FACULTAD DE NEGOCIOS
CARRERA DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
SIMULADOR SIMDEF
Informe Final - Firma 1
Autor(es) GRUPO N° 1:
Chumacero Gomez Gladys
Silva Fernandez Keillin
Solano Julca Luis Orlando
Vasquez Rojas Mary Carmen
Ventura Vidaurre Leyda Di
Curso:
Análisis e Información Financiera
Docente:
Serrato Cherres Arthur Giuseppe
LIMA – PERÚ
Índice de Contenidos
Introducción..........................................................................................................................................2
1. Mejor Decisión Estratégica – Decisión N° 6................................................................................3
1.1. Análisis de Decisiones............................................................................................................3
1.2. Comparativo de Estado de Resultados: Trimestre 6 vs Trimestre 7.......................................4
1.3. Comparativo de Balance General: Trimestre 6 vs Trimestre 7..............................................6
2. Peor Decisión Estratégica – Decisión N° 2.................................................................................8
2.1. Análisis de Decisiones............................................................................................................8
2.2. Comparativo de Estado de Resultados: Trimestre 2 vs Trimestre 3.......................................9
3. Revisión de los Ratios Financieros.............................................................................................12
3.1. Ratio de Liquidez..................................................................................................................12
3.1.1. Evolución y Sustento........................................................................................................12
3.2. Ratio de Endeudamiento.......................................................................................................13
3.2.1. Evolución y Sustento........................................................................................................13
3.3. Ratio de Retorno sobre Activos. (ROA)...............................................................................14
3.3.1. Evolución y Sustento........................................................................................................14
3.4. Ratio de Retorno sobre la Inversión. (ROI)..........................................................................15
3.4.1. Evolución y Sustento........................................................................................................16
4. Recomendaciones para futuros participantes del SIMDEF....................................................17
1
Introducción
El presente informe final tiene como objetivo analizar de manera integral el
desempeño financiero de la empresa simulada en el SIMDEF, herramienta académica que
permite experimentar la gestión empresarial en un entorno dinámico y competitivo. Durante
nueve periodos trimestrales, nuestro grupo asumió el rol de gestores financieros, tomando
decisiones en áreas clave como producción, precios, financiamiento, inversión, liquidez y
gestión operativa, cada una con impacto directo en los estados financieros y en los
indicadores de rentabilidad, eficiencia y sostenibilidad.
El documento se organiza en tres apartados principales. En primer lugar, se identifican
la mejor y peor decisión adoptada, sustentadas con tablas comparativas y extractos de los
estados financieros. En segundo lugar, se revisan tres ratios financieros relevantes, analizando
no solo su evolución a lo largo del ciclo, sino también las causas de sus variaciones en
relación con las decisiones tomadas. Finalmente, se plantean diez recomendaciones dirigidas
a futuros participantes del simulador, con el fin de orientar la toma de decisiones estratégicas
y promover una gestión financiera eficiente.
Con ello, este informe busca no solo cumplir con los objetivos académicos del curso,
sino también servir como una guía práctica para el aprendizaje aplicado en el campo de las
finanzas corporativas.
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1. Mejor Decisión Estratégica – Decisión N° 6
Tras revisar los estados financieros y los indicadores clave de cada trimestre, se concluye
que la mejor decisión fue tomada para el Trimestre 7, correspondiente al Informe de Toma de
Decisión N° 6.
Decisiones:
a) Descuento de Cuentas por Cobrar: 1
b) Bonos a Largo Plazo: -250 ( -2,500,000)
c) Nro. de Unidades a Producir: 1000 ( 100,000)
d) Precio del Producto por Unidad: 106
1.1. Análisis de Decisiones
Producción y ventas
La decisión de producir al 100% de la capacidad instalada (100,000 unidades)
permitió aprovechar economías de escala, optimizando costos unitarios y generando un
mayor volumen de ventas. Asimismo, el mantenimiento del precio de venta en S/ 106
garantizó un equilibrio entre competitividad en el mercado y rentabilidad por unidad,
consolidando los ingresos.
Gestión financiera
La amortización de bonos por S/ 2.5 millones fue determinante para reducir la carga
financiera derivada de los intereses. Esta medida fortaleció la utilidad neta y tuvo un impacto
positivo directo en los indicadores de rentabilidad como el ROE y el ROA, disminuyendo
además el riesgo financiero de la empresa.
Liquidez y capital de trabajo
La aplicación de un descuento en cuentas por cobrar contribuyó a mejorar el flujo de
caja sin necesidad de aumentar el endeudamiento. Esto otorgó mayor liquidez inmediata y
reforzó la capacidad de la firma para cumplir con sus compromisos operativos de corto plazo.
En conjunto, estas decisiones demostraron coherencia estratégica, ya que se orientaron
simultáneamente a maximizar ingresos, optimizar la estructura de costos, mejorar la liquidez
y reducir el riesgo financiero. El resultado fue un fortalecimiento integral del desempeño
financiero de la empresa en el Trimestre 7.
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1.2. Comparativo de Estado de Resultados: Trimestre 6 vs Trimestre 7
Trimestre 6
Fuente: SIMDEF
Trimestre 7
4
Fuente: SIMDEF
Cuadro Comparativo del Estado de Resultados – Trimestre 6 vs Trimestre 7
Indicadores financieros Trimestre 6 Trimestre 7 Variación (%)
Ingresos por ventas S/8,167,033 S/11,734,800 +43,67%
Utilidad bruta S/2,465,582 S/3,581,220 +45,25%
Utilidad neta S/165,718 S/683,556 +312,48%
Liquidez 1.31 1.32 +0,76%
Endeudamiento 1.58 1.25 ↓-20,89%
Retorno sobre la inversión (ROI) 1,86% 8,34% +348,92%
Retorno sobre el capital (ROE) 4,78% 18,79% +293,51%
Margen neto 2,03% 5,83% +187,68%
Fuente: Elaboración propia a partir de datos del sistema SIMDEF
1.2.1. Analisis Comparativo de Resultados – Trimestre 6 vs Trimestre 7
El informe muestra que en el Trimestre 6 la empresa enfrentaba dificultades: liquidez
baja (1.31), endeudamiento elevado (1.58), y una utilidad neta de apenas S/ 165,718. En
el Trimestre 7, gracias a decisiones estratégicas, se logró una recuperación notable:
Liquidez se estabilizó en 1.32.
Endeudamiento bajó a 1.25.
Utilidad neta se disparó a S/ 683,556.
ROI subió de 1.86% a 8.34%.
ROE pasó de 4.78% a 18.79%.
Esto demuestra que la empresa no solo mejoró sus resultados, sino que lo hizo después de
una etapa de fragilidad, lo que refuerza el mérito de las decisiones tomadas.
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1.3. Comparativo de Balance General: Trimestre 6 vs Trimestre 7
Trimestre 6
Fuente: SIMDEF
Trimestre 7
6
Fuente: SIMDEF
Cuadro Comparativo del Balance General – Trimestre 6 vs Trimestre 7
Concepto Trimestre 6 Trimestre 7 Variación (%)
Activo total S/35,723,140 S/32,768,200 -8.26%
Pasivo total S/21,853,150 S/18,214,650 -16.63%
Capital contable S/13,869,990 S/14,553,550 +4.93%
Fuente: Elaboración propia a partir de datos del sistema SIMDEF
1.3.1. Analisis Comparativo de Resultados – Trimestre 6 vs Trimestre 7
Entre el Trimestre 6 y el Trimestre 7, la Firma 1 mostró una mejora clara en su estructura
financiera:
Activo total: Se redujo en 8.26% (de S/ 35,723,140 a S/ 32,768,200), debido
principalmente a la amortización de bonos, lo que implicó una salida de efectivo
planificada.
Pasivo total: Disminuyó en 16.63% (de S/ 21,853,150 a S/ 18,214,650), reflejando
una estrategia efectiva de reducción de deuda.
Capital contable: Aumentó en 4.93% (de S/ 13,869,990 a S/ 14,553,550), gracias a la
reinversión de utilidades retenidas.
Este comportamiento indica una gestión financiera sólida, con menor dependencia de deuda y
mayor respaldo patrimonial, lo que refuerza por qué el Trimestre 7 fue la mejor decisión del
ciclo.
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2. Peor Decisión Estratégica – Decisión N° 2
Tras revisar los estados financieros y los indicadores clave de cada trimestre, se concluye
que la peor decisión fue tomada para el Trimestre 3, correspondiente al Informe de Toma de
Decisión N° 2. La ejecución de esta decisión afectó la eficiencia, la planificación y la
estabilidad de la empresa, generando limitaciones para afrontar compromisos futuros y
perjudicando el desarrollo de las siguientes acciones estratégicas.
Decisiones:
a) Capacidad de Máquina a Comprar: 0
b) Capacidad de Planta a Comprar: 0
c) Bonos a Largo Plazo: 0
d) Nro. de Unidades a Producir: 900 ( 90,000)
2.1. Análisis de Decisiones
Planta y equipo
La decisión de no adquirir planta y equipo en el momento oportuno generó
consecuencias negativas tanto en el ámbito operativo como financiero. La falta de inversión
en infraestructura productiva limitó la capacidad de respuesta ante la demanda del mercado,
afectando directamente los niveles de producción y eficiencia de los siguientes trimestres.
Unidades a producir
La empresa contaba con la capacidad instalada para producir 100,000 unidades, sin
embargo, solo se programó la producción de 90,000unidades, lo que representó una
utilización incompleta de los recursos disponibles. Esta diferencia de 10,000 unidades no
producidas significó una pérdida directa de ingresos, ya que se dejó de atender una parte de la
demanda futuras que sí podía haberse cubierto.
Bonos a Largo Plazo
En la Decisión 3, la empresa emitió bonos por un total de 6,000,000, sin embargo, esta
acción debió ejecutarse en la Decisión 2. En ese momento, se tenía proyectada la inversión en
planta y equipo, lo que requería contar con liquidez suficiente para cubrir los gastos
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asociados. Emitir bonos en la Decisión 2 habría permitido financiar oportunamente dicha
inversión sin comprometer el flujo de caja operativo. Además, se debió considerar un monto
más alto por bono, acorde a la magnitud de la inversión requerida. Esta acción habría evitado
la necesidad de recurrir a prestamistas externos en el futuro, asegurando mayor estabilidad
financiera y capacidad de respuesta.
2.2. Comparativo de Estado de Resultados: Trimestre 2 vs Trimestre 3
Trimestre 2
Fuente: SIMDEF
Trimestre 3
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Fuente: SIMDEF
Cuadro Comparativo del Estado de Resultados – Trimestre 2 vs Trimestre 3
Concepto Trimestre 2 Trimestre 3 Variación Variación %
Ingresos Totales 10,255,560 10,953,760 +698,200 +6.81%
Costo de Producción 5,000,000 4,560,000 -440,000 -8.80%
Costos Indirectos 2,060,000 1,979,284 -80,716 -3.92%
Costo de Producción 6,872,470 7,522,466 +649,996 +9.46%
Utilidad Bruta 3,383,089 3,431,294 +48,205 +1.42%
Gastos de Adm. y Ventas 1,511,652 1,546,530 +34,878 +2.31%
Cargos Financieros 116,631 95,212 -21,419 -18.37%
Ingreso Neto 1,052,884 1,073,732 +20,848 +1.98%
Fuente: Elaboración propia a partir de datos del sistema SIMDEF
2.2.1. Analisis Comparativo de Resultados – Trimestre 2 vs Trimestre 3
Ingresos Totales
Entre el Trimestre 2 y el Trimestre 3 los ingresos aumentaron en S/ 698,200
(+6.81%), reflejando un ligero crecimiento de ventas. Sin embargo, este incremento pudo
haber sido mayor si se hubiera aprovechado la capacidad instalada de 100,000 unidades
en lugar de producir únicamente 90,000. La decisión de subutilizar la planta significó
dejar de atender parte de la demanda potencial, lo cual limitó los ingresos totales.
Costos de Producción
Los costos directos se redujeron en S/ 440,000 (-8.80%) debido a la menor
producción, mientras que los costos indirectos también descendieron en menor
proporción (-3.92%). No obstante, el costo de producción vendida aumentó en S/ 649,996
(+9.46%), lo que evidencia un desajuste en la estructura productiva: al producir menos
unidades, se perdió eficiencia y los costos fijos se distribuyeron en un menor volumen de
producción.
Utilidad Bruta y Gastos
La utilidad bruta solo se incrementó en S/ 48,205 (+1.42%), mostrando un
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crecimiento mínimo frente al aumento en ingresos, lo que confirma que la eficiencia
operativa se vio afectada. Los gastos de administración y ventas también crecieron en S/
34,878 (+2.31%), lo cual, sumado a los mayores costos de producción, presionó
negativamente el margen.
Cargos Financieros
Los cargos financieros se redujeron en S/ 21,419 (-18.37%), lo que en apariencia
favoreció la rentabilidad. Sin embargo, esta disminución no se debió a una estrategia
eficiente, sino a la postergación en la emisión de bonos. El financiamiento, que debió
realizarse en el Trimestre 2 para invertir en planta y equipo, se ejecutó tardíamente en el
Trimestre 3, lo que limitó el crecimiento sostenible y la capacidad de producción futura.
Ingreso Neto
El ingreso neto aumentó levemente en S/ 20,848 (+1.98%), lo que representa una
mejora marginal frente al potencial desaprovechado. En términos reales, el beneficio fue
limitado por la decisión de no producir al máximo de la capacidad instalada y de no
invertir en planta en el momento adecuado, lo cual restringió tanto la expansión de
ingresos como la eficiencia operativa.
En conjunto el análisis demuestra que, aunque las cifras presentan ligeras mejoras
entre el Trimestre 2 y el Trimestre 3, estas no reflejan un crecimiento sólido. Las
decisiones tomadas como de no producir a plena capacidad, no invertir en planta
oportunamente y retrasar la emisión de bonos, limitaron significativamente la rentabilidad
y dejaron de aprovechar oportunidades estratégicas que hubieran mejorado los
indicadores financieros.
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3. Revisión de los Ratios Financieros
3.1. Ratio de Liquidez
El Ratio de Liquidez Corriente mide la capacidad de la empresa para cubrir sus
obligaciones de corto plazo con sus activos corrientes. Un valor mayor a 1 indica que existen
suficientes recursos líquidos para afrontar las deudas inmediatas, mientras que un valor
menor a 1 refleja problemas de liquidez.
Fuente: SIMDEF
3.1.1. Evolución y Sustento
a) Periodo 1 (2.16): Punto de partida, sin decisiones propias. La empresa se recibe con
un nivel de liquidez aceptable.
b) Periodo 2 (2.95): Mejora pese a la compra de valores negociables por 1.5M, ya que
se produjo al máximo (100,000 und.), generando flujo suficiente para compensar la
inversión.
c) Periodo 3 (3.94): La liquidez sube aún más porque no hubo nuevos préstamos ni
compras fuertes, y se produjo 90,000 und., manteniendo buena disponibilidad.
d) Periodo 4 (0.17): Se desploma tras el préstamo de bonos por 6M y la compra de
maquinaria/planta. Además, la producción baja a 75,000 und., reduciendo ingresos.
e) Periodo 5 (3.33): Recuperación fuerte gracias al nuevo préstamo de 15M, que inyecta
liquidez, aunque con más deuda. Producción de 80,000 und. ayuda a mantener flujo.
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f) Periodo 6 (1.31): Cae nuevamente, pues los fondos se destinan a maquinaria/planta
(80,000 und.), inmovilizando caja, aunque permitió alcanzar la producción máxima de
100,000 und.
g) Periodo 7 (1.64): Se mantiene moderada pese al pago adelantado de 2.5M en bonos.
La producción plena (100,000 und.) evita que la liquidez caiga más.
h) Periodo 8 (1.02): Se reduce porque se adelantó otro pago de 1.5M en bonos y se
compraron 5,000 und. de maquinaria. Aunque la producción se mantuvo en 100,000
und., el uso de efectivo presionó el ratio.
i) Periodo 9 (3.28): Mejora por el préstamo en bonos de 2.7M, aunque fue un error de
simulación. El aumento de liquidez es artificial y eleva nuevamente el riesgo
financiero.
En conlución. la liquidez muestra fuertes oscilaciones: sube en los periodos 2–3 por
estabilidad operativa, pero se desploma en el 4 tras el préstamo de 6M y la compra de
maquinaria. Se recupera artificialmente en el 9 por un préstamo no planificado (2.7M). Esto
refleja dependencia del financiamiento más que una gestión sólida del capital de trabajo.
3.2. Ratio de Endeudamiento
El Ratio de Endeudamiento (Pasivo/Activo) mide qué porcentaje de los activos está
financiado con deuda. Ratios altos reflejan más riesgo financiero.
Fuente: SIMDEF
3.2.1. Evolución y Sustento
j) Periodo 1 (0.51): Nivel inicial moderado.
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k) Periodo 2 – 3 (0.39 – 0.29): Descenso por ausencia de nuevos préstamos, con
financiamiento principalmente interno y la producción al máximo sostuvo los activos.
l) Periodo 4 (0.66): Subida importante por el préstamo de 6 millones en bonos.
m) Periodo 5 (1.67): Endeudamiento se dispara por el préstamo de 15 millones,
incrementando riesgo.
n) Periodo 6 (1.07): Baja porque los fondos se destinan a maquinaria/planta, elevando el
valor de los activos y reduciendo proporcionalmente la presión del pasivo.
o) Periodo 7 (1.13): Mejora tras el pago adelantado de 2.5 millones en bonos. Aunque
todavía elevado, se reduce el peso de la deuda sobre los activos.
p) Periodo 8 (1.02): Continúa bajando gracias al segundo pago adelantado de bonos (1.5
millones). Además, la compra de maquinaria aumenta activos, lo que también ayuda a
reducir el ratio.
q) Periodo 9 (1.09): Vuelve a subir ligeramente por el préstamo en bonos de 2.7
millones, que aumentó el pasivo innecesariamente.
En conclusión, el endeudamiento inicia moderado, baja en los primeros periodos por
ausencia de deuda, pero se dispara en el 5 por el préstamo de 15M. Los pagos adelantados
de bonos en los periodos 7 y 8 logran reducirlo, aunque un error en el 9 lo mantiene en
niveles altos (1.09).
3.3. Ratio de Retorno sobre Activos. (ROA)
El ROA mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos para generar
utilidades. Es clave para evaluar la productividad del capital invertido en activos.
Fuente: SIMDEF
14
3.3.1. Evolución y Sustento
r) Periodo 1 (4.39): Buen inicio. La empresa genera una rentabilidad sólida sobre sus
activos, reflejando eficiencia operativa.
s) Periodo 2 (6.18): Mejora significativa. La producción al máximo y sin nuevos
préstamos permite que los activos generen más utilidad neta.
t) Periodo 3 (6.26): Pico de eficiencia. Se alcanza el mejor nivel de ROA, con
operación estable y sin presión financiera.
u) Periodo 4 (1.11): Caída abrupta. El préstamo de 6 millones en bonos eleva el pasivo,
pero los activos no generan suficiente utilidad.
v) Periodo 5 (0.37): Nivel crítico. El préstamo de 15 millones incrementa el pasivo, pero
los activos no se utilizan eficientemente.
w) Periodo 6 (0.46): Ligera mejora. La inversión en maquinaria comienza a reflejarse,
aunque la rentabilidad sigue baja.
x) Periodo 7 (2.09): Recuperación. El pago adelantado de bonos y mejor uso de activos
elevan el ROA.
y) Periodo 8 (2.47): Mejora sostenida. La compra de maquinaria y el segundo pago de
bonos aumentan los activos productivos.
z) Periodo 9 (1.85): Retroceso leve. El préstamo de 2.7 millones en bonos eleva el
pasivo, afectando la eficiencia del uso de activos.
En conclusión, ROA inicia fuerte y mejora hasta el periodo 3, reflejando eficiencia
operativa. Sin embargo, el endeudamiento en los periodos 4 y 5 reduce drásticamente la
rentabilidad. A partir del periodo 6, las inversiones y pagos de deuda permiten una
recuperación, aunque el nuevo préstamo en el periodo 9 frena el avance.
3.4. Ratio de Retorno sobre la Inversión. (ROI)
El ROI indica cuánto beneficio se obtiene por cada unidad monetaria invertida. Es
esencial para evaluar la rentabilidad de las decisiones financieras y estratégicas.
15
Fuente: SIMDEF
3.4.1. Evolución y Sustento
a) Periodo 1 (17.54): Buen punto de partida. La empresa logra una rentabilidad sólida
sobre la inversión realizada.
b) Periodo 2 (24.72): Mejora notable. Producción al máximo y ausencia de deuda
permiten que la inversión rinda más.
c) Periodo 3 (25.03): Nivel óptimo. Se alcanza el mejor ROI del ciclo, con operación
estable y activos bien utilizados.
d) Periodo 4 (4.45): Caída drástica. El préstamo de 6 millones en bonos eleva los gastos
financieros, reduciendo el retorno.
e) Periodo 5 (1.48): Nivel crítico. El endeudamiento de 15 millones incrementa el
pasivo, pero la inversión no genera los beneficios esperados.
f) Periodo 6 (1.86): Ligera mejora. La inversión en maquinaria comienza a reflejarse,
aunque los beneficios aún son limitados.
g) Periodo 7 (8.34): Recuperación significativa. El pago adelantado de bonos y mejor
uso de activos elevan el ROI.
h) Periodo 8 (9.88): Mejora sostenida. La segunda cancelación de bonos y la inversión
en activos productivos aumentan la rentabilidad.
i) Periodo 9 (7.38): Retroceso. El nuevo préstamo en bonos por 2.7 millones eleva el
pasivo, afectando el retorno sobre la inversión.
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En conclusión, El ROI inicia fuerte y mejora hasta el periodo 3, reflejando una inversión
eficiente. Los préstamos en los periodos 4 y 5 reducen drásticamente el retorno. A partir del
periodo 6, los pagos de deuda y las inversiones permiten una recuperación, aunque el nuevo
préstamo en el periodo 9 frena el avance. Esto demuestra que el ROI está estrechamente
ligado al control del endeudamiento y a la eficiencia en el uso del capital.
4. Recomendaciones para futuros participantes del SIMDEF
a) Aprovechar la capacidad instalada al máximo: producir al 100% siempre que
exista demanda proyectada, pues la subutilización de recursos genera pérdidas de
ingresos y encarece los costos unitarios.
b) Tomar decisiones de inversión oportunamente: adquirir planta y equipo en los
trimestres adecuados permite sostener la capacidad de producción y evitar
limitaciones futuras.
c) Planificar estratégicamente el financiamiento: emitir bonos o solicitar préstamos en
el momento correcto asegura liquidez para invertir, evitando recurrir a deudas de
corto plazo más costosas.
d) Priorizar la amortización de deuda: reducir los bonos a largo plazo disminuye los
gastos financieros y mejora los indicadores de rentabilidad (ROE y ROA).
e) Mantener precios competitivos y rentables: fijar un precio adecuado al mercado,
como el de S/ 106, garantiza ingresos sin sacrificar participación en el mercado.
f) Gestionar las cuentas por cobrar: aplicar descuentos estratégicos para acelerar la
recuperación de efectivo fortalece la liquidez y reduce riesgos de iliquidez operativa.
g) Monitorear ratios financieros periódicamente: revisar liquidez, endeudamiento y
rentabilidad en cada trimestre permite identificar desviaciones y corregirlas a tiempo.
h) Evitar decisiones tardías: postergar acciones como la emisión de bonos o la compra
de planta limita el crecimiento y obliga a asumir mayores riesgos financieros después.
i) Registrar correctamente las decisiones en el sistema: digitar con precisión los
montos y signos (positivo o negativo) es esencial para evitar errores que puedan
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revertir la estrategia planteada.
j) Evaluar integralmente cada decisión: no tomar medidas aisladas, sino considerar
cómo producción, financiamiento, liquidez y precios interactúan para asegurar
coherencia y mejores resultados globales.
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