LAS TASAS DE INTERÉS

MATEMÁTICAS FINANCIERAS

A lunes 30 de septiembre de 2025

En nuestra vida financiera cotidiana, todos nos hemos encontrado en situaciones
donde necesitamos pedir dinero prestado para un proyecto importante, o, por el
contrario, hemos tenido la posibilidad de ahorrar para nuestro futuro. En cualquiera
de estos dos caminos, nos topamos con un concepto fundamental que define el
costo o el beneficio de esa decisión: la tasa de interés. Para nosotros, de manera
sencilla, la tasa de interés es el precio del dinero. Cuando nosotros pedimos un
préstamo, esta tasa representa el costo adicional que asumimos por utilizar un
dinero que no es nuestro; es, en esencia, el alquiler que pagamos por ese dinero. Y
cuando nosotros somos los que ahorramos, la tasa de interés se convierte en la
recompensa que recibimos por ceder temporalmente nuestro dinero, es el pago por
nuestra capacidad de ahorro y por la confianza que depositamos en una institución.
Este porcentaje, que puede parecer frío y distante, es en realidad un latido que
sentimos en nuestro propio bolsillo, un mecanismo que influye en nuestras
oportunidades, en nuestras deudas y en nuestro bienestar económico.
Si miramos hacia atrás en la historia, nos damos cuenta de que la idea de pagar un
extra por un préstamo es tan antigua como el comercio mismo. Desde las primeras
civilizaciones, la humanidad ya practicaba el cobro de interés por préstamos de
bienes esenciales. Con el paso del tiempo, esta práctica la fuimos formalizando
nosotros mismos, especialmente con la creación de los bancos. Ya en el siglo XX,
con el establecimiento de los bancos centrales, nosotros convertimos a la tasa de
interés en una herramienta de control económico consciente. Descubrimos que, al
modificar la tasa de interés clave, podíamos influir colectivamente en el
comportamiento de toda la economía. Si notábamos que los precios subían
demasiado, elevar las tasas nos ayudaba a enfriar el gasto. Si, por el contrario,
enfrentábamos una recesión, bajarlas servía como un estímulo para animarnos a
invertir y consumir. Lo que comenzó como un simple acuerdo entre individuos, lo
hemos perfeccionado nosotros como sociedad hasta convertirlo en un instrumento
de política económica fundamental.
Para nosotros, comprender las tasas de interés trasciende lo académico; es una
cuestión de autonomía y responsabilidad financiera. Este conocimiento nos
empodera para tomar decisiones más inteligentes con nuestro dinero. Ya sea como
un joven que solicita su primer crédito, una familia que sueña con su casa propia, o
un ahorrista que planifica su jubilación, entender cómo nos afectan las tasas
significa poder elegir con fundamento. Una diferencia de apenas un punto
porcentual puede representar para nosotros una cantidad significativa de dinero, ya
sea pagada de más en intereses o dejada de ganar en nuestras inversiones.
Además, en un mundo donde las noticias económicas son constantes, entender
este tema nos permite a nosotros, como ciudadanos, descifrar el contexto que nos
rodea y anticipar cómo los cambios en las tasas pueden impactar nuestro empleo,
nuestras deudas y nuestro poder de compra.
Nuestro propósito central con esta investigación es desglosar y explicar de manera
clara y conjunta el funcionamiento, los tipos y el impacto de las tasas de interés en
nuestra vida diaria y en la economía que compartimos. Nos proponemos traducir el
lenguaje técnico que suele rodear este tema y demostrar, con ejemplos que nos son
familiares, cómo una variable económica que parece abstracta tiene un efecto
directo y tangible en nuestras finanzas personales, en las decisiones de nuestras
empresas y en la salud económica de nuestro país.
TASA DE INTERÉS
Según el diccionario de economía, la tasa de interés es el porcentaje que se aplica al monto de
dinero prestado o invertido y que debe ser pagado o recibido como compensación por su uso.
Representa el costo del dinero en una transacción financiera: para el prestatario, es el precio que
paga por utilizar capital ajeno; para el inversionista, es el rendimiento que obtiene por ceder su
dinero durante un tiempo determinado. Esta tasa se expresa generalmente en términos anuales y
depende de factores como la oferta y demanda de dinero, la inflación, el riesgo de crédito y las
políticas monetarias. Su nivel y variación influyen en decisiones de consumo, inversión y ahorro, por
lo que constituye una herramienta clave en la economía y la política monetaria.
Existen diferentes tipos de tasa de interés que dependen de factores como la política monetaria del
banco central, la inflación y sus expectativas, la oferta y demanda de crédito, el riesgo crediticio del
solicitante, el plazo del financiamiento, la liquidez del sistema financiero y las condiciones
macroeconómicas. También influyen aspectos como la competencia entre instituciones financieras
y el tipo de producto (por ejemplo, si es tasa fija, variable, activa o pasiva). Estos elementos
determinan el nivel y la variación de cada tasa, afectando el costo del dinero y las decisiones de
ahorro, inversión y consumo. Ahora veremos en que consiste cada tipo de tasa expuesta a
continuación.
1. TASA DE INTERÉS FIJA

Qué significa:
La tasa de interés fija es un porcentaje que no cambia durante todo el tiempo que dure tu
préstamo o inversión. Esto quiere decir que tú sabes desde el principio cuánto vas a pagar o recibir,
sin sorpresas.

En las operaciones que se aplica el tipo de interés fijo, el interés generado siempre es calculado
empleando el mismo valor o porcentaje. Este porcentaje es acordado al principio de la operación
entre las partes.
Como consecuencia de lo anterior, el tipo de interés fijo no depende del comportamiento de
variables o factores económicos. Es decir, que, una vez pactado este tipo de interés, en cualquier
operación financiera, ningún cambio como podría ser una fluctuación en el precio del dinero en el
mercado, afectará la tasa una vez establecida.
Variables:

• C: Capital (el dinero que pides prestado o inviertes).

• i: Tasa fija anual expresada en decimal (por ejemplo, 18% = 0.18).

• t: Tiempo en años.

• I: Interés total que pagarás o recibirás.

Fórmula:
I (interés) = C (capital) * i (tasa fija anual) * t (tiempo en años)

Ejemplo
Supón que pides un préstamo de 30,000 pesos con una tasa fija anual del 18% y el plazo es de 1 año.
Calcula el interés que debes pagar:
I = 30,000 * 0.18 * 1 = 5,400 pesos.

Esto quiere decir que al final del año, además de regresar los 30,000 pesos, tienes que pagar 5,400
pesos extras por el interés.

Total que pagas:

30,000 (capital) + 5,400 (interés) = 35,400 pesos.

2. TASA DE INTERÉS FLOTANTE (VARIABLE REFERENCIADA)

Esta tasa puede cambiar a lo largo del tiempo porque está ligada a un índice de referencia, como la
TIIE (Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio) y se ajusta a las condiciones del mercado, lo que
hace que el costo de pedir dinero prestado sea variable. A este índice se le suma un margen fijo que
te indica la diferencia o ganancia adicional. Y permite a los prestatarios beneficiarse de la caída de
las tasas y los expone a tasas crecientes. Esta flexibilidad a menudo se elige para préstamos a largo
plazo, como hipotecas, que pueden generar pagos iniciales más bajos que las opciones de tasa fija.

Variables:

• Índice_t: La tasa de referencia vigente en ese momento (ejemplo: TIIE).

• Margen: Un valor fijo que se suma (por ejemplo, +5 puntos porcentuales).

• i_t: La tasa que se aplica en ese momento.

Fórmula:
i_t (tasa aplicable) = Índice_t (tasa de referencia) + Margen

Ejemplo

Te prestan 500,000 pesos con una tasa “TIIE 28 + 5 puntos porcentuales”.

Si la TIIE actual es 10.2%, la tasa anual para ti es:
i_t = 10.2% + 5% = 15.2%.

Para saber cuánto pagarás de interés en un mes, primero conviertes esa tasa anual a mensual:
Tasa mensual = 15.2% / 12 = 1.2667% (o 0.012667 en decimal).

Interés mensual = 500,000 * 0.012667 = 6,333.33 pesos.

Cada mes, dependiendo de cómo cambie la TIIE, tu tasa también puede cambiar.

3. TASA DE INTERÉS REAL

Esta ajusta la tasa nominal restando la inflación, lo que proporciona una imagen más clara del costo
del préstamo o del rendimiento de la inversión en términos de poder adquisitivo. Refleja el
verdadero rendimiento de la inversión o el costo de endeudamiento, considerando los efectos del
encarecimiento de los precios.
Variables:
 • i_n: Tasa nominal (la tasa sin ajustar).

• π: Inflación esperada (porcentaje).

• r: Tasa real (lo que realmente ganas o pagas).

Fórmulas:
Aproximada:
r = i_n − π

Exacta:
1 + r = (1 + i_n) / (1 + π)

Ejemplo

Si la tasa nominal es 9% (0.09) y la inflación esperada es 4% (0.04):

Aproximación:
r = 0.09 − 0.04 = 0.05 o 5%.

Con fórmula exacta:

1 + r = (1 + 0.09) / (1 + 0.04) = 1.09 / 1.04 ≈ 1.0481
r ≈ 0.0481 o 4.81%.

Esto significa que, aunque tu tasa nominal sea 9%, después de la inflación, el rendimiento real que
obtienes es de aproximadamente 4.81%.

4. TASA EFECTIVA ANUAL (TEA)

También conocida como tasa equivalente anual, refleja el costo total del endeudamiento
anualmente, incluido el efecto de la capitalización. A diferencia de la tasa nominal, considera la
frecuencia con la que se aplican los intereses, ya sean mensuales, trimestrales o anuales. Así ofrece
una comparación precisa entre diferentes productos de financiamiento.

Es beneficioso para evaluar el costo real de los préstamos o el rendimiento real de las inversiones
donde la capitalización desempeña un rol importante.

En otras palabras, la TEA considera que los intereses se capitalizan (es decir, que generan intereses
sobre los intereses) durante el año. Así puedes comparar diferentes tasas con distintas frecuencias
de capitalización.

Variables:

• i_n: Tasa nominal anual.

• n: Número de veces que capitaliza al año (por ejemplo, 12 si es mensual).

• i_e: Tasa efectiva anual.

Fórmula:
i_e = (1 + i_n / n) ^ n − 1
Ejemplo
Tienes una tasa nominal anual del 24% (0.24) que capitaliza cada mes (12 veces al año).
Entonces:
i_e = (1 + 0.24 / 12) ^12 − 1
= (1 + 0.02) ^12 − 1
= 1.02^12 − 1 ≈ 1.2682 − 1 = 0.2682 o 26.82%.

Si inviertes 12,000 pesos, al final del año ganarás:

12,000 * 0.2682 = 3,218.40 pesos.

5. TASA NOMINAL

Representa la tarifa declarada o nominal de un préstamo o inversión sin ajustar por inflación. Es la
tasa inicial que cobran los bancos o instituciones financieras sobre los préstamos u ofrecidos sobre
los depósitos, sin tener en cuenta la erosión del poder adquisitivo. Esta tasa es el punto de partida
para calcular la tasa real y ayuda a los consumidores a comparar productos financieros.
Es la tasa que te anuncian sin considerar la inflación ni la capitalización. No refleja cuánto ganas o
pagas realmente, pero es la base para calcular otras tasas.

Variables:

• i_n: Tasa nominal.

• r: Tasa real.

• π: Inflación esperada.

Fórmula:
(1 + i_n) = (1 + r) * (1 + π)

Ejemplo
Quieres una tasa real del 4% y esperas inflación de 3%. Calcula la tasa nominal:
(1 + i_n) = (1 + 0.04) * (1 + 0.03) = 1.04 * 1.03 = 1.0712
i_n = 1.0712 − 1 = 0.0712 o 7.12%.

Así que la tasa nominal que necesitas es aproximadamente 7.12%.

6. TASA ACTIVA

La tasa de interés activa es el porcentaje que cobran las entidades financieras por los créditos que
prestan a personas o empresas. Se regula de acuerdo a las condiciones del mercado y los parámetros
establecidos por el banco central como Banxico.
Variables:

• C: Capital prestado.

• i_m: Tasa mensual (tasa anual / 12).

• n: Número de meses del préstamo.

 • PMT: Pago mensual.

Fórmula del pago mensual:

PMT = [C * i_m] / [1 − (1 + i_m) ^−n]

(Esta fórmula calcula cuánto debes pagar cada mes para cubrir capital más intereses.)

Ejemplo detallado:
Si te prestan 180,000 pesos a tasa anual de 20% por 36 meses:

Calcula la tasa mensual:

i_m = 20% / 12 = 1.6667% = 0.016667

Aplica la fórmula:
PMT = [180,000 * 0.016667] / [1 − (1 + 0.016667) ^−36]
PMT ≈ 3,000 / [1 − (1.016667) ^−36]
Calculando el denominador:
(1.016667) ^−36 ≈ 0.569
Entonces:
PMT ≈ 3,000 / (1 − 0.569) = 3,000 / 0.431 = 6,964.5 pesos (aprox.)

Así que pagarás alrededor de 6,965 pesos mensuales.

7. TASA PASIVA

La tasa de interés pasiva es el porcentaje que los bancos pagan a las personas que depositan su
dinero en algunos de los instrumentos que generan rendimientos. En el caso de un préstamo, indica
el pago que recibe una persona o empresa que presta dinero a otra.
Variables:

• C: Capital depositado.

• i: Tasa anual que paga el banco.

• t: Tiempo en años.

• I: Interés ganado.

Fórmula:
I=C*i*t

Ejemplo

Depositas 80,000 pesos a una tasa anual del 6% durante 9 meses (0.75 años):
I = 80,000 * 0.06 * 0.75 = 3,600 pesos.

Al final tendrás 80,000 + 3,600 = 83,600 pesos.

8. TASA INTERBANCARIA
Son las tasas que cobran los bancos por los préstamos y pagan por los depósitos. Están influenciados
por las políticas del banco central, la demanda del mercado y los criterios crediticios del banco.
Varían ampliamente entre productos como hipotecas, préstamos personales y cuentas de ahorro.
Estas tasas determinan el costo del endeudamiento de los consumidores y el rendimiento de los
ahorros, y desempeñan un papel crucial en las finanzas personales y la economía en general. Es la
tasa a la que los bancos se prestan dinero entre ellos por un día (préstamos muy cortos).

Variables:

• C: Monto prestado.

• i: Tasa anual.

• días: Duración del préstamo en días.

• I: Interés ganado.

Fórmula:
I = C * i * días / 360

Ejemplo

Banco presta 40,000,000 pesos por 2 días a tasa anual del 7.55%:

I = 40,000,000 * 0.0755 * 2 / 360 = 16,777.78 pesos.

9. TASA OBJETIVO (BANCO DE MÉXICO)

Es la tasa que establece el Banco de México para controlar la inflación y sirve como referencia para
las tasas bancarias.

Fórmula aproximada:
Tasa comercial = tasa objetivo + margen

Ejemplo

Si te ofrecen crédito con tasa “TIIE + 9 puntos” y la TIIE es 7.6%, la tasa total es:
Tasa total = 7.6% + 9% = 16.6%.

Para calcular interés mensual en un préstamo de 25,000 pesos:

Tasa mensual = 16.6% / 12 = 1.383% = 0.01383
Interés mensual = 25,000 * 0.01383 = 345.83 pesos.

10. TASA VARIABLE (CON TOPE Y PISO)

Esta tasa puede variar, pero tiene un límite mínimo (piso) y máximo (tope).

Fórmula:
Si (Índice + margen) < piso → tasa aplicada = piso
Si (Índice + margen) > tope → tasa aplicada = tope
Si no → tasa aplicada = índice + margen

Ejemplo
Hipoteca de 1,500,000 pesos con tasa “TIIE + 2 puntos”, piso 9%, tope 13%.

• Si TIIE = 8.5%, tasa aplicada = 8.5% + 2% = 10.5% (entre piso y tope)

• Si TIIE = 12%, tasa calculada = 12% + 2% = 14%, pero usas el tope 13%.

11. TASA MORATORIA

Es una tasa más alta que se cobra cuando atrasas pagos para compensar el riesgo y daño.

Fórmula:
Interés moratorio = deuda vencida * tasa moratoria * días atraso / 360

Ejemplo

Debes 6,800 pesos y te atrasas 45 días con tasa moratoria anual del 30%:
Interés extra = 6,800 * 0.30 * 45 / 360 = 255 pesos.

12. TASA TIIE (Interbancaria de Equilibrio)

Es una tasa de referencia que publica el Banco de México, usada para préstamos, inversiones y otras
operaciones.

Fórmula:
Tasa aplicable = TIIE + margen

Ejemplo detallado:
Crédito de 3,000,000 pesos a 91 días con TIIE 10.5% y margen 2.5%.

Tasa anual = 13%

Interés = 3,000,000 * 0.13 * 91 / 360 = 98,250 pesos.

13. TASA CETES

Es el rendimiento de los CETES, que son bonos del gobierno vendidos con descuento. Compras el
bono por menos de su valor nominal y recuperas el valor completo al vencimiento.

Fórmulas:
Precio de compra ≈ valor nominal / (1 + tasa * días / 360)
Rendimiento ≈ (valor nominal − precio) / precio * 360 / días

Ejemplo
Compras CETES por 200,000 pesos a 28 días con tasa anual del 9%.

Interés aproximado:
200,000 * 0.09 * 28 / 360 = 1,400 pesos.
Después de analizar los distintos tipos de tasas de interés, comprendemos que esta
es una herramienta financiera fundamental en nuestras vidas. La tasa de interés
representa el costo del dinero: lo que nosotros pagamos por pedir prestado o lo que
recibimos al invertir nuestros recursos. Según el contexto, puede reflejar el precio
que pagamos por usar dinero ajeno o el rendimiento que obtenemos al poner
nuestro dinero a trabajar. Su valor depende de muchos factores: desde la inflación
y las políticas monetarias, hasta el tipo de producto financiero y el nivel de riesgo.
Es decir, no se trata solo de un número; es un indicador que tiene impacto directo
en nuestras decisiones económicas diarias.
Me sorprendió descubrir que existen tantas variantes de tasas de interés. Muchas
veces creemos que hay solo una, pero en realidad hay una gran diversidad, cada
una con un propósito y función distinta. Por ejemplo, encontramos tasas fijas, que
no cambian con el tiempo y nos brindan certeza; tasas variables, que se ajustan a
las condiciones del mercado y pueden subir o bajar; tasas efectivas, que muestran
el verdadero costo o rendimiento cuando los intereses se capitalizan; y tasas reales,
que nos ayudan a entender cuánto ganamos o perdemos después de considerar la
inflación. También aprendimos sobre tasas activas y pasivas, moratorias, objetivo,
y otras como la TIIE y la de los CETES, que están directamente relacionadas con el
comportamiento del sistema financiero mexicano.
Toda esta información no solo es interesante, sino también útil y práctica. En nuestra
vida cotidiana podemos encontrarnos con situaciones en las que necesitamos pedir
un crédito, ahorrar, invertir o pagar una deuda. En todas ellas, conocer el tipo de
tasa que se aplica nos permite tomar decisiones más conscientes y responsables.
Por ejemplo, si vamos a pedir un préstamo, es fundamental saber si la tasa es fija
o variable, porque eso afectará directamente nuestros pagos futuros. Si vamos a
invertir, necesitamos distinguir entre tasa nominal y efectiva para no subestimar los
beneficios. Incluso si solo estamos ahorrando, saber cuánto nos va a pagar el banco
(y si ese pago realmente vale la pena comparado con la inflación) nos puede ayudar
a elegir mejor dónde guardar nuestro dinero.
Además, identificar los riesgos también es clave. Algunas tasas pueden parecer
bajas al inicio, pero si son variables o no ajustan por inflación, pueden volverse más
caras con el tiempo. También existe el riesgo de las tasas moratorias, que aplican
cuando no cumplimos con nuestros pagos y que pueden generar intereses
altísimos. En contraste, si sabemos usar bien las tasas de interés, podemos
aprovecharlas a nuestro favor: invertir con inteligencia, elegir buenos créditos, evitar
sobreendeudarnos y planear mejor nuestro futuro financiero.
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