Universidad de Costa Rica
Facultad de Ciencias Econmicas
Escuela de Administracin de Negocios
Bolsas de Valores
REITs
Real Estate Investment Trusts
Roberto Roldn Rivera
Carlos Miranda Ovares
Johanna Tames Brenes
David Mora Jimnez
Luis G. Chavarra Quirs
Daniel Sandi Jirn
Stephanie Quesada Cordero
Santiago Zeledn Rojas
QuGeneralidades
es un Reit?
de los REITs
Son fondos que compran y administran
propiedades inmobiliarias a efectos de
arrendarlas a largo plazo, con los ingresos
producidos por las rentas de estas
propiedades
Objetivo
de un
Reit
Generalidades
de los
REITs
Es brindar una oportunidad a clases medias
para la inversin en bienes races
generadores, similar a las acciones y bonos.
Ventajas
de losdeREITs
Generalidades
los REITs
El monto de capital
que generan los
REITs
Diversificacin
Liquidez
Ingresos
Ventajas Fiscales
Transparencia
Desventajas
de los
REITs
Generalidades
de los
REITs
No son de acceso
global
Limitado
endeudamiento
Cada del mercado inmobiliario
Tipos
de Reits
Generalidades
de los REITs
Patrimonial
Hipotecarios
Hbridos
Ejemplo de REIT
SIMON PROPERTY GROUP
Descripcin
Simon Property Group
Es un fideicomiso de inversiones inmobiliarias
autodesignada, con la ms de 240 propiedades y
una capitalizacin de mercado de $17 millones.
Su sede se ubica en Indiana Indianpolis y se
considera el REIT ms grande en el mundo..
Descripcin
Simon Property Group
Descripcin
Simon Property Group
Anlisis
de riesgo
Simon Property
Group
Comportamiento de la
industria de bienes
races
Volatilidad:
14,24% en 6 meses
15,26% en 1 ao
Anlisis
de
rendimiento
Ejemplos
Simon
deProperty
REITs Group
Dividendos en 2014
$4,6
Para el 2015 se prev
un aumento de 11,44%
Ventajas
Ejemplos
Simon
deProperty
REITs Group
Presencia
internacional
Captacin de mercado
alrededor de los $47
mil millones
Buenas calificaciones
Outlets y Malls (80%)
Rendimientos altos
Desventajas
Ejemplos
Simon
deProperty
REITs Group
Venta de propiedades
ha disminuido por la
compra por internet
Anlisis asociado a la
inversin
Incertidumbre
Comportamiento
Ejemplos
Simon
deProperty
REITs Group
Comportamiento
Ejemplos
Simon
deProperty
REITs Group
Ejemplo de REIT
HEALTH CARE PROPERTY INVESTORS
Descripcin
Health Care Property Investors
Es esencialmente un fideicomiso de inversin en
bienes races en la forma de REIT. Esta compaa
fue fundada en el ao de 1985.
Descripcin
Health Care Property Investors
Opera en la industria de la salud en cinco
aspectos esenciales:
-Atencin especializada en enfermera.
-Edificios para oficinas mdicas.
-Residencias para personas de la tercera edad.
-Ciencias de la vida.
-Hospitales.
Descripcin
Health Care Property Investors
Posee aproximadamente intereses en:
444 residencias de mayores.
302 enfermeras e instalaciones de cuidado
especializadas.
115 instalaciones de ciencias de la vida.
272 instalaciones mdicas.
20 hospitales.
Descripcin
Health Care Property Investors
Descripcin
Health Care Property Investors
Anlisis
de riesgo
Health Care Property
Investors
Su beta es de 0.36 lo
que muestra una
accin poco voltil.
Diversificacin del
portafolio inmobiliario
amplia
Variabilidad en el ao
nos refleja $8 un 20%
del precio de la
accin
Anlisis
de riesgo
Health Care Property
Investors
Health Care Property Investors
Anlisis
de
Health
Carerendimiento
Property Investors
Aumento de ingresos
y dividendos
Payout 97%
Rendimiento del
dividendo anual:
5.20%
Beta de 0.36
Menor volatilidad
Ventajas
Health Care Property Investors
Gran diversificacin de
su portafolio
Triple Net Leases
Gasto en salud 17.9%
del PIB
Sector salud en
constante crecimiento
Desventajas
Health Care Property Investors
Fuerte competencia
Obama Care
Propietarios
irresponsables con
mantenimiento
Comportamiento
Health Care Property Investors
Conclusiones
Real Estate Investment Trusts
Los
REITs
deben
ser
cuidadosamente
estudiados por los inversionistas.
Muchos de los REITs se caracterizan por ser
muy estables, poseer un riesgo bajo y estar
destinados a inversiones de largo plazo.
Conclusiones
Real Estate Investment Trusts
Este instrumento financiero puede ser muy til
para
diversificar
el
portafolio
de
un
inversionista.
Liquidez de este tipo de inversin, a diferencia
de los bienes que representa, puede llegar a
ser un instrumento bastante atractivo.
Conclusiones
Real Estate Investment Trusts
Ventaja de ofrecer el pago de dividendos en
efectivo, que no es muy comn.
Recomendable utilizar como parte de la
diversificacin del portafolio y no centralizarse
solamente en este tipo de inversin.