FI0116- MATEMÁTICAS FINANCIERAS
Grupo: 018 Miercoles 6-9am
Docente: Julián Vásquez
UNIDAD 3
INTERES
- Interés Nominal vs Interés Efectivo
Recordemos
Para interés efectivo que capitaliza en el periodo nominado.
Clasificar las tasas entre nominales y efectivas:
1. i = 20 % semestral, capitalizable trimestralmente
2. i = 38 % anual, capitalizable mensualmente
3. i = 2,5 % mes, capitalizable diario
4. i = 10 % trimestral, capitalizable trimestralmente
5. i = 18 % semestral, capitalizable semestralmente
6. i = 34 % anual, capitalizable mes anticipado
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INTERES
- Interés Nominal vs Interés Efectivo
Manipulación de las tasas de interés
i = 38 % anual, capitalizable mensualmente
Tengo $100, cuanto tendré al cabo de 3 años, invirtiendo a la tasa anterior?
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INTERES
- Interés Nominal
Interés nominado en un periodo y que se capitaliza en otro.
Pasar de Interés nominal a efectivo.
i% XCY --------------- cambiar nominalidad multiplicando o dividiendo; cambiar
expresión. Para cambiar capitalización media geométrica .
12% ACS ------ TCT (T.E,T.V)
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INTERES
- Interés Nominal
Interés nominado en un periodo y que se capitaliza en otro.
Pasar de Interés nominal a efectivo.
i% XCY --------------- cambiar nominalidad multiplicando o dividiendo; cambiar
expresión. Para cambiar capitalización media geométrica .
12% ACS ------ TCT (T.E,T.V)
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INTERES
- Interés Nominal
Hallar la tasa de interés efectiva mensual equivalente a un 36% anual capitalizable
trimestralmente, 36% ACT
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INTERES
- Interés Efectivo
Interés que se expresa y se capitaliza en el mismo periodo.
Hallar la tasa de interés efectiva trimestral equivalente al 1.2% mensual efectivo,
(1,2% M.E.)
; Obtenemos el cambio de un interés efectivo en un periodo a otro interés efectivo en
otro periodo.
Hallar la tasa de interés efectiva mensual equivalente al 9,27% semestral efectivo,
(9,27% S.E.)
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INTERES
Cambio de Interés Nominal a otro Interés Nominal.
- Calcule el interés semestral, capitalizable trimestralmente, equivalente al 3%
mensual capitalizable diario.
Dejar el interés dado en terminos efectivos en el periodo del interés deseado, y por
último cambiar la nominalidad
3% MCD - SCT
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INTERES
Interés Continuo.
Consideremos la siguiente expresión:
Cuánto tengo al final de 1 año si,
Invierto $1 al 100% ACA
Invierto $1 al 100% ACT
Invierto $1 al 100% ACM
Invierto $1 al 100% AC x minuto
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INTERES
Interés Continuo.
,,
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INTERES
Interés Continuo.
,
,
Entonces
∞
1
𝑒=∑
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
𝑛 =𝑜 𝑛!
UNIDAD 3
INTERES
Interés Continuo.
- Si la tasa es 7% trimestral capitalizable continuamente, la tasa efectiva trimestral
será?.
- Cual es el equivalente anual capitalizable continuamente de una tasa de 7% NTCM
Interés efectivo a Interés continuo:
20% ACA (A.E) → Acc (Anual Continuo);
,
,,
ln ( 𝑖 𝑒 +1 )=𝑖 𝑐𝑐
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INTERES 𝑖 𝑐𝑐 = ln ( 1+ 𝑖 𝑒 )
Interés Continuo.
- Si la tasa de interés efectiva es 1.32% mes, calcule la tasa semestral capitalizable
continuamente.
- Si la tasa de interés efectiva es 24% anual, calcule la tasa trimestral capitalizable
continuamente.
___________________________________________________________________
Interés Anticipado.
Interés causado de forma anticipada, aún cuando sea pagado de forma vencida (no
confundir con una serie uniforme anticipada)
𝑖𝑒
Interés vencido a interés anticipado: 𝑖 𝑎=
1 +𝑖 𝑒
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INTERES
Interés Anticipado.
Interés causado de forma anticipada, aún cuando sea pagado de forma vencida (no
confundir con una serie uniforme anticipada)
Interés anticipado a interés vencido: 𝑖𝑒
𝑖 𝑎=
1 +𝑖 𝑒
,
,
, ,
𝑖𝑎
𝑖𝑒 =
1− 𝑖 𝑎
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INTERES 𝑖𝑒 𝑖𝑎
𝑖 𝑎= 𝑖𝑒 =
Interés Anticipado. 1 +𝑖 𝑒 1− 𝑖 𝑎
- Calcule el interés anual, capitalizable trimestre anticipado, equivalente al 13%
anual efectivo. Tasa nominal? O tasa anticipada?
- Un banco le ofrece una tasa DTF + 3 NATA, que tasa le está ofreciendo en
términos efectivo mensual? (DTF + 3 NATA = 4.5% NATA)
En el caso colombiano se usan varias tasas de interés para cobro de créditos o para
rendimiento de inversiones
- Tasa de Usura En los mercados internacionales las
- Tasa de Depósitos a Término Fijo, DTF tasas más comúnmente utilizadas son:
- Indicador Básico de Referencia, IBR - Tasa PRIME
- Unidad de Valor Real, UVR - Tasa LIBOR
- Índice de Precios al Consumidor, IPC
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INTERES
Tasa DTF: Tasa promedio de captación del sistema financiero para los Certificados
de depósito a Término a 90 dias.
- Tasa DTF más spread = DTF EA + spread (i%) EA
- Tasa indexada a la DTF = DTF ACTA + spread (i%) ACTA
La empresa GHT SAS solicita un crédito bancario. La tasa que le cobra el banco es
DTF E.A. + 12. Si la DTF E.A. es 4,03%, ¿cuál es la tasa anual efectiva para ese
crédito?
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INTERES
La empresa GHT SAS solicita un crédito bancario. La tasa que le cobra el banco es
DTF ACTA. + 12. Si la DTF E.A. es 4,03%, ¿cuál es la tasa anual efectiva para ese
crédito?
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INTERES
Tasa IBR
365
{[ (
𝐼𝐵𝑅 𝐸 . 𝐴 = 1+ 𝐼𝐵𝑅 𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙 ∗
𝑛
360 ) ]
𝑛
} −1 N= dias equivalentes
Si la tasa IBR overnight es 4,106% cuál es la tasa IBR E.A.?
Si la tasa IBR nominal a un mes (NAMV) es 4,1130% cuál es la tasa IBR E.A.?
Si la tasa IBR nominal a 3 meses (NATV) es 4,1370% cuál es la tasa IBR E.A.?
Si la tasa IBR nominal a 6 meses (NASV) es 4,1960% cuál es la tasa IBR E.A.?
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INTERES
Tasa UVR
Comercialmente la tasa de interés para los créditos hipotecarios se presente de la
siguiente forma:
UVR + i% (el spread es realmente el costo del crédito + la inflación).
i en UVR =(1+inf)(1+i)-1
Una familia tomó un crédito hipotecario en UVR, para la compra de una vivienda a 12
años de plazo. La tasa de interés que les cobra el banco es UVR + 10. Si la inflación
estimada para el plazo del crédito es 3,5% anual, cuál será el costo estimado del
crédito en términos anuales efectivos.
(1+3.5%)(1+10%)-1 = 13,85%
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INTERES
Tasa indexada al IPC (Inflación)
IPC es un índice base 100, se toma IPC como la variación del IPC (Inlfación).
Costo de un préstamo indexado al IPC = (1+IPC)*(1+spread)-1
Una empresa solicita el último día del año 2005 un préstamo a 3 años. La tasa de
colocación cobrada por el banco está indexada al IPC y es: IPC + 12
Si se estima que la inflación anual sea 6,5%, cual es el costo estimado del crédito
mensual efectivo?
i = (1+6,5%)*(1+12%) - 1 = 18,72% A.E
(1+18,72%)^(1/12)-1
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INFLACIÓN, VARIACIÓN EN TASA DE CAMBIO Y RENTABILIDAD
Inflación:
Acumular inflación,
IPC año = (1+IPCmes1)(1+IPCmes2)(1+IPCmes3)(1+IPCmes12)-1
Var IPC año corrido: Ene 0,5% Feb 0,2% Mar -0,1% Abr 0,5%
Inflación año corrido: (1+0.5%)*(1+0.2%)*(1-0.1%)*(1+0.5%)-1= 1.1033% x 4 meses
Inflación promedio mensual= (1+1.1033%)^(1/4)-1 = 0,27%
Tasa de Interés REAL (Descontar el valor del dinero en el tiempo de la inflación)
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INFLACIÓN, VARIACIÓN EN TASA DE CAMBIO Y RENTABILIDAD
Variaciones en Tasa de Cambio
La variación puede ser positiva o negativa. Si una moneda pierde valor frente a otra,
se deprecia, podemos hablar de devaluación. Por el contrario, si una moneda gana
valor frente a otra, se aprecia, podemos hablar de revaluación. Bajo un régimen de
tasa fija, un aumento del precio de la divisa se denomina devaluación de la moneda
local y su disminución se llama revaluación. En un régimen de tipo de cambio
flotante o flexible como el colombiano, la devaluación se denomina depreciación de
la moneda local y la revaluación, apreciación.
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INFLACIÓN, VARIACIÓN EN TASA DE CAMBIO Y RENTABILIDAD
Variaciones en Tasa de Cambio
Calcule la variación porcentual, Var%, anual, semestral, trimestral y mensual del peso
con respecto al dólar si las tasas de cambio durante el año fueron las siguientes:
TC0 COP/USD = 1.800 Al inicio del año
TC1 COP/USD = 1.980 Al final del año
Calcule la varicación % anual pero del USD/COP, con los datos anteriores.
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INFLACIÓN, VARIACIÓN EN TASA DE CAMBIO Y RENTABILIDAD
Variaciones en Tasa de Cambio
Si el peso se depreció con respecto al dólar en un año 17,8%, cual fue la apreciación
del dólar con respecto al peso?
Calcular la rentabilidad en pesos, de una inversión de $31.250.000 COP en Estados Unidos, bajo las
siguientes condiciones:
Plazo: 1 año
Tasa de cambio al momento de invertir: COP / USD = 3.125,00 Tasa de cambio al redimir la inversión: COP /
USD = 3.500,00
Tasa de interés en dólares: 7.5% anual efectivo.
Rendimiento o costo en moneda extranjera:
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
UNIDAD 3
INFLACIÓN, VARIACIÓN EN TASA DE CAMBIO Y RENTABILIDAD
TASAS
DE CAMBIO CRUZADAS Y VARIACIONES EN TASAS DE CAMBIO
CRUZADAS.
Cuál será la tasa de cambio entre el peso colombiano y la corona danesa (COP/DKK)
si la tasa de cambio entre el peso colombiano y el dólar (COP/USD) es de 3.615 y la
tasa de cambio entre la corona danesa y el dólar (DKK/USD) es de 6,54588.
1. Tomado de: Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020. Capítulo 1
Bibliografía
Agudelo Diego, Fernández Andrés. Fundamentos de Matemáticas Financieras
Conceptos y aplicaciones, 2019. Capítulos 2,3,4,5,6
Barriga Manrique Enrique. Matemáticas Financieras. 2020 Capítulos 2, 3 y 4
CFA, program Curriculum Level 1, Volumes1-6, Reading 6. 2019
Leland Blank, Anthony J. Tarquin. Ingeniería Económica. Mc Graw Hill 5ª edición
2004 Capitulo 1, 2, 3
Meza Orozco Jhonny de Jesús Matemáticas Financieras Aplicadas. ECOE
Ediciones. Tercera edición 2007. Capítulos 2,3,5,6