• TRUEQUE.
• MONEDA. Es emitido por el banco central, la moneda en curso legal, emitida por el Banco de México.
3.1.2 MONEDAS REPRESENTATIVAS.
Las monedas representativas son:
• Monedas o billetes que podían cambiarse por una cantidad de oro o plata, éste es respaldado por el dinero
fiduciario. El dinero fiduciario es aquel que no se basa en el valor de oro o plata, sino en la creencia de
que el dinero tiene un valor y es lo que conocemos como el papel moneda.
• Este tipo de moneda está controlada por los organismos de cada estado, en nuestro caso por medio del
banco central.
3.1.3 CODIFICACIÓN DE DIVISAS.
DIVISA Es aquella moneda distinta a la de un país originario, es decir, una divisa es aquella moneda extranjera.
DIVISA.- Es un término normativo, utilizado para hacer referencia a una moneda con un valor proporcional en el
extranjero, es decir, aquel dinero activo extranjero
Las divisas más fuertes a nivel mundial son el dólar estadounidense, el euro y el yen.
MONEDA.- Es un objeto material con la función de ser intercambiado entre los ciudadanos de una nación.
3.1.4 FOREIGN EXCHANGE MARKET (FOREX) Y EL MARCO ESPECULATIVO.
FOREX o mercado de divisas, se trata de una especie de red conformada por compradores y vendedores quienes realizan
intercambios, entre sí, de divisas a un precio acordado.
Este mercado es de gran utilidad para las compañías, las empresas, las entidades o las instituciones financieras que compran
activos en moneda extranjera, pues logran satisfacer sus necesidades al hacer sus operaciones más rápido.
Esta clase de intercambio, se realiza por medio de un intercambio extrabursátil (over-the-counter, otc) es decir, se negocian
solamente instrumentos financieros, como tal, no tiene una ubicación en el mundo, como sí pasa con las bolsas de valores.
Dentro de este mercado, cada inversionista controla el mercado, con la compra de divisas, se establecen los precios de
compra para la adquisición y los precios de venta para ofrecer al público.
El mercado extrabursátil no se encuentra regulado por las leyes, por lo que existe un riesgo considerable de cada uno de los
inversionistas, al no existir un regulador, si alguna de las partes no cumple, se habrá perdido lo invertido y no habrá una
devolución de la cantidad dada a la contraparte.
3.2. INSTITUCIONES Y ORGANISMOS PARTICIPANTES EN EL MERCADO DE DINERO.
PARTICIPANTES
DEL MERCADO
DE DINERO
INSTITUCIONES
BANCOS BANCOS EMPRESAS
FINANCIERAS INDIVIDUOS
CENTRALES COMERCIALES PRIVADAS
NO BANCARIAS
INVIERTEN SUS
BUSCAN INVERIONISTAS
INTERVIENEN RECURSOS PARA
BANXICO FINANCIAMIENT PERSONAS
SUS RECURSOS OBTENER
O FÍSICAS
GANANCIA
3.3. MÉTODOS DE ANÁLISIS APLICADOS AL MERCADO DE DINERO.
Para poder llevar a cabo el estudio de este mercado es necesario recurrir a la curva lm, gracias a ésta, el dinero que se
demanda iguala el dinero que se oferta dentro del mercado.
La función lm es el conjunto de puntos de equilibrio entre la preferencia por la liquidez o función de la demanda de dinero
y la función de oferta de dinero (según lo determinado por los bancos y los bancos centrales)
EJEMPLO:
1.- BANXICO reduce la oferta monetaria, en consecuencia y para satisfacer la ecuación del
modelo, el tipo de interés subira., provocando un encarecimiento del costo del endeudamiento.
2.- BANXICO aumenta la oferta monetaria, en consecuencia y para satisfacer la ecuación del
modelo, el tipo de interés bajara, provocando una disminución del costo del endeudamiento.