Risk Executive Committee

Scotiabank
Lima, 25 de septiembre 2020
Agenda a Tratar
1. Para Aprobación
a) Emisores
a) FFII Deuda Privada – Sigma SAFI (nuevo emisor)
b) Fidelity Funds - Emerging Markets Fund
c) BlackRock Global Funds - Global High Yield Bond Fund
b) Límites de riesgo de mercado
a) Límites VaR (actualización)
2. Para Información: Escenario Covid-19 en Asset Management
3. Para Información: LV y Perfiles de Riesgos aprobados
4. Seguimiento de indicadores de riesgos
5. Próximo Comité: TBD

2
Agenda a Tratar
1. Para Aprobación
a) Emisores
a) FFII Deuda Privada – Sigma SAFI (nuevo emisor)
b) Fidelity Funds - Emerging Markets Fund
c) BlackRock Global Funds - Global High Yield Bond Fund
b) Límites de riesgo de mercado
a) Límites VaR (actualización)
2. Para Información: Escenario Covid-19 en Asset Management
3. Para Información: LV y Perfiles de Riesgos aprobados
4. Seguimiento de indicadores de riesgos
5. Próximo Comité: TBD

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Agenda a Tratar
1. Para Aprobación
a) Emisores
a) FFII Deuda Privada – Sigma SAFI (nuevo emisor)
b) Fidelity Funds - Emerging Markets Fund
c) BlackRock Global Funds - Global High Yield Bond Fund
b) Límites de riesgo de mercado
a) Límites VaR (actualización)
2. Para Información: Escenario Covid-19 en Asset Management
3. Para Información: LV y Perfiles de Riesgos aprobados
4. Seguimiento de indicadores de riesgos
5. Próximo Comité: TBD

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Agenda a Tratar
1. Para Aprobación
a) Emisores
a) FFII Deuda Privada – Sigma SAFI (nuevo emisor)
b) Fidelity Funds - Emerging Markets Fund
c) BlackRock Global Funds - Global High Yield Bond Fund
b) Límites de riesgo de mercado
a) Límites VaR (actualización)
2. Para Información: Escenario Covid-19 en Asset Management
3. Para Información: LV y Perfiles de Riesgos aprobados
4. Seguimiento de indicadores de riesgos
5. Próximo Comité: TBD

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Agenda a Tratar
1. Para Aprobación
a) Emisores
a) FFII Deuda Privada – Sigma SAFI (nuevo emisor)
b) Fidelity Funds - Emerging Markets Fund
c) BlackRock Global Funds - Global High Yield Bond Fund
b) Límites de riesgo de mercado
a) Límites VaR (actualización)
2. Para Información: Escenario Covid-19 en Asset Management
3. Para Información: LV y Perfiles de Riesgos aprobados
4. Seguimiento de indicadores de riesgos
5. Próximo Comité: TBD

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 Septiembre Octubre Detalles
Resumen Ejecutivo
= = FFII discrecionales -

= = Bonos -

Riesgo de
- -
Eventos crediticios
CLN Baskets iTraxx y CDX y
Crédito deterioos

= = Senior Loans -

- - CLN Singles Names Nabors

Riesgo de
Liquidez = = Comportamiento de
rescates y suscripciones
-

Riesgo de
Mercado = = Recuperación de
valores cuotas
-

Riesgo de
= =
Exceso de liquidez
suscripciones
en Money markets
reinversión
Resumen Ejecutivo
Cambios en el nivel de riesgo, Rating Equivalencia Tasa de recuperación
FFII respecto al mes anterior Subyacentes Garantías internacional de los subyacentes
Julio Agosto PD (estrés)

AC Capitales = = Real Estate Inmuebles BB 90%

Factoring con seguro de

SRM Comex = = crédito para comercio Seguros de crédito IG BB+ 90%
exterior

Factoring con empresas La mayoría de facturas

Exodus = = locales compradas en no cuentan con CCC Menor a 40%
CAVALI. garantías.

La mayoría de facturas
Compass = = Factoring. Confirming no cuentan con B+ Menor a 40%
garantías.

La mayoría de senior
BDC = = Senior Loans loan cuentan con BB- Mayor a 50%
garantías y son senior

SIGMA Todos los leasing

Leasing Operativo
= = Leasing Operativo
cuentan con garantía
BBB- Mayor a 50%
Resumen Ejecutivo
Rating Equivalencia Tasa de recuperación
Comentarios
FFII Subyacentes Garantías internacional de los subyacentes Principales cambios
RWM
PD (estrés)
- Un cliente MC Lima ya no alquilará medio piso.
(5% de flujos precovid). Julio 2020
- El inmueble Certus (45% de flujos) aparte de la
reducción y aplazamiento de los alquileres 2020 - La coyuntura ha afectado a los
para el 2021. Informado anteriormente, se está tenedores de inmuebles,
negociando para que sea hasta 2024 (con por lo que se espera una caída
AC Capitales Real Estate Inmuebles BB 90%
intereses compensatorios). Julio 2020.
- El cliente Ipsos (40%) ya se ha retirado de un
de sus flujos esperados.
- Al ser un fondo de RV, no se
piso, pagando una penalidad pero acordándose a espera default por su
firmar contrato por un contrato forzozo hasta naturaleza solo reducciones de
2022. sus dividendos.
- BPO, 10% de flujos, aún está en proceso de
renegociación una reducción del alquiler para
evitar que el inquilino se retire. (Junio 2020).

- El fondo se espera que pague

en su totalidad a los partícipes,
- El fondo se encuentra con una estrategia pasiva
Factoring con seguro de con la cobranza o con el seguro
de recuperación.
SRM Comex crédito para comercio Seguros de crédito IG BB+ 90%
- Su planilla pasó de 30 a 4 personas en marzo.
de Seguros IG.
exterior - La capacidad de cobranzas
- Se decidió retirar el rating, para reducir costos.
hará que sea más rápido este
proceso.

-La capacidad de cobranzas será

- El fondo se encuentra con una estrategia pasiva
Factoring con empresas La mayoría de facturas crítica para el pago total de las
Exodus locales compradas en no cuentan con CCC Menor a 40%
de recuperación.
- Su planilla pasó de 30 a 4 personas en marzo.
inversiones.
CAVALI. garantías. - La exposición es PEN 0.18 MM.
- Se decidió retirar el rating, para reducir costos.
SFRS5A (2.15%) y SFCS (0.15%)

- El confirming ha ayudado al
La mayoría de facturas - El fondo ha ampliado sus exigencias de
Compass Factoring. Confirming no cuentan con B+ Menor a 40% cobranzas de 5 días a 30 días, hasta de 30 a 120
fondo que no presente
dificultades en tiempos de
garantías. días.
covid-19.
La mayoría de senior - No se percibe en el corto
BDC Senior Loans loan cuentan con BB- Mayor a 50%
- El fondo ha dado seguimiento a las compañías
objetivo con revisiones mensuales.
plazo, problemas crediticios
garantías y son senior con sus subyacentes.
- No se percibe en el corto
SIGMA Todos los leasing - El fondo ha dado seguimiento a las compañías
Leasing Operativo
Leasing Operativo
cuentan con garantía
BBB- Mayor a 50%
objetivo con revisiones mensuales.
plazo, problemas crediticios
con sus subyacentes.
Update Sigma Fondo LeasOp VI
Puntos Resaltantes

 El patrimonio del fondo LeasOp VI al 31 de agosto es de US$ 62.3 MM ( Inversión de capital US$ 60.4 MM y resultados acumulados US$ 1.9
MM). En Mayo 2020 se repartieron dividendos por US$ 3.6MM con cargo al 100% de utilidades del ejercicio cerrado al 31/12/2019. El valor
cuota fue de 1,083.26 y generó rentabilidad acumulada de 6.16% desde el inicio del fondo. Este rendimiento es neto de las utilidades
repartidas correspondientes a los ejercicios del 2017 (US$ 1.3 MM), 2018 (US$ 2.4 MM) y 2019 (US$ 3.6 MM).

 Con respecto al COVID19 se mantiene una visión a largo plazo estable y no se prevé alguna provisión o perdida con relación a las
inversiones. En el corto plazo han sido afectados algunos sectores (transporte, comercio y turismo) y se ha experimentado cierto retraso en
la cobranza de cuotas. Se está trabajando para otorgar una estructura de apoyo a medida de sus clientes.

Riesgo por actividad económica

Riesgo por tipo de activo

Update Sigma - Fondo LeasOp VI
Inversiones por Riesgo cliente

Clientes del fondo

 Masaris del grupo Mustafá (alquiler de salas de juegos) actualmente no se encuentra operando, ante esto se busca reprogramar.
 OHL (Servicios mineros) no ha tenido despidos y adicionalmente se tiene una línea de recompra de activos de Komatsu y Volvo.
 Montero y Saturno - Diveimport (Transporte urbano y de carga) se cuenta con la operación que reemplazará a esta y se espera contar con
un cliente que lo reemplazará el próximo mes (fuera del portafolio y completamente repagado).
 Danper (Agrícola) Cliente con buena performance y proyecciones en precio y producción, operaciones sin coberturas adicionales.
 CTA - Modasa (transporte Urbano) Opera en el corredor azul. Presenta retrasos por lo que se aprobó la reprogramación con Modasa que
ahora es parte de CTA.
 Geohidráulica (Servicios mineros) con línea aprobada con fideicomiso de flujos de sus principales contratos que cubren 5.9x el valor de la
cuota monitoreada por BDO.
 Ecosac Agricola (Agrícola) del grupo Mustafá cliente con hipoteca de segundo rango constituida en registros públicos.
 Jayanaca (Agrícola) del grupo Mustafá, brinda servicios a las empresas del grupo y terceros, con cesión de posición contractual.
 Bus Service (transporte de personal) contrato de reprogramación aprobado.
 Polybags (manufacturero) cliente vencido que está gestionando acceder a Reactiva 2 y cancelar sus acreencias.
 Transports (transporte de carga) dirigido al sector pesca, cuenta con la cobertura de diveimport.
 Energigas (Venta de gas) Negociando mejorar la cobertura con los flujos de una estación que permitirá 3 veces el valor de la cuota.
 Letrecorp (publicidad) recien reprogramado, con cesión de flujos y con garantía hipotecaria compartida con IBK por US$3 MM.
 Cayalti (Agrícola) cliente con el que se ha iniciado el proceso judicial y está por firmar un mandato de venta de dos fundos,
actualmente en conversaciones con el cliente. Paralelamente el cliente está gestionando un préstamo con Itaú y evitar la venta de
su terreno. Cliente cuenta con una relación con los accionistas Obrainsa. Desde el punto de vista de crédito, Obrainsa no afecta.
Update AC Capitales
Puntos Resaltantes

 Inversiones en Strip Callao se encuentra en ejecución según lo acordado con el cliente.

(Se le hará un descuento del 30% en el resto de meses del año, y el 70% restante se pagará a partir del próximo año en 3 años, el
primer año y medio con un periodo de gracia de intereses y el siguiente año y medio con un interés del 6%. Esto a fin de evitar el
cierre de esta sede para el cliente. Esta facilidad tendría un impacto en el menor pago de dividendos de 0.5% aprox.)

 Edificio reducto con 3 inquilinos, Ipsos, Macan y BPO.

• McCann solicitó dejar las oficinas ( medio piso) y se llegó a un acuerdo de pagar una penalidad de doce meses de
renta y se encuentran por cerrar el contrato de la casación extrajudicial. Se buscará recolocar.
• Con Ipsos a la espera de respuesta sobre un acuerdo de ampliación de un año mas el plazo forzoso a cambio de que
devuelvan un piso.
• BPO (1 piso) el Comité le denegó la solicitud de rebajar a la mitad la tarifa por no tener fundamentos solidos (no se
vio afectado en la coyuntura por estar en el sector alimentos, esto según el mismo cliente). Está pendiente de la
respuesta del cliente. Se cuenta con una penalidad de seis meses de renta y no se vería afectado el fondo.

 Se han realizado ofertas no vinculantes y se encuentran pendiente de respuestas y se espera concretar culminar la inversión del
capital comprometido de US$ 23.5 MM.
Update SRM
Puntos Resaltantes

 A pedido de Sura, hubo un comité de vigilancia en septiembre con la finalidad de explicar por qué no se está prepagando el
cash a los partícipes.
 El racional de SRM es que generaría excesos regulatorios, lo que podría acarrearle multas.
 Están en proceso de revisión con los abogados para cambiar los límites.
Update Adelanto de efectivo
Puntos Resaltantes

 Volatilidad en el mercado por crisis política

 Se aprecia recuperación en los sectores económicos de manera estables y el 100% de los emisores se encuentran operativos desde
junio y el mínimo nivel de operación pre covid es un cliente que está al 40% del nivel pre covid ( Sector restaurantes)
 A la fecha 47 emisores, diversificando hacia mayo había 42. mas de 10 sectores en el fondo.
 Al cierre de agosto rentabilidades de 63 bps de los cuales 2bps provisionados en el fondo por vencimiento mayores a 30 días.
 Composición diversificada a nivel de emisores sin variación.
 Manejo de caja se ha crecido en julio, agosto y septiembre se ha crecido de manera importante. En julio se hizo capital call, en
agosto se hizo PEN 38 MM de capital call y en septiembre PEN 8MM de capital calll. En los últimos tres meses se espera entre PEN
59 y 60 MM de capital call.
 Clientes en watchlist COVID 19 : Danper, Pesquera Exalmar, Grupo Derco, Educa, Colegios Peruanos, Los Portales.
 Posiblemente ingresen al Watchlist los centros comerciales, Cosac y el cliente NGR (grupo bembos).
 Clientes convencimientos +30 días: Plaza Norte, Trastiendas y Cosac. Cumpliendo cronograma de reprogramación
 El fondo ha crecido y la proporción de vencidos se ha ido diluyendo. Antes 7 % en junio. Actualmente 3.4 % del fondo.
 Se está regularizando el comportamiento de pago de los clientes con respecto a sus plazos de vencimiento y se espera que
a octubre mejore aún más.
 Se estima un retorno neto de aprox. 7.5%, con un perfil conservador de provisiones, cobranzas y un crecimiento orgánico.
Update BDC Portafolio SFM
Puntos Resaltantes

 El monto desembolsado dese inicio de actividades del fondo suman US$ 233.75 MM
 AL 31 de Agosto el portafolio tiene un saldo nominal de US$ 198 MM
 La diferencia se explica por los prepagos que ha habido y las amortizaciones acumuladas al 31 de agosto
 El pipeline sigue creciendo y se evalúan distintas oportunidades en sectores agrícola, gas, acuícola por un total de US$ 86.5 MM en pipeline.
 El portafolio actual se encuentra diversificado en 10 sectores y se espera alcanzar los US$ 250 MM a fin de año y para el 2027 el fondo
estaría repartiendo el total del capital.
 El fondo mantiene un rating de A y el Outlook pasó de estable a negativo asociado más que todo por la coyuntura que por la situación del
portafolio.

Medidas adoptadas a sugerencia del Comité de Inversiones

 Al cierre de agosto 2020 se ha reprogramado el cronograma de pagos de AGP, STRACON y JAVER.

 Se han considerado alternativas intermedias que dan flexibilidad a las Compañías Objetivo como: Ampliación temporal en el periodo de pago
de intereses, ajustes en las tasas de interés y el cobro de comisiones si amerita.
 Asimismo, el solicitar garantías adicionales en los casos que sea posible
 Modificar resguardos financieros e incluir Leverage Grids para ajustar el riesgo retorno.
 Y finalmente, se realizan llamadas periódicas con las Compañías Objetivo o Bancos Intermediarios cubriendo todo el portafolio administrado,
Asimismo, en AGP se revisa el flujo de caja mensual y en JAVER el flujo de caja semanal

Portafolio

 A la fecha no se cuentan con empresas con perfil de riesgo de liquidez potencial alto en el portafolio

Situación de las inversiones principales

 AGP (AA-) El cliente anteriormente solicitó dispensa por adendas al cronograma de pago porque en los meses de Abril y Mayo sus plantas
estuvieron cerradas lo que ocasionó un hueco en el flujo de caja de US$ 50MM Sin embargo, se tienen perspectivas positivas de demanda de
sus clientes, tuvo un ingreso de US$ 36MM de capital y realizó ajustes en gastos y eficiencia de procesos.
Update BDC Portafolio SFM
Situación de las inversiones principales

 JAVER (A+) Cumple con resguardos financieros. El cliente anteriormente fue clasificado como Riesgo Alto por la coyuntura COVID 19 ahora
se le ha reclasificado como riesgo medio. La gerencia para anticiparse a sus cronogramas de pago y la situación e hizo los ajustes en
términos de gastos administrativos. Asimismo, la empresa mantiene comunicación constante con sus inversionistas brindando información
semanal de proyecciones. Su flujo de caja ha mejorado y se ha aprobado de manera condicional la modificación de su cronograma de pagos.
El pago de intereses de agosto se mantuvo en cuna cuenta en reserva y se pago un waiver fee. Si la empresa quiere usar esta cuenta tendrá
que pagar un fee de 2.5% sobre el monto.

 GANDULES (A-) Empresa tuve restricciones en su planta de packing disminuyendo su producción por menor mano de obra y sumado a
problemas de abastecimiento de empaques de vidrio que fueron insuficiente para la cantidad de fruta cosechada. La empresa proyecta
potencial sequia y tendría que adelantar cosecha lo que estresaría el flujo de caja en 2 3 millones de usd en capital de trabajo. La empresa
desea minimizar los gastos financieros y propuso que las cuotas de septiembre y octubre pasen a fin de año. Se aprobó con condiciones de
que tenga limitaciones de liquidez.

 PRB (A+) Sus ventas al Q2 sufrieron una caída del 10%y el Ebitda de 7% de acuerdo a lo esperado por la pandemia. A esto se le suma el
gasto fuerte en call centers y atención por delivery para mantener la operatividad en la contingencia. Se ve una evolución positiva a agosto las
ventas de centroamerica se encontraban al 59% con respecto al mismo mes del año pasado. Se están activando sus operaciones en
Centroamérica, en México hubo crecimiento en agosto superior en 12% a Ago19 y en Centroamérica sus operaciones están mejorando
positivamente y no tendría problemas de liquidez.

 STRACON (AA) Anteriormente fue clasificada con Riesgo Alto. Esto por el riesgo que tuvo el sector minero en esta contingencia; sin embargo
la empresa ha reactivado sus operaciones pasando de operar al 40% de su capacidad a el 80% de sus proyectos y esperan cerrar el año
operando al 100%. Cuenta con un backlog de US$ 380 MM y con perspectivas de nuevos proyectos.

 EXFRUSUR (A+) La compañía tuvo un retraso en la implementación de un proyecto de arándanos en Caraz que debió estar listo en octubre
19 y terminó realmente en Diciembre 2019 lo que generó que afectará las proyecciones de generación de Ebitda por lo que los haría estar por
encima de los ratios calculados. Sin embargo, el proyecto ya está en su fase final con el 80% comprado y se espera que la empresa que la
empresa cumpla los covenants al segundo trimestre de 2020.

 INTERTUG (A+) cliente realizó una M&A, empresa SAAM compró el 70% de acciones lo que gatilló el prepago mandatorio el cual está en
proceso de cerrar entre la segunda y tercera semana de octubre. El retraso fue debido a que queda por liberar una garantía que está en
proceso de documentación de esta liberación, una vez termine este proceso se pagará el prepago por completo
Update BDC Portafolio SFM
Situación de las inversiones principales

 TERMINALES DEL PERÚ (AA) Pasó de riesgo medio a riesgo bajo. Si bien las ventas cayeron 4% y el Ebitda 10% vs 2019. Tiene dos líneas
de negocio principales, almacenamiento y despacho. La primera no fue afectada por la contingencia sin embargo la línea de despacho tuvo
una caída hasta abril 2020 de 70% sin embargo se ha recuperado y ha alcanzado 80% de cifras pre covid y la industria muestra mas
dinamismo. Asimismo, el cliente ha reducido costos Es por esto que se mejora el perfil de riesgo del cliente. El cliente mantiene una adecuada
liquidez que le permitiría el pago de sus obligaciones.

 HAYDUK (A+) Presenta buen cumplimiento de pago y buena perspectiva hacia el resto del año. El cliente ha vendido ya toda su producción
de la primera mitad del año 2020. Con relación a los covenants, la segunda campaña del 2019 no fue buena y a esto sumado el retraso en las
operaciones de la primera campaña 2020 por covid hizo que se incumplan los covenants incurriendo en el pago de waiver fees. Fuera de los
efectos temporales mencionados no se ven problemas con la empresa para el cumplimiento de sus obligaciones.

 FINSOCIAL (AA-) cliente con Riesgo Bajo que presta créditos a pensionados y profesores, los cuales pagan descontándose directamente de
sus planillas a un fideicomiso. Esta cartera en fidecomiso una morosidad 0.37% ocasionado principalmente por demoras operativas y una
garantía por el 90% de O/S. Se espera que las demoras operativas se regularicen conforme se reactivan las actividades que se afectaron por
la contingencia.

 HUAMANÍ (A-) Cliente ha mejorado su eficiencia operativa y cumple con los covenants. No presenta problemas en el servicio de deuda.

 NAUTILUS (A+) Cliente del sector energía. Con buen desempeño y mismo nivel de ventas que en el 2019. Presenta recuperación producto
de la reactivación que está habiendo en los distintos sectores donde tiene cliente como es la minería. La compañía continúa mostrando
buenos resultados debido a que el GLP es un producto de primera necesidad. Este comportamiento ha sido positivo para el caso de todas las
geografías en las que opera. Continúa avanzando con el proyecto de ampliación de la capacidad de la planta actual en La Unión (El Salvador)
con 4 esferas más (+4mm galones) financiado con flujo operativo de la compañía.

 WEITSA (AA-) Cliente con buen comportamiento. Si bien presenta caída en ventas 7% el Ebitda mejoró 12% producto de la compra de un
buque le perimte ahorrar costos y mayor eficiencia. La empresa provee GLP que es un bien que ha mantenido su demanda. Tiene buena
capacidad de caja.

 TORRES UNIDAS (A) Operadora de torres de telecomunicaciones sin problemas de comportamiento de pago. Tiene clientes con buena
capacidad crediticia. La compañía espera que haya un crecimiento progresivo en su sector en este año como producto de la demanda de una
mejor conectividad. No presenta problemas de liquidez .
Update BDC Fondo de inversion Senior Loan 2 y 6

Situación de las inversiones principales

 GRUPO KFC (A) Se aprobó diferir la entrega de sus EEFF de sesenta a 90 días para los trimestres junio y septiembre. Adicionalmente diferir
el pago de las cuotas de julio y octubre. Se solicitó tener holgados covenants para el 2021 para endeudamiento y cobertura. Se solicito
que tenga una liquidez mínima de caja de US$ 10MM y limitaciones de CAPEX según nivel de endeudamiento. Se viene atendiendo a
con aforo limitado, a domicilio y takeaway alcanzando un nivel de ventas de 68% con respecto al año pasado. Se encuentran
operando 8% de los locales.

 TRANSTECH (A+) Se vio afectada por la pandemia abril y mayo estuvieron cerradas sus fabricas afectando su plan de negocios. Ante esto
los accionistas aportaron US$36mm en AGP. La capitalización se dividió en i) aporte de US$20mm de Goldman Sachs, (ii) US$1mm
Familia fundadora y iii) emisión de US$15mm de una nota privada a nivel Transtech. Se espera una recuperación para el segundo
semestre de 2020 impulsada por Tesla, que necesita recuperar inventario por mayor venta de vehículos el la segundo trimestre de
2020.

 XPODEKA/AVLA (A-) La compañía que se dedica al acopio y exportación de productos agrícolas no ha sido muy afectada pesar de la
coyuntura y no ha tenido disminución en ventas. Se cuenta con la garantía financiera de AVLA. Se monitorea el crédito de AVLA de manera
mensual y no ha tenido ningún deterioro, no ha habido incremento material de los SPL. Xpodeka viene pagando puntual solo se le otorgo
diferir el pago 90 días y luego de eso el desempeño de Xpodeka y de Avla han sido adecuados.

 CREAL (AA-) Si bien tuvo una caída del margen financiero, esto se explica por la coyuntura y al menor dinamismo, tener menos colocaciones
y ser más restrictivo en las colocaciones. Ha trabajado en la diversificación de las fuentes de fondeos. Anunciaron una asociación con el
grupo FAMSA con la finalidad de que las nóminas de este cliente sea manejado por CREAL lo que duplicaría sus ingresos por el lado de
nómina. Su ratio de morosidad ha mantenido niveles estables de 1.5% y un incremento de provisiones dada la coyuntura de 2.5% a 3.3%

 BANCO ALIADO (A+) Cliente con perfil de riesgo medio. Tiene una cartera principalmente corporativa con desempeño positivo, muestra una
renovación de depósitos con una tasa del 85% permitiéndole una liquidez adecuada. Tiene US500MM en disponibilidades en colocaciones
interbancarias y depósitos a corto plazo, y un portafolio en inversiones de US$270MM grado de inversión. Posee una cartera con niveles de
morosidad bajos de 0.3%. No se prevé ninguna solicitud de dispensa de pago de amortizaciones departe del cliente.
Update BDC Fondo de inversion Senior Loan 2 y 6

Situación de las inversiones principales

 TPHL (A) Cliente no fue afectado de manera material por el COVID; sin embargo, se vio afectado por la volatilidad de precio del petróleo.
Ante esto tuvo una estrategia de no vender a un precio bajo considerando que la caída sería temporal por una corrección del mercado. El
cliente ha enviado información financiera de manera oportuna. tiene un ebitda LTM US$517 MM ligeramente superior al de 2019 y un saldo de
US$ 1250 MM sin problemas de liquidez ni de servicio de deuda.

 ONCOSALUD (A) Si bien por la coyuntura las ventas cayeron, a partir de mayo se iniciaron las tele consultas y de junio la atención a
externos. Con respecto a las ventas estas no tuvieron las ventas esperadas pero el cobro si se mantuvo estable. Asimismo, mantuvo el pago
a proveedores y personal. Ante la coyuntura dilató sus inversiones en CAPEX por la coyuntura. Con respecto a sus inversiones en Colombia
se espera que la recuperación sea mayor que localmente. Se prevé que el sector salud mantenga o incremente su nivel de actividad.

 BANCO DEL PACIFICO (A-) A pesar del impacto de la pandemia en Ecuador el banco logró mantener ratios estables y la cartera neta
solo ha disminuido en 1.6%. Esto refleja la capacidad de BDP de para responder ante contingencias a los SVPs (Merchant Vouchers
y DPRs) Se aprobó una enmienda por el incumplimiento del DSCR de los Merchant Vouchers. BDP ha optado por preservar mayor
liquidez en efectivo y equivalentes (+43%) e incrementado en 8% las provisiones. Esto le permitiría la amortización de noviembre (6.3%
del monto total) del crédito relacionado a Merchant Vouchers. El segundo crédito DPRs empieza a amortizar en marzo 2021.

 PHOENIX TOWER INTERNATIONAL (A-) Las ventas han aumentado 29%, el TCF +28% y Ebitda +28%. Si bien hay clientes que han
solicitado extensiones, estos han representado el 3% de los cobros y no han sido los principales clientes (ALTIS y Telefónica) por lo que no ha
habido un impacto material. No ha habido problemas de liquidez. El saldo de caja a junio fue de US$38 MM y el ratio corriente de 1.63x.
Además, se aprobó la enmienda en Septiembre en donde se planteó extender el periodo de gracia, la inversión empieza a amortizar en
diciembre de 2022.
CLN Baskets
CLN Baskets

Aceleración de
bancarrotas
respecto a otras
crisis.
CLN Baskets

Sector oil & gas, retail, healthcare y

restaurantes los principales sectores
con eventos crediticios
CLN Baskets ¿Cómo
vamos?
Evento crediticio confirmado de Noble. Serie 33 en adelante en CDX HY.
Evento crediticio por confirmar por Pizza Express. iTraxx Xover.
Evento crediticio por confirmar por HEMA BondCo. iTraxx Xover.
Evento crediticio por confirmar por Matalan. iTraxx Xover.
Deterioro de EuroCar, el mercado puede estar cotizando un evento crediticio inminente
en el CP, Itraxx Xover.
CLN Baskets ¿Cómo vamos desarrollando
las sinergias?
Por el lado de GIR: Carlos Huarachi nos está apoyando con dar seguimiento a nombres
específicos con EIKON.
Por el lado de RWM: El equipo actualiza y maneja data para tener color de los singles y
baskets.
Por el lado de Estrategia: El equipo se encarga de realizar un análisis financiero y de
estrés a compañías en Watchlist.

Se ha realizado un onedrive para compartir material entre el equipo de RWM, GIR y
Estrategia de BBG, EIKON u otras fuentes (contrapartes).
Se realiza reuniones semanales para discutir sobre los materiales presentado y
metodologías.
CLN Baskets ¿Dónde tenemos Según AUM
exposición?
Portafolio Serie según CDX Serie según Itraxx CDX HY CDX IG Itraxx Main Europe Itraxx Xover
SFPS 27 - 5.04 0.00 0.00 0.00
SFPD 27 - 9.56 0.00 0.00 0.00
SFMBD 27 - 0.70 0.00 0.00 0.00
SFIRD2 32 31 0.00 1.84 1.53 0.80
SFIG 33 32 0.78 0.81 0.90 0.00
SFCS 27 - 14.25 0.00 0.00 0.00
SFCD 27 - 22.32 0.00 0.00 0.00
NR 1 28 27 1.70 0.00 0.00 0.00
NR 2 28 27 1.56 1.52 0.00 1.44
NR 3 28 27 1.79 3.61 0.00 0.00
NR 7 28 27 1.33 2.37 0.00 0.00
NR 9 28 27 0.00 0.88 0.00 0.00
NR 10 28 27 1.34 1.43 0.00 0.00
NR 11 29 28 0.60 0.70 0.00 0.00
NR 14 29 28 0.64 1.54 0.00 0.00
NR 15 29 28 0.56 0.62 0.00 0.00
NR 17 30 29 1.32 1.44 0.00 0.00
NR 19 30 29 1.28 1.43 0.00 0.00
NR 21 30 29 1.92 2.12 0.00 0.00
NR 23 30 29 0.46 0.98 0.00 1.31
NR 24 30 29 4.76 5.43 5.81 4.24
NR 26 31 30 0.00 0.83 0.86 0.00
NR 27 31 30 1.53 1.79 0.00 0.00
NR 28 31 30 2.09 2.62 1.67 0.00
NR 29 31 30 0.99 1.67 1.80 0.00
NR 30 31 30 0.59 1.19 1.13 0.53
NR 31 31 30 1.16 2.47 1.72 1.58
NR 34 31 30 0.00 11.48 1.31 0.00
Total 78.27 48.77 16.74 9.90
CLN Baskets ¿Dónde tenemos Según % del
exposición? fondo
Portafolio Serie según CDX Serie según Itraxx CDX HY CDX IG Itraxx Main Europe Itraxx Xover
SFPS 27 - 19.29 0.00 0.00 0.00
SFPD 27 - 17.64 0.00 0.00 0.00
SFMBD 27 - 16.83 0.00 0.00 0.00
SFIRD2 32 31 0.00 17.65 14.71 7.69
SFIG 33 32 2.87 2.99 3.29 0.00
SFCS 27 - 5.88 0.00 0.00 0.00
SFCD 27 - 9.37 0.00 0.00 0.00
NR 1 28 27 15.33 0.00 0.00 0.00
NR 2 28 27 22.07 21.44 0.00 20.38
NR 3 28 27 10.58 21.32 0.00 0.00
NR 7 28 27 10.93 19.49 0.00 0.00
NR 9 28 27 0.00 20.67 0.00 0.00
NR 10 28 27 19.37 20.80 0.00 0.00
NR 11 29 28 13.56 15.77 0.00 0.00
NR 14 29 28 6.52 15.63 0.00 0.00
NR 15 29 28 15.04 16.48 0.00 0.00
NR 17 30 29 19.35 21.17 0.00 0.00
NR 19 30 29 18.78 20.96 0.00 0.00
NR 21 30 29 18.82 20.83 0.00 0.00
NR 23 30 29 10.95 23.53 0.00 31.26
NR 24 30 29 23.52 26.83 28.71 20.94
NR 26 31 30 0.00 15.65 16.19 0.00
NR 27 31 30 15.93 18.62 0.00 0.00
NR 28 31 30 13.36 16.68 10.67 0.00
NR 29 31 30 9.17 15.52 16.76 0.00
NR 30 31 30 8.56 17.14 16.35 7.67
NR 31 31 30 7.89 16.85 11.70 10.77
NR 34 31 30 0.00 64.53 7.39 0.00
Total mediana 12.15 16.99 0.00 0.00
CLN Baskets ¿Dónde tenemos Según % del
exposición? índice

Portafolio Serie según CDX Serie según Itraxx CDX HY CDX IG Itraxx Main Europe Itraxx Xover
SFPS 27 - 6.44% 0.00% 0.00% 0.00%
SFPD 27 - 12.22% 0.00% 0.00% 0.00%
SFMBD 27 - 0.89% 0.00% 0.00% 0.00%
SFIRD2 32 31 0.00% 3.77% 9.15% 8.09%
SFIG 33 32 1.00% 1.67% 5.35% 0.00%
SFCS 27 - 18.20% 0.00% 0.00% 0.00%
SFCD 27 - 28.51% 0.00% 0.00% 0.00%
NR 1 28 27 2.17% 0.00% 0.00% 0.00%
NR 2 28 27 2.00% 3.12% 0.00% 14.59%
NR 3 28 27 2.29% 7.41% 0.00% 0.00%
NR 7 28 27 1.70% 4.87% 0.00% 0.00%
NR 9 28 27 0.00% 1.80% 0.00% 0.00%
NR 10 28 27 1.71% 2.94% 0.00% 0.00%
NR 11 29 28 0.77% 1.43% 0.00% 0.00%
NR 14 29 28 0.82% 3.15% 0.00% 0.00%
NR 15 29 28 0.72% 1.26% 0.00% 0.00%
NR 17 30 29 1.69% 2.96% 0.00% 0.00%
NR 19 30 29 1.63% 2.93% 0.00% 0.00%
NR 21 30 29 2.45% 4.35% 0.00% 0.00%
NR 23 30 29 0.58% 2.02% 0.00% 13.20%
NR 24 30 29 6.08% 11.14% 34.73% 42.81%
NR 26 31 30 0.00% 1.71% 5.14% 0.00%
NR 27 31 30 1.96% 3.67% 0.00% 0.00%
NR 28 31 30 2.68% 5.36% 9.99% 0.00%
NR 29 31 30 1.26% 3.42% 10.77% 0.00%
NR 30 31 30 0.76% 2.43% 6.76% 5.36%
NR 31 31 30 1.48% 5.06% 10.25% 15.95%
NR 34 31 30 0.00% 23.54% 7.85% 0.00%
Total 100% 100% 100% 100%
Riesgo de Reinversión

Exceso de liquidez
Tasas de interés
Suscripciones en FFMM Money
mínimas
markets

Riesgo de reinversión para fondos

money market
Riesgo de Reinversión

% del portafolio SFDDS SFCS SFDDD SFCD

Septiembre 9.71 5.04 5.30 4.07
Octubre 4.17 3.41 9.06 2.67
Noviembre 5.30 6.82 8.05 5.50
Diciembre 2.46 1.75 8.68 1.41
2020 21.64 17.02 31.09 13.65
reducción esperada
68 26 26 10
de rentabilidad pbs

Vencimientos en el 2020, afectará a

la rentabilidad de los fondos,
producto de riesgo de reinversión.
Resumen Ejecutivo Riesgos sin cambios
Puntos Resaltantes
relevantes
• Riesgo de Mercado: Al 22/09/20
 Respecto a los instrumentos financieros que más se han recuperado, se encuentran RV EEUU y las que más han caído RV
Latinoamérica por segundo mes consecutivo.
 En ese sentido, los FFMM con mayores variaciones han sido:

FFMM Tipo de Fondo AUM USD MM VARIACION 30 DIAS

SFP$ RF LP 54.66 2.341%
SFPS RF LP 27.75 1.106%
SFA RV 2.09 1.247%
SFEL RV 1.46 -6.321%
SFFA-US FdF RV 15.69 7.209%
SFNEI Nota Estructurada 2.78 6.184%
Resumen Ejecutivo Riesgos sin cambios
Puntos Resaltantes
relevantes
• Riesgo de Mercado: Al 22/09/20
 Por otro lado, en el caso de PP los portafolios han presentado rendimientos mixtos.
 Se destaca la pérdida de la NR 24 producto de los movimientos de los CLN baskets

Tipología Portafolios AUM USD MM VARIACION 30 DÍAS

U. Lima 7.57 0.66%
Portafolios SaludPol 15.03 0.21%
Institucionales LimaPolo 3.00 1.16%
Michiquillay 34.98 0.52%
Conservador 23.90 -0.224%
Portafolios
Moderado 23.43 -0.41%
Globales
Sofisticado 1.78 -1.056%
Renta USD I 11.56 1.011%
Renta USD II 7.50 1.175%
Renta USD III 17.17 0.961%
Renta USD VII 12.62 -0.605%
Renta USD IX 4.49 1.261%
Renta USD X 7.17 0.187%
Renta USD XI 4.66 1.384%
Renta USD XIV 10.23 2.039%
Renta USD XV 3.93 1.103%
Renta USD XVII 7.00 1.219%
Notas Renta Renta USD XIX 6.99 1.124%
Renta USD XXI 10.41 1.109%
Renta USD XXIII 4.20 -0.736%
Renta USD XXIV 20.05 -2.602%
Renta USD XXVI 5.34 0.330%
Renta USD XXVII 9.68 -0.018%
Renta USD XXVIII 15.83 0.199%
Renta USD XXIX 10.90 0.063%
Renta USD XXX 6.99 -0.010%
Renta USD XXXI 14.71 -0.465%
Renta USD XXXIV 17.65 -1.101%
Total AUM 318.79
Resumen Ejecutivo Riesgos sin cambios
Puntos Resaltantes
relevantes
• Riesgo de Liquidez: Al 22/09/20
 Respecto a las suscripciones netas, se ha presentado nuevamente comportamientos similares al periodo prevcovid.

Indicador SFDDD SFDDS SFCD SFCS SFPD SFPS SFMBD SFA SFEL SFFA-US SFFAE SFFIG SFFHY SFIG SFDFDIG SFDFDHY
AUM (USD MM) 755.07 421.28 248.14 288.84 54.91 27.54 4.15 1.83 1.39 15.29 3.81 3.12 2.94 26.82 46.65 14.12
Moneda del fondo USD PEN USD PEN USD PEN USD PEN USD USD USD USD USD USD USD USD
Suscripciones netas 1 día 0.45% 0.10% -0.05% 2.14% -0.01% 0.07% 0.00% 0.00% 0.00% 0.06% -0.25% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Suscripciones netas 7 días 0.65% -4.11% 0.83% 4.63% -0.13% -0.77% -0.08% 0.00% 0.00% 0.72% 3.83% 1.28% 15.66% 0.00% 3.22% -0.07%
Suscripciones netas 30 días -3.35% -2.83% 3.93% 13.49% -1.03% -0.39% -4.28% -9.66% -0.69% 4.10% 4.34% 5.04% 8.94% 0.00% 77.16% 25.35%
Suscripciones netas 1 día (Moneda del fondo MM) 3.38 1.43 -0.13 21.49 0.00 0.07 0.00 0.00 0.00 0.01 -0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00
Suscripciones netas 7 días (Moneda del fondo MM) 4.86 -64.20 2.04 45.44 -0.07 -0.76 0.00 0.00 0.00 0.11 0.14 0.04 0.40 0.00 1.46 -0.01
Suscripciones netas 30 días (Moneda del fondo MM) -26.18 -43.59 9.38 122.07 -0.57 -0.39 -0.19 -0.69 -0.01 0.60 0.16 0.15 0.24 0.00 20.32 2.86

• Riesgo Operacional: Riesgos sin cambios

 No se han presentado eventos críticos y/o relevantes de evento operacional. relevantes
 Industria de Fondos Mutuos: DDS, CS vs Comparables

• En los fondos de corto plazo en soles, Scotia Fondos mantiene un rentabilidad superior y estable
respecto a la Industria.
• Estos 2 FFMM representa 33.5% del AUM de Scotia Fondos

Evolución de Valor Cuota (Normalizado 100 al 01/01/20 )

Leyenda
SCOTIA
BBVA
CREDICORP
SURA
INTERCORP
 Industria de Fondos Mutuos: DDS, CS vs Comparables

• En los fondos de corto plazo en soles, Scotia Fondos ha aumento sus suscripciones con mayor
magnitud en Julio.
• Mientras, para BBVA Soles Monetario ha tenido aumento de AUM drásticos desde Agosto.

Evolución de Suscripciones/Rescates en # cuotas(Normalizado 100 al

01/01/20)
Leyenda
SCOTIA
BBVA
CREDICORP
SURA
INTERCORP

PEN MM FONDOS Set-20

BBVA SOLES MONETARIO 1,466
CRED. CONSER. CORTO PLAZO S/ 1,386
SURA CORTO PLAZO SOLES 1,039
IF CASH SOLES 261
SCOTIA FONDO CASH S/. 998
Agenda a Tratar
1. Para Aprobación
a) Emisores
a) FFII Deuda Privada – Sigma SAFI (nuevo emisor)
b) Fidelity Funds - Emerging Markets Fund
c) BlackRock Global Funds - Global High Yield Bond Fund
b) Límites de riesgo de mercado
a) Límites VaR (actualización)
2. Para Información: Escenario Covid-19 en Asset Management
3. Para Información: LV y Perfiles de Riesgos aprobados
4. Seguimiento de indicadores de riesgos
5. Próximo Comité: TBD

37
Para información: Perfiles y LV Aprobados
Puntos Resaltantes

No se presentó nuevos cambios en los perfiles ni LV.

Agenda a Tratar
1. Para Aprobación
a) Emisores
a) FFII Deuda Privada – Sigma SAFI (nuevo emisor)
b) Fidelity Funds - Emerging Markets Fund
c) BlackRock Global Funds - Global High Yield Bond Fund
b) Límites de riesgo de mercado
a) Límites VaR (actualización)
2. Para Información: Escenario Covid-19 en Asset Management
3. Para Información: LV y Perfiles de Riesgos aprobados
4. Seguimiento de indicadores de riesgos
5. Próximo Comité: TBD

39
Indicadores de Riesgo: Resumen Ejecutivo
Puntos Resaltantes

• Riesgo de Crédito:
• Se mantiene el seguimiento al Club de constructoras.
• Respecto a Obrainsa, el emisor presentó diversos hechos de importancias durante el periodo evaluado: (1) Los EEFF anuales y
trimestrales al 2020Q1.
• Respecto a ICCGSA, el emisor realizó el pago total de la deuda remanente.
• Dado el deterioro crediticio de diversos emisores a nivel global así como la mayor volatilidad en los diversos instrumentos, estamos
dando seguimiento a un grupo especial de emisores.
• Respecto a los CLN Baskets, se ha observado las siguientes noticias relevantes durante el periodo evaluado:
• iTraxx Xover: A la fecha, algunos inversionistas han solicitado confirmar un posible evento crediticio con el emisor Pizza
Express como failure to pay. Es importante mencionar que anteriormente han solicitado para Matalan Finance (bancarrota) y
HEMA BondCo I BV (failure to pay). Con ello se incrementaría en 3 eventos crediticio los iTraxx 10-24-76 cuyas series
cuentan hasta 4 eventos crediticios a la fecha. Para ver el detalle y avance de default por serie, se recomienda entrar al
anexo 2.
• CDX HY: A la fecha, se confirmó por parte de ISDA el evento crediticio con el emisor Noble Corporation (bancarrota). Con
ello se incrementó en 1 evento crediticio los CDX HY en las series 33 en adelante cuyas series cuentan hasta 11 eventos
crediticios a la fecha. Para ver el detalle y avance de default por serie, se recomienda entrar al anexo 2.
• Respecto a los CLN Single Names, se ha observado las siguientes noticias relevantes durante el periodo evaluado:
• Nabors: El CDS del emisor continúa incrementándose después de que los inversionistas han incrementado sus temores por
la bancarrota de emisores similares (servicios de perforación de petróleo) como Valaris PLC y Transocean. Es importante
mencionar que este emisor estaría próximo al incumplimiento de algunos covenants lo que podría generar una aceleración
de sus pasivos si es que no se llega a acuerdos. Fitch realizó un downgrade a B- (perspectiva negativa) desde B. Es
importante mencionar que S&P lo mantiene en CCC+ perspectiva negativa.
• L Brands: El emisor ha mostrado resultado favorable muy por encima de lo esperado, por lo que S&P cambió su Outlook de
negativo a estable.
• Macys: El emisor también señaló que indicadores estuvieron mejor de lo esperado donde la penetración digital pasó de 10%
a 54%. Así mismo señaló que para el 2021 esperan abrir formatos de tiendas más pequeños.
• GAP: El emisor ha mostrado un incremento de sus ventas online hasta 50%. Comparativamente con el trimestre pasado,
sus ventas se vieron incrementadas en un 13%.
• RollRocyce: Su CFO decidió retirarse, por lo que su directorio está evaluando su sucesor. Por el lado de sus resultados, se
espera que en el segundo semestre vuelva en terreno positivo su free cash Flow, conforme sus principales clientes (las
aerolíneas), se recuperen.
• Howmet Aerospace (ex Arconic): El emisor ha presentado de S&P un downgrade a BB+ perspectiva negativa desde BBB-.
• Nordstrom: El emisor presentó un downgrade a BB+ desde BBB- por S&P.
Indicadores de Riesgo: Resumen Ejecutivo
Puntos Resaltantes

• Riesgo de Crédito:
•Respecto a los emisores de bonos, se ha observado las siguientes noticias relevantes durante el periodo evaluado:
• Cemex: Cambio de Outlook por parte de S&P de estable a negativo, su rating BB se mantiene. Es importante mencionar que
Fitch tiene a este emisor como BB- perspectiva negativa.
• Finalmente, hemos desarrollado un Anexo 4 donde se podrá ver la participación de los diversos emisores en sectores sensibles por
fondo y portafolio así como un reporte detallado de CLN baskets Anexo 5.
Indicadores de Riesgo: Resumen Ejecutivo
Puntos Resaltantes

• Riesgo Mercado: Entre el periodo 26 de Agosto hasta el 23 de Setiembre de 2020, se ha varios alertas tempranas y
warning en los FFMM RF, FFMM RV , Fondos de Fondos producto de: (1) Volatilidad del Bono de Rendimiento
Estructurado (CDX HY S27) (2) Movimientos de la Curva soberana de Perú y EEUU (3) Volatilidad de los bonos de Crédito
Real y UNIFIN. (4) Efecto Covid-19. (5) Estímulos de la Fed. (6) Efectos de los Fwd (7) Riesgo Político de Perú (Audios
de Vizcarra) (8) Volatilidad en el sector Tecnológico (RV) (9) Bono de Cineplex

• Alerta VaR: Respecto al mes anterior, hay 1 nueva alerta de la métrica VaR (99%, diaria) en el fondo SFIG con un valor de
1.51%, siendo su límite 1.50%.

• Riesgo de Liquidez:
 Durante el periodo evaluado, los fondos presentan niveles saludables de liquidez.
 No se han presentado rescates relevantes en el periodo.

• Riesgo operacional:
 El nuevo año fiscal canadiense inició en noviembre.
 Durante julio, no se presentó nuevos eventos de pérdida en fondos mutuos.
 El avance de los eventos de pérdidas se encuentra en 3.92% respecto al apetito.
 Nueva Alerta VaR: SF Institucional Global

¿Por qué aumentó la Agosto: 1.44%

métrica VaR?

1. Mayor Posición en
Activos de Volatilidad

A finales de Agosto se compra IQLT:

iShares MSCI Intl Quality Factor ETF
A comienzo de Setiembre: Bonos

Setiembre: 1.51%
2. El efecto de los eventos
recientes de volatilidad
(sell-off en Setiembre)
Seguimiento Indicadores de Mercado y Liquidez – Scotia Fondos - PP
Al 15 de Setiembre 2020
Ratios de Cobertura (RC) Partícipes
Familia de RC NO RMAL RC - ÁC IDO
Rentabilidad Duración de Cumplimiento
Portafolios Moneda
Productos Activos Líquidos C ash / Rescates Top 5 / AUM % (30 días) Macaulay Limites VaR
/ Rescates Proyectados
SFDDD USD 1361% 80% 16.7% 0.09% 0.58 OK
SFDDS PEN 1223% 191% 23.9% 0.11% 0.80 OK
SFCD USD 801% 61% 9.1% 0.27% 0.58 OK
SFCS PEN 1225% 306% 29.7% 0.42% 0.93 NO
SFPD USD 1.71% 1.33 OK
FFMM Abiertos

1015% 204% 7.4%

SFPS PEN 991% 327% 15.4% 0.87% 1.30 OK
SFMBD USD 2274% 112% 27.8% -1.58% 1.95 NO
SFA PEN 2558% 29% 30.0% -3.03% 0.00 NO
SFEL USD 2148% 3% 37.5% 0.93% 0.00 NO
SFFA-US USD 2337% 33% 20.9% -0.29% 0.00 NO
SFFAE USD 1145% 51% 30.4% 0.93% 0.00 NO
SFFIG USD 1102% 8% 30.2% -0.22% 1.04 NO
SFFHY USD 962% 45% 39.7% -0.05% 0.03 NO
SFIG USD 1748% 8% NA -0.15% 1.95 NO
SFDFDIG USD 2000% 49% NA -1.22% 0.00 NO
SFDFDHY USD 2000% 34% NA -2.88% 3.35 NO
SFRL4Y USD 5697% 15% 27.6% 0.41% 0.44 OK
FFMM Semi-cerrados

SFRS5A PEN 2455% 1667% 25.1% 0.77% 0.43 OK

SFRL6Y USD 4308% 467% 33.7% 0.25% 0.70 OK
SFRS4.5A PEN 3126% 1518% 37.4% 0.40% 0.59 OK
SFIRD2 USD 8760% 144% NA 1.03% 3.08 OK
SFIR2Y USD 4248% 159% NA 0.27% 0.58 OK
SFIR1Y USD 5818% 131% NA 0.25% 0.19 OK
SFRD1YIII USD 5827% 3% 32.1% 0.22% 0.18 OK
SFIR3Y USD 2564% 81% NA -1.68% 0.59 OK
SFRD6MVI USD 4470% 193% 24.4% 0.19% 0.15 OK
SFIR1YII USD 3979% 238% NA N/A 0.38 OK
SFRD6MVII USD 5578% 391% 33.8% N/A 0.27 OK

-En los últimos 30 días, el SFA tiene la rentabilidad más negativa por el riesgo político ante los audios del
Presidente Vizcarra.
Seguimiento Indicadores de Mercado y Liquidez – Scotia Fondos - PP
Al 15 de Setiembre 2020

Ratios de Cobertura (RC) Partícipes

Familia de Rentabilidad Duración de Cumplimiento
Portafolios Moneda RC NO RMAL RC - ÁCIDO
Productos Activos Líquidos Cash / Rescates Top 5 / AUM % (30 días) Macaulay Limites VaR
/ Rescates Proyectados
SFRBPEN4 PEN 38776% 174% 22.6% 0.34% 0.19 OK
SFRBUSDIX USD 37171% 76% 24.3% 0.20% 0.15 OK
Cerrados

SFRBUSD8 USD 39829% 607% 32.2% 0.08% 0.79 OK

FFMM

SFRMPEN6 PEN 37775% 0% 31.5% -1.70% 0.34 OK

SFRBPEN7 PEN 40968% 487% 31.9% -0.14% 0.79 OK
SFIBUSD1 USD 39512% 2264% NA -0.37% 2.18 OK
SFNEI USD 833% 833% NA -0.42% 0.00 OK
Seguimiento Indicadores de Mercado y Liquidez – Scotia Fondos - PP
Al 15 de Setiembre 2020
Ratios de Cobertura
Partícipes Rentabilid Duración
Familia de (RC) Cumplimiento
Portafolios Moneda ad (30 de
Productos RC NO RMAL RC - ÁCIDO Limites VaR
Activos C ash / Top 5 / AUM % días) Macaulay
Líquidos / Re scate s
U. Lima PEN NA NA ND 0.43% 1.40 OK
PP SaludPol PEN NA NA ND 0.2% 0.58 OK
Instituci LimaPolo USD NA NA ND 1.0% 2.67 OK
onales
Michiquillay USD NA NA ND 0.6% 0.73 OK
Conservador USD NA NA ND 0.3% 2.34 NO
PP Moderado USD NA NA ND 0.4% 3.50 NO
Globales Sofisticado USD NA NA ND 0.5% 1.85 NO
NR1E PEN NA NA ND 1.7% 2.81 OK
NR2E USD NA NA ND 2.4% 4.99 NO
NR3E USD NA NA ND 0.6% 3.47 OK
NR7E USD NA NA ND -0.2% 3.72 OK
NR9E USD NA NA ND 1.4% 3.23 OK
NR10E USD NA NA ND 1.5% 3.00 NO
NR11E USD NA NA ND 2.5% 3.64 OK
NR14E USD NA NA ND 2.0% 3.84 OK
NR15E USD NA NA ND 2.6% 4.13 NO
NR17E PEN NA NA ND 3.1% 4.11 NO
Notas
NR19E USD NA NA ND 2.9% 4.45 NO
Renta
NR21E PEN NA NA ND 2.7% 4.49 NO
NR23E USD NA NA ND 1.7% 5.00 NO
NR24E USD NA NA ND 1.4% 5.00 NO
NR26E USD NA NA ND 1.2% 4.26 NO
NR27E USD NA NA ND 1.2% 4.09 NO
NR28E USD NA NA ND 1.7% 4.89 OK
NR29E USD NA NA ND 1.4% 4.71 NO
NR30E USD NA NA ND 1.9% 4.55 NO
NR31E USD NA NA ND 2.3% 4.71 NO
NR34E USD NA NA ND 1.1% 4.87 NO

- Las Notas Rentas han tenido rendimientos positivo dado por el optimismo en las economías ante la
reactivación de las economías y los avances en una cura para el Covid-19.
- Esto ha reducido los spreads crediticios a niveles inferiores de Agosto.
Seguimiento Indicadores de Mercado y Liquidez – Scotia Fondos - PP
Al 14 de Setiembre 2020 – Detalle del VaR
14.09.20 VaR Límites ¿Alerta?
SCOTIA FONDO PREMIUM $ 0.11% 0.20% No
SCOTIA FONDO CASH $ 0.04% 0.05% No
SCOTIA FONDO CASH S/. 0.08% 0.05% Alerta
SCOTIA FONDO PREMIUM S/. 0.12% 0.20% No
SCOTIA FONDO MIXTO BALANCEADO $ 3.64% 1.25% Alerta
SCOTIA FONDO ACCIONES 5.80% 2.00% Alerta
SCOTIA FONDO DEPOSITO DISPONIBLE $ 0.00% 0.02% No
SCOTIA FONDO DEPOSITO DISPONIBLE S/. 0.02% 0.02% No
SCOTIA FONDO RENTA LATAM 4Y 0.00% 0.50% No
SCOTIA FONDO ACCIONES LATAM 9.81% 3.50% Alerta
SCOTIA FONDO DE FONDOS ACCIONES US 4.80% 2.00% Alerta
SCOTIA FONDO RENTA SOLES 5 AÑOS 0.11% 0.50% No
SCOTIA FONDO RENTA LATAM 6Y 0.05% 0.50% No
SCOTIA FONDO RENTA SOLES 4.5 Y 0.04% 0.50% No
SCOTIA FONDO DE FONDOS ACCIONES EUROPA 4.92% 2.00% Alerta
SCOTIA FONDO DE FONDOS DEUDA IG 1.38% 0.40% Alerta
SCOTIA FONDO DE FONDOS DEUDA HY 2.43% 0.60% Alerta
SF INSTITUCIONAL RENTA $ II 0.27% 3.00% No
SF INSTITUCIONAL GLOBAL 1.51% 1.50% Alerta
SF INSTITUCIONAL RENTA 2Y 0.00% 0.15% No
SF INSTITUCIONAL RENTA 1Y 0.00% 0.15% No
SF RENTA DOLARES 1Y III 0.00% 0.15% No
SF INSTITUCIONAL RENTA 3Y 0.00% 0.15% No
SCOTIA FONDO DE FONDOS DISTRIBUTIVO IG 1.94% 0.40% Alerta
SCOTIA FONDO DE FONDOS DISTRIBUTIVO HY 4.18% 0.60% Alerta
SF RENTA DOLARES 6M VI 0.00% 0.15% No
SF INSTITUCIONAL RENTA 1Y II 0.00% 0.15% No
SF RENTA DOLARES 6M VII 0.00% 0.15% No

14.09.20 VaR Límites ¿Alerta?

PORTAFOLIO 1 - UNIVERSIDAD DE LIMA 0.12% 0.15% No
PORTAFOLIO 4 - SALUDPOL 0.03% 0.15% No
PORTAFOLIO 5 - LIMA POLO CLUB 0.24% 0.50% No
PORTAFOLIO 7 - FID FS MICHIQUILLAY 0.00% 0.15% No
Seguimiento Indicadores de Mercado y Liquidez – Scotia Fondos - PP
Al 15 de Setiembre 2020 – Detalle del VaR
15.09.20 VaR Límites ¿Alerta?
CONSERVADOR 1.07% 0.60% Alerta
MODERADO 1.91% 1.00% Alerta
SOFISTICADO 3.29% 2.00% Alerta
Nota de Renta 1 2.18% 3.00% No
Nota de Renta 2 4.27% 3.00% Alerta
Nota de Renta 3 2.60% 3.00% No
Nota de Renta 7 2.44% 3.00% No
Nota de Renta 9 2.12% 3.00% No
Nota de Renta 10 3.85% 3.00% Alerta
Nota de Renta 11 2.88% 3.00% No
Nota de Renta 14 2.85% 3.00% No
Nota de Renta 15 3.88% 3.00% Alerta
Nota de Renta 17 3.70% 3.00% Alerta
Nota de Renta 19 4.83% 3.00% Alerta
Nota de Renta 21 4.78% 3.00% Alerta
Nota de Renta 23 5.33% 3.00% Alerta
Nota de Renta 24 7.01% 3.00% Alerta
Nota de Renta 26 3.58% 3.00% Alerta
Nota de Renta 27 3.58% 3.00% Alerta
Nota de Renta 28 2.39% 3.00% No
Nota de Renta 29 3.66% 3.00% Alerta
Nota de Renta 30 3.34% 3.00% Alerta
Nota de Renta 31 5.13% 3.00% Alerta
Nota de Renta 34 4.01% 3.00% Alerta
Seguimiento Nuevos Excesos Regulatorios – Scotia Fondos
Del 16 al 30 Setiembre 2020
Seguimiento a excesos ocurridos durante el mes (del 16/09 al 30/09)

Fecha de Posición
Fondo Tipo de exceso Emisor/ Instrumento Límite ¿Atribuible?* ¿Cerrado?
primer exceso Actual
16/09/2020 SFFDHY-D Política de Inversiones - Tipo de instrumento Cuotas de Fondos de Inversión RF (0%;75%) 74.6041 Sí Sí

18/09/2020 SFDDS Diversificación - Emisor como % del Activo Total SCOTIABANK PERU ( 0%; 15%) 11.8208 Sí Sí
Instrumentos representativos de
21/09/2020 SFRB$VIII-D Política de Inversiones - Tipo de instrumento (90%;99.95%) 99.5493 No No
deuda o pasivos
21/09/2020 SFRB$VIII-D Política de Inversiones - Tipo de instrumento Opciones (0.05%;10%) 0.4507 No No

21/09/2020 SFRBSVII-S Rating Categoría de Riesgo BB+ (0%;0%) 25.4676 No No

21/09/2020 SFIB$I-D Rating Categoría de Riesgo BB+ (0%;0%) 31.9082 No No

FONDO DE INVERSION SENIOR
22/09/2020 SFCS Diversificación - Emisor como % del Pasivo Total ( 0%; 15%) 15.0357 No Sí
LOAN PRIVATE 6
22/09/2020 SFCS Diversificación - Emisor como % del Activo Total SCOTIABANK PERU ( 0%; 10%) 11.5102 Sí Sí
FONDO DE INVERSION SENIOR
23/09/2020 SFDDS Diversificación - Emisor como % del Pasivo Total ( 0%; 15%) 15.1106 No Sí
LOAN PRIVATE 6
23/09/2020 SFEL Diversificación - Emisor como % del Activo Total VALE SA ( 0%; 15%) 15.2749 No Sí

23/09/2020 SFRS45Y Diversificación - Emisor como % del Activo Total PEMEX ( 0%; 15%) 15.0045 No No
Instrumentos representativos de
23/09/2020 SFRMSVI-S Política de Inversiones - Tipo de instrumento (90%;99.95%) 99.5739 No No
deuda o pasivos
23/09/2020 SFRMSVI-S Política de Inversiones - Tipo de instrumento Opciones (0.05%;10%) 0.4261 No No

24/09/2020 SFDDS Diversificación - Emisor como % del Activo Total SCOTIABANK PERU ( 0%; 10%) 11.663 Sí Sí
Seguimiento Nuevos Excesos Regulatorios – Scotia Fondos
Del 16 al 30 Setiembre 2020
Seguimiento a excesos ocurridos durante el mes (del 16/09 al 30/09)

Fecha de Posición
Fondo Tipo de exceso Emisor/ Instrumento Límite ¿Atribuible?* ¿Cerrado?
primer exceso Actual
Instrumentos representativos de
26/09/2020 SFRL6Y Política de Inversiones - Tipo de instrumento (80%;100.00%) 79.8366 No No
deuda o pasivos
Inversiones en el Mercado
28/09/2020 SFRL6Y Política de Inversiones - Mercado (51%;100%) 43.6146 No Sí
Extranjero
ITAU UNIBANCO S.A. NASSAU
28/09/2020 SFRS45Y Diversificación - Emisor como % del Activo Total ( 0%; 15%) 15.0359 No No
BRANCH
29/09/2020 SFEL Diversificación - Emisor como % del Activo Total VALE SA ( 0%; 15%) 15.0004 No Sí

30/09/2020 SFDDS Diversificación - Vinculada SCOTIABANK PERU ( 0%; 10%) 10.0141 Sí Si

FONDO DE INVERSION SENIOR
30/09/2020 SFCS Diversificación - Emisor como % del Pasivo Total ( 0%; 15%) 15.062 No No
LOAN PRIVATE 6
30/09/2020 SFRL4Y Diversificación - Emisor como % del Activo Total FONDO DE INVERSION LEASOP VI ( 0%; 15%) 15.1008 No No
Seguimiento Nuevos Excesos Regulatorios – Scotia Fondos
Del 01 al 15 Octubre 2020
Seguimiento a excesos ocurridos durante el mes (del 01/10 al 15/10)

Fecha de Posición
Fondo Tipo de exceso Emisor/ Instrumento Límite ¿Atribuible?* ¿Cerrado?
primer exceso Actual

02/10/2020 SFDDS Diversificación - Vinculada SCOTIABANK PERU ( 0%; 10%) 15.1885 Sí Sí

Inversiones en el Mercado
02/10/2020 SFRL4Y Política de Inversiones - Mercado (51%;100%) 47.1534 Sí Sí
Extranjero
FONDO DE INVERSION SENIOR
05/10/2020 SFCS Diversificación - Emisor como % del Pasivo Total ( 0%; 15%) 15.138 No No
LOAN PRIVATE 2
Instrumentos representativos de
05/10/2020 SFRL4Y Política de Inversiones - Tipo de instrumento (80%;100.00%) 74.9649 Sí Sí
deuda o pasivos
Inversiones en la Moneda del Valor
06/10/2020 SFRMSVI-S Política de Inversiones - Moneda (100%;100%) 99.9689 Sí Sí
Cuota (Incluye Fwd).
Instrumentos representativos de
07/10/2020 SFRMSVI-S Política de Inversiones - Tipo de instrumento (90%;99.95%) 99.6313 No Sí
deuda o pasivos

07/10/2020 SFRMSVI-S Política de Inversiones - Tipo de instrumento Opciones (0.05%;10%) 0.3687 No Sí

07/10/2020 SFRD1YIII Diversificación - Emisor como % del Activo Total BANISTMO ( 0%; 15%) 15.0066 No No

07/10/2020 SFRD1YIII Diversificación - Grupo económico Grupo Sura ( 0%; 30%) 30.0002 No Sí

Instrumentos representativos de
09/10/2020 SFP$ Política de Inversiones - Tipo de instrumento (80%;100.00%) 79.0265 Si Sí
deuda o pasivos
Instrumentos representativos de
09/10/2020 SFRMSVI-S Política de Inversiones - Tipo de instrumento (90%;99.5%) 99.6313 No Sí
deuda o pasivos

09/10/2020 SFRMSVI-S Política de Inversiones - Tipo de instrumento Opciones (0.5%;10%) 0.3687 No Sí

Seguimiento Excesos Regulatorios – Scotia Fondos
Al 15 de Octubre 2020
Excesos al 15 de Octubre 2020
Fecha de primer Posición Días de
Fecha de Cierre Fondo Tipo de exceso Emisor/ Instrumento Límite ¿Atribuible?
exceso Reportada exceso*
Diversificación - Emisor como % FONDO DE INVERSION SENIOR
15/10/2020 30/09/2020 SFCS ( 0%; 15%) 15.097 No 16
del Pasivo Total LOAN PRIVATE 6
Diversificación - Emisor como % FONDO DE INVERSION SENIOR
15/10/2020 05/10/2020 SFCS ( 0%; 15%) 15.066 No 11
del Pasivo Total LOAN PRIVATE 2
Diversificación - Emisor como %
15/10/2020 08/05/2020 SFP$ UNIFIN FINANCIERA ( 0%; 15%) 17.261 No 161
del Activo Total
Política de Inversiones - Tipo de Instrumentos representativos de
15/10/2020 13/10/2020 SFP$ (80%;100%) 78.480 Si 3
instrumento deuda o pasivos
Diversificación - Emisor como % SOUTHERN PERU COPPER CORP -
15/10/2020 06/07/2020 SFA ( 0%; 15%) 20.430 No 102
del Activo Total SUCURSAL PERU
Diversificación - Emisor como % FONDO DE INVERSION SENIOR
15/10/2020 31/07/2020 SFRS5A ( 0%; 15%) 15.707 No 77
del Activo Total LOAN PRIVATE 2
Diversificación - Emisor como % FONDO DE INVERSION SENIOR
15/10/2020 27/06/2020 SFRS5A ( 0%; 15%) 15.827 No 111
del Activo Total LOAN PRIVATE 6
Diversificación - Emisor como %
15/10/2020 17/06/2020 SFRS5A FONDO DE INVERSION LEASOP VI ( 0%; 15%) 15.635 No 121
del Activo Total
Diversificación - Grupo
15/10/2020 31/07/2020 SFRS5A BD Capital ( 0%; 30%) 31.534 No 77
económico
Diversificación - Emisor como %
15/10/2020 31/08/2020 SFRL6Y FONDO DE INVERSION LEASOP VI ( 0%; 15%) 15.100 No 46
del Activo Total
Diversificación - Emisor como %
15/10/2020 31/07/2020 SFRS45Y VOTORANTIM ( 0%; 15%) 15.145 No 77
del Activo Total
Diversificación - Emisor como %
15/10/2020 12/10/2020 SFRS45Y BBVA BANCOMER ( 0%; 15%) 15.122 No 4
del Activo Total
Diversificación - Emisor como %
15/10/2020 12/10/2020 SFRS45Y PEMEX ( 0%; 15%) 15.116 No 4
del Activo Total
Diversificación - Emisor como % ITAU UNIBANCO S.A. NASSAU
15/10/2020 12/10/2020 SFRS45Y ( 0%; 15%) 15.090 No 4
del Activo Total BRANCH
Política de Inversiones - Tipo de Instrumentos representativos de
15/10/2020 15/10/2020 SFRB$VIII-D (90%;99.95%) 99.526 No 1
instrumento deuda o pasivos
Política de Inversiones - Tipo de
15/10/2020 15/10/2020 SFRB$VIII-D Opciones (0.05%;10%) 0.474 No 1
instrumento
Diversificación - Emisor como %
15/10/2020 07/10/2020 SFRD1YIII BANISTMO ( 0%; 15%) 15.004 No 9
del Activo Total
15/10/2020 18/12/2019 SFRD1YIII Duración Duración McKauley (0 - 0.0833 años) 0.136 No 303
Seguimiento Excesos Regulatorios – Scotia Fondos
Al 15 de Octubre 2020
Excesos al 15 de Octubre 2020

Fecha de primer Posición Días de

Fecha de Cierre Fondo Tipo de exceso Emisor/ Instrumento Límite ¿Atribuible?
exceso Reportada exceso*
Política de Inversiones - Inversiones en el Mercado
15/10/2020 31/07/2020 SFRBSVII-S (0%;100%) 101.950 No 77
Mercado Extranjero
Política de Inversiones -
15/10/2020 31/07/2020 SFRBSVII-S Inversiones en el Mercado Local (0%;100%) -1.950 No 77
Mercado
Política de Inversiones - Categoría BB+ hasta D- (Multibank
15/10/2020 21/09/2020 SFRBSVII-S (0%;0%) 25.529 No 25
Clasificación de riesgo BB+)
Diversificación - Emisor como % FONDO DE INVERSION SENIOR
15/10/2020 08/07/2020 SFRD6MVI ( 0%; 15%) 24.056 No 100
del Activo Total LOAN PRIVATE 2
Diversificación - Grupo
15/10/2020 22/06/2020 SFRD6MVI BD Capital ( 0%; 30%) 41.962 No 116
económico
15/10/2020 22/06/2020 SFRD6MVI Duración Duración McKauley (0 - 0.0833 años) 0.147 No 116
Diversificación - Emisor como % FONDO DE INVERSION SENIOR
15/10/2020 07/08/2020 SFRD6MVII ( 0%; 15%) 28.405 No 70
del Activo Total LOAN PRIVATE 2
Diversificación - Emisor como %
15/10/2020 07/08/2020 SFRD6MVII BANCOLOMBIA PUERTO RICO ( 0%; 15%) 21.774 No 70
del Activo Total
Diversificación - Emisor como %
15/10/2020 07/08/2020 SFRD6MVII BANCOLOMBIA SUCURSAL PANAMA ( 0%; 15%) 16.331 No 70
del Activo Total
Diversificación - Grupo
15/10/2020 07/08/2020 SFRD6MVII Grupo Sura ( 0%; 30%) 38.105 No 70
económico
Diversificación - Grupo
15/10/2020 07/08/2020 SFRD6MVII BD Capital ( 0%; 30%) 31.671 No 70
económico
15/10/2020 07/08/2020 SFRD6MVII Duración Duración McKauley (0 - 0.0833 años) 0.220 No 70

15/10/2020 18/12/2019 SFIR1Y Duración Duración McKauley (0 - 0.0833 años) 0.169 No 303
Política de Inversiones - Categoría BB+ hasta D- (Multibank
15/10/2020 21/09/2020 SFIB$I-D (0%;0%) 31.794 No 25
Clasificación de riesgo BB+)
Seguimiento Excesos Regulatorios – Scotia Fondos
Al 15 de Octubre 2020
Excesos al 15 de Octubre 2020

Días restantes ¿Debe ser

Fecha de ¿Atribuib
Fecha de Cierre Fondo Tipo de exceso Emisor/ Instrumento Límite Posición Actual para corregir reportado como Trader Observaciones
primer exceso le?
exceso HI?
I. Regulatorios Sobre activo USD MM
15/10/2020 26/02/2020 SFCD Política de Inversiones - Tipo de instrumento Inversiones no permitidas* ( 0%; 0%) 31.67 No 209 No Jonathan Kleinberg 79.72
15/10/2020 26/02/2020 SFCS Política de Inversiones - Tipo de instrumento Inversiones no permitidas* ( 0%; 0%) 5.9365 No 209 No Jonathan Kleinberg 18.04
15/10/2020 26/02/2020 SFDDD Política de Inversiones - Tipo de instrumento Inversiones no permitidas* ( 0%; 0%) 20.0181 No 209 No Jonathan Kleinberg 151.59
15/10/2020 26/02/2020 SFDDS Política de Inversiones - Tipo de instrumento Inversiones no permitidas* ( 0%; 0%) 3.1732 No 209 No Jonathan Kleinberg 13.97
15/10/2020 26/02/2020 SRL6Y Política de Inversiones - Tipo de instrumento Inversiones no permitidas* ( 0%; 0%) 8.7506 No 209 No Jonathan Kleinberg 0.63
15/10/2020 26/02/2020 SFBUSD9 Política de Inversiones - Tipo de instrumento Inversiones no permitidas* ( 0%; 0%) 83.9737 No 209 No Jonathan Kleinberg 5.23
15/10/2020 26/02/2020 SFBUSD8 Política de Inversiones - Tipo de instrumento Inversiones no permitidas* ( 0%; 0%) 98.1493 No 209 No Jonathan Kleinberg 4.38
15/10/2020 26/02/2020 SFRMPEN6 Política de Inversiones - Tipo de instrumento Inversiones no permitidas* ( 0%; 0%) 89.3205 No 209 No Jonathan Kleinberg 3.21
15/10/2020 26/02/2020 SFIRD2 Política de Inversiones - Tipo de instrumento Inversiones no permitidas* ( 0%; 0%) 7.9193 No 209 No Jonathan Kleinberg 0.85
15/10/2020 26/02/2020 SFIG Política de Inversiones - Tipo de instrumento Inversiones no permitidas* ( 0%; 0%) 1.8334 No 209 No Jonathan Kleinberg 0.50
15/10/2020 26/02/2020 SFIR2Y Política de Inversiones - Tipo de instrumento Inversiones no permitidas* ( 0%; 0%) 39.9878 No 209 No Jonathan Kleinberg 4.25
15/10/2020 26/02/2020 SFIR1Y Política de Inversiones - Tipo de instrumento Inversiones no permitidas* ( 0%; 0%) 56.2318 No 209 No Jonathan Kleinberg 2.77
15/10/2020 26/02/2020 SFRD1YIII Política de Inversiones - Tipo de instrumento Inversiones no permitidas* ( 0%; 0%) 44.6700 No 209 No Jonathan Kleinberg 5.63
15/10/2020 26/02/2020 SFBPEN7 Política de Inversiones - Tipo de instrumento Inversiones no permitidas* ( 0%; 0%) 99.2997 No 209 No Jonathan Kleinberg 14.16
15/10/2020 26/02/2020 SFIBUSD1 Política de Inversiones - Tipo de instrumento Inversiones no permitidas* ( 0%; 0%) 92.7105 No 209 No Jonathan Kleinberg 3.75
15/10/2020 26/02/2020 SFIR3Y Política de Inversiones - Tipo de instrumento Inversiones no permitidas* ( 0%; 0%) 23.9310 No 209 No Jonathan Kleinberg 1.59

*La Unión Europea (UE) ha actualizado la lista de países y territorios no cooperativos en materia fiscal, incluyendo a: Panamá. En
consecuencia de ello, se generan excesos de inversión por causas no atribuibles.
Estatus de los Eventos de Pérdida (Scotia Fondos)
Al 30 de septiembre
Puntos Resaltantes

 El nuevo año fiscal canadiense inició en noviembre.

 Durante julio, no se presentó ningún nuevo evento de pérdida.
 El avance de los eventos de pérdidas se encuentra en 3.92% respecto al apetito.

Apetito
Pérdidas
Límite
PEN
PEN AVANCE
Total Total
5,097 130,000 3.92%
Agenda a Tratar
1. Para Aprobación
a) Emisores
a) FFII Deuda Privada – Sigma SAFI (nuevo emisor)
b) Fidelity Funds - Emerging Markets Fund
c) BlackRock Global Funds - Global High Yield Bond Fund
b) Límites de riesgo de mercado
a) Límites VaR (actualización)
2. Para Información: Escenario Covid-19 en Asset Management
3. Para Información: LV y Perfiles de Riesgos aprobados
4. Seguimiento de indicadores de riesgos
5. Próximo Comité: TBD

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