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EXPLICACIÓN DEL CRECIMIENTO ECONÓMICO EN LA ECONOMÍA
P O P U L A R Y S O L I DA R I A M E D I A N T E L A A P L I C A C I Ó N D E L M O D E -
L O E C O N O M É T R I C O D E R E G R E S I Ó N L I N E A L Y M Ú LT I P L E
E X P L A N AT I O N O F T H E E C O N O M I C G R O W T H I N T H E P O P U L A R
A N D S O L I D A R I T Y E C O N O M Y T H R O U G H T H E A P P L I C AT I O N O F T H E
E C O N O M E T R I C M O D E L O F L I N E A R A N D M U LT I P L E R E G R E S S I O N
Artículos
Alisva Cárdenas-Pérez1*, Iralda Benavides Echeverría2
1.* Universidad de las Fuerzas Armadas ESPE, Sangolquí, Ecuador.
Email: aacardenas@[Link] ORCID: [Link]
2. Universidad de las Fuerzas Armadas ESPE, Sangolquí, Ecuador.
Email: iebenavides@[Link] ORCID: [Link]
Recibido: 18/10/2020
Aceptado: 03/01/2020
Como Citar: Cárdenas-Pérez, A., & Benavides Echeverría, I. (2021). Explicación del crecimiento económico en la Economía Popular y
Solidaria mediante la aplicación del modelo econométrico de Regresión Lineal y Múltiple . Revista Publicando, 8(28), 74-84. [Link]
org/10.51528/rp.vol8.id2163
Resumen: Absrtact:
La Economía Popular y Solidaria (EPS) en Ecuador ha tomado un The Popular and Solidarity Economy (PSE) in Ecuador has taken an
lugar importante dentro del ámbito financiero, sin embargo, no se important place in the financial field, however, there have been no
han presentado estudios que expliquen el crecimiento económico studies that explain economic growth based on microfinance. This
a partir de las microfinanzas. El estudio abordó este problema me- study addressed this problem by designing a multivariate econo-
diante el diseño de un modelo econométrico multivariante, toman- metric model, based on information gathered in the rural parish
do como base información recopilada en la parroquia rural “Eloy “Eloy Alfaro” of the Latacunga, Ecuador. The focus is quantitative,
Alfaro” del cantón Latacunga, Ecuador. El enfoque es cuantitativo, based on the multivariate regression econometric model where the
basado en el modelo econométrico de regresión multivariante en variables were: credit amount, microcredit follow-up and financial
donde se consideraron las variables: monto crediticio, seguimien- education as explanatory variables of the dependent variable: eco-
to del microcrédito y educación financiera como explicativas de la nomic growth. This research is important because it addressed eco-
variable dependiente: crecimiento económico. Esta investigación es nomic growth based on the contribution made by the PSE through
importante por cuanto abordó el crecimiento económico con base microcredits, directing its results to the proper management of
en el aporte que la EPS realizó mediante los microcréditos, orientan- these funds by its stakeholders.
do sus resultados al adecuado manejo de estos fondos por parte de
sus actores.
Palabras clave: Keywords:
Crecimiento económico, modelo de regresión lineal, modelo de re- Economic growth, linear regression model, multiple regression
gresión múltiple, microfinanzas, econometría. model, microfinance, econometrics.
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INTRODUCCIÓN Con el fin de encontrar las variables explicativas que mejor se ajusten
en el estudio, se utilizó el modelo de regresión lineal simple por cada una
de ellas, lo que ayudó a identificar el grado de correlación individual que
Las microfinanzas son una metodología que nació gracias a la iniciativa
presentan; posteriormente se recurrió al modelo de regresión múltiple
del profesor Muhammad Yunus (1998) constituyendo un paso muy im-
para revisar si las variables explicativas individuales, al unirse en un solo
portante en la lucha contra la erradicación de la pobreza extrema. Proba-
modelo, pueden definir de mejor manera el crecimiento económico de los
blemente, el Profesor Yunus (1998), tenía muchas interrogantes antes que
microecomprendedores de la Parroquia Eloy Alfaro, específicamente de
respuestas, pero dejando sus miedos presentó una propuesta innovadora
aquellos que han utilizado microcrédito.
para la época buscando ayudar a la gente más pobre de su país, Bangladesh,
creando así una metodología que en la actualidad es conocida como mi-
crocréditos. La misma consistía en otorgar pequeños préstamos a las per- POBLACIÓN Y MUESTRA
sonas de limitados ingresos que no podían acceder a la banca tradicional
por varios motivos como: escasos y fluctuantes niveles de ingresos, falta de En base a Bernal (2010), para el presente trabajo de investigación, se
garantías personales mediante activos o colaterales, desconocimiento de consideró como población a todos aquellos microemprendimientos ubi-
las finanzas, entre otros. cados en la Parroquia Eloy Alfaro de la ciudad de Latacunga, obteniendo
datos reales proporcionados por el Municipio de la misma ciudad, específi-
Con el transcurrir del tiempo, las microfinanzas se han ido expandien- camente por el departamento de recaudaciones de la entidad.
do por todo el mundo, lo cual ha contribuido a su perfeccionamiento y
consolidación, especialmente en los países en vía de desarrollo, como Una vez obtenidos los datos, se procedió a filtrar del catastro municipal
Ecuador; toda vez que las microfinanzas han ido tomando un lugar im- a todos aquellos negocios ubicados en la parroquia Eloy Alfaro, que cons-
portante en la economía ecuatoriana es necesario prestar atención al sur- tan como pagos de patentes municipales a mayo del 2017.
gimiento de nuevas interrogantes, como por ejemplo ¿El microcrédito,
realmente está ayudando al crecimiento económico de los beneficiarios?
¿Cuáles son las variables que pueden determinar el crecimiento económico
de los beneficiarios mediante el uso de las microfinanzas? Estas interro-
Tabla 1. Número de microemprendimientos de la parro-
gantes han sido la motivación para realizar esta investigación, en la cual se quia Eloy Alfaro
analiza econométricamente las variables que los investigadores consideran
que podrían influir en el crecimiento económico de los microemprendedo- Actividad Cantidad % Muestra Total
res de la parroquia Eloy Alfaro, cantón Latacunga.
Comercial 317 49,7% 119
Es preciso indicar que este estudio parte de la observación directa reali-
Servicios 201 31,5% 76
zada por los investigadores en un proyecto de vinculación con la sociedad
de la Universidad de las Fuerzas Armadas ESPE (2015), mismo que fue Industrial 109 17,1% 41
aplicado en la Asociación de Cajas Comunales de Cotopaxi en la Parroquia
Agrícola 11 1,7% 4
Eloy Alfaro. En este proyecto se realizó un modelo de regresión lineal por
cada una de las variables, en donde se conoció de cerca la necesidad de los TOTAL 638 100% 240
pobladores del sector que formaban parte de esa agrupación, detectando
que no poseían un conocimiento adecuado sobre el manejo microfinancie- Fuente: Elaboración propia, a partir de catastro Municipal parroquia
ro eficiente de sus Cajas y Bancos Comunales. Eloy Alfaro a mayo 2017.
Para conocer a fondo dicha problemática, mediante el proyecto de in-
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vestigación de grado desarrollado por Mise (2018), se aplicó encuestas a
los microemprendedores del sector con el fin de obtener datos reales de la Posteriormente, considerando el estudio realizado por
población de estudio, logrando importantes evidencias que han servido de Sánchez (2016), se procedió a determinar el tamaño de la
base para elaborar los modelos de regresión lineal y múltiple que se pre- muestra, aplicando las fórmulas estadísticas correspondien-
sentan en este documento, resultados que no tienen por propósito dar una
respuesta única o definitiva a una problemática tan delicada como el logro
tes, llegando al siguiente resultado:
de objetivos microfinancieros en los sectores marginales, sino más bien,
pretende dejar abierta una puerta a este tipo de investigaciones que permi-
tan seguir avanzando en la búsqueda de soluciones eficientes y efectivas de Tabla 2. Cálculo de la muestra para la aplicación de en-
largo plazo dentro de las microfinanzas; lo cual, a opinión de los autores,
ofrece un amplio escenario de posibilidades para los sectores más pobres
cuestas
de nuestras economías en desarrollo.
N = 638 Tamaño de la población
En este orden de ideas, el propósito del presente artículo, es demostrar
la relación que existe entre las variables independientes: educación finan- p = 0,5 Proporción de sujetos que poseen en
ciera, seguimiento y monto del microcrédito, y la variable dependiente: la población la característica de estu-dio.
crecimiento económico, a fin de develar si es posible explicar de mejor ma-
nera la relación de todas las variables aplicadas en su conjunto.
q = 0,5 Proporción de sujetos que no poseen
esa característica, es decir 1-p.
METODOLOGÍA Z = 1,96 Constante que depende del nivel de
confianza que se le asigne, para el estudio
El proyecto se realizó bajo el enfoque cuantitativo de Sampieri (2014),
la metodología utilizada en la presente investigación se basa entonces en se asignará un 95% de con-fianza.
los métodos: exploratorio, descriptivo y analítico, los mismos que sirvie- E = 0,05 Márgen de error.
ron de base para identificar, recolectar y analizar todos los datos obtenidos.
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n = 240 Total de la muestra Cuando x = Programas de educación financiera
Fuente: Elaboración propia. Crecimiento económico=0,453+1,5747x (2)
Coeficiente correlación de Pearson R= 0,85
Para determinar el tamaño de la muestra, se utilizó el mé-
todo probabilístico aleatorio simple, considerando que to- Cuando x = Seguimiento del microcrédito
dos los microemprendimientos de la parroquia Eloy Alfaro
pueden ser sujetos de estudio. Crecimiento económico=6,20+0,37x (3)
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Coeficiente correlación de Pearson R= 0,6102
HIPÓTESIS
Las hipótesis planteadas para esta investigación fueron: Cuando x = Monto del microcrédito
H0. Las variables individuales al ser unidas en un solo Crecimiento económico=2,0845+0,3184x (4)
modelo de regresión lineal múltiple no explican adecuada-
mente el crecimiento económico de los microemprendedo- Coeficiente correlación de Pearson R= 0,7225
res de la parroquia Eloy Alfaro.
H1. Las variables individuales al ser unidas en un solo Si se toma una decisión en base al coeficiente de corre-
modelo de regresión lineal múltiple explican adecuadamen- lación de Pearson, se podría considerar que de las tres va-
te el crecimiento económico de los microemprendedores de riables la que mejor explica el nivel de crecimiento es la de-
la parroquia Eloy Alfaro. terminada por los programas de educación financiera; esta
RESULTADOS Y DISCUSIÓN herramienta estadística nos estaría indicando que para pro-
mover el crecimiento económico en los sectores vulnerables
y marginados de la sociedad, es preciso que se cuenten con
DETERMINACIÓN DEL MODELO DE programas de educación financiera que orienten a la pobla-
REGRESIÓN LINEAL SIMPLE ción a hacer un uso adecuado del dinero prestado por las
instituciones financieras.
A continuación, se procede a especificar el modelo uni-
variante en la siguiente ecuación: DETERMINACIÓN DEL MODELO DE
Y = a+bx+ £ (1) REGRESIÓN MÚLTIPLE
Y = variable dependiente o variable a explicar Para determinar el modelo multivariante, en el presente
X =variable independiente o variable explicativa documento se procede a especificar cada una de las varia-
bles que intervienen en la investigación, las cuales fueron
a = constante arrojadas de la aplicación de la encuesta realizada por Mise
b = pendiente (2018) a un total de 240 microemprendedores de la zona de
estudio.
De las encuestas levantadas se pudo detectar que, el cre-
cimiento económico de los microemprendedores de la pa- Variables independientes:
rroquia Eloy Alfaro que han utilizado el microcrédito como • La variable independiente, programas de educación
fuente de financiamiento, podría estar explicado por tres financiera (x1), corresponde a aquellos microem-
variables: los programas de educación financiera de las ins- prendedores que recibieron algún tipo de programa
tituciones crediticias, el seguimiento del microcrédito y el de educación financiera dentro del periodo 2001-
monto del mismo. 2016 y lograron un impacto positivo en la adminis-
Con esta información, en el estudio realizado por Mise tración de su negocio.
(2018), se corrió el modelo de regresión lineal simple para • La variable independiente, seguimiento del micro-
cada una de las variables explicativas encontradas en el le- crédito (x2), corresponde al número de visitas o se-
vantamiento de la información de la siguiente forma: guimiento que recibieron los microemprendedores
por parte de su asesor de crédito, durante el periodo
2011-2016, para diferentes motivos como: verifica-
ción de la actividad comercial, oferta de productos
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financieros y notificar los niveles de morosidad.
• La variable independiente, monto del microcrédito Crecimiento económico = a + educación financiera + se-
(x3), corresponde a los montos de microcréditos guimiento + monto
recibidos por los microemprendedores durante el
Donde:
periodo 2011-2016, mismos que se clasifican en:
microcrédito minorista, de acumulación simple y Y= Variable dependiente
ampliada.
a= origen cuando todas las variables independientes son
Variable dependiente: igual a cero
• La variable, crecimiento económico (y), correspon- Bi = pendiente o coeficiente de regresión de la variable i
de a aquellos negocios que generaron algún tipo de
En la presente figura, se especifica los datos que sirvieron
ganancia dentro del periodo 2011-2016.
de base para realizar el respectivo análisis econométrico, es-
A continuación, se procede a especificar la ecuación del pecificando 15 observaciones para cada variable indepen-
modelo multivariante: diente de dicho modelo.
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Figura 1. Datos del modelo en programa Eviews.
A continuación, se procede a realizar una gráfica de dis- en el modelo, para observar la forma en la que se dispersan
persión con los datos de todas las variables que intervienen cada uno de los datos.
Figura 2. Gráfico de dispersión en regresión múltiple.
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Posteriormente, se procede a especificar el modelo eco- Y=5,3062+0,7348x1+0,0370x2-0,0113x3+£ (6)
nométrico con los coeficientes obtenidos al correr el mode-
Crecimiento = 5.3062 + 0.7348*Educación + 0.0370*Se-
lo en el programa obteniendo la siguiente ecuación:
guimiento - 0.0113*Monto
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Figura 3. Resultado del modelo de regresión múltiple
a = 5.3 Cuando x1, x2, x3 = 0, el crecimiento económico x1, x2 y x3.
se dará en al menos 5 microemprendedores
El coeficiente Ṙ (ajustado), es de 0.1363, es decir que
B1 = 0.73 Cuando x2 y x3 permanecen constantes pero luego de quitar los grados de libertad perdidos por la in-
los programas de educación financiera aumentan en 1, el clusión de más variables explicativas, el 13.63% de las va-
crecimiento económico varía en 0.73. La relación es direc- riaciones en el crecimiento económico (Y) son explicadas
ta, por tanto, el signo se acepta. No existe tamaño. El error por las variaciones en el nivel de educación financiera (x1),
estándar de B1 es de 0.33, es menor a 0.50, por tanto, sí da seguimiento del microcrédito (x2) y monto del microcré-
confiabilidad. dito (x3).
B2 = 0.037 Cuando x1 y x3 permanecen constantes PRUEBA DE HIPÓTESIS DEL MODELO ECO-
pero el nivel de seguimiento del crédito se incrementa en NOMÉTRICO
1, entonces el crecimiento económico aumenta en 0.037. La
relación es directa, por tanto, se acepta el signo. No existe Individual:
tamaño. El error estándar de B2 es de 0.48, no es lo sufi- H0: B1 = 0 B2 = 0 B3 = 0
cientemente pequeño, sin embargo, se puede decir que es
confiable puesto que no supera el 0,50. H1: B1 ≠ 0 B2 ≠ 0 B3 ≠ 0
B3 = - 0,011 Cuando x1 y x2 permanecen constantes
pero el monto del crédito aumenta en 1, entonces el creci-
miento económico disminuye en 0,011. La relación es indi-
recta, por tanto, se acepta el signo. Existe tamaño. El error
estándar de B3 es de 0.14, es pequeño, el signo negativo se
explica en que aumentar los montos crediticios en el sector
microfinanciero no influye positivamente en el crecimiento
económico puesto que no es conveniente por las altas tasas
de interés que estos implican.
El coeficiente R es de 0.32, lo cual indica que el 32% de
las variaciones en Y están explicadas por las variaciones en
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• En el caso de t1, no se acepta H0, por tanto, sí ficos, y pruebas informales como diferentes test que implí-
existe intercepto. citamente tienen pruebas de hipótesis. En la presente inves-
tigación se aplicó el test de White, mismo que presentó los
• En los casos de t2, t3 y t4, no se acepta H0, por
resultados que se muestran en la figura 4. Posteriormente,
tanto, se podría aceptar H1, es decir que existe relación li-
se procede a especificar las hipótesis que nos ayudarán a de-
neal.
terminar si existe heteroscedasticidad, para ello se puso las
VERIFICACIÓN ECONOMÉTRICA – PRUEBA siguientes hipótesis:
DE HETEROSCEDASTICIDAD H0: Si prob. Chi2 de Obs*R2 > 0.5% ~ No existe hete-
A continuación, se procede a realizar la prueba de he- roscedasticidad
teroscedasticidad y de multicolinealidad. Para determinar H1: Si prob. Chi2 de Obs*R2 < 0.5% ~ Sí existe heteros-
la heteroscedasticidad del modelo econométrico, existen cedasticidad
varios procedimientos o pruebas que se aplican como: grá-
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Figura 4. Prueba de heteroscedasticidad mediante Test de White.
Como se puede observar al aplicar el test de White, se H0: Si correlación entre variables explicativas < 0.80 ~ No
obtuvo un estadístico de Obs*R2=6.9375 con una probabi- existe multicolinealidad
lidad de 0.64 > 0.50, por tanto, se acepta H0, es decir, no
H1: Si correlación entre variables explicativas > 0.80 ~ Sí
existe heteroscedasticidad.
existe multicolinealidad
VERIFICACIÓN ECONOMÉTRICA – PRUEBA Una vez se corre la correlación en el sistema, se obtiene
DE MULTICOLINEALIDAD como resultado que ninguna de las variables es mayor a 0.80
Para determinar si existe relación lineal perfecta entre las por tanto se acepta la hipótesis nula, es decir, no existe mul-
variables explicativas o multicolinealidad, se procede a rea- ticolinealidad en el modelo, lo cual se puede observar en la
lizar la prueba de correlación grupal utilizando únicamente siguiente figura:
las variables explicativas, el supuesto utilizado es
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Figura 5. Prueba de multicolinealidad grupal.
Considerando que el modelo econométrico global tiene H1: Si R2 auxiliar > R2 global ~ Sí existe multicolinea-
más de dos variables, es preciso indicar que la prueba de lidad
correlación grupal no es segura para determinar multico-
Se empieza por correr el modelo considerando la va-
linealidad, por lo que para tener mayor seguridad se pasa a
riable Educación como dependiente y las variables Monto
realizar las regresiones auxiliares hasta establecer, de ser el
y Seguimiento del microcrédito como independientes, por
caso, si alguna de ellas presenta este problema.
tanto, el modelo queda de la siguiente manera:
La hipótesis de comprobación para cada regresión auxi-
Y=0.78 +0.17x1+0.20x2 (7)
liar es la siguiente:
Educación = 0.7827 + 0.1724*Monto + 0.2003*Segui-
H0: Si R2 auxiliar < R2 global ~ No existe multicolinea-
miento
lidad
Figura 6. Prueba de multicolinealidad 1
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El R-cuadrado calculado es de 0.26, mismo que no supera estimado queda de la siguiente forma:
el R-cuadrado global de 0.46, por tanto, la prueba indica que
Y=2.1578 +0.9426x1+1.3444x2 (8)
no existe multicolinealidad.
Monto = 2.15781639435 + 0.942640542786*Educación +
A continuación, se corre el modelo considerando la va-
1.34446829133*Seguimiento
riable Monto como dependiente y las variables Educación y
Seguimiento de microcrédito como independiente, el modelo
Figura 7. Prueba de multicolinealidad 2
El R-cuadrado calculado es de 0.37, mismo que no supera y Educación como independiente, el modelo estimado que-
el R-cuadrado global de 0.46, por tanto, la prueba indica que da de la siguiente forma:
no existe multicolinealidad.
Y=3.4850 +0.1173x1+0.0955x2 (9)
A continuación, se corre el modelo considerando la va-
Artículos
Seguimiento = 3.4850 + 0.1173*Monto + 0.0955*Educa-
riable Seguimiento como dependiente y las variables Monto
ción
Figura 8. Prueba de multicolinealidad 3.
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El R-cuadrado calculado es de 0.26, mismo que no Con esta investigación, es posible demostrar que es
supera el R-cuadrado global de 0.46, por tanto, la prueba necesario mejorar las políticas económicas que regulan las
indica que no existe multicolinealidad. tasas de interés de los microcréditos, puesto que su destino
final debe ser el desarrollo de emprendimientos, negocios
DISCUSIÓN pequeños que ayuden el sustento de familias de escasos
recursos, de jóvenes que desean empezar a montar sus ne-
Los hallazgos de este estudio claramente demuestran que gocios propios, pero que en la realidad se encuentran con
el crecimiento económico en los sectores de la Economía muchas restricciones para su acceso, lo cual no solo dificul-
Popular y Solidaria, es decir los sectores marginales, se pue- ta, sino que imposibilita mejorar el nivel económico de las
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de determinar a partir de las microfinanzas, específicamen- familias que componen la Economía Popular y Solidaria.
te desde el microcrédito y las variables que lo afectan, como
las analizadas en este caso: monto, seguimiento y educación Este estudio se limitó a realizar una aplicación del mo-
financiera. delo econométrico multivariante dentro de una parroquia
específica, en este caso la parroquia rural Eloy Alfaro de la
Revisando lo encontrado por Mise (2018), al realizar ciudad de Latacunga, sin embargo, es posible seguir la me-
las regresiones lineales por cada una de las variables expli- todología aquí planteada para determinar sus resultados a
cativas, se encuentra que la educación financiera es la que, nivel nacional, por lo cual se recomienda a otros investiga-
individualmente, explica de mejor forma el crecimiento dores a continuar en la búsqueda de variables explicativas
económico, teniendo una relación directa, lo cual no resulta dentro de las microfinanzas que ayuden a mejorar lo aquí
apartado de la realidad puesto que, a mayor educación fi- propuesto.
nanciera, mayor crecimiento económico se obtiene ya que
esto implica un mejor manejo de los recursos financieros. CONCLUSIONES
La misma relación directa se presenta en las variables mon-
to y seguimiento del crédito. Las microfinanzas representan un campo amplio de es-
tudio, en donde es posible seguir explorando nuevas formas
Al contrastar estos resultados, con los obtenidos en el
de lograr que resulten beneficiados no solamente la pobla-
presente estudio, la relación entre la educación financiera,
ción más pobre de las economías emergentes, sino también
el seguimiento del crédito y el crecimiento económico si-
las instituciones financieras que arriesgan sus capitales en la
gue siendo directa, sin embargo, se produce un cambio en
colocación de microcréditos, por tanto es necesario que se
la relación entre el crecimiento y el monto. Considerando
considere lo dicho por Jaramillo & Cárdenas-Pérez (2018),
que en este modelo se unen las tres variables explicativas, es
Chico (2016), Estrella (2014), Sarabia y Hernández (2013)
posible explicar este cambio de relación positiva a negativa,
en cuanto a la necesidad de buscar las variables que ayuden
por cuanto los microcréditos poseen tasas de interés altas,
a tener una gestión integral de riesgos eficiente, esto ayuda
debido a su situación de alto riesgo inherente, por cuanto la
a encontrar adecuadas estrategias financieras de acuerdo a
decisión de aceptar el signo se asume como responsabilidad
los sectores en los cuales se opera. Lo dicho también augura
absoluta de los investigadores.
la permanencia de la institución microfinanciera en el mer-
En este orden de ideas, se esperaba en este estudio cado y el posterior beneficio para quienes son parte de la
encontrar tres variables que expliquen adecuadamente el misma.
crecimiento económico dentro de la EPS, lo cual ha resulta-
En esta investigación, el modelo de regresión lineal sim-
do satisfactorio, se puede decir que el modelo econométrico
ple, aplicado por Mise (2018) de manera individual con
planteado es aceptable para predicción, con base en Gu-
cada una de las variables independientes; muestra que las
jarati (2010) y en los resultados que reflejan que no existe
tres variables presentan una relación directa, siendo es-
multicolinealidad y heteroscedasticidad, esto implica que el
pecialmente en los programas de educación financiera en
microcrédito es un alternativa para fomentar el crecimien-
donde existe una relación superior con un R2= 0,857. Esto
to económico en los sectores marginales, específicamente
nos lleva a pensar que el crecimiento económico depende
en pequeños negocios, emprendimientos jóvenes, asocia-
en un alto grado del nivel de educación financiera de los mi-
ciones artesanales, entre otros, que en su mayor parte no
croemprendedores, mismo que se puede brindar mediante
cumplen con los requisitos mínimos que exigen las insti-
programas de educación financiera que estén dirigidos a
tuciones financieras, especialmente lo referente a un nivel
quienes conforman el Sector de la Economía Popular y Soli-
de ingresos estable y colaterales (personas o activos), esto
daria, lo cual resulta importante al considerar que la pobla-
provoca una marginación de este grupo económico, lleván-
ción rural mantiene sus pequeños negocios a flote mediante
dolos a endeudamientos con altos intereses, algunas veces
la ayuda de las microfinanzas.
con prestamistas ilegales y usureros.
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El modelo econométrico multivariante o de regresión
múltiple, aplicado en la investigación, especifica que la va-
riable monto del crédito tiene una relación negativa, lo cual
podría explicarse por cuanto en su conjunto, a mayores
montos de créditos los intereses también aumentan, lo cual
no ayuda a los micro emprendedores, sino que más bien,
los limita. Las variables explicativas no tienen una corre-
lación directa entre sí, es decir no presentan problemas de
multicolinealidad, sin embargo, es necesario que se revise
la especificación del modelo o la obtención de la informa-
ción, entre otros posibles datos que permitan especificar de
una mejor forma un modelo de regresión múltiple que no
presente problemas de heteroscedasticidad, dado que en
este estudio la heteroscedasticidad no es superior al 0.5%
sin embargo es muy cercana.
Por lo señalado, se rechaza la H0 propuesta al inicio de
esta investigación y se acepta el modelo de regresión lineal
múltiple, se puede decir que la forma en la cual se encuen-
tra especificado sí explica en su conjunto la variable depen-
diente Y= Crecimiento económico; por tanto, el modelo es
apropiado para predecir económicamente debido a que no
presenta heteroscedasticidad ni multicolinealidad.
Finalmente, el documento deja ver que es posible darle
un nuevo giro a las microfinanzas, se puede decir que las
mismas son una forma importante de fomentar el creci-
miento económico de los países en vías de desarrollo, ha-
ciendo un buen uso de los microcréditos otorgados a las
poblaciones de zonas emergentes mediante la promoción
de microemprendimientos que a lo largo del tiempo vayan
creciendo, generando fuentes de empleo en los sectores
más pobres y con ello la dinamización de la economía po-
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pular y solidaria.
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REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS
Universidad de las Fuerzas Armadas ESPE, Vicerrectora-
Bernal, C. (2010). Metodología de la investigación (Tercera do de Investigación, Innovación y transferencia de
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