MECÁNICA
Preparación y Evaluación de Proyectos
Elaborado por: GEPE01
Don; Jason Vega Álvarez
Ing. Civil Industrial
Ing. Mecánico en Mantenimiento Industrial
Tns. En Mecánica Automotriz
Aplica:
Luis Sebastian Arriza Hidalgo
Ingeniero Civil Industrial.
Ingeniero en Maquinaria y Vehículos Automotrices.
Tns. En Mecánica Automotriz
MECÁNICA
CLASE IV
Unidad I
Matemáticas Financieras Para La Toma De Decisiones
Clase 4: Objetivo de la Clase.
1.1.2.- Calcula problemas financieros, de acuerdo a métodos
de anualidades.
1.1.3.- Aplica métodos de amortización y depreciación para el
planteamiento y resolución de problemas financieros.
Clase 4: Anualidades
Definición:
De los tipos de anualidades que se pueden formar, las más
usuales son:
• Las anualidades ciertas, simples, vencidas e inmediatas,
conocidas simplemente como anualidades vencidas.
• Las anualidades ciertas, simples, anticipadas e
inmediatas, conocidas simplemente como anualidades
anticipadas.
• Las anualidades ciertas, simples, vencidas (o anticipadas)
y diferidas, conocidas simplemente como anualidades
diferidas.
Clase 4: Anualidades
Anualidad Vencida
El monto de una anualidad vencida es el valor acumulado de una serie de
pagos iguales efectuados al final de cada periodo de pago.
Por ejemplo
Suponga que se depositan $1.000 al final de cada mes en un banco que paga
una tasa de interés de 1.5% mensual capitalizable cada mes. ¿Cuál será el
monto al finalizar un año?
Donde F es el
monto de la
anualidad.
Al diagrama de tiempo anterior también se le conoce como diagrama de
flujo de efectivo. Se denominan flujos de efectivo a las entradas y salidas de
dinero
Clase 4: Anualidades
Fórmula
Clase 4: Anualidades
Planteamiento
Si la fecha focal se localiza en el doceavo mes, el monto de la anualidad
viene dado por la siguiente ecuación de valor:
VF = 1000(1.015)11 + 1000(1.015)10+ 1000(1.015)9+ … + 1000(1.015)+ 1000
VF = 1000 [(1.015)11 + (1.015)10 + (0.015)9 + … (0.015) + 1]
VF = $13 041.21
Interés ganado = 13 041.21 - (1000)*(12) = $1041.21
Clase 4: Anualidades
Desarrollo
Resolviendo el mismo ejemplo anterior, tenemos
A = $1.000 pesos mensuales
i = 1,5% mensual = 0,015 por mes
n = 12 meses
VF =
VF =
F = $13.041,21
Clase 4: Anualidades
Ejemplo
El papá de un niño de 10 años empieza a ahorrar para que su hijo pueda
estudiar una carrera universitaria. Planea depositar $2.000 en una cuenta de
ahorro al final de cada mes durante los próximos 8 años. Si la tasa de interés
es de 9% anual capitalizable mensualmente.
a) ¿cuál será el monto de la cuenta al cabo de 8 años?
F = $279.712,33
b) ¿de cuánto serán los intereses?
F = $87.712,33
A = $2000 pesos mensuales
i = 9% anual = 0,75% por mes
n = 8 años (12 meses por año) = 96 meses
Clase 4: Anualidades
Ejemplo
El papá de un niño de 10 años empieza a ahorrar para que su hijo pueda
estudiar una carrera universitaria. Planea depositar $2.000 en una cuenta de
ahorro al final de cada mes durante los próximos 8 años. Si la tasa de interés
es de 9% anual capitalizable mensualmente.
a) ¿cuál será el monto de la cuenta al cabo de 8 años?
F = $279.712,33
b) ¿de cuánto serán los intereses?
F = $87.712,33
A = $2000 pesos mensuales
i = 9% anual = 0,75% por mes
n = 8 años (12 meses por año) = 96 meses
Clase 4: Anualidades
Ejemplo
El papá de un niño de 10 años empieza a ahorrar para que su hijo pueda
estudiar una carrera universitaria. Planea depositar $2000 en una cuenta de
ahorro al final de cada mes durante los próximos 5 años y el resto del tiempo
se deposita $3.000
mensuales. Si la tasa de interés es de 9% capitalizable mensualmente.
a) ¿cuál será el monto de la cuenta al cabo de 8 años?
Parte 1 F = $320.865,05
A = $2000 pesos mensuales
i = 9% anual = 0,75% por mes = $150.848,2738
n = 5 años (12 meses por año) = 60 meses
F2 = $150.848,2738 (1 + 0,0075) 36 = $197.406,8952
b) ¿de cuánto serán los intereses?
Parte 2 = $123.458,1484
F = $92.865,05
A = $3000 pesos mensuales
i = 9% anual = 0,75% por mes
n = 3 años (12 meses por año) = 36 meses
VF = F2 + F3
Clase 4: Anualidades
Ejemplo
El valor presente de una anualidad se define como la suma de los valores
presentes de todos los pagos.
Por ejemplo
Suponga que una persona pretende prepagar una deuda que le restan 4 pagos mensuales de
$1.183,72 cada uno, que incluyen intereses a 3% mensual con capitalización cada mes. Se desea
obtener el valor presente de la deuda.
Donde P es el
valor presente de
los pagos
Clase 4: Anualidades
Ejemplo
Si la fecha focal se localiza en el momento actual, entonces se puede formar
la siguiente ecuación de valor:
P=
P = $1.183,72(1.03)-1 + $1.183,72(1.03)-2 + $1.183,72(1.03)-3 + $1.183,72(1.03)-4
P = $4.400, es el valor de liquidación de la deuda
Clase 4: Anualidades
Ejemplo
¿Cuál es el valor presente de $5.000 depositados en una cuenta al final de
cada trimestre durante 4 años, si la tasa de interés es de 14% capitalizable
en forma trimestral?
A = $5.000 pesos
i = 14% anual = 3,5% trimestral
n = 4 años (4 trimestres por año) = 16 trimestres
P = $60.470,58
Respuesta : El valor actual de la anualidad es $60.470,58. Esto significa que al depositar esta cantidad
de dinero en este momento, se tendrá un monto, al final de cuatro años, igual al que se obtendrá
depositando $5.000 cada trimestre durante 4 años, siendo la tasa de interés de 14% capitalizable cada
trimestre, en ambos casos.
MECÁNICA
CLASE IV
Amortización
Clase 4: Amortización
Definición
La palabra amortizar proviene del latín y que su significado literal es "dar muerte".
En matemáticas financieras amortizar significa pagar una deuda y sus intereses
mediante pagos parciales o abonos, los que pueden ser iguales en valor o variables,
efectuados a intervalos de tiempo iguales o diferentes.
• El pago de una deuda se lleva a cabo de tal manera que la cantidad destinada a
reducir el capital aumenta gradualmente, es decir, se tiene una amortización
gradual y los abonos son siempre iguales.
• En este caso, el abono se calcula mediante la fórmula del valor presente de una
anualidad vencida.
• Cada abono efectuado se divide en dos partes:
• Se pagan los intereses adeudados al momento en que se efectúa el pago.
• El resto se aplica a disminuir el capital.
• Los intereses que se pagan en cada periodo van disminuyendo; por tanto, resulta
evidente que la amortización gradual de una deuda se lleva a cabo calculando los
intereses sobre el saldo insoluto.
Clase 4: Amortización
Ejemplo 1
Robert pidió un préstamo de $6.000 y se va a amortizar por medio de 6 pagos
mensuales iguales. Obtenga el abono mensual si la tasa de interés es de 33%
capitalizable mensualmente. P = $6.000 pesos
i = 33% anual =2,75% mensual
n = 6 meses
Solución:
En este problema se nos pide que calculemos el valor de una anualidad cuyo valor
presente es de $6.000. Despejando A de la ecuación de valor presente de
anualidades vencidas , se tiene:
A = $1.098,4250
Para amortizar la deuda es necesario realizar 6 pagos mensuales de
$1.098,4250.
Clase 4: Amortización
Ejemplo 1
La tabla de amortización muestra la forma como se amortiza una deuda; esto es, nos
permite ver cómo se va reduciendo la deuda con cada abono efectuado.
N° Amortización Interés Abono Saldo insoluto
0 $ 6.000,0000
1 $ 933,4250 $ 165,0000 $ 1.098,4250 $ 5.066,5750
2 $ 959,0942 $ 139,3308 $ 1.098,4250 $ 4.107,4808
3 $ 985,4693 $ 112,9557 $ 1.098,4250 $ 3.122,0115
4 $ 1.012,5697 $ 85,8553 $ 1.098,4250 $ 2.109,4419
5 $ 1.040,4153 $ 58,0097 $ 1.098,4250 $ 1.069,0265
6 $ 1.069,0268 $ 29,3982 $ 1.098,4250 -$ 0,0003
El saldo al principio del primer mes (0) es la deuda original de $6.000. El interés
vencido al final del primer mes (1) se determinó utilizando la fórmula del interés
simple:
I = $6.000 * (0,0275)*(1) = $165
Clase 4: Amortización
Ejemplo 1
El pago mensual, hecho al final del primer mes, es de $1.098,4250, de los cuales se utilizan
$165 para el pago del interés vencido y el resto, $1.098,4250 - $165 = $933,4250, se utiliza como
abono al capital (amortización).
Al final del primer mes se tiene un saldo insoluto de
$6.000 - $933,4250 = $5.066,5750
Al término del segundo mes, el interés vencido es: I = $5.066,5750 * (0,0275)*(1) = $139,3308
Del abono mensual hecho al final del segundo mes, se destinan $139,3308 para pagar el interés
vencido y el resto,
$1.098,4250 - $139,3308 = $959,0942
como abono al capital. Al final del segundo mes el saldo insoluto es de
$5.066,5750 - $959,0942 = $4.107,4808
y así sucesivamente. Se puede ver que:
• La parte de cada pago mensual que se usa para pagar intereses sobre la deuda es
decreciente y el resto del pago que se aplica a la deuda misma es creciente.
• Pago mensual = amortización + interés.
Clase 4: Amortización
Ejemplo 2
Cada una de las cantidades mostradas en la columna saldo insoluto representa el
valor presente de los pagos mensuales que faltan por realizar.
Por ejemplo, la cantidad de $3.122,0115, mostrada es el saldo insoluto al final del
tercer mes y, por tanto, es el valor presente de 3 pagos que faltan por efectuarse,
esto es:
Clase 4: Amortización
Ejemplo 3
Antonio compra una casa tasada en $530.000 y paga $159.000 de pie. Antonio
obtiene un préstamo hipotecario a 20 años por el saldo. Si se cobra un interés de
18% capitalizable cada mes, ¿cuál sería el valor del pago mensual?
Elabore una tabla de amortización para los primeros 8 meses
Solución:
El saldo a pagar en 20 años es de $530.000 - $159.000 = $371.000 y, por tanto, el
valor del pago mensual será:
P = $371.000 pesos
i = 18% anual =1,5% mensual
n = 240 meses
A = $5.725,6858
Clase 4: Amortización
Ejemplo 3
Una vez obtenido el pago mensual, se elabora la tabla de amortización para los
primeros 8 meses:
N° Amortización Interés Abono Saldo insoluto
0 $ 371.000,0000
1 $ 160,6858 $ 5.565,0000 $ 5.725,6858 $ 370.839,3142
2 $ 163,0961 $ 5.562,5897 $ 5.725,6858 $ 370.676,2181
3 $ 165,5425 $ 5.560,1433 $ 5.725,6858 $ 370.510,6756
4 $ 168,0257 $ 5.557,6601 $ 5.725,6858 $ 370.342,6499
5 $ 170,5461 $ 5.555,1397 $ 5.725,6858 $ 370.172,1039
6 $ 173,1042 $ 5.552,5816 $ 5.725,6858 $ 369.998,9996
7 $ 175,7008 $ 5.549,9850 $ 5.725,6858 $ 369.823,2988
8 $ 178,3363 $ 5.547,3495 $ 5.725,6858 $ 369.644,9625
Observe que la mayor parte del pago mensual se destina al pago de intereses y, en
cambio, la amortización al capital es muy pequeña. En una deuda que se amortiza a
largo plazo ocurre que durante algunos años la mayor parte del abono tiene como
finalidad el pago de los intereses.
Clase 4: Amortización
Ejemplo 4
Un problema muy común que se presenta en la amortización de una deuda, es
conocer de que manera se distribuye un determinado pago o abono, sin necesidad
de elaborar la tabla de amortización.
Se desea saber que cantidad de uno o más de los pagos realizados se destina a la
disminución del saldo insoluto de la deuda y que cantidad se destina para pagar el
interés del saldo insoluto.
El ejemplo muestra cómo se resuelve este problema.
Utilizando el ejemplo anterior, haga la distribución entre amortización e interés del
pago número 6 y encuentre el saldo insoluto que se tiene una vez efectuado dicho
pago.
Clase 4: Amortización
Ejemplo 4
Solución.
Los intereses que se deben pagar al efectuar el pago número 6 se calculan utilizando el saldo
insoluto que se tiene al final del mes cinco, después de hacer el pago número 5; este saldo
insoluto, es igual al valor actual de los pagos que faltan por efectuarse.
Al realizar el pago número 5, faltan 240 - 5 = 235 pagos por realizar; por tanto, el interés
correspondiente al pago número 6 será:
I = $370.172,1072 * (0,015)*(1) = $5.552,5816
Por tanto, la amortización será de:
amortización = $5.725,6858 – $5.552,5816 = $173,1042
El saldo insoluto, una vez efectuado el pago número 6, se obtiene de la diferencia:
$370.172,1072 - $173,1042 = $369.999,0030
Clase 4: Amortización
Ejemplo 5
Obtenga la distribución del pago número 100. Encuentre también el saldo insoluto una vez
efectuado el pago.
Solución.
Para encontrar la forma como se distribuye el pago número 100, se debe hallar el saldo insoluto
al final del mes número 99, después de efectuar el pago número 99. El saldo insoluto es el valor
presente de 141 pagos por realizar
El interés correspondiente al pago número 100 es:
I = $334.936,2558 * (0,015)*(1) = $5.024,0438
Por tanto: amortización = $5.725,6858 - $5.024,0438 = $701,6420
El saldo insoluto una vez efectuado el pago número 100 será:
$334.936,2558 - $701,6420 = $334.234,6138
Clase 4: Amortización
Ejemplo 5
Observe que a pesar de que ya se han efectuado 100 pagos, esto es, un total de:
($5.725,6858) * (100) = $572.568,58
La deuda original sólo se ha reducido en
$371.000 - $334.234,6138 = $36.765,3862.
Cuando una persona compra un bien a crédito, a medida que efectúa los abonos, una parte del
bien le pertenece. La parte que pertenece al deudor se conoce como sus derechos adquiridos y
el resto es lo que aún pertenece al acreedor.
En el ejemplo anterior, al pagar la mensualidad número 100, el deudor ha pagado $36.765,3862
más el pie ($159.000); esto es, ha pagado un total de $195.765,3862.
Esto significa que el deudor ya es dueño de 36,94% de la casa:
MECÁNICA
Preparación y Evaluación de Proyectos
GEPE01
Jason Vega Álvarez
Ing. Civil Industrial
Ing. Mecánico en Mantenimiento Industrial
Tns. En Mecánica Automotriz