Costo Histórico y Valor Razonable
Costo Histórico:
* El costo histórico es el importe original por el que se adquirió un activo o se incurrió en
pasivo. Es el costo registrado en los libros contables en el momento de la transacción.
* No tiene en cuenta las fluctuaciones del mercado o los cambios en el valor del activo
a lo largo del tiempo.
* Proporciona estabilidad y fiabilidad en la información financiera, ya que se basa en
transacciones pasadas y es objetivamente verificable
Ejemplo: Si una empresa compra un edificio por s/ 800,000, ese será su costo histórico
Aunque el valor de mercado del edificio pueda cambiar con el tiempo, el costo histórico
permanecerá inalterable en los registros contables.
El modelo denominado valor razonable total propone la contabilización de todos los
instrumentos financieros por su valor razonable, reconociendo sus variaciones de valor
en resultados.
La medición de todos los instrumentos financieros por su valor razonable, permitirá a
los usuarios de los estados financieros, obtener una imagen más fiel de la posición
financiera real de la empresa, pues sólo éste, refleja las condiciones económicas
presentes en cada momento y sus cambios. Por el contrario, una contabilidad basada en
el costo histórico muestra las condiciones que existían cuando se efectuó la transacción
y las posibles modificaciones en el precio no aparecen hasta que se venda el activo.
La medición del valor razonable y el costo histórico son dos enfoques diferentes para
valorar activos y pasivos en contabilidad y finanzas. Mientras que el valor razonable
refleja el valor actual en el mercado, el costo histórico se basa en el precio original de
adquisición. La elección entre estas medidas depende del contexto específico y los
objetivos de información financiera de una empresa.
NIIF 13 Medición del Valor Razonable
Esta NIIF:
a) define valor razonable
b) establece en una sola NIIF un marco para la medición del valor razonable; y
c) requiere información a revelar sobre las mediciones del valor
Partidas
Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales ( que se venden)
Inventarios (entidades que son DEALERS)
Inversiones en acciones (en la bolsa)
Inversiones en acciones (en subsidiarias, asociadas)
PPE
PPE
Intangible
Intangible
Propiedades de inversión
Propiedades de inversión
Activos por Inst financieros Derivados
Pasivos por Inst financieros Derivados
Pagos basados en acciones (pasivos)
Consideraciones contingentes
Activos Biologicos
Activos no corrientes mantenidos para la venta
I.F. (que se midan a costo amortizado)
Definición de valor razonable
El precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en
una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de la medición.
Transacción
Una medición a valor razonable supondrá que el activo o pasivo se intercambia en una
transacción ordenada y entre participantes del mercado para vender el activo o
transferir el pasivo en la fecha de la medición en condiciones de mercado presentes; y
Pueden ser:
a) en el mercado principal del activo o pasivo; o
b) en ausencia de un mercado principal, en el mercado más ventajoso para el activo o
pasivo.
Si existe un mercado principal para el activo o pasivo, la medición del valor razonable
representará el precio en ese mercado
Mercado activo:
Es un mercado en el que las transacciones del activo o pasivo tienen lugar con
suficiente frecuencia y volumen para proporcionar información sobre precios de
manera continua.
Mercado más ventajoso:
Es el mercado que maximiza el importe que se recibiría por vender el activo o minimiza
el importe que se pagaría por transferir el pasivo, después de tener en cuenta los costos
de transacción.
Mercado principal:
Es el mercado con el mayor volumen negociado y nivel de actividad para el activo o pas
Técnicas de valoración
Una entidad utilizará las técnicas de valoración que sean apropiadas a las circunstancias
y sobre las cuales existan datos suficientes disponibles para medir el valor razonable,
maximizando el uso de datos de entrada observables relevantes y minimizando el uso
de datos de entrada no observables.
Enfoque de mercado
Utiliza los precios y otra información relevante generada por transacciones de mercado
que implican activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos idénticos o comparables,
es decir, similares, tales como un negocio
Algunas técnicas de valoración coherentes con el enfoque de mercado utilizan a menud
múltiplos de mercado procedentes de un conjunto de comparables.
La matriz de fijación de precios es una técnica matemática utilizada principalmente
para valorar algunos tipos de instrumentos financieros, tales como títulos valores de
deuda, sin basarse exclusivamente en los precios cotizados para los títulos específicos,
en su lugar se basan en la relación de los títulos valores con otros cotizados de
referencia.
Enfoque del costo
Refleja el importe que se requeriría en el momento presente para sustituir la capacidad
de servicio de un activo,a menudo conocido como costo de reposición corriente.
En muchos casos el método del costo de reposición corriente se utiliza para medir
el valor razonable de activos tangibles que se utilizan en combinación con otros activos
o con otros activos y pasivos.
Enfoque del ingreso
El enfoque del ingreso convierte importes futuros, por ejemplo, flujos de efectivo o
ingresos y gastos, en un importe presente único, es decir, descontado. Cuando se utiliz
el enfoque del ingreso, la medición del valor razonable refleja las expectativas del
mercado presentes sobre esos importes futuros.
Jerarquía del valor razonable
La NIIF 13, establece una jerarquía del valor razonable que clasifica en tres niveles
los datos de entrada de las técnicas de valoración utilizadas para medir el valor razonab
La jerarquía del valor razonable otorga la mayor prioridad a los precios cotizados, sin
ajustar, en mercados activos para activos o pasivos idénticos (datos de entrada de
Nivel 1) y la prioridad más baja a los datos de entrada no observables (datos de entrada
de Nivel 3).
Jerarquía de Nivel 1
Los datos de entrada de Nivel 1 son precios cotizados (sin ajustar) en mercados
activos para activos o pasivos idénticos a los que la entidad puede acceder en la
fecha de la medición.
Un precio cotizado en un mercado activo proporciona la evidencia más fiable del valor
razonable y se utilizará sin ajuste para medir el valor razonable siempre que estén
disponibles,
Jerarquía de Nivel 2
Los datos de entrada de Nivel 2 son distintos de los precios cotizados incluidos
en el Nivel 1 que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente.
Jerarquía de Nivel 3
Los datos de entrada de Nivel 3 son datos de entrada no observables para el activo
o pasivo.
Los datos de entrada no observables reflejarán los supuestos que los participantes
del mercado utilizarían al fijar el precio del activo o pasivo, incluyendo supuestos
sobre el riesgo.
ENFOQUE DE MERCADO
El 05.05.2024 adquirir acciones de Alicorp en la Bolsa
Inversiones en acciones de Alicorp
Costo 20,000
Costo incremental (S 1.25%
V.R al 31.12.2024 23,000
ENFOQUE DEL COSTO
Medir una PPE a VR, vida útil 40 años, antigüedad 10
PPE
Costo 1,000,000
Dep. acum. -250,000
Imp. Libros 750,000
Materiales y suminist 390,000
Mano de obra 500,000
Costos indirectos 90,000
Margen estimado 196,000
Costo del activo 1,176,000
(-) Dep. técnica -294,000
Valor razonable 882,000
ENFOQUE DEL INGRESO
Inversión en subsidiarias
Valorizar la subsidiaria
1. Proyectar los estados de resultados, mínimo 5 años
Proyecciones
Ventas
Costo de ventas
Margen bruto
Gasto administrativo
EBIT
Gastos financieros
Impuesto a la renta
Utilidad neta
2. Determinar el flujo de caja libre
Flujos proyectados
Utilidad neta
(+) Depreciación
(+) Gasto financiero
(+/-) Variación en capita
Flujo Operativo
(-) Inversión CAPEX
Flujo de caja libre
3.Cálculo de la perpetuidad
Último flujo proyectado
WACC
Tasa de crecimiento posterior
Perpetuidad
Año
Flujo de caja libre
WACC
Valor presente de flujos anuales
Valor presente del total de flujos
V.P. de la perpetuidad
V.P. de flujos totales
l que se adquirió un activo o se incurrió en un
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Aplicación del VR Norma
Mandato NIIF 9
Mandato NIIF 9
Permitido NIC 2
Mandato NIIF 9
Permitido NIC 27
Permitido NIC 16
Exigencia de revelación NIC 16
Permitido NIC 38
Exigencia de revelación NIC 38
Permitido NIC 40
Exigencia de revelación NIC 40
Mandato NIIF 9
Mandato NIIF 9
Mandato NIIF 2
Mandato NIIF 3
Mandato (Pero no todos) NIC 41
Se mide a VR o IL, NIIF 5
Mandato para revelación NIIF 7
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NIIF 9 como reconocer la compra
D H
Inversión en acciones 20,000 Inversión en acciones
Gastos(comisión SAB) 250 Ganancia med. al valor r
Efectivo 20,250
Nota 15: Activos medido
Al 31 de diciembre del 2
Activo
Inversión e
D H
PPE edificaciones 132,000
ORI -superávit de revaluación 132,000
s estados de resultados, mínimo 5 años
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
000 000 000 000 000
2,993 2,619 3,011 2,717 2,704
(880) (931) (1,874) (1,313) (1,096)
2,113 1,688 1,137 1,404 1,608
(228) (440) (312) (309) (309)
1,885 1,248 825 1,095 1,299
(97) (96) (91) (99) (96)
(536) (346) (220) (299) (361)
1,252 806 514 697 842
el flujo de caja libre
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
000 000 000 000 000
1,252 806 514 697 842
174 205 412 300 242
97 96 91 99 96
(282) 174 66 5 (1)
1,241 1,281 1,083 1,101 1,179
(297) (394) (612) (347) (307)
944 887 471 754 872
a perpetuidad
872
12.25%
miento posterior 2%
8,508
1 2 3 4 5
000 000 000 000 000
944 887 471 754 872
12%
e de flujos anuales 841 704 333 475 489
e del total de flujos 2,842
4,253
7,095 ^
D H
nversión en acciones 3,000
Ganancia med. al valor razonabl 3,000
Nota 15: Activos medidos a valor razonable
l 31 de diciembre del 2024 la entidad presenta los activos medidos a valor razonable
S/ S/
Tipo 2024 2023 Técnica Nivel de datos
Financiero 23,000 0.00 Enfoque de me Nivel 1
Nota 15: Activos medidos a valor razonable
Al 31 de diciembre del 2024 la entidad presenta los activos medidos a valor razonable
S/
Activo Tipo 2024 2023 Técnica Nivel de datos
Edificio No financie 132,000 0.00 Enfoque del costo Nivel 2
Nota 15: Activos medidos a valor razonable
Al 31 de diciembre del 2024 la entidad presenta los activos medidos a valor razonable
S/
Activo Tipo 2024 2023 Técnica
InversionesFinanciero 7,095,000 0.00 Enfoque de
a valor razonable
Nivel de datos
medidos a valor razonable
Nivel de datos
Nivel 3