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Análisis de Rentabilidad AFP

Este documento describe las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) en Chile y analiza sus rendimientos. Explica que las AFP administran fondos de pensiones y otorgan prestaciones definidas por ley. Luego describe cada uno de los cinco fondos (A, B, C, D, E) en términos de sus límites de inversión. Finalmente, realiza un análisis estadístico de las series de tiempo de valor cuota, rentabilidad y ahorro previsional voluntario para cada fondo y AFP para determinar cuál es

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Christian Valdebenito Cabrera
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Análisis de Rentabilidad AFP

Este documento describe las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) en Chile y analiza sus rendimientos. Explica que las AFP administran fondos de pensiones y otorgan prestaciones definidas por ley. Luego describe cada uno de los cinco fondos (A, B, C, D, E) en términos de sus límites de inversión. Finalmente, realiza un análisis estadístico de las series de tiempo de valor cuota, rentabilidad y ahorro previsional voluntario para cada fondo y AFP para determinar cuál es

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Administradoras de Fondos

de Pensiones

Alumnos: Tomas M. Moraga Faundez-


Christian G. Valdebenito Cabrera- Yean P. Valdebenito
Tobar
Profesor: Luis F. Figueroa F.
Ayudante: Francisca Calderón
 
Fecha: 15 de Diciembre del 2010
Introducción
• Las Administradoras de Fondos de
Pensiones (AFP) son sociedades
anónimas que tienen por objetivo
administrar un fondo de pensiones y
otorgar a sus afiliados las prestaciones
que establece la ley. Se financian a
través del cobro de comisiones a sus
afiliados y podrán aumentar los ahorros
de estos mediante inversiones.
Objetivos
Objetivos Generales

• Determinar cuál es la AFP mas


rentable para cada uno de los
fondos.

Objetivos Específicos 

• Describir cada uno de los fondos de


pensiones.

Variables en estudio
• Tipo de fondo: variable nominal que
denota el nombre de cada uno de los
fondos, es decir, A, B, C, D o E.

• AFP: variable nominal que denota el


nombre de cada una de las AFP.

• Valor cuota: variable continua ordinal, que


representa el valor de la cuota de cada
una de las AFP en un fondo determinado.

• Valor patrimonio: variable continua


ordinal, que representa el valor del
patrimonio de una determinada AFP en un
Análisis Descriptivo

Fondo Limite Máximo Limite Mínimo

Fondo A 80% 40%

Fondo B 60% 25%

Fondo C 40% 15%

Fondo D 20% 5%

Fondo E - -
Análisis Descriptivo
• Rentabilidad Real Mensual:
corresponde al porcentaje de variación
del valor cuota al último día del mes ,
respecto al valor de la cuota al último
día del mes anterior , resultado que se
deflacta por la unidad de fomento.
•
Análisis Descriptivo
• Ahorro Previsional
Voluntario:corresponden a aportes que
pueden efectuar voluntariamente los
trabajadores dependientes e
independientes, en forma periódica o
esporádica, con el objetivo principal de
aumentar la pensión o anticipar la edad de
jubilación.
•
Análisis Descriptivo
• Por ejemplo, en la siguiente tabla se muestra el
impacto de un ahorro adicional de $ 10.000 en
distintas etapas de la vida de una persona y el
incremento que éste produce en la pensión.
•
Análisis Estadístico
• Análisis de las series temporales por
fondo para cada AFP según el valor
cuota.

• Análisis de las series temporales por


fondo para cada AFP según la
Rentabilidad.

• Análisis de las series temporales por


fondo para cada AFP según el
Ajuste Modelo Series
Temporales
• ACF y PACF
• Proposición de Modelos

AIC=553.75
ARMA (1,1)

MA (1) AIC=554.87
AR(1) AIC=553.34
• Análisis de supuestos
• Modelo
Fondo A valor cuota
Fondo A valor cuota
• Cuadro Resumen
Fondo B valor cuota
Fondo B valor cuota
• Cuadro Resumen


Fondo C valor cuota
Fondo C valor cuota
• Cuadro Resumen


Fondo D valor cuota
Fondo D valor cuota
• Cuadro Resumen


Fondo E valor cuota
Fondo E valor cuota
• Cuadro resumen
Fondo A Rentabilidad
Fondo A valor Rentabilidad
• Cuadro Resumen


Fondo B Rentabilidad
Fondo B Rentabilidad
• Cuadro resumen
Fondo C Rentabilidad
Fondo C Rentabilidad
• Cuadro resumen
Fondo D Rentabilidad
Fondo D Rentabilidad
• Cuadro resumen

Fondo E Rentabilidad
Fondo E Rentabilidad
• Cuadro resumen
Fondo A para APV
Fondo A para APV
• Cuadro resumen
•
Fondo B para APV
Fondo B para APV
• Cuadro resumen

Fondo C para APV
Fondo C para APV
• Cuadro resumen

Fondo D para APV
Fondo D para APV
• Cuadro resumen

Fondo E para APV
Fondo E para APV
• Cuadro resumen
Conclusión

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