El factoraje es un mecanismo de financiamiento a corto plazo que apoya la liquidez y el
flujo de efectivo constante de las empresas
En este procediemiento interviene un amepresa de factoraje que otorga por adelantado o de
forma inmediata los montos de las cuentas por cobrar en ventas a crédito, menos un
porcentaje previamente asentado.
Entre los participantes del factoraje está el provedor de bienes o servicios que vende a
plazo, por lo que se genera una cuenta por cobrar
Después tenemos al comprador que se convierte en el “deudor” de las cuentas por cobrar.
Cuyo pago realizará al vencimiento del plazo pactado.
Por ultimo esta la empresa de factoraje que adquiere los derechos de crédito a través de la
cesión de las cuentas por cobrar por parte del proveedor “cedente” y que al vencimiento
realiza el cobro al comprador “deudor”.
En cuanto a su clasificación esta se puede realizar de 6 maneras
Por enfoque:
1. Factoraje a clientes El proveedor cede los derechos de cobro sobre su cartera de
clientes al factor, quien le otorga financiamiento basado en dicha cartera.
2. Factoraje a provedores un comprador grande establece una relación con un
factorante para que este realice los pagos a sus proveedores de manera inmediata y
el pueda continuar dando pagos a crédito.
Por riesgo
1. Con recurso: el cedente sigue siendo responsable de los pagos junto con el deudor,
por lo que, si el deudor no abona el pago, el cedente debe reembolsar ese pago al
factor
2. Sin recurso: el factor es quien asume el riesgo y cobranza sobre las facturas,
dejando al cedente libre de cualquier responsabilidad.
por gestión de la cobranza:
Cobranza directa: el factor, queda a cargo de la labor de cobranza y recibe
directamente los pagos del deudor.
Cobranza delegada: el factor delega a su cliente, el cedente el cobro de las cuentas
pendientes. Por lo tanto, este deberá pasarle a su vez los recursos, una vez que los
reciba.
por la notificación de cobranza:
Notificado: es común la práctica de notificar a los clientes del factorado para que
sepan que deben realizar los pagos directamente a la empresa de factoraje.
Sin notificar: en el caso de la cobranza delegada, no es necesario notificar a los
clientes finales.
por los intereses:
1. Anticipado: Tradicionalmente, las operaciones de factoraje son pactadas con
intereses, que son cobrados de forma anticipada y son cubiertos por el proveedor.
Estos intereses se calculan trayendo a valor presente el valor de las cuentas por
cobrar. El interés resultante se deduce del valor anticipado que el factor dará al
proveedor, de manera que es este último el que cubre los intereses.
2. Vencido: Sucede en el factoraje a proveedores, donde los intereses son pagados por
el comprador al vencimiento, junto con el importe de las cuentas.
por ubicación:
1. Doméstico: Proveedor y comprador se encuentran en el mismo país.
2. Internacional: el proveedor y el cliente se ubican en distintos países, y operan
principalmente en la modalidad de importación y/o exportación.
Exportación. El proveedor se localiza en México y el comprador se encuentra en un
país distinto. • Importación. El comprador se localiza en México y el proveedor en
uno distinto.
FIDEICOMISOS
contrato mediante el cual una persona (fideicomitente) transmite bienes o derechos a una
institución fiduciaria (fiduciario), para que los administre o transmita a un beneficiario
(Fideicomisario),esto se realiza con conforme a un fin lícito y determinado.
Como instrumento de financiamiento, el fideicomiso se utiliza para canalizar recursos,
garantizar pagos, desarrollar proyectos de inversión o gestionar fondos, permitiendo
separar bienes y derechos para un propósito específico.
Los bienes podrán ser bienes inmuebles, recursos en efectivo, valores, derechos de pólizas
de seguro, acciones, entre otros.
2. Fideicomiso de Administración
Definición:
Es un fideicomiso donde el fiduciario se encarga de recibir, custodiar, gestionar y/o
distribuir bienes o recursos conforme a las instrucciones del fideicomitente.
Características:
El fiduciario no tiene facultades para vender o disponer, salvo acuerdo.
Común en empresas, herencias o patrimonio familiar.
Puede implicar pagos periódicos o manejo de inversiones.
Flexible para distintos fines: becas, pensiones, manutención, etc.
Los bienes no se confunden con los del fiduciario.
3. Fideicomiso de Garantía
Definición:
Instrumento en el cual el fideicomitente transfiere bienes al fideicomiso para garantizar el
cumplimiento de una obligación (ej. pago de un crédito). Si el deudor no cumple, los
bienes pueden ser liquidados.
Características:
Alternativa moderna a las garantías tradicionales (hipoteca, prenda).
Permite ejecución rápida y extrajudicial de los bienes.
Transparente y eficaz para el acreedor.
Común en financiamiento de empresas.
El fideicomisario es usualmente el acreedor.
4. Fideicomiso de Inversión
Definición:
Es un fideicomiso diseñado para invertir recursos de terceros en instrumentos
financieros, bienes inmuebles o proyectos productivos, con el fin de generar rendimientos.
Características:
El fiduciario invierte conforme a una estrategia definida.
Puede ser público (CERPIs, FIBRAs en México) o privado.
Usa vehículos como fondos de inversión o certificados bursátiles.
Supervisa y reporta resultados a los beneficiarios.
Facilita la inversión colectiva con gestión profesional.
5. Fideicomiso de Desarrollo Inmobiliario
Definición:
Se utiliza para desarrollar proyectos inmobiliarios (vivienda, oficinas, centros comerciales)
mediante la canalización de recursos financieros y la protección de los inversionistas o
adquirentes.
Características:
El desarrollador transfiere el terreno al fideicomiso.
Los recursos de compradores o inversionistas se administran por el fiduciario.
Aporta transparencia y control de avance de obra.
El fiduciario paga a contratistas conforme al avance.
Mitiga riesgos para compradores.
6. Fideicomiso de Gestión de Activos
Definición:
Tipo de fideicomiso en el que se transfieren activos financieros o patrimoniales
(acciones, propiedades, etc.) para su gestión y optimización con un objetivo específico:
eficiencia fiscal, planificación sucesoria, reestructuración corporativa.
Características:
Utilizado por familias, empresas o inversionistas.
Permite centralizar y profesionalizar la administración del patrimonio.
Ofrece protección patrimonial.
Puede incluir estrategias de inversión o reorganización.
Flexible en cuanto a objetivos (rentabilidad, ahorro, distribución).
7. Fideicomiso de Protección de Activos
Definición:
Es un fideicomiso que se establece para proteger legalmente el patrimonio del
fideicomitente frente a eventuales riesgos legales, económicos o familiares (por ejemplo,
demandas, quiebras, divorcios).
Características:
Transfiere activos a una figura jurídica distinta, blindándolos de embargos.
Separación patrimonial completa.
Muy común en planeación patrimonial internacional.
Puede tener cláusulas de irrevocabilidad.
Usado también en jurisdicciones offshore con marcos legales especiales.