Examen Nacional del Brevet de Técnico Superior

Sesión de mayo de 2017

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- Asunto - 1
Centro Nacional de Evaluación, Exámenes y Orientación
13
Filière: Contabilidad y Gestión Duración: 4h
Análisis de documentos financieros, análisis y control de
Épreuve de: Coefficient : 35
costos

La société «WASSIM» SA, créée en 2007, est une exploitation pluriactive avec des agrumes, du miel,
almendras, aceite de oliva y aceite de argán. Deseando tener en cuenta el medio ambiente en su
decisiones estratégicas y en su gestión cotidiana, considera la adquisición de un equipo industrial
ecológica a principios del año 2017. También desea diversificar su actividad en torno a
la explotación de las flores de naranjo de las que controla el suministro.

Para un posible reclutamiento, se considera evaluar sus conocimientos y habilidades en

gestión financiera y presupuestaria.

A tal efecto, se le pide que realice el análisis financiero de la empresa, que elija el modo
del financiamiento del proyecto de inversión y luego analizar y controlar los costos de los nuevos productos.

Se le entregan los siguientes documentos:

Dossier n°1: análisis financiero de la información contable;
Dossier n°2 : gestión de la inversión y la financiación;
Dossier n°3 : análisis y control de costos.

DOSSIER 1: Análisis financiero de la información contable (12 puntos)

Anexo 1: balance simplificado al 31/12/2016
Bilan simplificado Le : 31.12.2016
Amort.
Actif Brut Neto Passif Red
Prov.

Gastos de establecimiento 75000 21000 54000 Capital social 2400000

Fondo comercial 720000 - 720000
Terrenos 612000 612000 Reservas 780720
Construcciones 2040000 480000 1560000 Resultado neto del ejercicio 199477
Instal. técnicas, mat. y out. 2700000 780000 1920000 Deudas de financiamiento 2665000
Material de transporte 1,440,000 360000 1080000 Prov. para riesgos y char. 264000
Muebles, material de oficina 528000 120000 408000
Préstamos a largo plazo 81300 81300
{"Participations":"Participaciones"} 162000 69000 93000
Ecart de conversion -actif 66000 66000
Total 1 8424300 1830000 6594300 Total I 6309197
mercancías 76800 10800 66000 Proveedores y cuentas 458552.1
Materias primas 138000 12000 126000 personal 149400
Productos terminados 231000 39000 192000 Organismos sociales 120900
Clientes y cuentas vinculadas 594000 78000 516000 Estado 780302.9
Otros deudores 306300 306300
Títulos y valor de inversión 51000 51000
Total II 1397100 139800 1257300 Total II 1509155
Bancos 204000 204000 Bancos 273248
cajas 36000 36000
Total III 240000 240000 Total III 273 248
Total Général 10061400 1969800 8091600 Total Général 8091600
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Anexo 2: cuenta de productos y cargas del ejercicio 2016.

CUENTA DE PRODUCTOS Y CARGOS (sin impuestos) OPERACIONES TOTALES

(Modelo normal) propios acerca de de
Ejercicio del 01.01.16 al 31.12.16 al ejercicio les ex. ant. el ejercicio
I– PRODUCTOS DE EXPLOTACIÓN
Ventas de mercancías (en el estado) 332 904 332 904
Ventas de bienes y servicios producidos 3 397 680 3 397 680
Volumen de negocios
Variación de existencias de productos -34 419 -34 419
Inmovilizaciones producidas por la empresa para sí misma
Subvenciones de explotación
Otros productos de explotación 64 203 64 203
Reprisas de explotación, transferencias de cargas(1) 48 000 48 000
TOTAL–I 3 808 368 3 808 368
II– CARGAS DE EXPLOTACIÓN
Compras revendidas de mercancías 85 968 85 968
Compras consumidas de materias y suministros 900 000 900 000
Otros compras externas 708 240 708 240
Impuestos y tasas 43 200 43 200
Cargos de personal 1 382 400 1 382 400
Otras cargas de explotación 6 480 6 480
Dotaciones de explotación 322 080 322 080
TOTAL–II 3 448 368 3 448 368
III– RESULTADO DE EXPLOTACIÓN (I-II) 360 000
IV–PRODUCTOS FINANCIEROS
Productos de títulos de participación y otros títulos
Ganancias de cambio
Intereses y otros productos financieros 10 800 10 800
Reprises financieras, transferencias de cargas(1) 7 200 7 200
TOTAL–IV 18 000 18 000
CARGOS FINANCIEROS
Cargos por intereses 105 000 105 000
Pérdidas de cambio
Otras cargas financieras
Dotaciones financieras 8 250 8 250
TOTAL–V 113 250 113 250
VI–RESULTADO FINANCIERO (VI-V) -95 250
VII–RESULTADO CORRIENTE (III+IV) 264 750
VIII–PRODUCTOS NO CORRIENTES
Productos de las cesiones de inmovilizados 131 520 131 520
Subvenciones de equilibrio
Reprises sobre subvenciones de inversión
Otros productos no corrientes 36 000 36 000
Reprensiones no corrientes, transferencias de cargas(1) 36 972 36 972
TOTAL–VIII 204 492 204 492
IX–CARGOS NO CORRIENTES
Valores netos de amortización de los inmuebles cedidos 92 592 92 592
Subvenciones concedidas
Otras cargas no corrientes 36 483 36 483
Dotaciones no corrientes 55 200 55 200
TOTAL–IX 184 275 184 275
X–RESULTADO NO CORRIENTE (VIII-IX) 20 217
XI–RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (VII+X) 284 967
XII–IMPUESTOS SOBRE LOS RESULTADOS 85 490
XIII–RESULTADO NETO (XI-XII) 199 477
XIV–TOTAL DE LOS PRODUCTOS (I+IV+VIII) 4 030 860
XV–TOTAL DE CARGAS (II+V+IX+XII) 3 831 383
XVI–RESULTADO NETO (XIV-XV) 199 477

(1) La mitad está sobre elementos estables.

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Anexo 3: información complementaria.

El valor venal del FC se estima en 2 veces el valor neto contable.

Les terrains peuvent être évalués à 125% de leur valeur nette comptable.
El valor neto contable de las construcciones representa el 80% de su valor real.
La empresa suele mantener el 30% de sus existencias de materias y productos terminados.
La depreciación real de las instalaciones técnicas es superior a la depreciación contable de
32000dh
El puesto CCR contiene 70000 dh de efectos fácilmente descontables.
El diferencial de conversión activo no está respaldado por una provisión y se refiere a las deudas de
financiamiento.
Solo la mitad de las provisiones para riesgos y cargas no está justificada, el resto está destinado a cubrir una
carga de larga duración.
El monto de los dividendos a distribuir es de 72000 dh.
La totalidad de las TVP son fácilmente negociables. Se trata de 250 títulos comprados a 204dh y pueden
ser vendidos a 210dh.
Dans autres charges externes 36080dh correspond à une rémunération externe.
La empresa desde principios de 2014 está bajo un contrato de arrendamiento financiero. Su valor original es
200000 dh, amortizable linealmente en 5 años. Su valor residual es de 20000 dh. Las regalías
se pagan al final de cada año por un valor de 40000 dh.
Las dotaciones son relativas a los elementos estables

NB :les autres postes gardent la même valeur comptable/ ne pas tenir compte de l’IS

Trabajo por hacer:

1. Realizar los ajustes y reclasificaciones del balance financiero (Tab1) y luego presentar el balance
financiero condensado para el ejercicio 2016 (Tab2). (4.5 pts)
[Link] la tabla de análisis de ratios (Tab3).(1.25 pts)
[Link]ésenter l ’état des soldes de gestion de l ’exercice 2016 selon le modèle comptable normal (Tab 4 et
Tab5). (3.75 pts)
4. Proceder a los ajustes necesarios de los saldos de gestión (Tab6). (1.5 pts)
5. Comentar en unas líneas sobre la situación financiera de la empresa y su evolución. (1 pt)

Dossier 2: Gestión de la inversión y del financiamiento (12 puntos)

El valor de la inversión 120,000 DH sin IVA. Este equipo es amortizable en modo decreciente.
sur5 ans.

Los ingresos adicionales previstos para los 5 años son de:

1 2 3 4 5
174000 180000 189000 186000 186000

Las inversiones realizadas para la producción adicional ascienden a 96000 DH para la

primer año, con un incremento de 3000 DH cada año para los siguientes.

Se contemplan varios medios de financiación para esta inversión.

Autofinanciamiento por fondos propios
Préstamos a 5 años, con un tipo de interés del 6 %, reembolsables mediante cuotas constantes.
Crédit-bailavec option d’achat endébut de l’année 5, pour une valeur brute de6000 DH.
El bien sería entonces completamente amortizable en el año 5. Canon anual de 31500
DHpendant 4 años. Depósito de garantía equivalente a un alquiler anual reembolsado
en fin de contrato.
La tasa impositiva es del 30%.
La tasa de descuento es del 5 %.
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Trabajo a hacer:

6. Evaluar los Flujos de Efectivo Netos y el Valor Actual Neto para la financiación propia
(Tab7). (3 pts)
7. Rellenar la tabla de amortización del préstamo (Tab8) y luego evaluar los Flujos Netos de Tesorería y la
Valor Actual Neto para la financiación por préstamo (Tab9). (4 pts)
8. Calculer les Flux Nets de Trésorerie et la Valeur Actuelle Nette pour le financement par crédit- bail
(Tab10). (3 pts)
9. ¿Cuál es la forma de financiamiento más interesante? Justificar. (2 pts)

Dossier 3 : Análisis y control de costos (16 puntos)

Primera parte :

Anexo 1: Elementos previsionales relativos al proyecto «Flores de azahar»

Hipótesis retenida: 2 botellas de aroma por cada botella de hidrolato fabricada y vendida.
Produits àbase de fleur d’oranger Aroma Hidrolato
Precio de una botella 11,25DH 18,75 DH
Costo variable unitario 6 DH 8,50 DH
Costos fijos de los productos a base de flores de azahar. 498 000DH

Anexo 2: Restricción de suministro de flores de azahar

La capacidad de producción del taller de envasado está limitada a 4,320 horas al año.
El suministro de flores de naranjo estará limitado en el primer año a 60,000 kg.
Aroma Hidrolato
Tiempo necesario para el acondicionamiento de una botella 0,05 hora 0,04 horas
Peso en flores para una botella 0,8kg 0,4kg

Trabajo por hacer:

[Link] el número mínimo de botellas de Aroma y Hidrolato para alcanzar el umbral de

rentabilidad en la hipótesis considerada (a saber, dos botellas de Arôme por una botella
d'Hidrolato). (2 pts)

11. Inferir el umbral de rentabilidad en valores. (0.5 pt)

12. Para una cifra de negocios prevista de 1 691 250 DH sobre el conjunto de estos dos productos, cuenta
teniendo en cuenta los datos del anexo 2 y en la hipótesis de una actividad regular durante todo el año,
rellenar la tabla de explotación diferencial (Tab11) y luego calcular el margen de seguridad y el punto
mort.(3,5 pts)

13. Utilizando el método de programación lineal:

a) Presentar el sistema a resolver (función económica y restricciones); (1 pt)
b) Resolver gráficamente el sistema explicando y justificando los cálculos intermedios;(1.5 pts)
c) Deduzca el resultado óptimo (TAB12). Comente. (1.5 pts)
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Segunda parte:

El controlador de gestión ha implementado un sistema de análisis de desviaciones para asegurar la fiabilidad del control.
presupuestaria. En este sentido, se le pide que realice un estudio relacionado con este procedimiento.
En este caso, un centro de responsabilidad está en el corazón del análisis, el centro de producción.

Anexo 3: El costo preestablecido de las botellas de Aroma para el primer trimestre de 2017

Costo preestablecido de la producción normal de 9,500 botellas

Elementos Cantidad Costo unitario Montant
Cargos directos
Consumo de materias primas (Flores) 7 600 kg 4,25 32 300
Botellas vacías 9 500 botellas 2,25 21 375
Mano de obra directa 570 horas 32 18 240
Cargos indirectos
Centro de destilación 570 horas MOD 23,72 13 520,4
Centro de acondicionamiento 665 horas máquina 16,12 10 719,8
Costo de producción 9 500 10,12 96155,2

Anexo 4: Los datos relativos al costo real de producción del primer trimestre de 2017

Costo real de producción de 8,750 botellas

Elementos Cantidad Costo unitario Monto
Cargos directos
Consumo de materia prima (Flores) 7 087,5 kg 4,00 28 350
Botellas vacías 8,925 botellas 2,50 22 312,5
Mano de obra directa 350 horas 40 14 000
Cargos indirectos
Centro de destilación 350 horas MOD 22 7 700
Centro de acondicionado 612,5 horas máquina 17 10 412,5
Coste de producción 8 750 9,46 82 775

Trabajo por hacer:

14. A partir du coût préétabli fourni en annexe 3, présenter la fiche du coût standard en (Tab13).
(1 pt)
15. Présenter, dans le Tab14, le calcul du coût préétabli de la production réelle, du coût réel et les écarts
sobre cada elemento de cargas directas e indirectas. (3 pts)
16. Desglosar la diferencia en el consumo de materia prima y la relativa a la mano de obra
directo (Tab15). Comentar. (2 pts)
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DOCUMENTOS A RENDIR CON LA COPIA
TAB. 1 Retiramientos y reclasificaciones del balance financiero
ACTIVO PASIVO
Deudas a
Elementos Capitales medio y Deudas a
Activo Valores Valores Valores propios y largo corte
inmuebles explotables disponibles asimilados términos término
Valores contables netos
Activo ficticio
Ecart de conversion
Reevaluación del FC
Reevaluación de los terrenos
Reevaluación de constructos
Reevaluación de los ITMO
Herramienta de stock

Clientes y cuentas ratta.

Prov. para riesgos y char.
Dividends distribuibles
Títulos de inversión
Crédito-bail

Total del balance financiero

TAB. 2 Balance financiero condensado

PASIVO
ACTIVO 31.12.16 % 31.12.16 %
Activo inmovilizado Capitale propio
Valores de explotación Deudas a medio y largo plazo
Valores realizables Deudas a corto plazo
Valores disponibles
Total Total

TAB 3 Tabla de Ratios de análisis

Ratios Formulación 31.12.16 31.12.15

Financiamiento
permanente
(Patrimonio neto + DLT) / (activo inmovilizado) 0.91

Autonomía financiera Capitaux propres / Total Dettes 0.85

Solvencia general Total activo / Total deudas 1.5
Tesorería general (VE+VR+VD) / (Deudas a CT) 0.82
Trésorerie immédiate VD / (Deudas a CT) 0.31
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TAB 4Tabla de formación de Resultados (T.F.R) del PCGE
Elementos Montos
+ Ventas de Mercancías (en el estado)
- Compras de mercancías revendidas
= MARGEN BRUTO VENTAS EN EL ESTADO
+ PRODUCCIÓN DEL EJERCICIO
Ventas de bienes y servicios producidos
Variación de stocks de productos
Inmovilizaciones producidas por la empresa para sí misma
-III CONSUMO DEL EJERCICIO
Compras consumidas de materiales y suministros
Otras cargas externas
= VALOR AÑADIDO (VA)
+ 1
+
2
-
Subvenciones de explotación
- Impuestos y tasas
=

+
3

-
6

- Cargos de personal
7

=
8
+
9
-
10
-

= EXCEDENTE BRUTO DE EXPLOTACIÓN (EBE)

11
+
12
-
13
+
14
-

+ /-

OU INSUFICIENCIA BRUTA DE EXPLOTACIÓN (IBE)

=

+ /-
15
-

+ Otros productos de explotación

- Otras cargas de explotación
+ Reprises de explotación, transferts de charges
- Dotaciones de explotación
= RESULTAT D’EXPLOITATION (+ ou-)
+/- RESULTAT FINANCIER
= RESULTAT COURANT (+ ou -)
+/- RESULTADO NO CORRIENTE
= RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
- Impuestos sobre los resultados
= RESULTAT NET DE L’EXERCICE (+ ou-)

TAB 5Capacité d’autofinancement (C.A.F) –Autofinancement -- (Método aditivo)

Elementos Cálculos Montantes
Resultado neto del ejercicio
Beneficio +
Pérdida -
Dotaciones de explotación
Dotaciones financieras
Dotaciones no corrientes
Reprises d'exploitation
Reprises financieras
Reprises no corrientes
PC de inmovilizaciones
VNA de las inmovilizaciones cedidas
CAPACIDAD DE AUTOFINANCIAMIENTO
Distribuciones de beneficios 95 000
AUTOFINANCIAMIENTO
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TAB 6Retiro de saldos de gestión

Valores Valores
Rebajas Retraites
contables corregidas
Consumo del ejercicio
Valor añadido
Excédent bruto de explotación

Commentaires :

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TAB 7 Financiación propia

Períodos 0 1 2 3 4 5

Recetas

Gastos

Amortización
Resultado de impuesto

Resultado neto

Flujo de caja

Valeur actuelle nette

Cálculo de las dotaciones a la amortización:

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Cálculo de la VAN:

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TAB 8Tabla de amortización del préstamo

Capital restante
Años Intereses Amortización Anualidad
dû
1
2
3
4
5

Cálculo justificativo:

.............................................................................................................................................................................................
.............................................................................................................................................................................................
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TAB 9Financiamiento mediante préstamo

Períodos 0 1 2 3 4 5

Recetas

Gastos

Amortización

Cargos financieros

Resultado de impuesto

Resultado neto
Reembolso
préstamo
Flujo de caja

Valor actual neto

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TAB 10Financiamiento por arrendamiento financiero

Períodos 0 1 2 3 4 5

Recetas

Gastos

Amortización

Regalías
Resultado de impuestos

Resultado neto

Amortización
Depósito de garantía
Precio de la leva
de opción
Flujo de efectivo

Valor actual neto

Elección del modo de financiamiento:

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Cálculo del umbral de rentabilidad:
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11
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TAB 11Tabla de explotación diferencial

Elementos Monto %

Cifra de negocios
1 691 250
Coût variable

Margen sobre coste variable

850 750
Cargos fijos
Resultado

Cálculo del margen de seguridad:

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Cálculo del punto de equilibrio:

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..........................................................................................................................................................................................................
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Función económica :

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Les contraintes :

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La resolución gráfica:

Cálculo justificativo:

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TAB 12La solución óptima

Marge /coût variable
Cumbres A (Aroma) H (Hidrolato)
5,25A + 10,25 H

Comentario :

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TAB 13La ficha del coste estándar
Elementos Cantidad Costo unitario Monto
Cargos directos
Consumo de materia prima (Flores) ………………………………………………………………
Botellas vacías ………………….. ………………….. …………………..
Mano de obra directa ………………………………………………………………
Cargos indirectos
Centro de destilación ………………………………………………………………
Centro de envasado ………………….. ………………….. …………………..

Costo unitario de producción 1 olla ………… …………

TAB 14Cálculo de las desviaciones

Costo preestablecido de la
Costo real
Elementos producción real Ecarts Sens
Q C.U M Q C.U M
Cargos directos
Consumo de MP …………… …………… ………… ………… ………… …………… …………… ……………
Botellas vacías …………… …………… ………… ………… ………… …………… …………… ……………
Mano de obra directa …………… …………… ………… ………… ………… …………… …………… ……………
Cargos indirectos
Centro de destilación …………… …………… ………… ………… ………… …………… …………… ……………
Centro de acondicionamiento …………… …………… ………… ………… ………… …………… …………… ……………

Costo de producción ………… ………… ………… ………… ………… …………

………… …………

TAB 15Descomposición de las diferencias

Materia prima Mano de obra directa

Ecart global: ……………………………………… Ecart global:……………………………….

Desviación en cantidad Ecart sobre costo Ecart sobre el tiempo Ecart sobre tasa

Commentaire :
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