¿PARA QUÉ SIRVE FINTECH?

Fintech sirve como herramienta para incrementar la productividad de los sistemas

financieros, promover la innovación, fomentar la inversión en empresas de alto impacto
y reducir la exclusión financiera.

 Su orientación se dirige a un aspecto de las finanzas en concreto

A diferencia de los bancos que ofrecen múltiples servicios complejos, las fintech
ofrecen negocios que se enfocan a una línea determinada lo que conlleva
simplicidad y atrae a un sector de usuarios específico. Por lo tanto, al ofrecer un
servicio en concreto resulta más fácil para el cliente la comprensión de este.

 Su soporte consiste en el uso de tecnología

A través de nuevas tecnologías logran atender a las necesidades de los clientes, en su

mayoría su alcance se realiza por medio de dispositivos móviles que permiten el uso
de aplicaciones dirigidas a un público inexperto en banca.

 Representan innovación

Las fintech son de reciente creación y están enmarcadas en: "la cultura de la
innovación y de los startups creados desde cero, con una filosofía de romper con los
anteriores formatos.” Es decir, son ideas novedosas que al empezar de cero se ven
inmersas en la posibilidad de producir un alto crecimiento por romper con esquemas
tradicionales y con esto buscan generar rentabilidad a pesar de ser startups. Estas
empresas esas se caracterizan por generar un cambio en el panorama clásico de las
finanzas, para su funcionamiento hacen uso de la tecnología para su mayor difusión
y crean una imagen más amable para el cliente. Además, se afianzan con el concepto
de economía colaborativa porque permiten la innovación al permitir financiamiento
mediante asistencia mutua.

 Son una alternativa frente a los bancos

Las fintech, en algunos servicios, surgen como un intento de reemplazo a la banca

tradicional ya que permiten una variación al prestar servicios financieros asociados
al uso de tecnología. Además, por su simplicidad resultan más eficientes y han
conseguido generar un fenómeno disruptivo en las finanzas.
 CLASIFICACIÓN

Fintech llega a muchas áreas de servicios financieros, desde productos hasta

servicios y mercados; por lo tanto, resulta favorable establecer una clasificación
basada en el ámbito de actividad en la que opera.

1. Pagos y transacciones económicas

Refiere a empresas que proporcionan soluciones alternativas a los medios de pago

por medio de dispositivos electrónicos que permiten que se realicen transacciones
entre agentes económicos, sin hacer uso de dinero físico y sin recurrir a un banco.
Incluso existen empresas fintech cuyo objeto es la gestión de divisas, su
funcionamiento consiste en que una empresa transfiere fondos a la empresa fintech
quién a cambio de una comisión remite el pago a la cuenta de beneficiario en la
divisa elegida; presentando así soluciones para el pago y cobro de empresas a nivel
internacional. Un ejemplo es Kantox constituida como una empresa multinacional
fintech creada en 2011 en Barcelona que ha permitido el cambio de divisas entre
empresas internacionales.

Las empresas fintech que encuadran en esta clasificación surgen como una
alternativa a las exigencias de los clientes y a las necesidades de la sociedad que
buscaran mayor agilidad en las operaciones de pago y transacciones. "El objetivo
central de todos estos puntos se concreta en la supresión del dinero efectivo, la
utilización del teléfono móvil para los pagos y la realización de las operaciones en
tiempo real." Estas tendencias ofrecen una solución a los pagos por compras en
tiendas tanto físicas como en línea, e incluso pagos entre particulares; las fintech
intervienen porque ofrecen servicios específicos para realizar pagos o transacciones
sin requerir de una entidad bancaria para ello, lo que representa un riesgo para la
banca.

2. Financiación de particulares y empresas

En este grupo figuran las empresas que por medio de una interfaz digital ofrecen
financiación y préstamos. Entre ellas están las empresas denominadas de
crowdlending.

 Crowdlending
Su antecedente es la micro financiación o crowdfunding por su traducción al
inglés: "el crowdlending tiene su origen en el crowdfunding, que es un modelo
de captación de financiación creada para conseguir, inicialmente, recursos para
pequeños proyectos. La figura del crowdfunding permite el financiamiento de
particulares para proyectos pequeños sin que existan intermediarios; los
inversionistas ceden capital en algunas ocasiones con fines altruistas o para
obtener a cambio una recompensa que no necesariamente es económica en un
panorama de economía colaborativa. Si bien el crowdlending surge de la micro
financiación, la diferencia radica en que los inversionistas aportan capital en su
mayoría bajo la modalidad de préstamo con la finalidad que la Fintech le
devuelva el capital más intereses o bien le entregue a cambio acciones.
El crowdlending es: "una modalidad de crowdfunding que consiste en que una
comunidad de inversores presta directamente a particulares y empresas sus
recursos con el objetivo de que estos obtengan financiación a cambio de una
remuneración. Los inversores pueden obtener una buena rentabilidad de sus
ahorros." Es por ello que el crowawdlending se ha convertido en una alternativa
para quienes requieren financiación la cual en ocasiones resulta más sencilla y
barata que la banca tradicional ya que la empresa o persona que necesita los
fondos contacta a una fintech para que a través de una plataforma sea
intermediaria, califique la solicitud y proceda a su publicación para que los
inversores puedan otorgar capital a proyectos según sus intereses.

El sitio web o plataforma digital donde se realiza un encuentro entre oferentes y

demandantes también se le denomina marketplace, y permite que el inversor
pueda
presentar ofertas a solicitud de financiamiento por medio de aportaciones
flexibles a diversos proyectos, lo que asegura la rentabilidad de su inversión;
incluso puede verificar el rating de riesgo que determina la Fintech y la cantidad
de préstamo que ya se ha otorgado a un proyecto determinado lo cual cumple
con las expectativas de interés para el inversor.

Las fintech clasificadas en el sector crowdlending, no ofrecen de forma directa

crédito a los solicitantes ya que su papel es ser intermediarias entre los sujetos
que participan; son los inversores quienes, por medio de la información
presentada en la interfaz de la fintech, deciden el proyecto que desean financiar
asumiendo por lo tanto los riesgos que resulten. Las fintech en su rol de
intermediarias analizan las solicitudes y les asignan una calificación para que el
inversor conozca los posibles riesgos posterior a que se otorgue el crédito. La
empresa fintech administra el crédito y coordina el pago de las cuotas
establecidas y los intereses que se hayan convenido. A cambio de realizar estas
gestiones, las fintech reciben una comisión por los servicios según lo convenido.
A nivel internacional, la fintech más conocida es Lending Club, fundada en 2007
en Estados Unidos, que ofrece prestamos de par a par.

Ventajas y desventajas del crowdlendin.

El crowdlending resulta atractivo para los inversores debido a que se obtiene un
préstamo sin acudir a un banco, y las condiciones del préstamo pueden ser
establecidas por la empresa que lo solicita. Además, existe independencia en
materia de política monetaria.
y en la fijación del tipo de interés, así como flexibilidad para determinar el plazo
para el pago del crédito otorgado; debido a que los inversores prestan de forma
directa a la empresa, incluso pueden vender la inversión realizada en el
marketplace. Para los usuarios, acudir a una plataforma de crowdlending,
permite ahorro de costos al no pagar ciertas comisiones; a diferencia de la banca
en donde se paga por cobros administrativos, atraso de pagos y cobro de
intereses por mora. Por último, ahorran tiempo ya que una vez la solicitud de
financiamiento es publicada en el marketplace y consigue una inversión, la
empresa recibe el financiamiento de forma inmediata.
En contraposición, son desventajas para los inversores la falta de información en
una plataforma digital, la escaza historia de un proyecto y la falta de garantías de
la inversión realizada puesto que, a diferencia de los bancos, los riesgos corren a
cargo del inversor y en ocasiones las fintech no tienen información suficiente
 para realizar un análisis de riesgo riguroso. Además, puede resultar perjudicial
para un usuario nuevo en esta plataforma los costos que se necesitan para que el
proyecto alcance un rating aceptable y sea atractivo para los inversores. A
diferencia de la banca, existe un riesgo reputacional en caso de no pagar el
crédito otorgado que puede disminuir el raiting. Otra desventaja, es la perdida de
confidencialidad del proyecto postulado, por la información que debe ofrecer al
público en la plataforma para recibir el financiamiento.

3. Participación en proyectos de inversión

Las empresas de tecnología financiera cuyo objeto es la participación en
proyectos de inversión, permiten el crecimiento de inversores de distintas
categorías a través de una plataforma tecnológica; a estas plataformas se les
conoce bajo el concepto de crowdequity.

 Crowdequity
Las operaciones de estas fintech consisten en: "El crowdequity es unana
modalidad de crowdfunding en la que los inversores participan directamente en
el capital de las empresas seleccionadas a través de una plataforma tecnológica
que pone en conexión a promotores de proyectos o empresas con inversores. Por
las inversiones realizadas se reciben acciones o participaciones. " El
crowdequity por lo tanto, forma parte de la economía colaborativa debido a que
permite que participen inversores con importes mínimos con la finalidad de
promover un proyecto; además resulta atractivo puesto que inversores pequeños
y medianos pueden participar en el mismo mercado en el que participan
inversores profesionales. Esta modalidad de inversión se caracteriza porque la
plataforma digital permite inversiones de cuantías inferiores en las que los
inversores se convierten en accionistas de la empresa a la que otorgan
financiamiento.

El rol de las fintech es establecer una plataforma digital en la que entren en co

inversores contacto los inversores con emprendedores o promotores de empresas
en crecimiento que necesitan financiamiento. Las fintech seleccionan proyectos
empresariales con potencial crecimiento y viabilidad para que los inversores
puedan obtener rentabilidad. Además, las fintech buscan que estos proyectos
sean fiables y que las propuestas de inversión sean ecuánimes y beneficiosas
para los inversores; para ello los promotores deben compartir información sobre
el estado del proyecto en el presente y las proyecciones para el futuro, así como
el plan de negocios, su situación legal y la propuesta de inversión que ofrecen a
cambio de obtener financiamiento.

Posteriormente, la fintech analiza toda la información presentada para

determinar los riesgos del proyecto para ponerlo a disposición de los inversores
a través del
marketplace, un espacio online seguro y confiable donde se pueden realizar
transacciones para realizar los pagos de la inversión posterior a las
negociaciones entre inversores y promotores, las fintech a cambio obtienen una
comisión. Cabe resaltar que los pagos de la inversión se adjudican al promotor
cuando se alcanza la cantidad de inversión mínima acorde al plazo establecido
por la plataforma digital. El éxito de la empresa fintech resulta del análisis que
realiza para la selección de proyectos que publica en la plataforma y la
viabilidad de crecimiento de los proyectos lo cual genera confianza tanto para
promotores como inversores. A nivel internacional las plataformas crowpdequity
principales son Crowdcube, una plataforma británica fundada en 2009 y The
Crowd Angel establecida en España.

Al hacer uso dede una plataforma de crowdequity, tanto el registro como la

publicación del proyecto es gratuita; las ganancias que obtiene la fintech surgen
cuando el promotor consigue la cantidad que requiere de financiación por lo que
la fintech cobra de la tarifa establecida previamente. Asimismo, las fintech
pueden obtener ingresos por prestar otros servicios "existen unos costes
derivados de la ampliación de capital de la empresa, así como de los servicios
jurídicos, elaboración de estatutos, compliance, elaboración de los pactos de
socios, preparación del acta de la junta de accionistas, certificados de inversión,
etc. " La asesoría adicional que brinda una fintech permite que exista mayor
certeza para los inversores y las tarifas que cobra se determinan según la
complejidad; el compliance por ejemplo, hace referencia a procedimientos
adoptados para identificar riesgos operativos y legales lo que permite
prevenirlos.
Ventajas y desventajas del crowdequity.

Para los inversores las principales ventajas son que las plataformas fintech
realizan una búsqueda minuciosa de los proyectos que presentan las empresas y
que solicitan financiamiento, antes de subirlos a la plataforma; a su vez los
inversores obtienen participación en las ganancias de la empresa y se benefician
de su crecimiento. Otra ventaja es que los inversores pequeños pueden participar
financiando un proyecto junto a grandes inversores. Por otra parte, las
desventajas que pueden presentarse consisten en que se invierta en un proyecto
que aún se encuentra en etapa de consolidación y las ganancias se reflejen que en
caso de reflejen en un lapso mayor; no existe garantía de éxito del proyecto por
lo que en caso de fracaso el inversor pierde la aportación realizada.

Por parte de las empresas que solicitan financiamiento las ventajas radican en
que cuanto más innovadora sea la idea del proyecto más conviene acceder a una
plataforma crowdequity ya que garantiza un número mayor de inversores;
quienes no van a tener la capacidad dele influir significativamente en las
decisiones de la empresa, a diferencia de otras opciones de financiamiento que
generan endeudamientos mayores con inversores grandes. Además, se puede
disponer de recursos en mayor volumen a diferencia de una plataforma de
crowdlending; por último, un beneficio es que existe un riesgo compartido
porque el pago y devolución del capital se determinan del éxito del proyecto.

Las desventajas se presentan si los promotores del proyecto son nuevos y no

tienen reputación por lo que no existe garantía de éxito del proyecto; además,
deben proporcionar información sobre el proyecto incluyendo aspectos técnicos
que emplean para su funcionamiento para generar mayor confianza en los
inversores; e incluso cuando el proyecto haya obtenido financiamiento de la
plataforma no existe certeza si en el futuro necesitará nuevamente financiación.

La clasificación desarrollada es doctrinaria y no se limita a la existencia de otros

servicios financieros, su clasificación según el sector de actividad consiste en:
"pagos y transacciones; financiamiento de particulares y empresas; participación
en proyectos de inversión; seguridad y control de fraude; banca de información y
asesoramiento personal; inversión y gestión de patrimonio; análisis de datos y
bitcoins y blockchain. " En el apartado se abordaron las fintech que tienen mayor
 relación con la banca y las tecno-finanzas ya que son las que podrían representar
un mayor riesgo de desplazo de la banca tradicional.

Debido al vasto sector de servicios que puede prestar una empresa fintech según
el análisis realizado; el Comité de Basilea publicó una gráfica con relación a los
sectores de servicios innovadores tanto en productos como servicios fintech
dividiendo las innovaciones en tres secciones: "1) servicios de crédito, depósito
y captación de capital, 2) servicios de pago, compensación y liquidación y 3)
servicios de gestión de inversiones".

4. Seguros
Desde una perspectiva macroeconómica, y teniendo presente el fin último de la
inclusión financiera y su vertiente digital, existe evidencia de su contribución al
crecimiento económico, la reducción de la desigualdad de ingresos y la
disminución de la pobreza. La inclusión financiera digital se asocia de manera
significativa y positiva con el crecimiento en consonancia con la noción de que
las fintech pueden contribuir al crecimiento, considerando que esos servicios
digitales disminuyen la brecha de inclusión financiera a un mayor ritmo que los
servicios tradicionales (FMI, 2020).
Si bien la penetración de los servicios financieros digitales aún es baja en
relación con los tradicionales, están creciendo rápidamente y a una velocidad
variable entre regiones y países. El Fondo Monetario Internacional (FMI) realizó
un estudio en 52 países en los que se observa que la inclusión financiera digital
aumentó entre 2014 y 2017, incluso cuando la inclusión tradicional se estancó o
disminuyó (FMI, 2020). La inclusión financiera digital está evolucionando desde
servicios de pagos digitales a otros más sofisticados de crédito digital y tiende a
llenar un vacío, donde la prestación tradicional de servicios financieros está
menos presente.

El estudio del FMI encuentra una correlación positiva entre el aumento en los
servicios financieros digitales y el crecimiento del PIB. De cara al futuro, este es
un hallazgo importante para los países de la región que deben promover la
creación de ingresos y empleo, así como reducir las desigualdades en materia de
inclusión financiera, ante el impacto de la pandemia en el crecimiento de las
economías.

Por su parte, las empresas fintech parecen estar cerrando las brechas de género.
Este tema debe ser analizado con detalle, ya que la crisis actual puede estar
exacerbando las brechas existentes en inclusión financiera digital, en particular
aquellas relacionadas con el acceso a recursos (teléfono móvil e internet), las
normas culturales o sociales y la educación digital y financiera, las cuales son
mayores para las mujeres en América Latina.

Como se verá a continuación, durante la crisis del COVID-19, los Gobiernos de

la región han utilizado las plataformas de servicios financieros digitales (por
ejemplo, las fintech, las empresas de dinero móvil y la banca digital) para llegar
a millones de personas con sus programas sociales de apoyo para mitigar los
efectos de la pandemia en la población más vulnerable. Muchas de esas personas
nunca habían tenido acceso al sistema financiero formal. La respuesta fiscal
debe ir de la mano con inversión en infraestructura digital y, lo que es más
importante, promover la alfabetización digital y financiera para garantizar un
mayor uso de estos servicios.

Según estimaciones realizadas por el McKinsey Global Institute (2016), el uso

generalizado de aplicaciones para la inclusión financiera digital tiene el
potencial de impulsar el PIB anual de todas las economías emergentes en USD
3,7 billones para el año 2025, lo cual representa un aumento del 6 % en
comparación con un escenario que contemple servicios financieros tradicionales.
De este aumento, casi dos tercios provendrían de una mayor productividad de las
empresas financieras, las no financieras y los Gobiernos como resultado de los
pagos digitales. Un tercio resultaría de la inversión adicional que supondría que
personas y micro, pequeñas, y medianas empresas (mipymes) tuvieran acceso a
una mayor inclusión financiera, mientras que el restante vendría del ahorro de
tiempo de las personas, que permitirían más horas de trabajo. Este
comportamiento del PIB podría conducir a la creación de hasta 95 millones de
puestos de trabajo en todos los sectores, lo que representa un 3,5 % de aumento,
según las cifras actuales (McKinsey Global Institute, 2016).

Aun así, el potencial impacto económico varía significativamente según los

contextos de cada país. La investigación de campo realizada por el McKinsey
Global Institute (2016) en Brasil, China, Etiopía, India, México, Nigeria y
Pakistán arrojó que países de ingresos más bajos, como Etiopía, India y Nigeria,
tienen un mayor potencial de crecimiento, agregando entre un 10 % y 12 % a su
PIB, teniendo en cuenta sus niveles de inclusión financiera y pagos digitales
actuales. En contraste, países de ingresos medios, como China y Brasil, podrían
agregar entre un 4 % y 5 % a su PIB, lo cual sigue siendo un aumento sustancial.

El amplio espectro de las finanzas digitales tiene el potencial de brindar acceso a

servicios financieros a 1.600 millones de personas en las economías emergentes,
más de la mitad de ellas mujeres. De la misma forma, podría aumentar el
volumen de créditos otorgados a personas y mipymes en USD 2.100 millones y
permitir que los Gobiernos ahorren USD 110.000 millones al año, al reducir las
fugas de gastos e ingresos fiscales. Los proveedores de servicios financieros
digitales también se beneficiarían, al ahorrar USD 400.000 millones al año en
costos directos.

Las fintech han facilitado el acceso a cuentas, transacciones y crédito para

familias de ingresos bajos y mipymes que tradicionalmente pagan altos costos de
transacción para tener acceso a servicios financieros. Este nuevo esquema abre
oportunidades para que
sectores de la población tradicionalmente desatendidos o subatendidos participen
en la
actividad económica formal. El desarrollo de ahorros digitales, soluciones de
transferencias transfronterizas y seguros también están incorporados dentro del
abanico de opciones que las fintech brindan. Más allá de la mejora de las
oportunidades a nivel microeconómico, un mayor acceso a la financiación tiene
efectos macroeconómicos positivos: organismos como el FMI han encontrado
evidencia sobre la vinculación de la inclusión financiera al crecimiento
económico y la reducción de la desigualdad (Čihák y Sahay, 2020) y de que,
siempre que el sector financiero esté bien regulado, los impactos negativos en la
estabilidad financiera estarán controlados. De la misma forma, la inclusión
financiera digital, dado el contexto del COVID-19 y sus impactos en la
población vulnerable, tiene el potencial de reducir las desigualdades en el acceso
financiero.

De acuerdo con el informe Fintech en América Latina (BID y Finnovista, 2018),

el número de empresas que ofrecen este tipo de servicios en la región aumentó
entre 2017 y 2018, pasando de 703 emprendimientos en 15 países a 1.166
emprendimientos en 18 países, lo que representa un incremento de casi el 66 %.
Estas empresas ofrecen una diversidad de soluciones a través de diferentes
segmentos de negocio, de los cuales los tres más representativos son: pagos y
remesas (24 %), préstamos (18 %) y gestión de finanzas empresariales (15 % del
total).