1.

Define finanzas corporativas y su importancia

Las finanzas corporativas son el área de las finanzas que se ocupa de proporcionar dinero para las empresas y el
fuentes que les proporcionan. Estas fuentes proporcionan capital a las corporaciones para pagar por estructuras
mejoras, expansión y otros proyectos y empresas que añaden valor. El capital es un bien que puede
ser utilizado ahora. Para esta lección, se referirá principalmente al dinero. El propósito de las finanzas corporativas es
maximizar el valor para los accionistas. Hay muchos métodos que una corporación puede utilizar para maximizar
valor para los accionistas.

IMPORTANCIA
Ayuda en la toma de decisiones
Ayuda a recaudar capital para el proyecto
Ayuda en la Investigación y el Desarrollo
Ayuda en el buen funcionamiento del negocio
Aporta coordinación entre diversas actividades
Promueve la expansión y diversificación
Gestionar el riesgo

Replace old assets

Pago de dividendos e intereses
Pago de impuestos y tasas
2. ¿Cuál es la relación entre riesgo y rendimiento?

La relación entre riesgo y rendimiento significa estudiar el efecto de ambos elementos entre sí. Nosotros
mide el efecto del aumento o disminución del riesgo en el retorno de la inversión. A continuación se presenta el tipo principal de
relación entre riesgo y rendimiento
1. Relación directa entre riesgo y retorno

(A) Alto riesgo - Alta recompensa

De acuerdo con este tipo de relación, si el inversor asume más riesgo, obtendrá más recompensa.
Entonces, invirtió millones, lo que significa que su riesgo de pérdida es de millones de dólares. Supongamos que está ganando el 10%
retorno. Significa que su retorno es Lakh pero invierte más millones, eso significa que su riesgo de pérdida de dinero.
es un millón. Ahora, obtendrá un retorno de lakh.

(B) Bajo riesgo - Bajo retorno

También hay una relación directa entre riesgo y rendimiento. Si el inversionista disminuye la inversión, significa que
está disminuyendo su riesgo de pérdida, en ese momento, su rendimiento también disminuirá.

2. Relación Negativa entre Riesgo y Rendimiento

(A) Alto Riesgo Baja Rentabilidad

A veces, el inversor aumenta la cantidad de inversión para obtener altos retornos, pero con el aumento
volver, enfrenta bajo retorno porque es la naturaleza de ese proyecto. No hay beneficio en aumentar
inversión en tal proyecto. Supongamos que hay 100,000 loterías en las que ganarás el premio
Has comprado el 50% de las loterías totales. Pero, si compras el 75% de las loterías. El premio será el mismo pero en
el aumento del riesgo, su retorno disminuirá.
 (B) Bajo Riesgo Alta Rentabilidad

Hay algunos proyectos en los que, si inviertes una baja cantidad, puedes obtener un alto rendimiento. Por ejemplo, el gobierno.
de la India necesita dinero. Porque, el gobierno necesita este dinero en emergencia y el gobierno está dando alto
retorno sobre una pequeña inversión. Si obtienes esta oportunidad e inviertes tu dinero, obtendrás un alto
retorno sobre su pequeño riesgo de pérdida de dinero.

3. Explica las diferentes fuentes de financiación.

1 Fuentes de Financiación a Largo Plazo

2 Fuentes de financiamiento a mediano plazo
3 Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo
4 Owned Capital
5 Capital Prestado
6 Fuentes Internas
7 Fuentes Externas
Fuentes de financiación a largo plazo

El financiamiento a largo plazo significa requisitos de capital para un período de más de 5 años a 10, 15, 20 años o tal vez
más dependiendo de otros factores. Las fuentes de financiamiento a largo plazo pueden ser en forma de cualquiera de ellos:

Capital Social o Acciones Ordinarias

Capital Preferente o Acciones Preferentes
Utilidades Retenidas o Acumulaciones Internas
Debentures / Bonos
Préstamos a plazos de instituciones financieras, gobiernos y bancos comerciales
Financiamiento de Riesgo

Titulación de Activos
Financiación Internacional a través de Emisiones en Euros, Préstamos en Moneda Extranjera, ADR, GDR, etc.
Fuentes de financiamiento a mediano plazo

El financiamiento a mediano plazo significa financiamiento por un período de 3 a 5 años y se utiliza generalmente por dos razones. Medio
las fuentes de financiamiento a plazo pueden ser en forma de uno de ellos:

Capital Preferente o Acciones Preferentes

Bonos / Obligaciones
Préstamos a Mediano Plazo de
Instituciones Financieras
Gobierno, y
Bancos Comerciales
Financiamiento de Arrendamiento
Financiación de Compra a Plazos

Fuentes de financiamiento a corto plazo

El financiamiento a corto plazo significa financiamiento por un período de menos de 1 año. El financiamiento a corto plazo también se denomina financiamiento operativo.
financiamiento de capital. Las finanzas a corto plazo están disponibles en forma de:

Crédito Comercial
Préstamos a corto plazo como préstamos de capital de trabajo de bancos comerciales
Depósitos a Plazo Fijo por un período de 1 año o menos
 Anticipo recibido de clientes
Acreedores
Cuentas por pagar
Servicios de factoring
Descuento de Facturas, etc.
Capital Propio

El capital propio también se refiere al capital social. Se obtiene de los promotores de la empresa o del público en general por
emitiendo nuevas acciones de capital. Los promotores inician el negocio aportando el dinero necesario para una nueva empresa. Siguiendo
¿Cuáles son las fuentes del Capital Propio?

Equidad
Preferencia
Utilidades Retenidas
Bonos convertibles
Fondo de Capital de Riesgo o Capital Privado

Borrowed Capital
El capital prestado o de deuda es la financiación organizada desde fuentes externas. Estas fuentes de financiación de deuda incluyen los
siguiente:

Instituciones financieras,
bancos comerciales o
El público en general en caso de bonos

En este tipo de capital, el prestatario tiene un cargo sobre los activos del negocio, lo que significa que la empresa
pagará al prestatario vendiendo los activos en caso de liquidación.
Otra característica del fondo prestado es el pago regular de intereses fijos y la amortización del capital.

Fuentes internas
La fuente interna de capital es la que se genera internamente por el negocio. Estas son las siguientes:

Beneficios retenidos
Reducción o control del capital de trabajo
Venta de activos etc.
La fuente interna de fondos tiene las mismas características que el capital propio.

Fuentes Externas

Una fuente externa de financiamiento es el capital generado desde fuera del negocio.
Aparte de las fuentes internas de fondos, todas las fuentes son externas.
Decidir la fuente adecuada de financiación es una decisión empresarial crucial tomada por los gerentes financieros de alto nivel.
Equidad, Deuda de bancos, etc.
 4. Distinguir entre acciones y debentures

{"definition":"[Link] fusión. Mencione sus tipos."}

Definición: El término 'fusión' se utiliza para referirse a la unificación de dos o más empresas para formar
una entidad completamente nueva. Conduce a la disolución de más o más entidades, para ser absorbidas en otra
emprendimiento, que es relativamente más grande en tamaño.

Tipos de fusión
Fusión Horizontal: Se dice que la fusión es horizontal cuando las empresas que se combinan operan en el
la misma industria o tratar en líneas de negocio similares. La cuota de mercado de la nueva empresa es mayor que
las entidades individuales. Está dirigido a reducir la competencia, aumentar la cuota de mercado, economías de escala e investigación
y desarrollo.
Fusión Vertical: La fusión vertical ocurre cuando las empresas que tienen una 'relación comprador-vendedor' se unen para crear
una nueva empresa. Es una integración de dos empresas que están trabajando en la misma industria, aunque en un
diferentes etapas de producción y distribución. Puede ser aguas arriba o aguas abajo, es decir, donde se lleva a cabo el negocio.
sobre sus proveedores, entonces es una fusión aguas arriba mientras que si la empresa se extiende a sus entidades de distribución, la fusión es
denominado como aguas abajo.

3. Fusión Conglomerada: Un tipo de integración empresarial, en la que las empresas que se fusionan no están relacionadas entre sí.
other, i.e. neither horizontally nor vertically. In a conglomerate merger, two or more companies operating in
diferentes líneas de negocio se combinan bajo una empresa insignia. Esto se divide aún más en, conglomerado gerencial,
conglomerado financiero y conglomerado concéntrico.
4. Fusión Co-générica: La fusión co-générica es cuando las empresas que se fusionan operan en el mismo o
industria relacionada. Sin embargo, sus líneas de productos son diferentes, ya que no ofrecen los mismos productos, sino productos relacionados.
una. La empresa adquirida y la empresa objetivo comparten canales de distribución similares.

5. Fusión Inversa: Una fusión en la que una empresa que cotiza en bolsa es adquirida por una empresa privada y
ofrece una oportunidad a la empresa privada para salir a bolsa, sin pasar por el complejo y prolongado
proceso de cotización en la bolsa de valores. En este tipo de amalgama, la empresa no cotizada adquiere
acciones mayoritarias en la empresa cotizada.
6. ¿Cómo se diferencia una fusión de una adquisición?
 7. Explicar la diferencia entre fusión y adquisición

[Link] las decisiones financieras básicas de una empresa

Las decisiones financieras son las decisiones que los gerentes toman con respecto a las finanzas de una empresa.
son decisiones cruciales para el bienestar financiero de la empresa. Estas decisiones pueden ser en términos de
deadquisiciónde activos, financiación y recaudación de fondos, gestión del capital y gastos del día a día, etc.

Decisiones financieras básicas que los gerentes financieros necesitan tomar:

Decisión de Inversión
Decisión de financiamiento y
Decisión de dividendos

Decisión de inversión

También conocido como las Decisiones de Presupuesto de Capital.

Los activos y recursos de una empresa son muy raros y, por lo tanto, deben ser utilizados con mucho análisis.
Una empresa debe elegir aquellas inversiones donde pueda obtener los mayores rendimientos concebibles.
La decisión de inversión implica una selección cuidadosa de los activos en los que se invertirán los fondos.
corporaciones.
Decisión de financiamiento

La decisión financiera es la más importante que debe tomar un individuo de negocios.

Estas son decisiones sabias que deben trazarse con un análisis adecuado. Él decide cuándo, dónde
y cómo debería la empresa adquirir el fondo.
El aumento de la participación de una organización no solo es un signo de desarrollo para la empresa, sino también para impulsar la
la riqueza del inversor.

Decisión sobre dividendos

Las decisiones sobre dividendos se refieren a ladistribuciónde

las ganancias que obtiene la organización.
Los criterios principales en esta decisión son si distribuir a los accionistas o retener las ganancias.
Las decisiones sobre dividendos se ven afectadas por las ganancias del negocio, la dependencia de las ganancias.

9. ¿Cuáles son las diferentes fuentes de financiamiento a corto plazo?

el financiamiento a corto plazo puede definirse como el crédito o la facilidad de préstamo otorgada a una empresa por un período de

menos de un año.
Es un acuerdo de crédito proporcionado a una empresa para cubrir la brecha entre ingresos y gastos en el
corto plazo.
Ayuda a la empresa a gestionar sus pasivos corrientes, como el pago de salarios y sueldos a los trabajadores y
adquisición de materias primas e inventario.
La disponibilidad de fondos a corto plazo asegura la suficiente liquidez en la empresa. Facilita la
smooth functioning of the enterprise’s day-to-day activities.
Las fuentes de financiamiento a corto plazo para una empresa son:

Crédito Comercial

El crédito comercial es el préstamo extendido por un comerciante a otro cuando se compran bienes y servicios a crédito.
El crédito comercial facilita la compra de suministros sin pago inmediato. El crédito comercial es comúnmente
utilizado por organizaciones empresariales como fuente de financiamiento a corto plazo

2. Pagaré Comercial

El papel comercial es una forma común de deuda a corto plazo no garantizada emitida por una corporación.
el papel se emite típicamente para la financiación de nóminas, cuentas por pagar, inventarios y para cumplir con otros
pasivos a corto plazo. Los vencimientos de la mayoría de los papeles comerciales varían de unas pocas semanas a meses.

3. Préstamos Bancarios a Corto Plazo No Asegurados

 Los préstamos no asegurados se otorgan en base a la solvencia crediticia de la empresa y a la experiencia previa del prestamista.

con la firma. Un prestatario no asegurado no tiene que ofrecer activos específicos como garantía.

4. Formas de crédito garantizadas

Los préstamos asegurados son préstamos comerciales o personales que requieren algún tipo de colateral como condición de

préstamo. Un banco o prestamista puede solicitar garantías para préstamos grandes para los cuales se está utilizando el dinero para

comprar un activo específico o en casos donde tus puntajes de crédito no sean suficientes para calificar para un préstamo sin garantía

préstamo.

5. Anticipos de Clientes

Los anticipos de clientes pueden definirse como la parte del pago realizado por adelantado por el cliente al

empresa para la adquisición de bienes y servicios en el futuro. También se llama Pago antes de la Entrega
(CBD). Los clientes pagan la cantidad de anticipo cuando realizan el pedido de bienes y servicios.
requerido por ellos.

Crédito a plazos

El crédito a plazos es otra fuente de financiamiento a corto plazo, en la que la cantidad prestada se paga en partes iguales.

plazos con interés. También se llama plan de cuotas o plan de compra a plazos. El crédito a plazos es
otorgado a la empresa por los proveedores con la garantía de que el reembolso se realizaría de forma fija
cuotas en intervalos regulares de tiempo. Se utiliza principalmente para adquirir activos a largo plazo utilizados en la producción.

procesos

7. Préstamo Bancario

El préstamo bancario puede definirse como la cantidad de dinero otorgada por el banco a una tasa de interés especificada para un

período fijo de tiempo. El banco comercial necesita seguir ciertas pautas para extender préstamos bancarios a un
cliente. Por ejemplo, el banco requiere una copia de la identificación y las pruebas de ingresos del cliente y un garante.
sancionar un préstamo bancario.

8. Crédito en efectivo
 El crédito en efectivo se puede definir como un acuerdo hecho por el banco para que los clientes retiren efectivo que exceda

su límite de cuenta. La facilidad de crédito en efectivo generalmente se concede por un año, pero puede extenderse hasta

tres años en algunos casos.

9. Certificados de Depósito

El certificado de depósito es un tipo de pagaré emitido por el banco a los inversionistas por depositar fondos en
el banco por un período de tiempo fijo. El período de vencimiento de los certificados de depósito está diseñado de acuerdo con

con la necesidad de inversores.

10. Letra de Cambio

Una letra de cambio es un documento en el que un individuo solicita al destinatario que realice el pago de bienes y

servicios recibidos de un tercero en una fecha futura

11. Factorización

El factoring comprende servicios financieros complementarios, que se proporcionan a los prestatarios. El prestatario
tiene la libertad de seleccionar el conjunto de servicios proporcionados por la empresa de factoring. El factoring es una transacción

donde una empresa vende su estado de cuentas por cobrar a un factor a una tasa de descuento, para recaudar fondos para financiamiento

proyectos a corto plazo.

12. Descubierto bancario.

El descubierto bancario es un acuerdo temporal con el banco que permite a la organización sobregirar de su cuenta.
cuenta de depósito corriente con el banco hasta un cierto límite. La facilidad de sobregiro se otorga contra
valores, como pagarés, bienes en stock o valores negociables. La tasa de interés cobrada
la tasa de sobregiro y crédito en efectivo es comparativamente mucho más alta que la tasa de interés en los depósitos bancarios.

10. Menciona las diferentes fuentes de financiación a largo plazo

Financiamiento a largo plazosignifica

requisitos de capital para un período de más de 5 años a 10, 15, 20 años o quizás
más dependiendo de otros factores. Gastos de capital en activos fijos como planta y maquinaria, terrenos y edificios,
etc. de negocios se financian utilizando fuentes de financiamiento a largo plazo

Los siguientes son las fuentes de las cuales o a través de las cuales se obtienen fondos a largo plazo.

Mercado de Capitales
El mercado de capitales se refiere a la organización y el mecanismo a través del cual las empresas, otros
institutions and the government raise long-term funds. So it constitutes all long-term borrowings
 de bancos e instituciones financieras, préstamos de mercados extranjeros y la obtención de capital por
emisión de varios valores como acciones, debentures, bonos, etc.
{"text":"(b) Instituciones Financieras Especiales"}

Se han establecido una serie de instituciones financieras especiales por parte de los gobiernos central y estatal para
proporcionar financiamiento a largo plazo a las organizaciones empresariales. También ofrecen servicios de apoyo en
lanzamiento de nuevas empresas y también para la expansión y modernización de las existentes
empresas.
(c) Fondos Mutuos
Un fondo mutuo se refiere a un fondo establecido en forma de fideicomiso por un patrocinador para recaudar dinero a través de
uno o más esquemas para invertir en valores. Es un tipo especial de institución de inversión, que
actúa como un intermediario de inversión que recopila o agrupa los ahorros de un gran número de inversores
y los invierte en una cartera bastante grande y bien diversificada de inversiones sólidas

(d) Leasing Companies

Este método se ha vuelto bastante común entre las empresas manufactureras. La facilidad de arrendamiento es
normalmente proporcionado a través de la mediación de compañías de leasing que compran la planta requerida y
máquinas de su fabricante y arrendarlas a la empresa que las necesite por un período específico en
pago de un alquiler anual.
(e) Fuentes Extranjeras
Las fuentes extranjeras también juegan un papel importante en satisfacer las necesidades financieras a largo plazo de la
negocios en la India. Estos generalmente toman la forma de (1) préstamos externos; (2) inversiones extranjeras
y; (3) depósitos de NRIs.
(f) Retained Earnings
Las ganancias retenidas se pueden utilizar para programas de expansión y modernización por parte de las empresas.
La cantidad de ganancias retenidas se determina por el monto de las ganancias, el pago de dividendos
política seguida por la administración, las disposiciones legales para el pago de dividendos y la tasa de
impuestos corporativos, etc.

[Link] la factorización

El factoring es un acuerdo financiero entre la empresa y una institución financiera, en el cual la empresa recibe dinero en
forma de adelanto a cambio de cuentas por cobrar de una institución financiera. En esto, la empresa se llama cliente y financiera
la institución se llama factor. Los acuerdos de factoring involucran al factor, al cliente y a un cliente.
Las características del factoring son las siguientes −

El crédito de los clientes está cubierto a través de anticipos.

Avances en efectivo.

Servicios de cobranza.
Proporciona consejos.

Algunas de las ventajas del factoring son las siguientes −

Mejor gestión del capital de trabajo.

Las acciones de rotación aumentan.

Reduce el riesgo.
 Reducción de deudas.
Las limitaciones de la factorización incluyen −

Se involucra un alto riesgo.

Poco rentable para pequeñas empresas.
Evaluando el riesgo crediticio.
Falta de profesionales.
No aceptación del cambio.
Los tipos de factorización se detallan a continuación -

12. Explicar los diferentes tipos de estrategias de adquisición?

CABALLERO BLANCO
Un caballero blanco es una defensa contra la adquisición hostil mediante la cual un individuo o empresa 'amigable' adquiere una
empresa/corporación a una consideración justa que está a punto de ser adquirida por un postor 'hostil' o
adquirente, que es conocido como el caballero negro.
Aunque la empresa objetivo no permanezca independiente, la adquisición por parte de un caballero blanco sigue siendo preferida ya que
en comparación con una adquisición hostil.
A diferencia de una adquisición hostil, la dirección actual típicamente se mantiene en su lugar en un escenario de caballero blanco.
y los inversores reciben una mejor compensación por sus acciones.
DEFENSA PAC-MAN
La defensa de Pac-Man es una estrategia empresarial defensiva utilizada para evitar una toma de control hostil, en la que una empresa que
se ve amenazada por una adquisición hostil "cambia las reglas del juego" al intentar adquirir a su posible comprador. Además, el Pac-
La defensa personal es una estrategia costosa que puede aumentar las deudas de la empresa objetivo, lo que a su vez puede resultar en
pérdidas o dividendos más bajos en años futuros.
STAGGERED BOARD:
Una junta directiva escalonada es una práctica en la que grupos de directores son elegidos en diferentes momentos durante varios años.
términos. En presencia de un consejo escalonado, un postor hostil debe esperar varios años para reemplazar completamente el consejo
con uno de su propia elección, especialmente porque debe ganar batallas de representación en sucesivas reuniones de accionistas.
PARACAÍDAS DORADO:
Un parachute dorado consiste en beneficios sustanciales otorgados a los altos ejecutivos si la empresa es adquirida por otra.
la empresa y los ejecutivos son despedidos como resultado de la adquisición.
Las cláusulas de paracaídas dorados están presentes en los contratos de trabajo como cualquier otra cláusula relacionada con el empleo.
Estas cláusulas resultan en un elevado pago a los ejecutivos en caso de terminación de sus trabajos debido a un hostigamiento.
toma de control.
Una estrategia así hace que sea menos lucrativo para el depredador continuar con la adquisición.
PÍLDORA DE POISSON:

Esta es la defensa más popular y efectiva para combatir las adquisiciones hostiles. Usando este método, el objetivo
la empresa otorga a los accionistas existentes el derecho a comprar acciones a un precio inferior al precio de mercado prevaleciente si un
un adquirente hostil compra más de una cantidad predeterminada de las acciones de la empresa objetivo.
El propósito de este movimiento es devaluar el valor en acciones de la empresa objetivo y diluir el porcentaje de la misma.
la participación accionaria de la empresa en poder del adquirente hostil hasta el punto que hace que cualquier adquisición adicional sea prohibitivamente

caro para el depredador.

PÍLDORA DE MARCA:
Una versión india de Poisson Pill es ideada por el conglomerado indio Tata, que a menudo se denomina 'Marca
Píldora.
Las empresas del grupo Tata tienen un acuerdo de licencia de marca con la empresa matriz y propietaria de la marca Tata, el
Tata Sons mediante la cual cualquier adquirente hostil (o de otro tipo) de cualquiera de las entidades Tata no está permitido hacer uso de la
nombre de marca Tata establecido. En consecuencia, el postor en una adquisición hostil tiene que cambiar el nombre de la empresa
inmediatamente después de la adquisición, perdiendo el valioso nombre de la marca, lo que a su vez puede resultar en la pérdida de
valoración.
CROWN JEWEL:
Crown Jewel es una estrategia de defensa en la que la empresa objetivo de una adquisición hostil recurre a vender su activo más valioso.
activos valiosos con el fin de reducir su atractivo para el postor hostil.
La defensa de la joya de la corona siempre se considera la defensa de último recurso, ya que la empresa objetivo será intencionalmente
destroying part of its value, with the hope that the acquirer drops its hostile bid.
Se le conoce popularmente como una Estrategia Autodestructiva.

13. ¿Qué es la presupuestación de capital? Explica su importancia.

La presupuestación de capital es el proceso que una empresa lleva a cabo para evaluar proyectos o inversiones importantes potenciales.
La construcción de una nueva planta o una gran inversión en una empresa externa son ejemplos de proyectos que requerirían
presupuesto de capital antes de que sean aprobados o rechazados.

Aquí están las 10 principales importancias de la presupuestación de capital:

#1 – Efecto a Largo Plazo en la Rentabilidad

#2 – Inversiones Enormes
#3 - La decisión no se puede deshacer
#4 – Control de Gastos
#5 - Flujo de Información
#6 – Ayuda en la Decisión de Inversión
#7 – Maximización de la riqueza
#8 – Riesgo y Incertidumbre
#9 – Complicaciones de las Decisiones de Inversión
#10 – Importancia Nacional

14. Indique la importancia de la decisión de inversión.

La Decisión de Inversión se refiere a la decisión tomada por los inversores o la alta dirección con respecto
a la cantidad de fondos a ser desplegados en las oportunidades de inversión.

Need and importance/Nature

(1) Gran inversión

Involucran una gran inversión de fondos

El fondo disponible es limitado y la demanda de fondos supera los recursos existentes.

- Importante para la empresa planificar y controlar el gasto de capital

(2) Compromiso a largo plazo de fondos

- Involucra no solo una gran cantidad de fondos, sino también un compromiso a largo plazo de manera permanente.
- Aumenta el riesgo financiero involucrado en la decisión de inversión.

- Cuanto mayor es el riesgo, mayor es la necesidad de planificar el gasto de capital.

(3) Naturaleza Irreversible

Las decisiones de gasto de capital son irreversibles

- Una vez que se toma la decisión de adquirir un activo permanente, se vuelve muy difícil deshacerse de estos activos.
sin grandes pérdidas.

(4) Efecto a largo plazo en la rentabilidad

- Las decisiones de gasto de capital son a largo plazo y tienen efecto en la rentabilidad de una empresa.

- No solo los ingresos actuales, sino también el crecimiento futuro y la rentabilidad de la empresa dependen de la inversión.
decisión tomada hoy

- La presupuestación de capital es necesaria para evitar la sobreinversión o la subinversión en activos fijos.

(5) Dificultades de la decisión de inversión

- Las decisiones de inversión a largo plazo son difíciles de tomar porque (i) la decisión se extiende a una serie de años más allá de la
período contable actual

- (ii) incertidumbres del futuro

- (iii) mayor grado de riesgo

(6) Importancia nacional

- La decisión de inversión tomada por un individuo es de importancia nacional porque determina el empleo,
actividades económicas y crecimiento económico.
 15. Define la recuperación. ¿Cuáles son sus méritos?

El método de recuperación ayuda a revelar el período de recuperación de una inversión. El período de recuperación (PBP) es el tiempo
de años) que toma para que los flujos de efectivo de ingresos de un proyecto particular cubran la inversión inicial. Cuando un CFO
ante una elección, preferirá el proyecto con el período de recuperación más corto.

Advantages of Payback

Es un proceso simple.
Menos números que procesar.
Puede ayudar a las pequeñas empresas.
Reinvirtiendo ganancias más rápido.
Puede inclinar la balanza para una decisión difícil.
Mantiene la Liquidez Financiera.
Puede prevenir pérdidas importantes.
Gestionar múltiples opciones.
Oportunidades a Corto Plazo y a Largo Plazo.

[Link] NPV y IRR

17. ¿Qué es el índice de rentabilidad? ¿Cuál es un criterio de clasificación superior, el índice de rentabilidad o
¿el valor presente neto?
El índice de rentabilidad (IR), alternativamente conocido como ratio de inversión en valor (RIV) o ratio de inversión en beneficios
(PIR), describe un índice que representa la relación entre los costos y beneficios de un proyecto propuesto. Es
calculado como la relación entre elvalor presentede los flujos de efectivo futuros esperados y la cantidad inicial invertida en
el proyecto. Un PI más alto significa que un proyecto será considerado más atractivo.

El índice de rentabilidad sirve como una herramienta para clasificar proyectos. Si el valor del índice es mayor, entonces el proyecto sería

más atractivo.

La medida aceptable del índice de rentabilidad para un solo proyecto es 1.0 o más. Esto sugiere que el negocio será

avanzar. Pero si es inferior a 1.0, el proyecto sería desestimado. El índice puede servir como un sustituto para

VPN al determinar las ganancias por dólar de inversión.

El VPN o Valor Presente Neto es uno de los métodos o técnicas principales para evaluar una inversión.

Al utilizar este método, es esencial elegir una tasa de descuento adecuada. Por lo general, el costo promedio ponderado de

se utiliza el capital o la tasa de retorno en inversiones no convencionales.

If the NPV is lower, the discount rate would be higher. Investments with higher risk, have a higher discount rate

que las inversiones libres de riesgo.

El Valor Actual Neto se considera uno de los tipos más deseables de evaluación, análisis y selección de grandes

inversiones. Sin embargo, debemos destacar que debemos tener mucho cuidado al estimar los flujos de efectivo, ya que un

una estimación incorrecta del flujo de caja puede llevar a un VNA engañoso.

Otra cosa que debes tener en cuenta es que la tasa de descuento es la misma para tanto los flujos de efectivo entrantes como los salientes.

y la cuestión aquí es que las tasas son diferentes al prestar o pedir prestado.

Aún así, el VNA es la primera y más importante medida de evaluación de inversiones, en comparación con otros métodos como

determinando la tasa de retorno, el período de recuperación, la tasa interna de retorno (y el Índice de Rentabilidad). De hecho, la rentabilidad

el índice está relacionado con el Valor Presente Neto, donde el valor presenta una medida absoluta, y el índice presenta una relativa.

medir.

Los propietarios aumentan la riqueza de los inversores al dar la bienvenida a proyectos que tienen un valor más alto del que realmente cuestan, que tiene

Un Valor Presente Neto positivo esperado. A veces, la inversión puede ser pospuesta y se puede elegir un momento que sea el

más adecuado para la inversión, y así mejorar el flujo de efectivo.

[Link] Ordinary share and Preference share

19. Comparar las acciones preferentes y los bonos

Acciones Preferentes vs Debentures (Tabla Comparativa):

Base de comparación Acción Preferente Obligación

Tipos de Fondos Fondos Basados en Equidad Fondos de Deuda

La empresa tiene que Dilución de la propiedad Requerir garantía

Facilita Necesidad de fondos a largo plazo corto a mediano plazo

Propiedad Propietarios parciales Acreedores

Returns Dividendo Interés

Seguridad No asegurado Asegurado

Período de madurez Incierto Fijo

Ganancia de capital Yes NO

 Base de comparación Acciones Preferentes Obligación

Devoluciones de Adición Posible NO

Convertibilidad no se puede convertir en bonos se puede convertir en acciones

Liquidez No Preferido sobre acciones preferentes

20. ¿Quiénes se llaman propietarios de los residuos?

Las acciones ordinarias son la fuente vital para obtener capital a largo plazo. Los accionistas de capital no reciben un dividendo fijo, pero
se pagan solo cuando se ha pagado el impuesto al gobierno, el interés sobre préstamos y debentures, y el dividendo preferente.
pagados. Por lo tanto, se les denomina 'propietarios residuales'. Reciben lo que queda después de todas las demás reclamaciones sobre la empresa.
los ingresos y los activos han sido liquidados.

Una forma de referirse a los accionistas en una corporación que refuerza el hecho de que si la empresa quiebra
solo recibirán lo que queda después de que todos los demás hayan recibido el dinero que se les debe.

Los accionistas de FAIL Corporation estaban disfrutando de la vida cuando las acciones de la empresa se dispararon.
pagando a sus propietarios un bonito dividendo trimestral. Solo unos pocos años después, la empresa quedó en el olvido por
competidores con productos nuevos superiores. FAIL se dio cuenta de que estaba condenado, así que eligió cerrar. Liquidadó
son $5 millones en activos y pagó los casi $5 millones que debía a los proveedores. Los accionistas de FAIL, como propietarios residuales,
recibieron solo unos centavos para distribuir entre ellos mismos.

21. Difiera entre el valor contable y el valor de mercado

BASE PARA VALOR CONTABLE VALOR DE MERCADO

COMPARACIÓN

Significado El valor en libros significa el El valor de mercado es ese

valor registrado en el precio máximo al que un
libros de la firma para cualquier un activo o un valor puede ser vendido
activo. en el mercado.

¿Qué es? Es el valor real de Es la cifra estimada más alta

el activo o la empresa. valor del activo o
empresa.

Refleja Capital de la empresa Precio de mercado actual

Frecuencia de Poco frecuente, es decir, en Frecuente

Fluctuaciones intervalo periódico
 BASE PARA VALOR EN LIBRO VALOR DE MERCADO
COMPARACIÓN

Base de Activos tangibles presentes Tangible e intangible

cálculo con la empresa. activos, que la empresa
posee.

Disponible fácilmente Sí No

22. ¿Qué se llama dividendo?

Los dividendos son una parte de la empresagananciasque regresa ainversores, generalmente como un pago en efectivo. El
la empresa tiene la opción de devolver una parte de sus ganancias a los inversores como dividendos, o de retener la
efectivo para financiar proyectos de desarrollo interno oadquisiciones.

Un dividendo es la distribución de las ganancias corporativas a los accionistas elegibles.

Los pagos de dividendos y los montos son determinados por la junta directiva de una empresa.
Los dividendos son pagos realizados por las empresas que cotizan en bolsa como recompensa a los inversores por invertir su
dinero en la empresa.
Los anuncios de pagos de dividendos generalmente van acompañados de un aumento o disminución proporcional en
el precio de las acciones de una empresa.

Many companies do not pay dividends and instead retain earnings to be invested back into the company.

Existen varios tipos de dividendos que una empresa puede pagar a sus accionistas. A continuación se presenta una lista y una breve descripción de
los tipos más comunes que reciben los accionistas.

Los tipos incluyen:

Efectivo: este es el pago de efectivo real de la empresa directamente a los accionistas y es el más
tipo común de pago. El pago generalmente se realiza electrónicamente (transferencia bancaria), pero también puede pagarse
por cheque o efectivo.
Los dividendos en acciones se pagan a los accionistas emitiendo nuevas acciones en la empresa. Se pagan
fueraprorratabasado en el número de acciones que el inversor ya posee.
Activos: una empresa no se limita a pagar distribuciones a sus accionistas en forma de efectivo o acciones.
Una empresa también puede pagar otros activos como valores de inversión, activos físicos y bienes raíces.
although this is not a common practice.
Especial: un dividendo especial es aquel que se paga fuera de la política regular de una empresa (es decir, trimestral, anual,
etc.). Generalmente es el resultado de tener exceso de efectivo disponible por una razón u otra.
Común: esto se refiere a la clase de accionistas (es decir, accionistas comunes), no a lo que realmente se está
recibido como pago.
Preferido: esto también se refiere a la clase de accionistas que reciben el pago.
Otros tipos de activos financieros, menos comunes, pueden ser pagados como dividendos, tales como opciones.
warrants, acciones en una nueva empresa escindida, etc.
23. Diferenciar entre la relación de pago y la relación de retención

La relación de retención es la parte de las ganancias que se retiene en una empresa para hacer crecer el negocio en lugar de ser
distribuidos como dividendos a los accionistas.
 La tasa de distribución es lo opuesto a la tasa de retención, que mide el porcentaje de ganancias distribuidas como
dividendos a los accionistas.
Después de que se han distribuido los dividendos, la cantidad de ganancias que queda se conoce como utilidades retenidas.
La relación de retención ayuda a los inversores a determinar cuánto dinero está reteniendo una empresa para reinvertir en la
operaciones de la empresa.
Las empresas en crecimiento suelen tener ratios de retención altos, ya que están reinvirtiendo las ganancias.
empresa para crecer rápidamente.
El ratio de pago, también conocido como el ratio de pago de dividendos, muestra el porcentaje de las ganancias de una empresa
pagados como dividendos a los accionistas.
Una baja relación de pago puede indicar que una empresa está reinvirtiendo la mayor parte de sus ganancias en la expansión.
operaciones.
Una relación de pago superior al 100% indica que la empresa está pagando más en dividendos de lo que sus ganancias pueden.
apoyo, que algunos ven como una práctica insostenible.

¿Qué se llama división de acciones?

Una división de acciones es una acción corporativa en la que una empresa divide sus acciones existentes en múltiples acciones.
la división de acciones es cuando una empresa divide las acciones existentes de su stock en múltiples nuevas acciones para aumentar el
liquidez de las acciones.
Una división de acciones provoca una disminución del precio de mercado de las acciones individuales, sin causar un cambio en el [Link]
capitalizaciónde la [Link]ón de accionesno ocurre.

Las relaciones de división más comunes son de 2 por 1 o 3 por 1, lo que significa que el accionista tendrá dos o
tres acciones, respectivamente, por cada acción mantenida anteriormente.

TIPOS:

División de acciones por adelantado

En palabras simples, no es más que dividir una acción de alto precio en múltiples acciones de bajo precio para reducir su
precio.

División inversa de acciones

A diferencia de un desdoblamiento de acciones, en un agrupamiento de acciones, las acciones de la empresa se reducen en número por
fusionando algunas acciones en una sola unidad.
25. ¿Qué se entiende por acciones bonificadas?

Definición: Las acciones adicionales son acciones que se otorgan a los accionistas actuales sin ningún costo adicional.
sobre el número de acciones que posee un accionista. Estas son las ganancias acumuladas de la empresa que no se distribuyen.
salga en forma de dividendos, pero se convierten en acciones gratis.

Acciones Bónusaccionesdistribuido por unempresaa su actualaccionistascomo acciones totalmente pagadas sin cargo.[1]

capitalizar una parte de la empresautilidades retenidas

para la conversión de suprima de accionescuenta, o
distribución deacciones en tesorería.
Una emisión de acciones de bonificación se conoce como una emisión de acciones de bonificación.
26. ¿Cuáles son las diferentes formas de dividendo?

Definición: Los dividendos son la proporción de los ingresos pagados a los accionistas. La cantidad a distribuir
entre los accionistas depende de las ganancias de la empresa y es decidido por la junta directiva.

Dividendo en efectivo

ADividendo en efectivoes la forma más común del dividendo. Los accionistas reciben un pago en efectivo por acción.

Acción Bónus
Acciones bonificadastambién se llama dividendo en acciones. Estos son emitidos por la empresa cuando tienen bajo rendimiento operativo.
efectivo.

Recompra de acciones

La recompra de acciones ocurre cuando una empresa recompra sus propias acciones del mercado y reduce el número de
acciones en circulación.

Dividendo de propiedad

La empresa realiza el pago en forma de activos en el dividendo en propiedad. El activo podría ser cualquiera de estos
equipoinventario, vehículo o cualquier otro activo.

Dividendo Script
El dividendo script es un pagaré para pagar a los accionistas más tarde. Este tipo de dividendo se utiliza cuando la empresa
no tiene suficientes fondos para la emisión de dividendos.

Dividendo de liquidación

Cuando la empresa devuelve el capital original aportado por los accionistas como un dividendo, se denomina
dividendo de liquidación.

[Link] recompra de acciones

Una recompra de acciones es una decisión de una empresa para recomprar sus propias acciones del mercado.
Una empresa puede recomprar sus acciones para aumentar el valor de las acciones y mejorar la situación financiera
declaraciones.
Las empresas tienden a recomprar acciones cuando tienen efectivo disponible y el mercado de valores está en auge.
Hay un riesgo de que el precio de las acciones pueda caer después de una recompra de acciones.
También conocido como recompra de acciones.

PROPÓSITO DE LA RECOMPRA DE ACCIONES:

Distribución de efectivo adicional

Apoyar la subevaluación de la acción
 Mejorando la relación financiera
Gestionando la dilución
Cambio de la estructura de capital
Evitar adquisiciones hostiles

28. ¿Qué es una política de dividendos estable?

Política de Dividendos Estable

Una política de dividendos estable es la más fácil y comúnmente utilizada.

El objetivo de la política es un pago de dividendos constante y predecible cada año, que es lo que la mayoría
los inversores buscan.

Ya sea que las ganancias estén en aumento o en disminución, los inversionistas reciben un dividendo.

El objetivo es alinear la política de dividendos con el crecimiento a largo plazo de la empresa en lugar de con
trimestralgananciasvolatilidad.
Beneficios de una Política de Dividendos Estable:

Es un signo de la continuación de las operaciones normales de la empresa

(b) Estabiliza el valor de mercado de las acciones.

(c) Crea confianza entre los inversores.

(d) Proporciona una fuente de sustento a aquellos inversores que ven los dividendos como una fuente de fondos para satisfacer

gastos del día.

(e) Cumple con los requisitos de los inversores institucionales que prefieren empresas con dividendos estables.

(f) Mejora la solvencia crediticia y facilita la financiación.

(g) Esto resulta en un flujo continuo hacia la corriente de ingresos nacionales y, por lo tanto, ayuda en la estabilización de la nación.

economía.

29. Cuáles son las diferentes teorías del dividendo.

Modelo de Walter:
El modelo de dividendos de Walter mide el efecto de los dividendos en el valor de las acciones ordinarias al realizar una comparación de los

tasas de capitalización actuales y normales

para una empresa de crecimiento (r > k) es nula

una empresa en declive (r > k) es 100 por ciento

 para una empresa normal (r = k) es irrelevante.

Modelo de Gordon:
Según el Modelo de Gordon, el valor de la acción se determina mediante la siguiente ecuación:

1. MM Theory:
Según el enfoque MM, la política de dividendos de una empresa no tiene efecto en el valor de la empresa.

Este enfoque se basa en ciertas suposiciones que son las siguientes:

Suposiciones:
(a) Existen mercados de capital perfectos y los inversores son racionales.

(b) La información está disponible de forma gratuita y hay numerosas transacciones.

(c) Un inversionista no puede influir en los precios.

(d) Los costos de flotación son nulos.

(e) No hay impuestos.

(f) La empresa tiene una política de inversión fija.

(g) No existe riesgo de incertidumbre.

30. Contrastar el modelo de dividendos de Walter y Gordon

31. ¿Cuáles son los diferentes tipos de propuestas de inversión?

Una inversiónpropuestaes un tipo de documento que se prepara con el objetivo de motivar a los posibles inversores para
establecer una relación comercial mutuamente beneficiosa con una empresa o proyecto.
32. Menciona los diferentes métodos de análisis de propuestas de inversión

Los métodos son:

Método del Período de Recuperación

El Período de Recuperación ayuda a determinar la duración del tiempo necesario para recuperar la inversión inicial.
gasto en efectivo en el proyecto.
Método del Tasa de Retorno Contable
La Tasa de Retorno Contable o ARR, mide la rentabilidad de las inversiones.
sobre la base de la información obtenida de los estados financieros en lugar del efectivo
flujos. También se le llama tasa de retorno promedio
Método del Valor Presente Neto
El Valor Presente Neto o VPN es una técnica de descuento en la presupuestación de capital en la que
la rentabilidad de la inversión se mide a través de la diferencia entre el efectivo
ingresos generados a partir de los flujos de efectivo salientes o las inversiones realizadas en el proyecto.

Método de Tasa Interna de Retorno

La Tasa Interna de Retorno o TIR es una tasa que hace que el valor presente neto de cualquier
proyecto igual a cero.
Método del Índice de Rentabilidad
El Índice de Rentabilidad mide el valor presente de los retornos derivados por cada rupia
invertido.
Muestra la relación entre los beneficios y el costo del proyecto y por lo tanto, es
también llamado como, Relación Beneficio-Costo.
Método del Período de Recuperación Descontado

En este método, los flujos de efectivo involucrados en un proyecto se descuentan a términos de valor presente.
como se discutió anteriormente.

Los flujos de efectivo entrantes se comparan directamente con la inversión original para identificar el
período tomado para recuperar la inversión original en términos de valores presentes.

Tasa interna de retorno modificada

La Tasa Interna de Retorno Modificada o TIRM es una mejora distintiva sobre el
tasa interna de retorno que asume que los flujos de efectivo generados por el proyecto son
reinvertido al coste de capital de la empresa en lugar de a la tasa interna de retorno de la compañía.
¿Qué es el mercado primario?
En un mercado primario, se crean valores por primera vez para que los inversores los compren. Se emiten nuevos valores.
emitido en este mercado a través de unbolsa de valores, permitiendo al gobierno así como a las empresas recaudar capital.

La función principal del mercado primario es facilitar que la empresa obtenga fondos a largo plazo mediante la emisión de nuevas acciones.
de acciones o bonos.

1. Origen – El origen se refiere a la identificación, evaluación y procesamiento de emisiones recién emitidas.

valores
2. Suscripción - La institución bancaria actúa como intermediario entre las empresas emisoras de valores y
inversores. Ejemplo de suscriptores, JP Morgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, etc.
3. Distribución - La distribución consiste en vender valores a los inversores.

Ventajas del Mercado Primario

Una forma rentable de recaudar capital

Menos posibilidades de manipulación de precios

Ofertas Diversificación

Desventajas del mercado primario

Información limitada disponible para los inversores

No hay datos históricos de trading

¿Qué es el mercado de capitales?

El mercado de capitales es un mercado donde compradores y vendedores participan en el comercio de valores financieros como bonos.
acciones, etc. La compra/venta es realizada por participantes como individuos e instituciones.

Tipos de Mercado de Capitales

El mercado de capitales se compone de dos tipos, es decir, primario y secundario.

1. Mercado Primario
El mercado primario es el mercado de nuevas acciones o valores. Un mercado primario es aquel en el que una empresa
emite nuevos valores a cambio de efectivo de un inversor (comprador). Se ocupa del comercio de nuevas emisiones de
acciones y otros valores vendidos a los inversores.

2. Mercado Secundario
El mercado secundario se ocupa del intercambio de valores vigentes o emitidos previamente entre inversores.
Once new securities have been sold in the primary market, an efficient manner must exist for their resale.
Funciones del Mercado de Capitales

Mejorar el comercio de valores

Proporciona una plataforma común tanto para inversores como para ahorradores
Acumulación de capital para las empresas que lo necesitan
Estimula el crecimiento económico
Mejora el proceso de asignación de capital
Se prepara para la continuidad de la disponibilidad de fondos
Reduce significativamente los costos de información y transacción.
Valoración más rápida de valores.
Proporciona un canal adecuado de fondos que se utilizarán de manera productiva.

Ventajas

Facilita Transacciones
Liquidez
Ayuda en la diversificación

Desventajas

Arriesgado
Costos adicionales
Complejo
¿Qué calificación crediticia?

Una calificación crediticia es una medida de la capacidad de una persona o entidad comercial para cumplir con una obligación financiera.
basado en los ingresos y los historiales de pago anteriores.
Generalmente expresado como un puntaje crediticio, los bancos y prestamistas utilizan una calificación crediticia como uno de los factores para determinar

whether to lend money.

Ventajas de la Calificación Crediticia

La calificación crediticia ofrece varios tipos de beneficios:

1. Servicio de Información

2. Evaluación del Riesgo Sistemático

3. Competencia Profesional

4. Fácil de entender

5. Bajo costo

6. Gestión Efectiva de Carteras

7. Índice de Fe

8. Base de Inversores Más Amplia

9. Referencia

10. Práctica Eficiente

11. Monitoreo Efectivo

Desventajas de la Calificación Crediticia

A continuación se presentan las desventajas de la calificación crediticia:

Orientación, no recomendación

2. Basado en suposiciones

3. Calificaciones Competitivas
[Link] OPI

Una oferta pública inicial (OPI) se refiere al proceso de ofrecer acciones de unaprivado
corporaciónal público en una nueva emisión de acciones. Una OPI permite a una empresa recaudar capital
de inversores públicos.
¿Qué se llama bolsa de valores?

38. Menciona las importantes bolsas de valores en el mundo.

39. Enumera algunas funciones importantes de la bolsa de valores.

¿Qué es NSE?
¿Qué es BSE?
[Link] algunos de los instrumentos importantes del mercado de capitales.

43. Menciona algunos de los instrumentos importantes del mercado monetario

[Link] SEBI. Mention its important functions.
SEBI es un organismo regulador estatutario establecido el 12 de abril de 1992. Supervisa y regula el mercado indio.
mercado de capitales y de valores, mientras se asegura de proteger los intereses de los inversores, formulando regulaciones y
Las pautas. La oficina central de SEBI se encuentra en el Complejo Bandra Kurla, Mumbai.

¿Qué es el papel comercial?

¿Qué es una acción ordinaria?
FEATURES:
[Link] is preference share? Mention its types
48. ¿Cuáles son las funciones actuales del mercado de capitales indio?

Elmercado de capitalesbrinda el apoyo al sistema de capitalismo del país. La Junta de Valores y Bolsa de
La India (SEBI), junto con el Banco de Reserva de India, son las dos autoridades regulatorias del mercado de valores indio, para proteger
inversionistas y mejorar la microestructura de los mercados de capital en India.

FUNCIONES:
49. ¿Cuáles son las pautas de SEBI con respecto a la emisión de debentures?

Directrices de la SEBI para la emisión de obligaciones

1. Las directrices serán aplicables para el asunto dedebentures convertibles y no convertiblespor sociedad anónima también
como empresas del sector público.
2. Se pueden emitir obligaciones para los siguientes propósitos:

. Para iniciar nuevos emprendimientos

. Expansión o diversificación
. Para la modernización
. Fusión/amalgamación que ha sido aprobada por instituciones financieras
. Reestructuración de capital
. Para adquirir activos
. For increasing resources of long-term finance.
La emisión de bonos no debe exceder más del 20% de los activos corrientes brutos y también de los préstamos y anticipos.

4. La relación deuda-capital en la emisión de bonos no debe exceder 2:1. Pero esta condición se relajará para el capital
proyectos intensivos.

5. Cualquier canje de bonos no comenzará antes de 7 años desde el inicio de la empresa.

6. Para pequeños inversores por un valor de Rs. 5,000, los pagos deben realizarse en un solo desembolso.

7. Con el consentimiento de SEBI, incluso los bonos no convertibles pueden convertirse en acciones.

Se permite una prima del 5% sobre el valor nominal en el momento del rescate y en caso de no convertibles.
solo bonos.

9. El valor nominal del debenture será de Rs. 100 y se cotizará en una o más bolsas de valores en el país.
10. Se permitirán los bonos garantizados para suscripción pública.

50. Menciona los tipos de especuladores en el mercado de valores.

Los especuladores son quienes trabajan conbolsas de valorespara obtener ganancias a través de la especulación.
Los especuladores utilizan varios cálculos económicos y pronósticos de mercado para anticipar el precio futuro.
movimientos.
Los especuladores tienen un papel importante en mantener un mercado eficiente, ya que asumen aquellos riesgos que
otros participantes no lo hacen.

Toro
El toro es un especulador que es optimista por naturaleza. Él es quien anticipa un aumento en el precio de los valores. El toro compra el
valores con el fin de beneficiarse del aumento de precio en el futuro que él espera.

Oso
El oso es un especulador que es pesimista por naturaleza. Estos especuladores anticipan una caída en los precios de los valores. El oso vende
los valores que no posee para entrega futura. Los vende para beneficiarse de la compra de estos
valores a un precio bajo en el futuro.
Trabajador temporal
Los jobbers son especuladores profesionales que realizan funciones importantes como miembros de la bolsa de valores. Él tiene
información completa sobre los valores con los que trata.

Corredor
Los corredores son un agente público que actúa como intermediario entre el público y los mayoristas que trabajan en la bolsa.
intercambio. Hacen el trabajo de vincular a los intermediarios con el público externo. Los corredores son miembros bonafides de la bolsa.
intercambio.

Ciervo
Los stag son especuladores que son optimistas por naturaleza. Estos son especuladores cautelosos y se les denomina cazadores de premios ya que
transaccionan en valores únicamente para ganar primas. empresas cuyo valor es probable que corran riesgos y llevarán un
prima en el futuro. En caso de que el valor de las acciones caiga, entonces el stag sufre pérdidas.

Pato cojo
Los patos cojos son especuladores que no pueden cumplir con sus compromisos. Estos son especuladores bajistas que luchan.
como un pato cojo y sufre grandes pérdidas financieras. Los especuladores bajistas venden valores para una fecha de entrega futura que
no poseen
51. ¿Cuáles son los índices importantes del mercado de valores?
52. ¿Quiénes son todos los intermediarios en el mercado de capitales?

Las entidades que ayudan a la empresa emisora y a los inversores a realizar diversas transacciones en el mercado de capitales son
llamados intermediarios de mercado de capitales.

Tipos de intermediarios del mercado de capitales:

Bancario comercial

Él es la persona que se dedica al negocio de gestión de emisiones o actúa como gerente, asesor o
consultor en relación con la gestión de problemas.

2. Banquero de inversión principal / Gerente principal

Un problema puede ser gestionado por un banquero de inversión como se dijo antes. Pero todas las ofertas públicas y ofertas de derechos deben
ser gestionado por el banquero comercial líder / gerente líder

3. Registradores y agentes de transferencia de acciones (RTA)

RTA es una combinación de dos expresiones:

➢Registrar a un problema (Mercado primario)

➢Agente de transferencia de acciones (Mercado secundario)

Una categoría de RTA puede actuar como registrador y agente de transferencia de acciones.

4. Aseguradores

Un suscriptor es una persona que se dedica al negocio de suscribir una emisión de valores de una empresa.
Los bancos, instituciones financieras, banqueros de inversión, etc. realizan el trabajo de suscripción.

5. Fideicomisario de obligaciones

Significa un fideicomisario de una escritura de fideicomiso para asegurar la emisión de debentures de una empresa.
Los bancos comerciales programados, PFI, compañías de seguros y un cuerpo corporativo realizan el trabajo de un debenture.
fideicomisario

6. Bancarios para una emisión

Banquero de una emisión significa cualquier banco programado que

Acepta dinero de la aplicación

Acepta asignaciones y dinero de llamada
Reembolsos del dinero de la aplicación
Paga el dividendo / interés

7. Gestor de cartera

Él es la persona que aconseja, dirige y gestiona la cartera de valores de su cliente.

✓PM discrecional: Él gestiona la cartera de su cliente de manera independiente y con total discreción.

✓PM no discrecional: Él gestiona la cartera de su cliente según las instrucciones de su cliente.

8. Corredor de bolsa y subcorredor

Un corredor de bolsa es una persona registrada en SEBI, como miembro, para ayudar tanto al vendedor como al comprador de valores a
entrar en una transacción. Esto significa que actúa como un canal de comunicación entre la empresa y el
inversor.
El sub-corredor es una persona, no registrada en SEBI como miembro, pero autorizada por SEBI para ayudar en la bolsa de valores.
corredor en la ejecución de sus servicios de corretaje

[Link] de inversiones:

Los asesores de inversiones son aquellos que guían a una persona sobre sus transacciones financieras e inversiones.
Básicamente, los asesores de inversión dan consejos y proporcionan servicios relacionados con la gestión de inversiones.
proceso.
El asesor de inversiones realizará el perfilado de riesgos para clientes para evaluar sus riesgos.

53.¿Qué es un fondo de inversión? Menciona sus tipos

Un fondo mutuo es una empresa que agrupa dinero de muchos inversores e invierte el dinero en valores como
acciones, bonos y deuda a corto plazo. Las tenencias combinadas del fondo mutuo se conocen como su cartera. Inversores
comprar acciones en fondos mutuos.

Un fondo mutuo es un tipo de vehículo de inversión que consiste en una cartera de acciones, bonos u otros
valores.
Los fondos mutuos ofrecen a los pequeños o individuales inversionistas acceso a carteras diversificadas, gestionadas profesionalmente en
un precio bajo.
Los fondos mutuos se dividen en varias categorías, que representan los tipos de valores en los que invierten.
en, sus objetivos de inversión y el tipo de rendimientos que buscan.
Los fondos mutuos cobran tarifas anuales (llamadas ratios de gastos) y, en algunos casos, comisiones, que pueden
afectar sus rendimientos generales.
La abrumadora mayoría del dinero en los planes de jubilación patrocinados por empleadores se destina a fondos mutuos.
[Link] futures and options

55. ¿Qué es el arrendamiento? Menciona sus tipos.

56. ¿Qué es un contrato de futuros?
TIPOS

57. Define opciones Menciona sus tipos

Ventajas

Apalancamiento.

Relación riesgo/recompensa.

Estrategias Únicas

Bajos requisitos de capital

Disadvantages

Menor liquidez

Mayores márgenes.

Comisiones más altas.

Complicado.

Decaimiento del tiempo

Menos información
Opciones no disponibles para todas las acciones.
 58. Distinguir entre esquemas de fondos mutuos de acuerdo abierto y de acuerdo cerrado.

59. ¿Qué es un esquema de fondo mutuo de capital abierto?

[Link] capital de riesgo

El capital de riesgo es un mecanismo por el cual los inversores apoyan el talento emprendedor mediante
proporcionar habilidades financieras y empresariales para obtener a largo plazoganancias de capitalpor
explotando oportunidades de mercado.
61. Menciona los pasos en el proceso de capital de [Link] proceso de Capital de Riesgo

Origen de Negocios

En la originación de negocios, un flujo continuo de operaciones es esencial para el negocio de capital de riesgo.

Proyección
La selección es el proceso mediante el cual el capitalista de riesgo examina todos los proyectos en los que podría
invertir.

Evaluation
La propuesta se evalúa después de la selección y se realiza un estudio detallado.

Negociación de Acuerdo
La negociación del acuerdo es un proceso mediante el cual los términos y condiciones del acuerdo se formulan de tal manera que permitan
es mutuamente beneficioso.
 Post Investment Activity
Una vez que el acuerdo se finaliza, el capitalista de riesgo se convierte en parte de la empresa y asume ciertos derechos.
y deberes.
Plan de Salida
La última etapa del proceso de capital de riesgo es elaborar el plan de salida basado en la naturaleza de la inversión, la extensión
y tipo de participación financiera, etc.

62. ¿Cuáles son los métodos para medir el rendimiento de los fondos mutuos?

Los expertos sugieren invertir en fondos mutuos de alto rendimiento para aumentar las posibilidades de obtener mayores rendimientos. Hay
A continuación, documentos a los que se puede hacer referencia para estimar el rendimiento de un fondo:

KIM (Memorando de Información Clave)

Es un documento que menciona la información relevante para un inversionista potencial. Puede referirse a esto.
documento antes de invertir.

Hoja de Datos del Fondo

Es una hoja informativa que menciona las ratios estadísticas relevantes para el rendimiento del fondo y las compara con
fondos similares en el mercado. La hoja se carga cada mes y se puede descargar desde sus AMCs
sitio web.

LAS 5 PRINCIPALES MEDIDAS PARA EVALUAR EL RENDIMIENTO DE UN FONDO MUTUO

1. Alpha:

Un índice de mercado es un estándar establecido utilizado para medir el rendimiento de los fondos mutuos.

Alpha es una relación financiera que refleja los rendimientos generados por el fondo por encima de los rendimientos
generado por el índice de referencia.
El valor Alpha de 0 indicaría que el fondo ha tenido un desempeño acorde con el índice de referencia.
Mientras que un valor negativo significaría que ha tenido un desempeño inferior en comparación con su índice de referencia.

2. Beta:

Beta es otra medida estadística calculada utilizando análisis de regresión, que refleja la volatilidad de un
cartera en comparación con el mercado.
Muestra la tendencia del retorno de un portafolio a fluctuar según los movimientos del mercado.
El valor beta de 1 indica que el fondo mutuo es tan volátil como su índice de referencia.
Mientras que un valor superior a 1 indica que el fondo es más volátil, un valor inferior representa que el
el fondo reacciona menos que su referencia.
 3. Expense Ratio:

El ratio de gastos es la relación entre los gastos totales del fondo y sus activos, y refleja el costo por unidad.
de gestionar un fondo.
Restado de las ganancias totales del fondo antes de ser distribuidas a los inversores, la proporción de gastos
es inversamente proporcional al AUM (Activos Bajo Gestión) del fondo.
Es un factor esencial a considerar al seleccionar un fondo, ya que cuanto mayor sea la relación de gastos,
cuanto menor es el retorno y viceversa.

4. Asignaciones en la Cartera del Fondo:

Uno de los beneficios de invertir en fondos mutuos es la diversificación de activos en la cartera.

Se espera que un portafolio bien diversificado genere mejores rendimientos, ya que los activos volátiles están equilibrados.
fuera con los estables.

5. Rendimientos en Movimiento:

Los retornos acumulados son los retornos anuales promedio para un periodo de tiempo específico con los retornos tomados en cuenta.

contar hasta el último día de la duración.

Refleja el rendimiento relativo y absoluto del fondo en intervalos regulares.
Los rendimientos en cadena pueden ser más efectivos, precisos y objetivos ya que muestran cómo el fondo
realizado durante toda la duración.

63. ¿Qué es NAV?

El valor neto de los activos (NAV) representa el valor de mercado por acción de un fondo.
El NAV se calcula dividiendo el valor total de todo el efectivo y los valores en la cartera de un fondo, menos cualquier
pasivos, por el número de acciones en circulación.
El cálculo del NAV es importante porque nos indica cuánto vale una acción del fondo.
El valor neto de los activos es el valor de los activos de un fondo menos cualquier pasivo y gastos.
El NAV (por acción) representa el precio al que los inversores pueden comprar o vender unidades del fondo.
Cuando el valor de los valores en el fondo aumenta, el NAV aumenta.
Cuando el valor de los valores en el fondo disminuye, el NAV disminuye.
El número NAV por sí solo no ofrece ninguna perspectiva sobre qué tan "bueno" o "malo" es el fondo.
El NAV de un fondo debe ser evaluado a lo largo de un período de tiempo para valorar el rendimiento del fondo.
 IMPORTANCE:

[Link] MNC
65. ¿Qué se entiende por colaboración extranjera?
[Link] algunas de las instituciones financieras internacionales.
67. Explicar el papel del banco comercial en la financiación de exportaciones.
68. Expresa tu comprensión sobre la financiación del banco EXIM para las exportaciones en India.
69. ¿Cuáles son las funciones del banco EXIM?

El Banco de Exportación e Importación deIndia, conocido popularmente como el Banco EXIM, se estableció en 1982. Es la principal entidad financiera
institución en India para el comercio exterior e internacional.

Funciones del Banco EXIM

1. Finanzas importación y exportación de bienes y servicios de la India

2. También financia la importación y exportación de bienes y servicios de países diferentes a India.

3. Financia elimportaro exportación de máquinas y maquinaria en arrendamiento o compra a plazos también.

4. Proporciona servicios de refinanciamiento a bancos y otras instituciones financieras para su financiación del comercio exterior

5. El banco EXIM también proporcionará asistencia financiera a las empresas que se incorporen a unempresa conjuntaen un país extranjero.

6. El banco también proporciona asistencia técnica y otra ayuda a importadores y exportadores. Dependiendo del país de
origin there are a lot of processes and procedures involved in the import-export of goods. The EXIM bank will
proporcionar orientación y asistencia en asuntos administrativos también.

7. Realiza funciones de un banco comercial para el importador o exportador en transacciones de comercio exterior.

8. También suscribirá acciones/bonos convertibles/acciones/bonos de empresas dedicadas al comercio exterior.

Ofrecerá préstamos a corto plazo o líneas de crédito a bancos y gobiernos extranjeros.

10. El banco EXIM también puede proporcionarnegociosservicios de asesoría y conocimiento experto para exportadores indios en relación con
proyectos multifinanciados en países extranjeros

¿Qué se entiende por gobernanza corporativa?

71. ¿Qué se entiende por RSE?
72. ¿Qué se entiende por banco EXIM?

El Banco EXIM o Banco de Exportación e Importación de India es la principal institución de financiación de exportaciones de la India que se involucra en

integrando el comercio exterior y la inversión con el crecimiento económico del país.

Fundada en 1982 por el Gobierno de la India, el Banco EXIM es una subsidiaria de propiedad total del indio
Gobierno.
El actual Director General es David Rasquinha.
Tiene su sede en Mumbai, Maharashtra.

Es la principal institución financiera en India para el comercio exterior e internacional.

Funciones del Banco EXIM

1. Finanzas importan y exportan bienes y servicios de la India

2. It also finances the import and export of goods and services from countries other than India.

3. Financia laimportaro exportación de máquinas y maquinaria en base a arrendamiento o compra a plazos también.
4. Proporciona servicios de refinanciamiento a bancos y otras instituciones financieras para su financiación del comercio exterior.

5. El banco EXIM también proporcionará asistencia financiera a las empresas que se unan a unempresa conjuntaen un país extranjero.

6. El banco también proporciona asistencia técnica y otra ayuda a importadores y exportadores. Dependiendo del país de
origen hay muchos procesos y procedimientos involucrados en la importación y exportación de bienes. El banco EXIM realizará
proporcionar orientación y asistencia en asuntos administrativos también.

7. Realiza funciones de banco comercial para el importador o exportador en transacciones de comercio exterior.

8. También suscribirá acciones/debentures/acciones/bonos de empresas dedicadas al comercio exterior.

9. Ofrecerá préstamos a corto plazo o líneas de crédito a bancos y gobiernos extranjeros.

10. El banco EXIM también puede proporcionarnegociosservicios de asesoría y conocimiento experto para exportadores indios respecto a
proyectos multifinanciados en países extranjeros
Importancia del Banco EXIM
Además de proporcionar asistencia financiera, el Banco de Exportación e Importación de India siempre está buscando formas
para promover el sector de comercio exterior en India.
A principios de la década de 1990, EXIM introdujo un programa en India conocido como Clusters of Excellence. El objetivo era
mejorar los estándares de calidad de nuestras importaciones y exportaciones
También tiene un acuerdo con el Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo.
Ha acordado co-financiar programas con ellos en Europa del Este.
Con el fin de promover las exportaciones, el banco EXIM también tiene programas comoproducciónprograma de financiamiento de equipos
finanzas de marketing de exportación, finanzas de desarrollo de proveedores, etc.

[Link] empresa conjunta

Una empresa conjunta es un tipo de acuerdo comercial en el que más de dos partes o dos partes acuerdan combinar sus recursos.
con el propósito de cumplir una tarea específica que puede ser un nuevo proyecto o cualquier actividad empresarial.

Tipos de Empresa Conjunta

En esta sección vamos a hablar de algunos de los tipos de empresas conjuntas más comunes:
1. JV de tipo de cooperación limitada
La colaboración se realiza con otro negocio de una manera específica, como cuando un pequeño negocio con un nuevoproductoquiere
venderlo a través de una empresa más grandedistribuciónred que conduce a la fusión de negocios.
2. Negocio de empresa conjunta separada
Cuando se establece una empresa conjunta separada por una nueva empresa mediante la gestión de un contrato, la empresa conjunta separada
se forma un negocio.
3. Alianzas empresariales
Unirse a una asociación empresarial o una sociedad de responsabilidad limitada es un tipo de fusión de dos negocios.
Corporaciones, sociedades y compañías de responsabilidad limitada.

Ventajas de la empresa conjunta

Acceso a nuevos mercados y ampliar su audiencia.
Aumentó la capacidad
Compartir riesgos y costos de manera amplia.
Acceso a nuevos conocimientos y experiencia en negocios que incluyen especializaciónpersonalnecesidad.
Acceso a recursos superiores, por ejemplo, la tecnología y las finanzas
La ayuda del socio de la empresa conjunta en proporcionar un enorme grupo de recursos juntos.

Desventajas de la empresa conjunta

Elcomunicaciónentre compañeros no es grande ya que pertenecen a diferentes clases sociales.

Los socios esperan cosas diferentes de la empresa conjunta, sus intereses pueden chocar.
La experiencia yinversiónel nivel puede no coincidir bien.
El trabajo y los recursos no se distribuyen de manera equitativa.
Diferentes culturas y estilos de gestión pueden crear barreras para la organización.
Las limitaciones contractuales pueden representar un riesgo para las operaciones comerciales fundamentales de un socio.

74. ¿Cuáles son las diferentes formas de financiación disponibles para la exportación?
75. Da algunos ejemplos de algunas MNC populares en India.