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Informe Escrito
ESTUDIOS DE CASO SOBRE FUNDAMENTOS DE LOS MERCADOS FINANCIEROS

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Enviado a:

Prof. María Luisa Oliveros

________________________________

Presentado por:
Domingo, Mary Shane P.
Evalarosa, Jereme O.
García, Ma. Regine G.
Gigante, Kris Marielle

BSA 2-14

Septiembre de 2019
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CAPÍTULO 1 CASOS
CASO 1

FONDO:
Hybrid Rice Corporation es una empresa de fabricación que produce arroz y otros productos agrícolas.
productos, esta corporación está bajo el sector industrial. Los directores de la empresa quieren
mejorar su producción modernizando su planta y maquinaria, por lo que la corporación está en
necesidad de fondos que madurarán más allá de un año. Para evaluar qué enfoque será mejor, para
acercarse directamente a la bolsa de valores o acercarse primero al consultor, las ventajas y
se deben considerar las desventajas de los enfoques.

ANÁLISIS:
•Acercándose a la Bolsa de Valores
BOLSA DE VALORES
La bolsa de valores es una institución financiera clave en cualquier economía de mercado libre. Permite a los individuos
los inversores y las firmas de inversión intercambian capital y mueven recursos a lugares donde hay
son más necesarios. Las bolsas de valores también pueden servir como una herramienta de ahorro.

VENTAJAS
1. Economías de escala.
2. Protección al Inversor
3. Liquidación Segura
DESVENTAJAS
Las comisiones de corretaje matan el margen de beneficio
2. Inversiones Volátiles
3. Que consume tiempo

•Acercándose al Consultor
VENTAJAS
1. Actúa como mariscal de campo del equipo financiero.
2. Ayuda en la planificación a largo plazo.

Investiga, examina y recomienda inversiones y productos.

DISADVANTAGES
Genera un gasto adicional.
2. No puede estar sesgado en las recomendaciones.
3. Puede recomendar productos más caros.
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Para la Corporación de Arroz Híbrido, será mejor y ventajoso si ellos

acercarse primero al consultor. El consultor financiero o de inversiones puede ayudarlos al
brindar consejos para formular estrategias financieras para financiar la modernización de la planta y
maquinaria. Este tipo de consultor también proporciona información sobre impuestos, inversiones y
decisiones de seguros. También pueden dirigir la compra y venta de acciones y bonos para su
clientes.

REQUISITOS PARA CONVERTIRSE EN CONSULTOR:

Los consultores financieros tienen una licenciatura o un posgrado en finanzas. Algunas universidades
y universidades ofrecen grados en consultoría financiera. Otros ofrecen grados más generalizados
para aquellos que desean ingresar a esta carrera. Los futuros consultores financieros obtienen títulos en
finanzas, matemáticas, negocios o economía como preparación para el campo.
Las certificaciones, como la credencial de Planificador Financiero Certificado (CFP), ayudan
los consultores mejoran su reputación profesional y son vistos favorablemente por los empleadores.
La Junta de Normas de Planificación Financiera Certificada emite la certificación, la cual requiere
los solicitantes deben tener tres años de experiencia relevante y un título de licenciatura. Además,
los solicitantes deben aprobar un examen integral que cubre aspectos clave de la planificación financiera
proceso. Además, los candidatos a la certificación deben adherirse a un código de ética y
completar 30 horas de educación continua cada dos años para mantenerse actualizado en el
campo en constante cambio de la planificación financiera.
Los consultores deben estar licenciados y registrados en su estado particular y el
Comisión de Bolsa y Valores si venden valores. La variedad de licencias necesarias por
los consultores financieros dependen de los productos que desean ofrecer a sus clientes. Aquellos que venden
los productos de seguros también deben estar licenciados por una junta estatal.

EL SISTEMA FINANCIERO
Los Demandantes de Fondos y los Prestamistas de Fondos
El sistema financiero es un sistema que permite el intercambio de fondos a partir de los fondos
el proveedor financia al demandante. Los prestamistas son las partes que tienen fondos en exceso, mientras que el
los prestatarios son las partes que están dispuestas a pagar el rendimiento requerido para obtener adicional
funds. In this case, the Hybrid Rice Corporation is the fund demander or the borrower for it is
necesitando fondos que serán utilizados en la modernización de su planta y maquinaria. Arroz híbrido
La corporación quería emitir nuevas acciones públicas como fuente de sus fondos. Estas acciones
ser comprados o suscritos por los inversores potenciales: los proveedores de fondos o los prestamistas en
the financial system. The proceeds will be used by the company to improve the production.

Intermediario Financiero
El intermediario financiero es un tipo especial de entidad financiera que actúa como un tercero para
facilitar la actividad de préstamo entre prestamistas y prestatarios. Desde que el arroz híbrido
La corporación se acercará a un consultor, el intermediario será el Banco de Inversión.
Servirá como el tercero en las transacciones entre la corporación y los inversores.
oferta pública inicial o IPO. El banco de inversión venderá acciones al público en
intercambio de la tarifa que será pagada por Hybrid Rice Corporation.
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Roles de los Bancos de Inversión:

1. Suscripción de nuevas emisiones de acciones, manejo de fusiones y adquisiciones, y actuando como un
asesor financiero
2. Ayudar a las corporaciones a obtener financiamiento de deuda encontrando inversores para bonos corporativos.

Bancos de Inversión en las Filipinas

[Link], Inc.
Corporación de Inversión Alianza Asiática
Primera Corporación de Inversiones Metro
Navarro Amper & Co
Corporación PNB Capital e Inversión
Punongbayan y Araullo
Corporación de Inversión SB Capital

Financial Market /Financial Instrument/

El mercado financiero se refiere al lugar donde se intercambian fondos entre prestamistas y
los prestatarios ocurren. En este caso, el mercado financiero será el mercado primario ya que ellos
recaudar fondos mediante la emisión pública de nuevas acciones. Los mercados primarios son cuando los inversores pueden
para comprar valores directamente del emisor. Además, en el mercado primario, las empresas venden
nuevas acciones y bonos al público por primera vez, como con una oferta pública inicial
(IPO) - a menudo a un precio predeterminado o negociado.
Los instrumentos financieros son el medio de intercambio de la obligación contractual de un
fiesta, donde se puede comerciar con dicho contrato. En este caso, el instrumento es la nueva emisión pública
de acciones. Para que la empresa emita una acción pública, debe someterse a una OPI o Oferta Pública Inicial
Oferta. Se refiere al proceso de ofrecer acciones de una corporación privada al público en un
nueva emisión de acciones. Ofrece a las empresas la oportunidad de obtener capital al
ofrecer acciones a través del mercado primario.

Los pasos para una OPI son los siguientes:

1. Los suscriptores presentan propuestas y valoraciones discutiendo sus servicios, los mejores
type of security to issue, offering price, amount of shares, and estimated time frame
para la oferta del mercado.
2. La empresa elige a sus suscriptores y acuerda formalmente los términos de suscripción
a través de un acuerdo de suscripción.
3. Se forman equipos de OPI que comprenden suscriptores, abogados, contadores públicos certificados.
contables y expertos de la Comisión de Valores y Bolsa.
4. La información sobre la empresa se compila para la documentación necesaria de la OPI.
a. El Informe de Registro S-1 es el documento principal de presentación para la OPI. Tiene dos
parts: The prospectus and the privately held filing information. The S-1 includes
información preliminar sobre la fecha esperada de la presentación. Se revisará
a menudo a lo largo del proceso previo a la OPI. El prospecto incluido también se revisa
continuously.
5. Se crean materiales de marketing para la pre-comercialización de la nueva emisión de acciones.
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a. Los suscriptores y ejecutivos comercializan la emisión de acciones para estimar la demanda

y establecer un precio de oferta final. Los suscriptores pueden hacer revisiones a su
análisis financiero a lo largo del proceso de marketing. Esto puede incluir cambiar
el precio de salida a bolsa o la fecha de emisión según lo consideren apropiado.
b. Las empresas toman las medidas necesarias para cumplir con la oferta pública de acciones específica.
requisitos. Las empresas deben cumplir con los requisitos de listado en bolsa
y los requisitos de la SEC para las empresas públicas.
6. Forma un consejo de administración.
7. Asegurar procesos para informar información financiera y contable auditables
cada trimestre.
8. La empresa emite sus acciones en una fecha de salida a bolsa.
a. El capital de la emisión primaria a los accionistas se recibe en efectivo y
registrado como patrimonio de los accionistas en el balance. Posteriormente, el
el valor de las acciones del balance se vuelve dependiente de los accionistas de la empresa
valoración de capital por acción de manera integral.
9. Se pueden instituir algunas disposiciones posteriores a la OPI.
a. Los suscriptores pueden tener un plazo específico para comprar una cantidad adicional
de acciones después de la fecha de la oferta pública inicial.
b. Ciertos inversores pueden estar sujetos a períodos de silencio.

Beneficios y Ventajas de la OPI:

La empresa accede a la inversión del público inversor en su totalidad para recaudar
capital.
Facilita acuerdos de adquisición más fáciles (conversiones de acciones).
Mayor transparencia
Una empresa pública puede recaudar fondos adicionales en el futuro a través de secundarias.
ofrendas
Las empresas públicas pueden atraer y retener mejor a la gerencia y a empleados calificados.
Las OPI pueden ofrecer a una empresa un menor costo de capital tanto para el patrimonio como para la deuda.
Aumentar la exposición, prestigio e imagen pública de la empresa.

Disadvantages of IPO:
Una OPI es cara
La empresa se ve obligada a divulgar información financiera, contable, fiscal y otros
información empresarial
Mayor tiempo, esfuerzo y atención requeridos por la gerencia para la elaboración de informes.
Fluctuaciones en el precio de las acciones de una empresa.
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CASE 2

FONDO:
Specialty Paper Corporation es una empresa grande y solvente que opera en un
Valle de Filipinas. Es una unidad orientada a la exportación, dedicada a la venta de papel bordado exclusivo.

PROBLEMA:
La empresa no puede obtener un suministro ininterrumpido de materias primas.
2. La duración del ciclo de producción también ha aumentado.
3. The supplier of raw materials ask the company for advance payment.
4. La empresa está enfrentando una crisis de liquidez.

SOLUCIÓN DEL CEO DE LA EMPRESA:

1. Bank Loan

¿Qué es un préstamo bancario?

Un préstamo bancario es la extensión de dinero de un banco a otra parte con el acuerdo de que
el dinero será reembolsado.

Requisitos de elegibilidad para hacer un préstamo bancario:

Tener al menos 21 años
2. Ciudadanía filipina (al algunos bancos aceptan solicitudes de extranjeros residentes en la
Filipinas
3. Ingreso bruto mínimo establecido por el banco
4. Prueba de que eres creíble como prestatario, como tener un buen historial crediticio
5. Requisitos documentales:
6. Identificaciones válidas emitidas por el gobierno
7. Recibos de pago de los últimos 3 meses
8. Última declaración de impuestos sobre la renta

9. Certificado de empleo
10. Estados financieros auditados en los últimos 2 a 3 años y registro en la SEC o DTI (para auto-
personas empleadas

PROCESO PARA SOLICITAR UN PRÉSTAMO BANCARIO:

1. Completa la solicitud
Su prestamista le ayudará a completar una solicitud de préstamo.
2. Obtener la aprobación previa
Después de revisar su solicitud de préstamo completada, el prestamista puede darle una aprobación previa.
carta, una carta escrita que confirma el precio de la casa que puedes comprar.
3. Procesamiento
Su especialista en hipotecas recopila los documentos financieros necesarios para procesar su
préstamo. La propiedad se evalúa para determinar su valor de mercado justo.
4. Recibiendo aprobación
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El prestamista revisará su solicitud y la información financiera para tomar su decisión de préstamo.

decisión. Si su solicitud es rechazada, pueden recomendarle pasos que puede tomar para
obtener financiación.
5. Pre-cierre
En esta fase, a veces denominada 'liquidación del préstamo', su consultor hipotecario
trabajará contigo para asegurar cualquier seguro de título y documentos de bienes raíces necesarios para proteger
contra otras partes que reclaman la propiedad del inmueble.
6. Cierre
El día y la hora en que se firman todos los documentos finales de la hipoteca y se requieren todos los necesarios
Los pagos se transfieren para completar la compra de una casa. También se conoce como la liquidación.
fecha.
7. Administración de préstamos
Los pasos tomados para mantener un préstamo desde el momento en que se cierra hasta que se paga, por ejemplo
facturar al prestatario, cobrar pagos y realizar cambios en el contrato. No es raro que
tener el servicio del préstamo transferido entre muchas compañías durante la vida de un préstamo.

ADVANTAGES:
1. Mantén el control de la empresa. (No tomes ninguna posición de propiedad en los negocios.)
2. El préstamo bancario es temporal. (Una vez que hayas pagado el préstamo, ya no hay obligación).
3. Flexibilidad - solo te preocupas por hacer tus pagos de cuotas regulares a tiempo.
4. Beneficios fiscales - lo que has pagado por tus intereses anuales se deducirá de tus impuestos si
utiliza el préstamo bancario por razones empresariales.

DISADVANTAGES:
1. Difícil de calificar. (Muy difícil de obtener a menos que una pequeña empresa tenga un capital sustancial)
registro o garantía valiosa como bienes raíces.
2. Carga de Reembolso - debe pagar los pagos periódicos cuando vencen. Aquellos que no lo hagan
hacerlo, sus activos serán confiscados. (Incluso si ha pagado en una fecha posterior, el banco aún puede informar.
a las agencias que pueden afectar negativamente tu puntaje de crédito.
3. Cantidades de Pago Irregulares - tasa de interés variable, la tasa cambia con las condiciones del mercado.
Por lo tanto, determinar los pagos futuros será difícil.
¿QUÉ ES LA SOLVENCIA CREDITICIA?
La solvencia refleja la capacidad de una persona, empresa o entidad para devolver una deuda. En
otras palabras, cuán probable es que devuelvan un préstamo. Una alta solvencia/índice tiende a ser más
probablemente obtenga una tasa de interés baja en el préstamo.
La Corporación de Servicios de Calificación de Filipinas es la única agencia de calificación crediticia nacional que es
acreditado por la Comisión de Valores y Cambio y reconocido por el Bangko Sentral
ng Pilipinas. También es un miembro fundador de la Asociación de Agencias de Calificación Crediticia en Asia
(ACRAA), que ahora cuenta con treinta (30) agencias de calificación crediticia nacionales en la región asiática
como sus miembros. PhilRatings participa activamente en el desarrollo del capital filipino
mercado implementando un sistema nacional de calificación crediticia.
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EL PROCESO DE CALIFICACIÓN:

METODOLOGÍA DE PHILRATINGS

METODOLOGÍA GENERAL DE CALIFICACIÓN CREDITICIA

Al analizar emisores corporativos, se abordan dos áreas principales: riesgo empresarial y
riesgo financiero. Ambos abarcan una variedad de categorías amplias. Los siguientes factores proporcionan algunos
sabor en cuanto a los problemas analizados y evaluados, pero estos de ninguna manera son exhaustivos.

RIESGO EMPRESARIAL
1. Riesgo económico
PhilRatings revisa los riesgos que surgen de la economía general en la que se encuentra la empresa.
opera y mide cómo las dinámicas de la economía afectan las operaciones de lo particular
empresa. En consecuencia, la fortaleza, diversidad y volatilidad de la economía, así como la
la capacidad del gobierno para gestionar la economía a través de periodos de auge y recesión, son
evaluado. El análisis se centra particularmente en el tamaño, la estructura y las perspectivas de crecimiento de la
economía, el grado en que está abierta a los mercados externos y las posibles vulnerabilidades.
2. Industry Risk
El riesgo industrial abarca muchos elementos, y para cualquier industria, habrá tanto positivos como
factores negativos. Si bien es difícil decir qué factores prevalecerán, PhilRatings mide el
dinámicas de la industria y hasta qué punto esas dinámicas conducen a más o menos riesgo de
el punto de vista del inversor. En consecuencia, el análisis cubre la estructura de la industria,
dinámicas de la competencia, el marco regulatorio y legislativo, y el gobierno
filosofía con respecto a la industria - es decir, orientada al mercado o intervencionista.
3. Posición en el mercado
El análisis de la posición en el mercado implica una evaluación de los beneficios o debilidades que surgen
desde la posición de mercado de una empresa (por ejemplo, poder de precios, calidad del negocio, etc.). Esto implica
una evaluación de la cuota de mercado de la empresa en líneas de negocio clave y las ventajas reales
derivando de esa posición en el mercado, junto con una revisión de la extensión de la competencia en,
y vulnerabilidad de la posición del mercado.
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4. Diversificación Empresarial
La diversificación empresarial aborda la diversidad de los productos de una empresa, líneas de negocio
y base de clientes, y los beneficios o debilidades (como geográficas o comerciales
concentraciones) que fluyen de ellos.
5. Gestión y Estrategia
La efectividad y credibilidad gerencial se evalúan a través de una evaluación del
el desempeño pasado de la empresa y de la adecuación de las estrategias de la dirección dentro de un
cambio de entorno. También se le da consideración a la estructura organizativa y el
el grado en que mejora la eficiencia gerencial, la calidad y la profundidad de ambos gestiones
y el proceso de planificación (tanto financiero como estratégico). El análisis normalmente implica un
comparación del rendimiento pasado con el presupuesto o plan.

RIESGO FINANCIERO
Generación de Ganancias
Las consideraciones clave son los niveles de ganancias, tendencias y estabilidad, así como lo fundamental,
núcleo, el poder de ganancias a largo plazo de la empresa. El análisis cubre los márgenes operativos,
diversidad y sostenibilidad de las fuentes de ingresos, estructura de costos y las perspectivas de ganancias. El
la capacidad de la empresa para cubrir los intereses y otros gastos fijos también se considera.

2. Flujo de Caja y Liquidez

El análisis de flujo de efectivo y liquidez implica una evaluación de las fuentes de fondos de la empresa.
y su adecuación para cumplir con los requisitos del servicio de la deuda. Al evaluar la adecuación del flujo de caja, el
necesidades futuras de financiación de la empresa, como la expansión de las instalaciones de producción y la adquisición,
también se consideran.

3. Estructura de Capital/Apalancamiento
Las consideraciones clave son la mezcla de deuda y capital, así como el perfil de vencimiento de la deuda existente.
endeudamiento. Se evalúan los tipos de capital accionario utilizados, como las acciones preferentes que
puede ser canjeable y, por lo tanto, puede constituir una necesidad futura de refinanciamiento y tasación
incremento en la propiedad que puede dissiparse si los valores de los activos disminuyen. Al evaluar el apalancamiento,
Los elementos fuera de balance también se consideran, como los arrendamientos operativos, las garantías a otros.
empresas y pasivos contingentes.

4. Flexibilidad Financiera
La flexibilidad financiera es una suma de todos los factores anteriores, ya que es una evaluación
de la capacidad de una empresa para satisfacer demandas inesperadas de fondos. Los factores considerados incluyen:
● la capacidad de la empresa para acceder a diversos mercados de financiamiento y recaudar capital del público o
fuentes privadas, en general, y en un entorno difícil
● la extensión de las reservas internas disponibles para cubrir pérdidas inesperadas
● el valor de franquicia de negocios específicos
● activos donde el valor de mercado es significativamente mayor que el valor contable
capacidad de vender; y
la probabilidad de apoyo de accionistas privados o del gobierno
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5. Asset Quality
El riesgo de crédito en todo el espectro de las actividades de la institución se evalúa (incluyendo
cuentas por cobrar, valores negociables, inversiones en capital, contrapartes en y fuera del balance
exposiciones, etc.) Esto implica un análisis de la estructura del balance y la madurez
perfil de la cartera de activos. También se consideran las concentraciones de riesgo crediticio y de inversión,
junto con préstamos problemáticos y política de provisiones.

COSAS PARA MEJORAR LA SOLVENCIA CREDITICIA:

1. Paga tus facturas puntualmente.
2. No transfieras deudas a otras cuentas.

PREGUNTAS:
A. Como gerente de finanzas de la empresa, nombra y explica la alternativa a un banco.
préstamos que la empresa puede utilizar para resolver la crisis.

1. Financiación de cuentas por cobrar (AR)

El financiamiento de cuentas por cobrar permite a las empresas recibir pagos anticipados en sus
outstanding invoices. A company using accounts receivable financing commits some, or all,
de sus facturas pendientes a un financiador para un pago anticipado, a cambio de una tarifa.

Cuáles son los tres tipos principales de financiamiento de cuentas por cobrar?
1. Préstamo basado en activos (ABL): También conocido como línea de crédito empresarial o tradicional
el préstamo comercial, el préstamo basado en activos es una técnica en el balance y generalmente viene
con comisiones significativas. Las empresas comprometen la mayoría de sus cuentas por cobrar al programa y
tienen flexibilidad limitada sobre qué cuentas por cobrar están comprometidas.

2. Factoraje tradicional: En el factoraje, a diferencia del factoraje inverso, una empresa vende sus
cuentas por cobrar a un financiador, pero el pago inicial es por menos del monto total de la
receivable. For example, a company may receive early payment for 80 percent of the invoice
monto menos las tarifas de procesamiento. En comparación con el préstamo basado en activos, las empresas tienen más
flexibilidad en la elección de qué cuentas por cobrar negociar, pero las tarifas de los financiadores pueden ser altas y las líneas de crédito
pueden ser más pequeños. Al igual que con ABL, cualquier cuenta por cobrar descontada se registra en el balance de la empresa.
hoja como deuda pendiente.

3. Financiamiento selectivo de cuentas por cobrar: El financiamiento selectivo de cuentas por cobrar permite a las empresas
elegir y seleccionar qué cuentas por cobrar anticipar para el pago anticipado. Además, selectivo
la financiación de cuentas por cobrar permite a las empresas asegurar el pago anticipado de la cantidad total de cada uno
Las tasas de financiamiento son típicamente más bajas que otras alternativas, y este método puede no
contar como deuda según la estructura del programa. Porque la financiación de cuentas por cobrar selectivas permanece fuera.
el balance general, no afecta los ratios de deuda ni otras líneas de crédito pendientes.
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Criterios de Calificación:
Este tipo de financiamiento está disponible para empresas de todos los tamaños, incluidas las startups. Para su
negocio para calificar para financiamiento de cuentas por cobrar:

1. Sus clientes deben tener buen crédito comercial

2. Tus clientes deben pagar las facturas en un plazo de 30 a 90 días.
3. Tus cuentas por cobrar deben estar libres de gravámenes o cargas.
4. Su empresa no debe tener problemas graves
Cuando una empresa vende sus cuentas por cobrar a un tercero (conocido como un factor),
los términos ofrecidos por el factor ayudan a determinar las circunstancias bajo las cuales el
se puede utilizar un acuerdo. En esencia, una empresa vende sus cuentas por cobrar a un factor
a cambio de aproximadamente el 70% al 85% de lavalor nominalde cada factura, más una tarifa que varía
del 2% al 5% del monto nominal de la factura.

VENTAJAS

1. Dinero rápido

Con la financiación de cuentas por cobrar, el proceso de solicitud es rápido y menos estricto que
préstamos comerciales tradicionales. Esto es adecuado si necesita capital para satisfacer las necesidades a corto plazo de su negocio.
necesidades, como pagar los salarios de los empleados, cumplir con las entregas y comprar inventario.

2. Mejora del flujo de caja

Con este tipo de financiamiento, recibes el préstamo de inmediato, mejorando inmediatamente el flujo de caja.
flujo. Con el adelanto de efectivo, tienes capital adicional para responder a las necesidades de tu negocio, sea
comprar más inventarios, adquirir suministros, o lo que sea.

Desventajas

1. La base del interés está en la calidad de los clientes

A diferencia de los préstamos comerciales tradicionales que basan la tasa de interés en ti y en tu negocio
historial crediticio, con financiamiento de cuentas por cobrar, el interés se determina por la calidad de tu
clients. This is understandable since you’re putting up the receivables –the money owed to
tú por los clientes–como garantía. En un escenario ideal, todos tus clientes son fiables. Si esto fuera el
caso, entonces este tipo de financiamiento sería más ventajoso que desventajoso. Sin embargo,
no todos tus clientes tendrán grandes recursos; otros pueden ser lentos en pagar y poco fiables. Esto, en
esto afectará la tasa de interés que se te otorgue.

2. Aumento de costos

Aparte de la tasa de interés en el anticipado en efectivo, hay costos adicionales a considerar

con financiamiento de cuentas por cobrar. Tendrás que pagar tarifas adicionales, que generalmente son un porcentaje fijo
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(entre el 1 y 4%) de sus cuentas por cobrar. Esto reducirá sus márgenes de ganancia; sin embargo, si
necesitas el efectivo de inmediato, unos márgenes de beneficio reducidos serían mejores que las ventas perdidas debido a
capital insuficiente.

B. ¿Considerarías el Papel Comercial como una de tus alternativas? ¿Por qué?

Sí, el papel comercial puede ser una de las alternativas al préstamo bancario.

¿Qué es un papel comercial?

El Papel Comercial es:

1. Forma no asegurada de un pagaré que paga una tasa de interés fija.

2. Emitido por grandes bancos/corporaciones para cubrir obligaciones financieras a corto plazo.
3. Generalmente ofrecido con descuento.
4. Puede ser un pagaré
notas, borradores, cheque, certificado de depósito.
¿Quién puede emitir Papel Comercial (CP)?
Sólo las organizaciones financieramente seguras y altamente calificadas pueden recaudar dinero a través de
papeles comerciales. Las organizaciones nuevas y con calificaciones moderadas no están en posición de recaudar
fondos por este método.

Requisitos
1. Requisitos de registro jurado en el formulario prescrito.
2. Resolución de la junta.
3. Últimos estados financieros auditados.
4. Acuerdo de línea de crédito comprometida con un banco.

Proceso de Emisión
1. Cada empresa que emita el CP debe designar un banco programado como el emisor y pagador.
agente.
2. La autoridad autorizada debe asegurarse de que la calificación crediticia sea satisfactoria.
3. Se requiere que el Consejo de Administración apruebe la emisión y
autorizando al funcionario a ejecutar los documentos relevantes, de acuerdo con las normas del RBI.
4. También debería verificar los documentos presentados por la empresa emisora y emitir un certificado.
que los documentos están en orden.
5. El emisor debe divulgar a sus potenciales inversores su posición financiera.
6. El problema debe completarse dentro de dos semanas a partir de su apertura.

Ventajas del Papel Comercial

1. Forma rápida y rentable de aumentar el capital de trabajo.
Más barato que un préstamo bancario.
3. Una buena calificación reduce el costo.
4. Sin colateral.
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Desventajas del Papel Comercial

1. El acceso de una empresa al mercado de papel comercial solo está disponible mientras esté en
buena situación financiera.
2. Malos resultados financieros o malas noticias pueden resultar en una disminución de la calificación crediticia de una empresa.
o la empresa siendo puesta bajo vigilancia por las agencias de crédito.
3. Si una empresa no puede acceder al mercado, no puede refinanciar la deuda comercial existente.
papel que tienen pendiente. Esto los pone en un modo de crisis para vender activos o conseguir un banco
préstamos suficientes para retirar el papel comercial cuando venza.

INFORMACIÓN ADICIONAL:

La calificación crediticia de Standard & Poor's para Filipinas se mantiene en BBB+ con perspectiva estable.
China - A+
Alemania - AAA
Hong Kong - AA+
Indonesia - BBB
Perú - BBB+
AAA - Capacidad extremadamente fuerte para cumplir con compromisos financieros.
AA- Capacidad muy fuerte para cumplir con los compromisos financieros.
A- Fuerte capacidad para cumplir con los compromisos financieros pero susceptible a condiciones económicas adversas
condiciones y cambios en las circunstancias.
BBB- Capacidad adecuada para cumplir con los compromisos financieros, pero más sujeta a condiciones adversas.
condiciones económicas.

CASO 3
BACKGROUND:
La corporación requiere fondos para su inventario, pago de salarios y sueldos,
pago de servicios públicos y otros gastos operativos mensuales.

PROBLEMA:
La empresa está experimentando una crisis de liquidez.

ANÁLISIS:
La Corporación de Propiedades está teniendo una crisis de liquidez para sus Actividades Operativas. Desde que
el caso proporciona datos limitados, asumamos que se trata de una corporación grande y solvente. Crédito
las calificaciones proporcionan a los posibles inversores información sobre la capacidad de la empresa emisora para
reembolsar los fondos prestados. Por otro lado, aunque la empresa está teniendo una liquidez
crisis, no significa que esté yendo a la quiebra. Es normal en las corporaciones tener este tipo
del problema ya que los patrones de su recepción de ventas no coinciden necesariamente con su
gastos diarios. Este tipo de problema es la razón por la que hay una necesidad de mercados de dinero. En
en términos simples, la necesidad de los mercados de dinero surge porque las necesidades inmediatas de efectivo de
los individuos, las corporaciones y el gobierno no coinciden necesariamente con sus ingresos de
efectivo, y al mismo tiempo, algunos individuos, corporaciones y gobiernos tienen temporalmente
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efectivo ocioso que desean invertir en un activo seguro y generador de intereses. Así, en este caso estamos
sugiriendo que la corporación debería acercarse al mercado de dinero.

¿Qué es un mercado monetario y cómo abordarlo?

Según Investopedia, los mercados monetarios a nivel minorista incluyen fondos mutuos del mercado monetario.
fondos comprados por inversores individuales y cuentas del mercado monetario abiertas por clientes bancarios.
Sin embargo, solo porque se les llame mercados de "dinero" no significa que el dinero y la moneda
son los que se negocian allí, porque los valores que se negocian allí son a corto plazo y
altamente líquidos, que están cerca de ser dinero.
Las transacciones del mercado de dinero no se realizan en un lugar o edificio en particular.
En cambio, los traders generalmente organizan compras y ventas entre participantes por teléfono y
completamente de manera electrónica. Debido a esta característica, los valores del mercado monetario generalmente
tiene un mercado secundario activo. Esto significa que después de que el valor se haya vendido inicialmente,
es relativamente fácil encontrar compradores que lo comprarán en el futuro. Un mercado secundario activo
hace que los valores del mercado monetario sean instrumentos muy flexibles para utilizar para cubrir necesidades financieras a corto plazo

necesidades.
Otra característica de los mercados monetarios es que son mercados mayoristas.
significa que la mayoría de las transacciones son muy grandes. El tamaño de estas transacciones impide que la mayoría
inversores individuales de participar directamente en los mercados monetarios. En cambio, los intermediarios y
los corredores, que operan en las salas de negociación de grandes bancos y casas de corretaje, traen clientes
juntos. La flexibilidad y la innovación son dos características importantes de cualquier mercado financiero,
y los mercados monetarios no son una excepción. A pesar de la naturaleza mayorista del mercado monetario,
se han desarrollado métodos de valores y comercio innovadores para dar acceso a pequeños inversores
a valores del mercado monetario.

Características del Mercado de Dinero:

Tener un mercado secundario activo.
2. Mercado mayorista: las transacciones son muy grandes, son para grandes denominaciones y
tiene lugar entre instituciones financieras y empresas en lugar de individuos. Así,
el deber de intermediarios y agentes de bolsa
3. No sujeto a más regulaciones y costos gubernamentales que el banco.
4. Origina por teléfono y se emite en el mercado primario.

Los instrumentos financieros que podrían levantarse aquí son:

Papel Comercial
A. El papel comercial se define como evidencia de la deuda de cualquier persona con un vencimiento
de 365 días o menos.
B. La emisión de papel comercial debe ser registrada en la SEC y, por lo tanto, es
considerado un instrumento ofrecido públicamente que requiere una calificación de una entidad crediticia de Filipinas
agencia calificadora. El IRR SRC de 2015 introdujo el requisito de una calificación crediticia del emisor
en lugar de una calificación crediticia para cada emisión.
C. El papel comercial se considera un sustituto del depósito; en consecuencia, los intereses adeudados de
el papel comercial está sujeto a un impuesto sobre la renta final del 20% para residentes y un 30%
impuesto final de retención para no residentes.
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D. El papel comercial comprende principalmente instrumentos de deuda a tasa variable emitidos por líderes.
Las empresas. El papel comercial se utiliza activamente en el mercado de capitales de Filipinas. Antes de
a la promulgación de la nueva Ley del Impuesto sobre Documentos de Febrero de 2004, el privado
sector de emisiones preferidas de papel comercial como un sustituto de los bonos corporativos. Estos
Las formas anteriores de papel comercial tenían vencimientos de hasta 7 años.

Ventajas de los Papeles Comerciales:

A menudo se utiliza para aumentar los requisitos de capital de trabajo mediante la obtención de financiamiento a corto plazo.
efectivo.
Es mucho más barato invertir con que con un préstamo bancario.
3. Es un préstamo no asegurado, por lo tanto, los activos de la empresa no están comprometidos con los inversores.

Desventajas de los Papeles Comerciales:

No tiene mercados secundarios fuertes.
2. Solo está disponible para corporaciones de alta calidad y solvencia crediticia (generalmente corporaciones de primera línea y

empresas rentables).

Mientras tanto, dado que los instrumentos del mercado monetario tienen un mercado secundario activo, esto
el instrumento también podría ser elevado en este caso:

Bonos del Tesoro

Si la corporación tiene una inversión en valores gubernamentales como los bonos del tesoro, el
la corporación podría negociar esto en el mercado secundario. Está respaldado por los Filipinos
gobierno, por eso los bonos del tesoro son prácticamente libres de riesgo de default. De hecho, los bonos del tesoro son
a menudo se le denomina el activo libre de riesgo y generalmente es la base de las tasas de interés. Además, porque
de su naturaleza a corto plazo y un mercado secundario activo, tiene poco riesgo de tasa de interés y
riesgo de liquidez.

Ventajas de los Bonos del Tesoro

Se considera que tiene poco o prácticamente ningún riesgo asociado. A igualdad de condiciones, usted
definitivamente recuperarás tu dinero con el interés prometido.
2. Son muy líquidos (es decir, puedes convertirlos fácilmente en efectivo). Sin embargo, esto no es
animado, a menos que estés en una necesidad muy desesperada de efectivo. Ten en cuenta que si decides
ve por tu dinero (es decir, vende tus letras del tesoro) antes de que se agote el tiempo, no estarás
pagó el monto total prometido. En otras palabras, la inversión será descontada.
3. No se cobra costo de transacción. A diferencia de otras formas de inversión donde se te cobra
una tarifa por el corredor que los compra para usted.

Desventaja de los Bonos del Tesoro

1. Las tasas de interés que se pagan por este valor son siempre más bajas que las otras
opciones de inversión en el mercado.
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CASO 4
FONDO
Incorporada en 2000, Dairy Corporation es uno de los principales fabricantes y
comercializadores de alimentos de marca a base de lácteos en India. En los años iniciales, su operación fue restringida
solo a la recolección y distribución de leche. Pero, a lo largo de los años, ha ganado un mercado razonable.
compartir ofreciendo una variedad diversa de quesos, ghee, polvos de leche, etc. Con el fin de recaudar capital
para financiar sus planes de expansión. Dairy Corporation ha decidido acudir al mercado de capitales
a través de una combinación de oferta de venta y una emisión pública de acciones.
A. Nombra y explica los tipos de mercados financieros que están siendo abordados por el
empresa.
Tipos de Mercados Financieros
Basado en Instrumentos Negociados
•El mercado monetario se define como el trato con deuda de menos de un año. Es un medio para
gobiernos y corporaciones para mantener su flujo de efectivo constante, y para que los inversores hagan
una ganancia modesta. Las inversiones en el mercado monetario se caracterizan por la seguridad y la liquidez.

•Mercado de Capitales - es donde se realiza el comercio organizado de valores e inversiones de más

más de un año tiene lugar. Sirve a compradores y vendedores de instrumentos de capital y de deuda.

Basado en el Tipo de Mercado

•Mercado Primario- es donde las empresas emiten un nuevo valor, no previamente negociado en
cualquier intercambio. Una empresa ofrece valores al público en general para recaudar fondos para
financiar sus objetivos a largo plazo. El mercado primario también puede llamarse la Nueva Emisión
Mercado (NIM). En el mercado primario, los valores son emitidos directamente por las empresas a
inversionistas. Los valores se emiten ya sea mediante una Oferta Pública, Colocación Privada, Subasta,
y Problema de Toque.

•Mercado Secundario- es donde se intercambian acciones, debentures, bonos, etc. existentes entre
inversores. Los valores que se ofrecen primero en el mercado primario se negocian posteriormente en
el mercado secundario. La transacción se lleva a cabo entre un comprador y un vendedor, con el
bolsa de valores facilitando la transacción. En este proceso, la empresa emisora no
involucrados en la venta de sus valores.

Basado en la perspectiva del país

•Mercado Interno – se refiere al mercado financiero que opera en un determinado país.

•Mercado Externo – se refiere al mercado financiero donde se ofrecen valores a los inversores
en diferentes países y son emitidos fuera de la jurisdicción regulatoria de ningún país en particular
país.
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ANÁLISIS
Dado que la empresa pretende recaudar capital para financiar sus planes de expansión, basado en
instruments traded,they are using the capital market approach which relates to financial
instrumentos que madurarán más allá de un año desde la fecha de emisión con el propósito de
asignando fondos a su uso más productivo. En comparación, los mercados de capital ofrecen un mayor riesgo
las inversiones, mientras que los mercados de dinero ofrecen activos más seguros; los rendimientos del mercado de dinero son a menudo bajos pero
estable, mientras que los mercados de capital ofrecen mayores rendimientos, por lo tanto, es más eficiente en la asignación
recursos para planes de expansión. Según el tipo de mercado, por otro lado, están utilizando Primario
Mercado ya que se menciona anteriormente en la situación previa que estarán utilizando una mezcla
de oferta de venta y una emisión pública de acciones. Dado que estos subyacen a la Oferta Pública, el
la empresa debe primero, someterse a una oferta pública inicial o IPO. Al solicitar una IPO, el
la empresa debe, primero, cumplir con los requisitos establecidos por la Comisión de Valores y Bolsa
Comisión. Dado que Dairy Corporation está expandiéndose en India, necesitan cumplir con el
requisitos necesarios proporcionados por la SEC de India. Por último, desde la perspectiva del país, lácteos
La corporación está evidentemente inclinada hacia el mercado interno ya que están operando dentro de la vecindad.
de India solamente.

B. Identificar los posibles instrumentos financieros que se podrían obtener para esto.

ANÁLISIS:
Acciones, Obligaciones, Bonos y Depósitos a Plazo Fijo.

CASO 5
FONDO
La abuela de Juana Dela Cruz, que estaba enferma, la llamó y le dio un paquete de regalo. Juana
abrió el paquete y vio muchos certificados de acciones arrugados dentro. Su abuela le dijo
que habían sido dejadas por su difunto abuelo. Como ya no se realizan intercambios en físico
Juana quiere saber el proceso mediante el cual está en posición de lidiar con esto.
certificados.

A. Identificar y declarar el proceso mencionado anteriormente.

El proceso mencionado anteriormente es la Desmaterialización. Es un proceso a través del cual
los valores físicos como los certificados de acciones y otros documentos se convierten en electrónicos
formato

B. Da al menos dos razones por las que manejar acciones en forma física había sido
detenido.
El trato con acciones en forma física se ha detenido debido al riesgo de fraude y manipulación.
Dado que las firmas pueden ser falsificadas por personas sin escrúpulos y es fácilmente manipulable debido a
falta de transparencia.
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CAPÍTULO 2 CASOS
CASO 1
ANTECEDENTES
Gabriel ganó un premio en efectivo de Php 20,000 en la Competencia Nacional de Robótica.
Siguiendo el consejo de su padre, visita un banco cercano para abrir una cuenta de depósito a plazo fijo en su
nombre con el premio en dinero. Su hermana Heart lo acompañó al banco. Al llegar al
banco, él nota grandes pancartas que están colocadas dentro de las instalaciones que contienen información
acerca de los diversos arreglos a través de los cuales las corporaciones pueden recaudar su capital a través de
banco. Siendo un graduado en finanzas, Heart le explica a Gabriel que los bancos desempeñan el papel de
intermediario financiero al ayudar en el proceso de canalizar los ahorros del
los hogares en las empresas más rentables.

ANÁLISIS
Aparte del banco, sugiere otros intermediarios financieros que ayuden en el proceso de
canalizando los ahorros de los hogares hacia los usos más productivos.

Además de los bancos, los fondos mutuos y las compañías de seguros pueden ayudar a Gabriel en el
proceso de canalizar sus ahorros. Los Fondos Mutuos son un tipo de vehículo financiero compuesto por
un fondo de dinero recaudado de muchos inversores para invertir en valores como acciones, bonos,
instrumentos del mercado monetario y otros activos. Las compañías de seguros son negocios que
proporcionacobertura, en télformulariode compensación resultante de la pérdida,dañoslesión
tratamiento o dificultades a cambio de pagos de primas. Estas dos son alternativas posibles
para los bancos, pero para saber cuál es más ventajoso, se deben considerar los pros y los contras.

Advantages of Mutual Fund

1. Diversification. One golden rule of investing for both large and small investors is to
ve por la diversificación de activos. Eso implica reducir el riesgo de tus activos al comprar un
mezcla de acciones de diferentes industrias y inversiones de diferentes tipos.
2. Economías de Escala. Los fondos mutuos aprovechan su volumen de compra y venta.
para reducir los costos de transacción para sus inversores.
3. Liquidez. Un inversor que se enfrenta a una emergencia financiera podría verse obligado a vender.
una prisa. Eso puede ser desastroso si los activos han sufrido una caída en el momento equivocado. Eso
tiende a ser menos así en los fondos mutuos, que oscilan en valor menos salvajemente debido a su
diversificación.
4. Gestión Profesional. Cuando compras un fondo mutuo, también estás eligiendo
un gerente de dinero profesional. Este gerente toma las decisiones sobre cómo invertir
tu dinero, basado en una buena cantidad de investigación y una estrategia general para hacer
dinero.
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Desventajas de los Fondos de Inversión

1. Sin control sobre el portafolio. Renunciando al control del portafolio y dejando que el dinero
los gerentes lo gestionan.
2. Tarifas y Gastos. Algunos fondos mutuos pueden cobrar un cargo por ventas en todas las compras.
también conocido como una “carga” – esto es lo que cuesta entrar en el fondo. Además, todos los fondos mutuos
los fondos cobran gastos anuales, que se expresan convenientemente como un anual
ratio de gastos - esto es básicamente el costo de hacer negocios.
3. Arrastre de efectivo. Los fondos mutuos necesitan mantener activos en efectivo para satisfacer a los inversionistas.

redemptions and to maintain liquidity for purchases. However, investors still pay to
tienen fondos en efectivo porque los gastos anuales se evalúan sobre todos los activos del fondo,
independientemente de si están invertidos o no.
Ventajas de los Bancos de Seguros
1. Garantías. Cuando compras un fondo segregado a través de una compañía de seguros de vida,
normalmente hay garantías de capital en dos circunstancias. La primera es cuando
tú mueres y el segundo es cuando alcanzas un período de madurez de 10 años.
Protección de acreedores. Salvaguardar los activos de la incautación por parte de los acreedores es importante y
un aspecto a menudo pasado por alto de la gestión de activos.
2. Protección de sucesiones. Cuando tienes que tramitar una sucesión tras la muerte, existe el
potencial de tarifas significativas y demoras de tiempo dependiendo de la complejidad y tamaño de
la propiedad.
3. Cubre Propiedad Comercial. El seguro sirve como protección de la propiedad de
alguien que invierte en un banco de seguros.

Desventajas de los Bancos de Seguro

1. Opportunity [Link], life insurance is seen as a luxury in the market, which
significa que constantemente pensamos en en qué podríamos estar gastando el dinero
en otros lugares. Si no tuviéramos que pagar primas, nos preguntamos dónde iría a parar el dinero extra.
podría ir.
2. No es necesario. Si no tienes dependientes o tienes dinero ahorrado para tu final
gastos y costos de entierro sin otras deudas, el seguro de vida no es necesariamente un
debe.
3. Falta de confianza. Finalmente, también hay personas que carecen de confianza en el enorme
las corporaciones y no quieren regalar dinero a una empresa que podría
colapsar en cualquier momento.

Después de sopesar las ventajas y desventajas de los dos intermediarios, estamos

sugiriendo que sería mejor si Gabriel invirtiera en un Fondo Mutual ya que en un fondo mutual
fondo, puede ganar dinero de tres maneras posibles: ingresos ganados, aumento en el precio de
los valores y el aumento en el precio de las acciones del fondo.
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Proveedor de fondos/prestamista y demandante financiero/prestatario:

Un prestamista es un individuo, un grupo público o privado, o una institución financiera que
pone fondos a disposición de otro con la expectativa de que los fondos serán reembolsados. En este
en este caso, el proveedor de fondos/prestamista es Gabriel, ya que tiene un exceso de fondos disponibles para prestar.
a otra parte. El retorno que espera provendrá de los intereses de los préstamos y
tarjetas de crédito hechas por los prestatarios. Por otro lado, los prestatarios son partes que están dispuestas
pagar el rendimiento requerido para obtener fondos adicionales para financiar sus iniciativas de inversión. En
en este caso, el prestatario será una persona, empresa o institución que obtiene dinero o algún
otro activo (por ejemplo, maquinaria, propiedad) en forma de préstamo, hipoteca o arrendamiento
arreglo.

Instrumento Financiero
Gabriel está planeando abrir una cuenta de depósito a plazo fijo. Un depósito a plazo fijo (FD) es un producto financiero
instrumento proporcionado por los bancos que ofrece a los inversores una tasa de interés más alta que un
cuenta de ahorros regular, hasta la fecha de vencimiento dada. Este instrumento es preferido por muchos
debido a su retorno en forma de interés.

Ventajas del depósito a plazo fijo

Los retornos están asegurados: La inversión en depósitos a plazo fijo te ofrece un retorno asegurado.
los retornos son generalmente superiores a los retornos ofrecidos por una cuenta de ahorros.
Sin embargo, los retornos varían según la duración de las inversiones.
Proporciona flexibilidad: los depósitos a plazo fijo te ofrecen la flexibilidad de fijar tu dinero durante un
período de tiempo. Sí, los depósitos a plazo fijo vienen con n-números de duración de tenencia que
varía de 7 días a 10 años.
Instrumento de gestión de riesgos: Algunos de los instrumentos pueden brindarte mayores rendimientos pero
son volátiles por naturaleza, como los fondos mutuos, los ETF de oro, los ULIP, etc. Por lo tanto, esto
se vuelve necesario invertir en instrumentos de deuda para ajustar el riesgo de mercado. Los FDs son el
mejor en gestionar ese tipo de riesgo cuando estás planificando para el financiamiento a largo plazo
metas de tu vida.

Ayuda en la crisis de responsabilidades: A veces, las responsabilidades surgen debido a la incertidumbre y puede que tú
tener una urgencia de tener efectivo en ese momento. En esas condiciones, puedes tomar
un préstamo contra tus depósitos a plazo fijo.

Desventajas del Depósito a Plazo Fijo

Reduciendo las tasas de interés: A pesar de que los depósitos a plazo fijo tienen muchas ventajas, el
las tasas de interés no se mueven en línea con la inflación. Esto significa que en algunos casos, pueden
en realidad ganan menos que la tasa de inflación. Las tasas de interés para depósitos fijos han
ha estado cayendo en tiempos recientes, lo que ha reducido la atractividad de esta inversión.
Fondos bloqueados: Los depósitos a plazo bloquean sus fondos por un período fijo. Estos fondos
no están disponibles para que los uses a menos que retires los fondos de manera anticipada. Fijo
los depósitos no son en absoluto líquidos y no se pueden convertir fácilmente en efectivo.
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Penalizaciones por retiro: Los bancos cobran penalización a los depositantes que retiran su
los depósitos a plazo fijo de forma anticipada. Esta penalización es en forma de una tasa de interés reducida.
Sin beneficio fiscal: Los intereses generados por el depósito a plazo se suman a los ingresos imponibles de
el titular del depósito. No hay deducción sobre los intereses ganados.
Tasa de interés fija: La tasa de interés en un depósito a plazo fijo permanece igual durante el
toda la duración del depósito a plazo fijo. Incluso si las tasas aumentan, el banco no paga
interés adicional al titular del depósito.

Intermediarios Financieros
Un fondo mutuo es un tipo de vehículo financiero compuesto por un grupo de dinero
recaudado de muchos inversores para invertir en valores como acciones, bonos, dinero
instrumentos de mercado y otros activos. Los fondos mutuos son operados por profesionales
gestores de dinero, que asignan los activos del fondo e intentan generar ganancias de capital
o ingresos para los inversores del fondo. La cartera de un fondo mutuo está estructurada y
mantenido para coincidir con los objetivos de inversión establecidos en su prospecto.

Cómo invertir en fondos mutuos

Paso 1: Decide si quieres ser activo o pasivo
La mayor decisión que tendrás que tomar como inversor en fondos mutuos es si
piensa que la gestión activa vale el precio extra que pagarás. Desafortunadamente, una gran cantidad
la mayoría de los fondos mutuos gestionados activamente terminan obteniendo un rendimiento inferior al de las principales acciones
referencias de mercado, lo que hace que sea contraproducente gastar más dinero para invertir en
ellos. Sin embargo, un puñado de administradores de fondos han logrado demostrar un rendimiento sostenido
superación a largo plazo. Si tienes confianza en que esos historiales son
legítimo -- y que continuarán -- entonces puede tener sentido invertir al menos algo
de su dinero activamente para intentar capturar la destreza de un fondo superior
gerentes.
Paso 2: Minimizar tarifas
Independientemente de qué tipo de fondo mutuo termines eligiendo, siempre vale la pena
economizar en costos. Primero que nada, asegúrate de no pagar por adelantado
carga de ventas en la compra de un fondo mutuo, ya que hacerlo simplemente desvía un porcentaje de tu
inversión inicial en la cartera de su corredor. Igualmente importante pero a menudo pasado por alto es
el impacto de los altos gastos anuales. Pagar más del 1% por un fondo activo lo hace
muy difícil para un fondo incluso igualar el rendimiento de su índice de referencia, y mucho menos
superarlo de manera consistente. Con los fondos indexados que ofrecen índices de gastos de menos de
0.1%, no tienes que pagar mucho por los fondos mutuos.
Paso 3: Elige un portfolio diversificado de fondos
Al comprar fondos mutuos, es importante mirar más allá del mero número de fondos que tienes.
poseer y asegurarse de que esos fondos realmente posean diferentes inversiones. Si tienes
cinco fondos mutuos pero todos son fondos que siguen índices que siguen el S&P 500, entonces
en realidad no tienes más diversificación de la que tendrías al poseer un solo fondo.
En su lugar, considere comprar fondos mutuos con diferentes inversiones, como acciones, bonos,
inversiones en bienes raíces y otras alternativas.
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Paso 4: Encuentra una familia

Con los fondos mutuos, la forma más económica de abrir cuentas es directamente con el fondo.
empresa que ofrece acciones. Por lo tanto, si puedes encontrar una empresa que ofrezca una familia
de fondos que te gusten, entonces hace que las cosas sean mucho más fáciles, porque puedes hacer un solo
depósito que se divide en diferentes fondos de manera regular
Paso 5: No dejes de mirar
Finalmente, incluso una vez que hayas seleccionado e invertido en un fondo mutuo, tu trabajo no ha terminado.
También necesita monitorear sus fondos mutuos para asegurarse de que todo continúe
funcione sin problemas. Si hay un cambio en la gestión de inversiones, querrás estar atento
de cerca para ver si el nuevo gerente continúa haciendo las cosas tan bien como el antiguo gerente
lo hizo, especialmente para fondos gestionados activamente. Con los fondos indexados, un cambio a uno nuevo
el índice de referencia podría señalizar un cambio en el rendimiento del fondo, y tendrás
para decidir si eso es consistente con su estrategia de inversión en el futuro. La mayoría
Es importante que un aumento en las tarifas puede señalar un cambio en la filosofía del fondo que no te gustará.

Mercado Financiero:
El mercado financiero se puede identificar utilizando ya sea el instrumento o el país.
perspectiva. El instrumento utilizado fue una cuenta de depósito a plazo fijo, que puede ser a corto plazo o
a largo plazo, esto significa que el mercado de capitales podría ser el mercado de capitales o el mercado monetario. Y
asumiendo que Gabriel es filipino y vive en Filipinas, también consideramos el
mercado doméstico. Este es un mercado donde los emisores que se consideran residentes en el país
emita los valores y dónde se negocian estos valores después.

Entorno Regulatorio
El fondo de inversión está regulado por la Comisión de Valores y Bolsa (SEC).
La información sobre las reglas y la gobernanza de los fondos mutuos se puede encontrar en un documento
llamado prospecto. Es requerido por la SEC y debe explicar completamente las tarifas, el objetivo,
las operaciones y los riesgos de mercado de cada fondo mutuo. Los fondos mutuos también deben presentar informes regularmente
informes de accionistas con la SEC. Las siguientes son algunas de las regulaciones utilizadas para gobernar
el fondo de inversión

La Ley de Compañías de Inversión de 1940. Esta ley regula los fondos mutuos, así como
otras empresas. Se centra en divulgaciones e información sobre inversiones
objetivos, estructura de la empresa de inversión y operaciones.
La Ley de Valores de 1933. Esta ley requiere que los inversionistas reciban ciertos
información significativa relacionada con los valores que se ofrecen para la venta al público
mercados. También prohíbe el fraude y las tergiversaciones en la venta de valores.
La Ley del Mercado de Valores de 1934. La Ley de 1934 creó la SEC. Se
empodera a la SEC con autoridad sobre la industria de valores.
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CASO 2
PROBLEMA
Michael trabaja como camarero en un hotel de cinco estrellas en Filipinas. Mientras atiende al cliente
lo escucha en la mesa diciendo que ha obtenido beneficios más altos de lo esperado por
invertir en el mercado de valores. Así que, Michael también decide hacer una inversión nominal de
sus ahorros en el mercado de valores en busca de mayores ganancias.

Question 1:
A. Como asesor financiero, discuta con él los pasos involucrados en la inversión en el
mercado de valores.

¿Qué es un consultor financiero?

Los consultores financieros trabajan para instituciones financieras o como profesionales autónomos
ayudando a los clientes a gestionar sus finanzas.
Los consultores financieros trabajan con los clientes para desarrollar planes financieros individualizados para
ahorros, jubilación, inversiones y seguros. Pasan gran parte de su tiempo comercializando
su negocio y reclutando nuevos clientes. Muchos se convierten en certificados en planificación financiera
y autorizado para vender productos financieros.

Descripción del trabajo de Consultor Financiero

Los consultores financieros trabajan con empresas o individuos para planificar su situación financiera.
futuros al ofrecer información y orientación sobre temas que incluyen impuestos, inversiones y
decisiones de seguros. A menudo llamados asesores financieros, estos consultores trabajan estrechamente con
clientes para ofrecer asesoramiento financiero personalizado. Los consultores también pueden dirigir la compra y
venta de acciones y bonos para sus clientes. Algunos consultores trabajan para empresas de consultoría que
focus on the financial needs of specific businesses or industries.

Deberes de un consultor financiero

1. Los consultores se reúnen personalmente con los clientes para evaluar su situación financiera con el fin de
present a financial plan that includes both short- and long-term financial goals.
2. Los consultores ayudan a los clientes con decisiones de planificación financiera para la jubilación, la educación, el día-
gastos e inversiones del día. Se reúnen regularmente con los clientes para evaluar cómo los cambios en la vida
eventos como el matrimonio, el cambio de trabajo o el nacimiento de un hijo afectarán el plan financiero del cliente.

3. Muchos consultores están autorizados para comprar y vender productos financieros como pólizas de seguro,
acciones y bonos.

4. Los consultores también pueden ofrecer clases o seminarios de planificación financiera para llegar a posibles
clientes.

Requisitos
1. Los consultores financieros tienen una licenciatura o un posgrado en finanzas. Los futuros financieros
los consultores obtienen títulos en finanzas, matemáticas, negocios o economía como preparación para el campo.
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2. Las certificaciones, como el certificado de Planificador Financiero Certificado (CFP), ayudan a los consultores.
mejorar su estatus profesional y son vistos favorablemente por los empleadores. El Certificado
La Junta de Normas de Planificación Financiera emite la certificación, que requiere que los solicitantes
tengo tres años de experiencia relevante y un título de licenciatura.

3. In addition, applicants must pass a comprehensive exam that covers key aspects of the
proceso de planificación financiera.

4. Los candidatos a la certificación deben adherirse a un código de ética y completar 30 horas de

formación continua cada dos años para mantenerse actualizado en el campo en constante cambio de
planificación financiera.

5. Los consultores deben estar licenciados y registrados en su estado particular y en la Comisión de Valores.
Comisión de Intercambio si venden valores. La variedad de licencias necesarias por entidades financieras
los consultores dependen de los productos que desean ofrecer a sus clientes. Aquellos que venden seguros
los productos también deben estar licenciados por una junta estatal.

Mercados de Seguridad
El mercado de valores es una institución económica donde se realizan transacciones de compra y venta de
los valores entre los sujetos de la economía se llevan a cabo según la demanda y la oferta. Estos
puede descomponerse en diferentes tipos según lo que se esté negociando.
La función principal de los mercados de valores es permitir el flujo de capital de aquellos
que lo tienen a aquellos que lo necesitan. El mercado de valores ayuda en la transferencia de recursos de aquellos
con recursos ociosos a otros que tienen una necesidad productiva para ellos. Mercados de valores
proporcionar canales para la asignación de ahorros a inversiones y así desacoplar estos dos
actividades. Como resultado, los ahorradores e inversores no están limitados por sus individuales
habilidades, sino por las habilidades de la economía para invertir y ahorrar respectivamente, lo que inevitablemente
mejora el ahorro y la inversión en la economía.

Tipos de Mercado de Valores

1. Mercado Primario
El mercado primario es un mercado donde ocurre una oferta inicial de acciones.
la oferta inicial puede ser privada o pública (OPI - oferta pública inicial). En la primera
en este caso, las acciones son compradas por un cierto número de personas sin la divulgación de
información financiera. En el segundo caso, la oferta se realiza a través de intermediarios
con indicadores financieros publicados.
2. Mercado Secundario
El mercado secundario es un mercado donde se venden acciones ya emitidas.
Los principales participantes del mercado son los especuladores, que ganan dinero con la diferencia.
entre los precios de compra y venta de acciones.
3. Mercado de valores gubernamentales
Es un mercado de circulación de valores de deuda pública emitidos principalmente para el
reembolso del déficit del presupuesto estatal o proyectos gubernamentales.
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4. Mercado de Derivados
Un mercado de valores derivados con ejecución de transacciones retrasada.

¿Qué es un activo financiero?

Un valor es un instrumento financiero, típicamente cualquier activo financiero que se puede negociar.
la naturaleza de lo que se puede y no se puede llamar un valor depende generalmente de la jurisdicción en
which the assets are being traded.

Tipos de Valores
1. Valores de capital
El capital casi siempre se refiere a acciones y a una parte de la propiedad en una empresa.
poseído por el accionista). Los valores de capital generalmente generan ingresos regulares para
Los accionistas en forma de dividendos. Sin embargo, un valor de capital sube y baja en
valor en concordancia con los mercados financieros y la fortuna de la empresa.

2. Valores de deuda
Los valores de deuda difieren de los valores de capital de una manera importante; implican dinero prestado.
dinero y la venta de un valor. Son emitidos por una persona o empresa y vendidos a
otra parte por una cierta cantidad, con una promesa de reembolso más intereses. Incluyen un
monto fijo (que debe ser reembolsado), una tasa de interés especificada y una fecha de vencimiento (la fecha
cuando el monto total de la garantía debe ser pagado por.
Los bonos, los billetes bancarios (o pagarés) y los bonos del Tesoro son todos ejemplos de deuda.
valores. Todos son acuerdos realizados entre dos partes por una cantidad a ser prestada
y reembolsado–con intereses–en un momento previamente establecido.

3. Derivados
Los derivados son un tipo de valor ligeramente diferente porque su valor se basa en un
activo subyacente que luego se compra y se reembolsa, con el precio, interés y fecha de vencimiento
todo especificado en el momento de la transacción inicial.
La persona que vende el derivado no necesita poseer el activo subyacente de forma total.
El vendedor puede simplemente reembolsar al comprador con suficiente efectivo para adquirir el activo subyacente.
o ofreciendo otro derivado que satisfaga la deuda contraída en el primero.
Un derivado a menudo obtiene su valor de commodities como el gas o los metales preciosos.
como el oro y la plata. Las divisas son otro activo subyacente sobre el cual se puede estructurar un derivado.
en, así como las tasas de interés, los bonos del Tesoro, las obligaciones y las acciones.
Los derivados son negociados con mayor frecuencia por fondos de cobertura para compensar el riesgo de otras inversiones.
Como se mencionó anteriormente, requieren que el vendedor posea el activo subyacente y pueden requerir solo
un pago inicial relativamente pequeño, lo que los hace favorables porque son más fáciles de
comercio.
Pasos involucrados en la inversión en el mercado de valores
PASOS PARA INVERTIR EN EL MERCADO DE VALORES:
(CON LA AYUDA DE UN ASESOR FINANCIERO)
1. Decide cómo quieres invertir en acciones.
2. Abre una cuenta de inversión.
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3. Conoce la diferencia entre acciones y fondos mutuos de acciones.

4. Empieza a invertir.
5. Ten en cuenta que invertir es arriesgado y el dinero que invertirá es algo que él está
dispuesto a rendirse.
Proceso
● Los inversores deben primero abrir una cuenta en firmas de corretaje (BDO Nomura, BPI Trade) que
son las empresas intermedias entre la bolsa y los inversores.
Una vez que se abre la cuenta, los inversores financian la cuenta para que puedan comprar acciones.
● La bolsa de valores ejecuta de manera eficiente múltiples órdenes de diferentes empresas de corretaje en
de acuerdo con la regla fija.
La transacción se ejecuta de manera segura y los inversores liquidan sus operaciones a través de la correduría.
empresas.
¿Cuánto dinero necesitarás para comprar acciones?
Para los recién llegados y principiantes, algunos corredores en línea ofrecen inversiones y trading fáciles.
opciones desde tan solo P5000.
Las 4 Reglas de Oro
Discipline and the right methodology is the key to a successful stock investment program.
Entiende y adopta estas cuatro reglas prácticas esenciales para mantenerte en el buen camino.
1. Invierte TEMPRANO
2. Invertir REGULARMENTE
Invertir a LARGO PLAZO
4. Invierte usando DIVERSIFICACIÓN

Pregunta 2:

B. También discute con él otras alternativas donde pueda invertir sus ahorros, el proceso
y a qué intermediarios financieros pueden acudir.

Además del mercado de valores, Michael también puede invertir en un banco de inversión.
Un banco de inversión es un intermediario financiero que se especializa principalmente en la venta
valores y la suscripción de la emisión de nuevas acciones de capital para recaudar fondos.

How it works:

Los bancos de inversión actúan como intermediarios entre las empresas que emiten valores y los individuos.
o entidades que deseen comprarlos. En este sentido, los bancos de inversión operan en dos
Líneas principales: un lado de "compra" y un lado de "venta". Las operaciones del lado de "compra" incluyen servicios como
securities trading and portfolio management. "Sell" side activities include underwriting new
líneas de acciones, comercialización de productos financieros y publicación de investigaciones financieras. El
los bancos de inversión pueden ganar con este servicio a través de comisiones cuando actúan como corredores
o distribuidor para una transacción.
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CASO 3

BACKGROUND:
Él finaliza un trato para comprar una nueva casa. Así que visita una sucursal cercana de un banco comercial.
banco y retirar de su cuenta para pagar el dinero del token al vendedor. Un gran
el número de clientes presentes para hacer retiros en efectivo.

PROBLEMA:
Es probable que el banco se quede corto de efectivo para ese día.

OPCIÓN DADA EN EL CASO:

Para compensar el déficit y mantener su ratio de reservas de efectivo, tendrá que
acercarse a otro banco.

ANÁLISIS:
La opción dada en el caso se puede considerar ya que el préstamo de banco a banco no es
uncommon in the financial system. Usually, retail banks approach the central bank, Bangko
Banco Central de Filipinas, para enmendar su escasez de efectivo. Dado que los bancos minoristas mantienen
reservas en efectivo en el banco central, emisión de instrumentos financieros como acuerdos de recompra
es una de las mejores opciones que un banco comercial podría aprovechar.

¿Qué son los acuerdos de recompra?

Los acuerdos de recompra son utilizados por los fondos del mercado monetario para invertir fondos sobrantes en un
a corto plazo y por parte de los concesionarios como una fuente clave de financiación que es el equivalente económico de
financiamiento asegurado para su contraparte. Los distribuidores de valores utilizan estas transacciones para gestionar su
liquidez y financiar sus inventarios. Mientras que los acuerdos de recompra se mantienen comúnmente dentro de
los fondos del mercado monetario como inversiones a corto plazo, principalmente como inversiones nocturnas, un inversor en efectivo podría buscar
invertir efectivo por un período de tiempo más personalizado para satisfacer una necesidad de inversión específica. Desde
los acuerdos de recompra son a corto plazo y se consideran relativamente seguros debido a la transacción
siendo el equivalente económico de una transacción colateralizada, las tasas permanecen competitivas para todos
inversores.

El Proceso de Negociación de Acuerdos de Recompra:

1. Los acuerdos de recompra se arreglan ya sea directamente entre dos partes o con la ayuda de
corredores y distribuidores. El comprador de repos, organiza la compra de fondos del vendedor de repos, con un
acuerdo en el que el vendedor volverá a comprar los fondos dentro de un periodo de tiempo determinado—un día o
tres a seis meses.

2. El repositorio está respaldado por bonos del tesoro. En la mayoría de los acuerdos de recompra, el comprador del repositorio
adquiere el título de los valores por el término del acuerdo.

3. Una vez que la transacción es acordada, el comprador de repo instruye a su Banco de Reserva del distrito a
transferir efectivo en reservas excedentes, a la cuenta de reserva del vendedor de repos. El vendedor de repos, instruye
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su banco de reserva de distrito para transferir efectivo de su cuenta de bonos del tesoro al comprador del repo
cuenta de bonos del tesoro.

4. Al vencimiento del repo, estas transacciones se invierten. Además, el vendedor del repo
transfiere fondos adicionales (representando un día de intereses) de su cuenta de reserva a la
cuenta de reserva del comprador del repo.

Ventajas de los Acuerdos de Recompra:

1. Un repo es un préstamo garantizado.
Son inversiones seguras porque el valor del activo subyacente tiene un valor en el mercado.
que sirve como garantía para la transacción.
3. La seguridad subyacente se está vendiendo como garantía, por lo tanto, cumple con el propósito para ambos.
el prestamista y el prestatario.
4. Si el prestatario incumple en el pago, el prestamista puede vender la garantía.
5. Se asegura financiamiento para el prestamista y liquidez fácil para el prestatario.

Desventajas de los Acuerdos de Recompra:

1. Los repos están sujetos al riesgo de contraparte a pesar de que la garantía proporciona el
protección.

2. En caso de un incumplimiento de contraparte, la pérdida es incierta. Solo se puede determinar después de

los ingresos generados después de la venta del valor subyacente junto con su acumulado
el interés cae por debajo de la cantidad especificada en el acuerdo de recompra.
3. Si la contraparte se declara en quiebra o entra en insolvencia, el prestamista puede sufrir una pérdida de
principal e interés.