RAROC: Gestión de Riesgo Financiero
Traducido por
ScribdTranslationsRAROC: Gestión de Riesgo Financiero
Traducido por
ScribdTranslationsUniversidad Ibn Tofail
Escuela Nacional de Comercio y Gestión Kenitra
Mastère Especializado: Gestión de Organizaciones Financieras y Bancarias
Retorno Ajustado por Riesgo sobre Capital
R.A.R.O.C
Realizado por: Encadrado por:
Liker Asmae Sr. A. MOUTAHADDIB
MoudenYoussef
Zerouali Souhaib
PLAN
Introducción :
Chapitre 1 : Généralités sur la méthode RAROC:
Section 1 : Construcción teórica del modelo RAROC:
• Historia del RAROC :
• Definición de RAROC:
Sección 2 : La implementación de RAROC :
• Usos del modelo RAROC
• Tipos de RAROC:
Sección 3: Parámetros de RAROC:
• Pérdida esperada o pérdida media
• Pérdida total o máxima
• Capital económico :
Capítulo 2: Aplicación del método RAROC
Sección 1 : Gestión del riesgo de crédito por el método RAROC:
• La asignación de fondos propios
• La gestión de la cartera basada en la pareja Riesgo-Rentabilidad
Sección 2: Aportes y limitaciones del método RAROC:
• Los aportes del método RAROC
• Les Limites de la méthode RAROC :
Sección 3: Ilustración digital
Conclusión : 2
Introducción
Capítulo 1: Generalidades sobre el método RAROC:
Section 1 : Construction théorique du modèle RAROC :
1-1 Historia de RAROC :
La elaboración de la metodología RAROC comenzó a finales de los años 70
El método RAROC fue lanzado en Estados Unidos dentro de Bankers Trust por su ingeniero
financiero Charles S. SANFORD
La idea original era medir el riesgo de la cartera de crédito bancario, así como el
monto de capital necesario para limitar la exposición de los depositantes del banco y
otros acreedores con una probabilidad especificada de pérdida.
el método RAROC ha tenido una amplia difusión en varias bancos.
Capítulo 1: Generalidades sobre el método RAROC:
Sección 1: Construcción teórica del modelo RAROC:
1-2 Definición de RAROC:
John Hull «la rentabilidad de un departamento en relación con los fondos propios que se le asignan»
El método del RAROC, desarrollado por la Bankers Trust a finales de los años setenta, cuantifica
el riesgo al considerar la elección entre el riesgo y el beneficio en diferentes activos y actividades.
Proporciona una base económica para medir de manera consistente todos los riesgos y dota a los
gestores de las herramientas necesarias para tomar las decisiones correctas sobre la pareja de opciones
riesgo / beneficio de los diferentes elementos de activo
RAROC = Rendimiento ajustado al riesgo / Capital económico
Capítulo 1: Generalidades sobre el método RAROC:
Section 2 : La implementación de RAROC:
2-1 Usos del modelo RAROC:
2-1-1 Enfoque local: RAROC transaccional
Se trata de un RAROC transaccional que estima de manera ex-ante la rentabilidad de la operación sobre la
base des données estimées par le service commercial aux vues de sa connaissance et de son analyse
del cliente.
Si la operación contemplada muestra un RAROC inferior al RAROC mínimo establecido (la Norma
RAROC), varias posibilidades se abren en el plano comercial:
Rechazar la operación;
Intentar aumentar el flujo de ingresos generados por la operación,
Intentar reducir la « pérdida media » esperada exigiendo garantías
suplementarias, cambiando el calendario o el monto del préstamo para actuar sobre la tasa
de exposición
Capítulo 1: Generalidades sobre el método RAROC:
Section 2 : La implementación de RAROC:
2-1 Usos del modelo RAROC:
2-1-2 Aplicación global: RAROC-herramienta de gestión:
La evaluación global del RAROC de tal segmento de clientela, de tal sector de actividad, o a mayor
échelle d’une agence ou d’une division internationale… permet d’évaluer les risques et de les confronter
a la rentabilidad generada, por lo tanto a la necesidad de (re) asignar los riesgos de manera diferente.
El objetivo del « gerente de riesgo crediticio » es entonces acercar la cartera de créditos bancarios a la
frontera eficiente
Chapitre 1 : Généralités sur la méthode RAROC:
Sección 2 : La implementación de RAROC:
2-2 Tipos de RAROC :
RAROC en su origen:
• el cálculo se realiza al otorgar un crédito y tiene en cuenta todos los elementos hasta el final de la operación
RAROC residual :
• Toma en cuenta los cambios en las características de los clientes (calificación), de los créditos y de las garantías.
RAROC anual :
• el cálculo solo tiene en cuenta los elementos contenidos en un año civil. Corresponde al ejercicio presupuestario y da la
posibilidad de adoptar una estrategia para establecer objetivos y poder medir los resultados al final del período.
RAROC completo :
• el cálculo tiene en cuenta, en una fecha dada, todos los elementos de los compromisos en curso, desde la fecha de origen hasta la fecha de vencimiento
de cada concurso
Chapitre 1 : Généralités sur la méthode RAROC:
Sección 3 : Parámetros de RAROC :
A) Pérdida esperada o pérdida media:
Este monto corresponde a las «pérdidas esperadas» y está teóricamente cubierto por provisiones.
Esta pérdida depende de la probabilidad de incumplimiento (EDF), la fecha de incumplimiento (EAD) y la pérdida en caso de
défaut (LGD)
La pérdida esperada se materializa por el producto simple de los tres factores definidos anteriormente:
EL = EDF x EAD x LGD
Capítulo 1: Generalidades sobre el método RAROC:
Sección 3: Parámetros de RAROC :
B) Pérdida total o máxima:
❖ Corresponde a la pérdida máxima de la operación
❖ A través de una mezcla de enfoques históricos (bases de datos internas) y paramétricos
(identificación de la ley de distribución de pérdidas)
Capítulo 1: Generalidades sobre el método RAROC:
Sección 3: Parámetros de RAROC:
C) Capital económico :
❖ los fondos propios necesarios para un banco para absorber las pérdidas
❖ el nivel de capital económico se define según la calificación externa
❖ El objetivo de la calificación es mantener un nivel mínimo de capital para protegerse contra las pérdidas.
❖ la banque doit tenir compte des pertes attendues dans la tarification de ses produits
Chapitre 1 : Généralités sur la méthode RAROC:
Sección 3: Parámetros de RAROC :
C) Capital económico :
Ejemplo:
Una banca calificada AA estima sus pérdidas promedio en un 1% de los saldos de los préstamos por año.
La pérdida, en el Escenario más pesimista al umbral de Confianza elegido del 99,99 % se estima en el 5% de
en curso.
El capital económico requerido para 100 euros de pérdidas es en este caso de 4 euros.
Capítulo 2: Aplicación del método RAROC
Sección 1: Gestión del riesgo de crédito mediante el método RAROC:
Esta gestión se lleva a cabo en diversos contextos mientras que:
Asignando fondos propios con la determinación de una estructura óptima de capital.
Al comparar las parejas Rentabilidad/Riesgo a varios niveles
para cada una de las transacciones permite reequilibrar la cartera de manera que aumente los
peso de las actividades o de las operaciones por encima del objetivo establecido,
Capítulo 2: Aplicación del método RAROC
Sección 2: Aportaciones y limitaciones del método RAROC:
1 Los aportes del método RAROC:
❖ El método RAROC es una herramienta de gestión de la cartera de crédito que compara el par Rentabilidad/Riesgo a
varios niveles
❖ Permite la mejora del portafolio de crédito así como de otras actividades a través de una vista sinóptica sobre los
riesgos inherentes con miras a pronunciarse sobre el mantenimiento, la abandonación aunque el desarrollo de las actividades en
pregunta.
❖ El mecanismo proporciona un método de cálculo distinto del costo del préstamo entre los diferentes clientes,
❖ Ofrece para el front office la oportunidad de involucrarse en el proceso de negociación del préstamo con el cliente, opción
clásicamente mantenida en el back office.
❖ Facilita la evaluación de cada riesgo y su contribución al riesgo total del banco,
Capítulo 2: Aplicación del método RAROC
Sección 2: Aportes y límites del método RAROC:
Las limitaciones del método RAROC:
❖ La sensibilidad de RAROC a los parámetros
❖ El nivel de experiencia del personal
❖ La non prise en compte des options cachées
Capítulo 2: Aplicación del método RAROC
Sección 3: Ilustración numérica
Estimación del RAROC:
Supongamos que un banco dispone de 500 millones de fondos, de los cuales 460 millones representan depósitos y el
El resto, 40 millones, representa el capital propio. Supongamos que el banco paga un interés del 5 por ciento a sus
depositantes. Como el capital propio se utiliza para pérdidas imprevistas, se invierte en activos sin
riesgo (como los bonos del Tesoro) a una tasa del 6 por ciento. El banco invierte los otros fondos en
proyectos a una tasa de rendimiento anticipado del 10 por ciento. La pérdida media por año se estima en 5
millones con un caso de pérdida extrema de 45 millones al 95 por ciento de intervalo de confianza. Los costos
Los operativos anuales del banco ascienden a 10 millones.
Capítulo 2: Aplicación del método RAROC
Sección 3 : Ilustración digital
RAROC = ( Rendimiento ajustado al riesgo / riesgo de capital ) x 100
1. Estimación del Rendimiento ajustado al riesgo:
Le rendement ajusté au risque=Revenu Total–Coût Total–Perte Anticipée
● Revenu Total= Revenu des Investissements+Revenu des bons de Trésor
= 460 x 0,10 + 40 x 0,06 = 46 + 2,4 = 48,4
● Costo Total = Remuneración de los depósitos + Costos operativos = 460 x 0,05 + 10 = 23 + 10 = 33
● Perte Anticipée= 5
El rendimiento ajustado al riesgo = 48,4 - 33 - 5 = 10,4
1. Estimación del RAROC :
RAROC = (Rendimiento ajustado al riesgo/riesgo de capital) x 100 = 10,40/40 x 100 = 26 %
Conclusión