DOCUMENTACIÓN V CONTABILIDAD SOCIETARIA 251

d) gastos de estudios e investigaciones; (art. 64 ap. I inc. b] pto. 4

LGS); e) regalías y honorarios por servicios técnicos y otros conceptos
similares; (art. 64 ap. I inc. b] pto, 5 LGS); f) los gastos por publicidad
y propaganda; (art. 64 ap. I inc. b] pto. 6 LGS); g) los impuestos, ta­
sas y contribuciones, mostrándose por separado los intereses, multas
y recargos; (art. 64 ap. I inc. b] pto. 7 LGS); h) los intereses pagados
0 devengados indicándose por separado los provenientes por deudas
con proveedores, bancos o instituciones financieras, sociedades con­
troladas, controlantes O vinculadas y otros; (art. 64 ap. I inc. b] pto. 8
LGS); i) las amortizaciones y previsiones, (art. 64 ap. I inc. b] pto. 9
LGS). Cuando no se hiciera constar algunos de los rubros, ya sea
parcial o totalmente por formar parte de los costos de bienes de cam­
bio, bienes de uso u otros rubros del activo, deberán exponerse como
información del directorio o de los administradores en la memoria;
üi) Las ganancias y gastos extraordinarios del ejercicio (art. 64 ap.
1 inc. c] LGS);
iv) Los ajustes por ganancias y gastos de ejercicios anteriores
(art. 64 ap. I inc. d] LGS),
El estado de resultados debe además presentarse de modo que
muestre por separado la ganancia o pérdida proveniente de las opera­
ciones ordinarias y extraordinarias de la sociedad, determinándose la
ganancia o pérdida neta del ejercicio a la que se adicionará o deducirá
las dérivadas de ejercicios anteriores, no pudiendo compensarse las
distintas partidas entre sí. Se complementa con el estado de evolución
del patrimonio neto, en el que se incluyen las causas de los cambios
producidos durante el ejercicio en cada uno de los rubros integrantes
del patrimonio neto (art. 64 ap. 2o LGS).

52.4. Estado de origen y aplicación de fondos (art. 62 LGS)

La Comisión Nacional de Valores, otras autoridades de contralor
y las bolsas, pueden exigir a las sociedades incluidas en el art. 299
LGS la presentación de un estado de origen y aplicación de fondos
—o de variaciones de capital corriente— por el ejercicio terminado, y
otros documentos de análisis de los estados contables. Se entiende por
fondos al activo corriente menos el pasivo corriente (art. 62 LGS). El
estado de origen y aplicación presenta un resumen de las actividades
de financiación e inversión del ente, mediante la exposición de las
causas de la variación el capital corriente (o de los fondos) durante el
período considerado(32>. 32

(32) Res. Técnica N° 8 Consejo Profesional de Ciencias Económicas, 11/12/1987, Ca­

pítulo VI, ap. B.B.I.
252 SEBASTIÁN BALBÍN

52.5. Estados contables complementarios

52.5.1. Notas y cuadros anexos complementarios

A efectos de que toda la información contable requerida por el

Código de Civil y Comercial y la LGS pueda ser volcada en los esta­
dos contables, usualmente se recurre a cuadros y notas, integrantes
de aquéllos (art. 65 LGS).
Las notas refieren a: i) bienes de disponibilidad restringida expli­
cándose brevemente la restricción existente; ii) activos gravados con
hipoteca, prenda u otro derecho real, con referencia a las obligaciones
que garantizan; iii) el criterio utilizado en la evaluación de los bienes
de cambio, con indicación del método de determinación del costo
u otro valor aplicado; iv) el procedimiento adoptado en el caso de
revaluación o devaluación de activos debiéndose indicar además, en
caso de existir, el efecto consiguiente sobre los resultados del ejercicio;
v) los cambios en los procedimientos contables o de confección de los
estados contables aplicados con respecto al ejercicio anterior, expli­
cándose la modificación y su efecto sobre los resultados del ejercicio;
vi) los acontecimientos u operaciones ocurridos entre la fecha del cie­
rre del ejercicio de la memoria de los administradores, que pudieran
modificar significativamente la situación financiera de la sociedad a
la fecha del balance general y los resultados del ejercicio cerrado en
esa fecha, con indicación del efecto que han tenido sobre la situación
y resultados mencionados; vii) los resultados de operaciones con so­
ciedades controlantes, controladas o vinculadas, separadamente por
sociedad; viii) las restricciones contractuales para la distribución de
ganancias; ix) el monto de avales y garantías a favor de terceros, do­
cumentos descontados y otras contingencias, acompañadas de una
breve explicación cuando ello sea necesario; x) los contratos celebra­
dos con los directores que requieren aprobación, conforme al art. 271
LGS, y sus montos; xi) el monto no integrado del capital social, dis­
tinguiendo en su caso, los correspondientes a las acciones ordinarias
y de otras clases y ios supuestos del artículo 220 LGS.
Por su parte, los cuadros anexos consignan i) bienes de uso, de­
tallando para cada cuenta principal los saldos al comienzo, los au­
mentos y las disminuciones, y los saldos al cierre del ejercicio. Igual
tratamiento corresponde para las amortizaciones y depreciaciones,
indicándose las diversas alícuotás utilizadas para cada cíase de bie­
nes, debiendo informarse por nota al pie del anexo el destino contable
de los aumentos y disminuciones de las amortizaciones y depreciacio­
nes registradas; ii) bienes inmateriales y sus correspondientes amor­
tizaciones con similar contenido al requerido, en el inciso anterior;
iii) inversiones en títulos valores y participaciones en otras socieda­
 DOCUMENTACIÓN Y CONTABILIDAD SOCIETARIA 253

des, detallando: denominación de la sociedad emisora o en la que se

participa y características del título valor o participación, sus valores
nominales, de costo de libros y de cotización, actividad principal y
capital de la sociedad emisora o en la que participa. Cuando el aporte
o participación fuere del cincuenta por ciento o más del capital de la
sociedad o de la que se participa, se deberán acompañar los estados
contables. Si el aporte o participación fuere mayor del cinco por cien­
to y menor del cincuenta citado, debe informarse sobre el resultado
del ejercicio y el patrimonio neto según el último balance general de la
sociedad en que se invierte o participa. Si se tratara de otras inversio­
nes, debe detallarse su contenido y características, indicándose, según
corresponda, valores nominales de costo, de libros, de cotización y
de valuación fiscal; iv) previsiones y reservas, detallándose para cada
una de ellas saldo al comienzo, los aumentos y disminuciones y el
saldo al cierre del ejercicio, e informándose por nota al pie el destino
contable de los aumentos y las disminuciones [Link] razón para estas úl­
timas; v) el costo de las mercaderías o productos vendidos, detallando
las existencias de bienes de cambio al comienzo del ejercicio, analiza­
do por grandes rubros y la existencia de bienes de cambio al cierre.
Si se tratara de servicios vendidos, se aportarán datos similares, a los
requeridos para la alternativa anterior que permitan informar sobre
el costo de prestación de dichos servicios; v) el activo y pasivo en
moneda extranjera detallando: las cuentas del balance, el monto y
la clase de moneda extranjera, el cambio vigente o el contratado a la
fecha de cierre, el monto resultante en moneda argentina, el importe
contabilizado y la diferencia si existiera, con indicación del respectivo
tratamiento contable.

52.6= Información complementaria

52.6.7. Memoria

El art. 66 LGS impone a los administradores el deber de informar

sobre el estado de la sociedad en las distintas actividades en que haya
operado y sobre la proyección de las operaciones y otros aspectos que
se consideren necesarios para ilustrar sobre su situación presente y
futura. Del informe deben resultar: i) las razones de variaciones signi­
ficativas operadas en las partidas del activo y pasivo; ii) una adecuada
explicación sobre los gastos y ganancias extraordinarias y su origen y
de los ajustes por ganancias y gastos de ejercicios anteriores, cuando
fueren significativos; iii) las razones por las cuales se propone la cons­
titución de reservas, explicadas clara y circunstanciadamente; iv) las
causas, detalladamente expuestas, por las que se propone el pago de
dividendos o la distribución de ganancias en otra forma que en efec­
254 SEBASTIAN BALBÍN

tivo; v) una estimación u orientación sobre perspectivas de las futuras^

operaciones; vi) las relaciones con las sociedades controlantes, con
troladas o vinculadas y las variaciones operadas en las respectivas^
participaciones y en los créditos y deudas; vii) los rubros y montos no •
mostrados en el estado de resultados, por formar parte los mismu
parcial o totalmente de los costos de bienes del activo.

52.6.2. informe de sindicatura |j¡

Dentro de ios deberes del síndico se encuentra la de presentar a

la asamblea ordinaria un informe escrito y fundado sobre la sitúa- ;
ción económica y financiera de la sociedad, dictaminando [Link]
memoria, inventario, balance y estado de resultados (art. 294 inc. 5® ;
LGS), Se trata de una de las funciones de mayor trascendencia que
la ley haya puesto en sus manos, atento la calificación técnica decios . '
síndicos para valorar fundamentalmente la información presentada a
los socios (33>.

53. COMUNICACION DE LOS ESTADOS CONTABLES A LA

AUTORIDAD DE CONTRALOR

Dentro de los quince días de su aprobación, las sociedades de

responsabilidad limitada cuyo capital alcance el importe fijado por
artículo 299, inc. 2o LGS, deben remitir al Registro Público un ejem­
plar de sus estados contables. Cuando se tratara de sociedades por
acciones, éstas además deberán remitir, dado el caso, un ejemplar de
balance consolidado {art. 67 LGS). Balance consolidado y balance
individual no son dos instrumentos distintos, y ambos se expone la
misma información aunque con metodologías diferentes: el prime­
ro de ellos forma parte del estado de resultados (art. 65 ley 19.550)
aún cuando es considerado como información complementaria por.sí
art. 62 LGS<33 34 35\

54. LIBROS

54.1. Formalidades extrínsecas e intrínsecas de los libros

La individualización y anotación de los libros por el Registro se

encuentra sujeta a la previa inscripción del sujetoÍ3S), debiendo aquel

(33) Cfr. Roitman, H., Ley de Sociedades Comerciales —comentada y anotada-

la ley, Buenos Aires, 2006, n° 6, ps, 264 y 265.
(34) Cám. Com., Sala D, LL 1999-B-566 - DJ 1999-2-479 - IMP 1999-A-1346,
(35) Cfr. Fontanarrosa, R. O., Derecho Comercial..., vol. 1, p. 341.
 DOCUMENTACIÓN Y CONTABILIDAD SOCIETARIA 255

llevar una nómina alfabética, de consulta pública, de las personas que

solicitan rubricación de libros o autorización para llevar los registros
contables de otra forma, de la que surgen los libros que les fueron
rubricados y, en su caso, de las autorizaciones que se les confieren.
La; ley prohíbe alterar en los asientos el orden progresivo con que
los ásíentos correspondientes a cada operación deben ser hechos(36),
dejar blancos o huecos que permitan intercalaciones o adiciones, efec­
tuar raspaduras o enmiendas, tachar asientos, mutilar partes del libro,
arrancar sus hojas o alterar la encuadernación y foliación. Todas las
equivocaciones y omisiones deben salvarse mediante un nuevo asiento
hecho en la fecha en que se advierta la omisión o el error (art. 324 Có­
digo Civil y Comercial). Por imposición legal todo libro indispensable
también debe encuadernarse y foliarse para su presentación ante el
Registro Público, para su individualización y anotación(37) (art. 323
Código Civil y Comercial). La individualización consiste en anotar,
en el primer folio, nota fechada y firmada de su destino, del número
de ejemplar, del nombre de su titular y del número de folios que con-
tiene¿rSe trata de las formalidades extrínsecas a las que antes aludié­
ramos^ que se resumen en el aspecto exterior e interior de los libros
y en lá participación de los organismos de contralor.
El idioma en que ios libros se lleven es considerado una formalidad
intrmseca. El Código Civil y Comercial impone que sea el nacional,
igual que la moneda (art. 325 Código Civil y Comercial), de lo que
se deriva la obligación de llevarlos exclusivamente en castellano(38)
y qué también alcanza a las sociedades extranjeras inscriptas en los
términos de los arts. 123 y 124 LGS.
. , Además se consideran formalidades intrínsecas aquellas que re­
fieren al modo en los libros y registros contables deben llevarse y
5 que surgen mayormente del art. 325 del Código Civil y Comercial,
que impone la forma cronológica, actualizada y sin alteración alguna
en sus asientos que no haya sido debidamente salvada, de modo de
pemíitir determinar al cierre de cada ejercicio económico anual la
situación patrimonial de la persona, su evolución y sus resultados.
. .En cuanto a los libros no indispensables, éstos no requieren llevar-
sede acuerdo a formalidad alguna.

(36) Esta exigencia, establecida específicamente para el libro Diario, es aplicable a

todos los libros. Cfr. Fontanarrosa, R., Derecho Comercial..., p. 342.
. (37) La ley dice "para que se los individualice en la forma en que determine el respec­
tivo tribunal superior y se ponga en ellos nota datada y firmada del destino del libro, del
hombre de aquel a quien pertenezca y del número de hojas que contenga".
(38).Cfr. Fernández, R. y Gómez Leo, O., Tratado..., t II, p. 116.
 256 SEBASTIÁN BALBÍN

54.2. Libro Diario

En el libro Diario se registran todas las operaciones relativas a la
actividad de la persona que tienen efecto sobre su patrimonio, indi­
vidualmente o en registros resumidos que cubran períodos de dura­
ción no superiores al mes (arts. 327 Código Civil y Comercial y 61
LGS), ello también como mecanismo para agilizar la obligatoriedad
impuesta para la registración de las actividades. En todos los casos, e!
sistema de contabilización que se adopte debe permitir la individua-,
lización de las operaciones, las correspondientes cuentas deudoi
acreedoras y su posterior verificación, de acuerdo a criterios dé
formidad, veracidad, claridad y exactitud a los que antes aludir»
Estos resúmenes deben surgir de anotaciones detalladas prac
das en subdiarios, los que deben ser llevados en las formas y cc
dones establecidas para los libros (arts. 323, 324 y 325 Código í
y Comercial).
Para ello el sujeto debe asentar día por día y según el orden en
se efectúen, todas las operaciones que realice, las letras u otros
peles de crédito —otorgados, recibidos, afianzados o endosados^
en general, todo cuanto reciba o entregue por cuenta propia o a
por cualquier título, de modo que de cada partida resulte claram
quien es el acreedor y quien el deudor en la negociación anot;
El término operación que utiliza el Código Civil y Comercial en
arts. 321, 327 y 329 es la base del sistema contable y no es defii
por éste ya que carece de un sentido técnico legal concreto, po
que son las reglas de la contabilidad las que determinan cuales m
mientos requieren asentarse y cuales no(39) 40. La realidad señala quí
asientos corresponden a “hechos jurídicos en ejecución de negó
jurídicos: el comerciante no registra en sus libros los actos de cele'
ción de contratos, sino los actos de ejecución de éstos”í40}.
Sin perjuicio de las características físicas del Diario —cualq
ra sea su sustrato material, [Link]. art. 63 LGS—, el Código aludí
realidad a la contabilidad de tal forma llevada (día a día), por lo
no existe inconveniente para que un mismos sujeto lleve tantos lil
diarios como clases o tipos de operaciones celebre(41). Respecte

(39) Cfr. Cabanellas de las Cuevas, G., Derecho Societario..., t 7, p. 44.

(40) Así, no se inscribirá el contrato de locación de!, inmueble en el cual funcioi
ente, pero sí los pagos y demás erogaciones efectuados en razón de tal locación, r
órdenes de compra, pero sí las facturaciones por sus precios. Los instrumentos de lo:
godos jurídicos integrarán la documentación que justifica ios asientos (remitos, facti
órdenes de compra, correspondencia, etc.). HalperÍn, I. y Butty, E., Curso..., ps. 2
225.
(41) Cfr. Fernández, R. y Gómez Leo, O., Tratado..., t. II, p. 103.
 DOCUMENTACIÓN Y CONTABILIDAD SOCIETARIA 257

ios pagos y cobros que se hagan o reciban en efectivo, éstos pueden

asentarse en el libro de Caja {art. 327 Código Civil y Comercial),
facultativo e integrante del Diario(42), evitando así su registración en
este último. Dada la creciente bancarización de los medios de pago,
con más las crecientes restricciones existentes para la cancelación de
[Link] dinero efectivo (ley 25.345), la utilización del antiguo li­
bro de Caja se circunscribe mayormente a pequeños emprendimientos
= de minoreo. Como variante de éste, cuando consigna exclusivamente
operaciones bancarias, se lo ha redenominado como libro de Bancos
(o libró de Caja y Bancos), de amplia difusión y utilización.

54.3, Libro de Inventarios y Balances

El inventario es la descripción detallada de cada uno de los ele»

mentos integrantes del activo y del pasivo del comerciante individual
.o social. Puede resumirse en el recuento dé todos los bienes y derechos
, de que es titular y de todas las deudas que gravan su patrimonio, se­
guida de su pertinente valuación(43).
El Libro de Inventarios y Balances se abre con la descripción exac­
ta del dinero, bienes, muebles y raíces, créditos y otra cualquiera es­
pecie dé valores que formen el capital del comerciante al tiempo de
empezar su giro(44). No es otra cosa que el relevamiento analíticamen-
= te procesado y su comprobación contable del activo y del pasivo del
ente, con indicación de sus valores a la fecha que se practica(45). Al
inventario de constitución habrán de seguir, periódicamente, los in­
ventarios de ejercicio que preceden los balances —también— de ejer­
cicio.. Para la apreciación de los valores de los elementos integrantes
[Link] y del pasivo “hay que tener presente que la explotación de
una empresa, las cosas, los bienes, los servicios, se estiman tomando
en consideración la utilidad que pueden rendir a la misma. Por consi­
guiente, su valor depende de muchas circunstancias, algunas de ellas
a de índole subjetiva, que complican notablemente la estimación. Por

ejemplo, una maquinaria de difícil obtención en el país, pero que sólo

puede ser útil a muy pocos establecimientos, tiene indudablemente un
valor dé costo; pero si hubiera que venderla en plaza en un momento

^terminado, podría ocurrir que no hubiese interesados en adqui- 142

142) El regístro o Libro Caja y todo otro diario auxiliar que forma parte del sistema de
^gistíaciones contables, integra el Diario por lo que debe cumplirse con las formalida­
des establecidas para éste (art. 327 Código Civil y Comercial).
(43) Fontanarrosa, R., Derecho Comercial..., p. 344; Halperín, I, y Butty, E., Cur-
**■••/]): 226.
- (44) Tal ia práctica impuesta por el art 48 del derogado Código de Comercio.
; = (45) Cfr. Verón, A., Estados Contables y..., p. 29.
 258 SEBASTIÁN BALBÍN
—

riría; en tanto que para la empresa que la posee 7 a la que permite

producir intensivamente las mercaderías que fabrica, esa maquinaria
tiene un valor muy superior al de costo” (46K
La definición del criterio de valuación no resulta un problema me- :
ñor: su objeto es el de definir la medida de valor que se va a aplicar J
a cada uno de los activos 7 pasivos y su relación con los activos con­
sumidos (como el costo de ventas 7 las amortizaciones), por Jo que;
indefectiblemente habrá de recurrirse al auxilio de la técnica contad
ble. Estos criterios son básicamente dos, el de la valuación al costo:
y que refiere al del costo incurrido al momento de la incorporación :
del bien o servicio al patrimonio social 7 el de valores corrientesM
de mercado, que consiste en aplicar los valores corrientes para la va­
luación de los bienes o servicios existentes ai cierre del período, así/
también como los activos consumidos durante el mismo al momento!
de consumirlos* (47) * 49. §Ü
Sólo una vez realizado el necesario inventario se confecciona eL
balance. Existe entre ambos, más allá de su independencia concep- .
tual, una relación que permite afirmar su interdependencia: uno es la
base para la confección del otro; el inventario expone detalladamente;
sus elementos constitutivos para su presentación sintética en el ba­
lance mediante cuentas y rubros<48). Cuando se trata del inventaric
de ejercicio, que mayormente se realiza en el caso de las sociedades
comerciales no abiertas de manera anual, precede al denominado baí
lance de ejercicio. Éste es una relación ordenada del inventario, en el
que se expresa el estado económico del ente sus resultados a un mo­
mento determinado. Se caracteriza —entre otras— por{49): ^.sumini$¿|§
trar información contable a sus usuarios determinando el resultado v
del período 7 exponiendo las situaciones financiera, económica 7 pikfjjj
trimonial; ti) exponer la situación de la empresa en un momento da'M¡f
a través de las partidas que componen el activo, pasivo y patrimonial
neto: el comerciante consigna todos sus bienes, créditos y acciones!
así como toda deuda y obligación pendiente a la fecha del. balance^
sin reserva ni omisión alguna. El balance debe además acompañar§e¡f
con un cuadro contable demostrativo de las ganancias y pérdidas,
que surge el resultado del ejercicio (arts. 325 y 326 Código Civil j¡¡
Comercial) o estado de resultados (art. 64 LGS).
El balance debe expresar con claridad, veracidad y exactitud comfjí
patible con su finalidad la situación financiera del ente a su fecha, eñj

{46} Fontanarrosa, R,, Derecho Comercial..., p. 345.

(47) Cfr. Bíondi, M., Teoría..., p$. 93 y 94.
{48} Cfr. Vérón, A.f Estados Contables y..., ps. 29 y 30.
(49) Cfr. ídem, p. 1 4 1 ,
 DOCUMENTACIÓN Y CONTABILIDAD SOCIETARIA 259

base a cuentas abiertas y de acuerdo a criterios uniformes de valora-

cion<50). Se orienta al buen orden de las cuentas sociales, en cuanto
resume el estado de la empresa a fin de ilustrar a administradores,
acreedores y al Estado (mayormente a través del fisco). Pero prin­
cipalmente sirve a los socios para evaluar y controlar la gestión de
administración, analizar el futuro de los negocios sociales, disponer
la distribución de las utilidades o, en su caso, la forma de afrontar las
pérdidas50 (51).

5 4.3.7. Formalidades

ó El Libro de Inventarios y Balances de las sociedades comerciales

¿Jebe ceñirse a las disposiciones del art. 323 del Código Civil y Co­
mercial (art. 63 LGS). Debe encuadernarse, foliarse e individualizarse
eíí el Registro Público correspondiente(52), Caben también respecto
del Inventario y Balance las prohibiciones del art. 324 del Código
Civil y Comercial, y que vedan al comerciante: i) alterar en los asien­
tos el orden progresivo de las fechas y operaciones con que deben
hacerse, según lo prescripto en el art. 325 Código Civil y Comercial;
iJ^iejar blancos y huecos, debiendo todas las partidas sucederse unas
áú>tras sin que entre ellas quede lugar para intercalaciones ni adi-
ciones; iii) hacer intercalaciones, raspaduras ni enmiendas. Todas las
equivocaciones y omisiones que se cometan deben salvarse por medio
de un nuevo asiento hecho en la fecha en que se advierta la omisión o
éí error; iv) tachar asiento alguno; v) mutilar alguna parte del libro,
arrancar alguna hoja o alterar la encuadernación o foliación. Para el
easo de que el Libro carezca de alguna de las formalidades que le son
propias o adolezca de vicios, no tendrá eficacia probatoria en juicio
(art. 330 Código Civil y Comercial).

55. LIBROS SOCIALES PROPIAMENTE DICHOS

Corresponde a las sociedades comerciales llevar, además de los
libros contables comunes a todo comerciante, otra serie de libros —o
libros sociales propiamente dichos^— en los que el ente registra los

(50) Criterio contable que el art. 51 de! derogado Código de Comercio consagraba,
expresamente.
(51) Cfr. Halperín, I. y Butty, E., Curso..., cit. 4a ed. t . I , ps. 229 y 230.
(52) Ei art. 53 del Código de Comercio prevé que éstos deben individualizarse po­
niéndose "en ellos nota datada y firmada del destino del libro, del nombre de aquel a
quién pertenezca y dei número de hojas que contenga". La Inspección General de Jus-
[Link] !a encargada en ei ámbito de la ciudad de Buenos Aires de su rúbrica (Res. 6/80
[Link] 04).
153) Alguna doctrina incluso se refiere a éstos como "libros de comercio", en tanto lo
soiitodos aquellos respecto de los cuales el Código de Comercio o las leyes especiales
 260 SEBASTIÁN BALBÍN

actos de naturaleza societaria. En todos los casos, y sin perjuicio Je

sus particularidades, se trata de libros en los términos dispuestos^gj
el Código Civil y Comercial. Mayormente son los que a continuación^
enumeramos.

55.1. Libro de actas de asamblea (arts. 73 y 249 LGS)

Toda acta que refleje la deliberación de un órgano colegiado debe
labrarse en un libro especial (art. 73 LGS) con las formalidades!
todo libro de comercio. Aquellas propias del órgano de gobierno se
vuelcan en el comúnmente denominado libro de actas de asamblea
—para las sociedades por acciones— o de reunión de socios ^en
el caso de las sociedades de personas o partes de interés—. En el
caso de las sociedades por acciones, las actas de las asambleas de-
ben confeccionarse y firmarse por el presidente y los socios desig­
nados aí efecto. Igual criterio corresponde para las sociedades
responsabilidad limitada {art. 162 LGS), salvo previsión estatutaria
en contrario. En cambio, en las sociedades por parte de interés, sah|
disposición contractual, las actas deben ser suscriptas por todos íos
presentes^4*. Siendo que la firma del acta puede efectuarse dentro de
los cinco días de celebrada la asamblea (art. 73 LGS), se colige qué
LGS no requiere inmediatez entre el acto y su transcripción a libro
consignando por tanto aquella sólo un resumen de lo sustancialmei
te resuelto. No existe inconveniente en que las actas de asambli
sean llevadas en un libro común —único— conjuntamente con la
de directorio.

55.2. Libro cSe actas de directorio

En este libro los administradores de las sociedades anónimas vuel­
can de manera resumidaí55), en actas suscriptas por los asistentes,
consideraciones y resultados de sus reuniones (art. 73 LGS). De esta
forma la LGS procura tanto asegurar la validez de la decisión adopta­
da como justificar frente a los socios la gestión que se dice hecha por
íos administradoresí56í. Las actas de directorio pueden llevarse en un
libro común —único— juntamente con las de asamblea. * 54 55 56

que regulan la actividad mercantil imponen el deber jurídico de llevarlos. Soler Aleu A.,
Las Actas de Directorio en las Sociedades Anónimas —serie ensayos jurídicos n° 18—,
Astrea, Buenos Aires, 1976, p. 10.
(54) Cfr. Megna, R, en Cuadernos..., Vol. í, p. 336.
(55) Cfr, Mascheroni, F„ Directorio, Sindicatura y Consejo de Vigilancia , Universidad,
Buenos Aires, 1987, p. 75.
(56) Cfr. Mecna, R, en Cuadernos..., Vol. I, p. 333.
 DOCUMENTACIÓN Y CONTABILIDAD SOCIETARIA 261

^pperjuicio de que no resulta usual llevar libros de reunión de ge

nfes —para las sociedades de responsabilidad limitada— o de reu
én administradores —para las sociedades de parte de interés su
confección viene impuesta para todo tipo social en la medida en que
la administración sea confiada a un órgano colegiado (art. 73 LGS).

jibros de actas de los órganos de fiscalización

. ¿tmfperjuicio de que no resulta usual llevar libros de reunión de
ndicús o de reunión miembros el consejo de vigilancia, su confeo
áiiSfesuita ineludible cuando la fiscalización recaiga en un órgano
(arts. 73 y 290 LGS).

iJpítoro de registro de acciones

LÉ LGS (art. 213) impone a toda sociedad llevar un libro de re­
gistró de acciones con las formalidades de los libros dispuestas en el
a Civil y Comercial (arts. 53 LGS). El libro, de libre consulta
Qbstaccionistas, debe consignar: i) clases de acciones, derechos y
ligaciones que a éstas correspondan; ii) su estado de integración,
indicación del nombre del suscriptor, a fin de verificar eventuales
toras; iii) si son al portador, los números; si son nominativas, las
sucesivas transferencias con detalle de fechas e individualización de
os adqüirentes; iv) los derechos reales que gravan las acciones nomi­
nativas, a fin de que éstos tengan efectos contra la sociedad y terceros.
. Ü3S contempla la posibilidad de que el titular de las acciones —o
ertificádos provisionales— constituya prenda sobre éstas (art. 219
LGSlflo que no importa la transmisión siquiera parcial del estado
le sqcióí571, y que debe notificarse a la sociedad e inscribirse en sus
litros (arts. 213 inc. 4 y 215 LGS)Í58). También resulta viable el
teto de acciones (a favor de una o varias personas) como fer­
ia |»$pedfica del usufructo de créditos* * (59) (arts. 218 LGS, arts. 2130,

iilíiCfr. Strasser, I., "la adquisición de acciones prendadas y la propiedad de los tí-
‘■^^ícciones dados en prenda", ED 200-945.
Lo que, con más la nominatividad obligatoria de las acciones, ha resuelto la
. ^uestíÓn"planteada en torno a la notificación al deudor, frente a las dispares soluciones
nadas^por el Código de Comercio y el Código Civil en sus arts. 584 y 3209 respecti-
,s§||!te. Cfr. Chindemí, M., Régimen de utilidades en Sociedades Anónimas, Ad-Hoc,

jpfnos Aires, 2004, p. 223; Halperín, I. y Otaegui, J,, Sociedades Anónimas, 2a ed., De-
UfayBuenos Aires, 2000, p. 383; Sasot Betes, M. y Sasot, M., Sociedades Anónimas,
'*%l§ñdsf Bonos, Deben tu res y Obligaciones Negociables, Abaco, Buenos Aires, 1985,
¿80 y 361. :■
j¡¡9) :Su consagración específica respecto de las acciones es relativamente reciente
r^ñb 1972—. Anteriormente el Código de Comercio no contenía norma alguna sobre
g#ria, por lo que se aplicaban exclusivamente las del Código Civil, lo que generaba
■'"¿ppeas polémicas interpretativas.
 262 SEBASTIÁN BALBfN

2132 y 2907 Código Civil y Comercial) (60>; caso que en partícula

presenta delicados problemas producto de la disociación entre la ti1
íaridad de la acción y el uso de algunos derechos (como el de percibí
ganancias sociales), dado que sus efectos no se circunscriben a las rej
laciones entre el usufructuario y el nudo propietario, sino que inci
sobre la propia sociedad emisoraíélJ. El usufructo requiere además
la entrega de la cosa —los títulos— al usufructuario, en el caso de
las acciones nominativas y escritúrales, su notificación a la sociedad
y posterior inscripción en el libro de registro de acciones (arts. 213 y
215 LGS)(Í2); v) la conversión de los títulos, con los datos que corres­
pondan a los nuevos títulos; vi) cualquier otra mención que derivé d|
la situación jurídica de las acciones y de sus modificaciones (condo^
minio, adquisición de acciones por la propia sociedad y amortización;
arts. 209, 220 y 223 LGS).
Sin perjuicio de que el llevado del libro resulta impuesto por ley
(art. 213 LGS), ni su inexistencia ni la deficiente —o reticente-
gistración de las tenencias afecta el status soci derivado de las transfe­
rencias que eventuaímente se efectúen —sí probablemente el ejercici^
de derechos—, negocios en los que reconocen su causa. En concor^
dancia con esto el art. 207 LGS refiere a la presunción de la calidac
de accionistas que otorgan las constancias de las cuentas abiertas e
el registro de acciones escritúrales.

55.4.7. Inscripción de acciones escritúrales

El estatuto puede autorizar que todas las acciones o algunas de sjiisg

clases no se representen en títulos, suplantándoselas por escritúrale
(art. 207 LGS). En tal caso, las tenencias deben inscribirse en cuen-;
tas llevadas a nombre de sus titulares por la sociedad emisora en u?
registro al que se aplican en lo pertinente las previsiones del art. 21jj
LGS —a las que antes aludimos— o por bancos comerciales —o de
inversión o cajas de valores— autorizados. La calidad de accionista se
presume por las constancias de las cuentas abiertas en el registro dé
acciones escritúrales y en todos los casos la sociedad es responsable:^
ante los accionistas por los errores o irregularidades de las cuentas,
sin perjuicio de la responsabilidad del banco o caja de valores ante7? 60 61 62

(60) Cfr. Aztirja, E., Usufructo de Acciones, Tea, Buenos Aires, 1956, p. 53. Se traía de-:'
una especie del usufructo de títulos de crédito o títulos valores, el cual es a su vez una'
especie del usufructo de créditos. 5
(61) Cfr. Uría, R., Menéndez, A. y García de EnterrÍa, J., "La sociedad anónima: la ac­
ción, como objeto de negocios jurídicos" en Uría, R. y Menéndez, A., Curso de Derecho '
Mercantil t. i, Civitas, Madrid, 2000, p. 858. ■ c
(62) Cfr. Chindemi, M., Régimen de..., p. 218.
 . DOCUMENTACIÓN V CONTABILIDAD SOCIETARIA 263

ia saciedad, en su caso. La sociedad, la entidad bancaria o la caja de

vailfees deben otorgar al accionista comprobante de la apertura de su
cúeütay de todo movimiento que inscriban en ella. El accionista tiene
además, derecho a que se le entregue, en todo tiempo, constancia del
saldó de su cuenta, a su costa.

RfÍLibro de registro de asistencia a asamblea (art. 238 LGS)

jíquellos accionistas debidamente convocados que deseen concu-
rrirfáda asamblea, deben depositar en la sociedad sus acciones —cer™
tífifados de depósitos o constancia de las cuentas de acciones escri­
túrales--- con no menos de tres días hábiles de anticipación a la fecha
fija|á para el acto. Este plazo se computa retroactivamente a partir
de la hora cero del día fijado para la asamblea, excluyéndose los días
domingos y feriados nacionalesí63J. La ley exceptúa del depósito a
aquellos accionistas que en igual tiempo comunicaran su asistencia,
cuahdo el registro fuera llevado por la misma sociedad (art. 238 LGS).
Producida la comunicación, los administradores consignarán
el dato de aquellos que hubieran manifestado en tiempo y forma su
volptad de participar en el libro de registro de asistencia a asam-
ble^iQments concurran a la asamblea deben además firmar el libro
(art|¿238 LGS), ya que su finalidad principal es la de acreditar el cum­
plimiento del quorum requerido por ley para otorgar validez al acto
asambleario63 (64) 65. La falta de presencia del libro de asistencia en el lugar
de celebración de la asamblea provoca —en principio— su nulidad, no
obstante lo cual tal ausencia puede ser suplida mediante acta notarial,
en la medida en que ésta contenga los requisitos exigidos por ley(65í.

I^^DNTABILIZÁCIÓN POR MEDIOS MECÁNICOS

El Código de Comercio sancionado en 1862, cuyo antecedente

más;próximo en la materia fuera el Código francés de 1808, no pre-

(63) Res, 7/2015 IGj, Anexo XVU, "Reglamento de actuación de los inspectores de
justicia en las asambleas de las sociedades por acciones", Capítulo I, Sección Tercera,
art. 14-1, "Plazo; cómputo. 1, A los fines de verificar el cumplimiento del plazo de ley
para .efectuar la comunicación previa de asistencia de los accionistas (artículo 238, ley
19.550) [Link] cierre en debida fecha de la recepción de tales comunicaciones, el inspec­
tor dejusticia examinará las comunicaciones recibidas por la sociedad y computará di-
dio plazo retroactivamente desde la hora cero (0) del día fijado para ¡a celebración de
la asamblea, quedando excluidos de su cómputo solamente los días domingo y feriados
nacionales".
(64) Cfr. Nissen, R,, Curso de Derecho Societario , Ad-Hoc, Buenos Aires, 2005, p. 237,
(65) Cfr. Verón, A., Sociedades Comerciales. Ley 19.550 ~~comentada, anotada y con­
cordada—, t. III, Asírea, Buenos Aires, 1986, p, 909.