CAPÍTULO 3
Interés simple
Objetivos del aprendizaje
Después de estudiar este capítulo, el alumno será capaz de:
• Calcular el interés sobre el principal.
• Calcular la tasa de interés con base en el valor inicial y el valor terminal.
• Distinguir entre el interés simple y el interés compuesto.
• Desarrollar la fórmula para el valor futuro con el interés simple.
• Dibujar un diagrama de flujo de caja.
• Ajustar la tasa de interés a las unidades en las que se mide el tiempo.
• Ajustar el tiempo al periodo de la tasa de interés.
• Resolver cuatro tipos de problemas de interés simple: valor presente, valor futuro,
tasa de interés y plazo.
• Aplicar el descuento bancario.
• Convertir la tasa de descuento en la tasa de interés, y viceversa.
41
42 CAPÍTULO 3 INTERÉS SIMPLE
Este capítulo está dedicado a la introducción de la terminología, los símbolos y los conceptos
fundamentales. Veremos cómo se calculan el interés y la tasa de interés, el valor futuro y el va-
lor presente con el interés simple, el valor presente con el descuento bancario, cuál es el rasgo
fundamental del interés simple, y cómo se transforma la tasa de descuento en la de rendimiento,
y viceversa.
CONCEPTOS BÁSICOS
En primer lugar, vamos a introducir los símbolos que utilizaremos en el resto del texto. Los
lectores acostumbrados a otra simbología pueden seguir usándola.
P0 valor del principal en el momento 0. Es el valor inicial de la transacción, el capital inicial.
Los símbolos alternativos son: VP (valor presente) o VA (valor actual)
n número de periodos, el tiempo o plazo. Alternativamente T
t número del periodo
PN monto (capital más intereses) en el momento n. Es el valor terminal de la transacción.
Alternativamente Pt o VF (valor futuro)
R tasa de interés nominal1
El interés es el pago por el uso del dinero. Si un deudor recibe $100 ahora y en un año tiene
que devolver $125, el interés es $25: el valor terminal menos el valor inicial.
Interés = valor terminal – valor inicial
Interés P1 P0 P es el incremento del valor inicial
La tasa de interés (R) es el interés por cada peso del valor inicial:
Interés P P0 $P
R 1 %$P
Valor inicial P0 P0
%∆P, o sea, el cambio porcentual de P, es la tasa de crecimiento de P, forma en que se cons-
tata que la tasa de interés es la tasa de crecimiento del principal.
De la ecuación se desprende que el interés es el principal multiplicado por la tasa de
interés:
Interés = principal tasa de interés
Interés = P1 P0 P0 R
1
En muchos textos la tasa de interés se presenta como i; nosotros reservamos esta letra para designar la inflación.
CONCEPTOS BÁSICOS 43
En el interés simple, el interés se calcula siempre con base en el valor inicial. Así, en cada
periodo, el interés es igual al principal multiplicado por la tasa de interés:
Interés P0 R (en cada periodo)
Para calcular el interés acumulado en varios periodos simplemente se suman los intereses de
cada periodo. Así, con el método del interés simple, el interés acumulado después de varios
periodos es:
Después de 1 periodo: P0R
Después de 2 periodos: P0R P0R 2 P0R
Después de t periodos: P0 R P0 R P0 R t P0 R
14 44424443
t veces
Después de t periodos, el interés es la suma de los intereses ganados en cada uno de los perio-
dos.
El valor futuro del principal es el valor inicial más el interés. Después de 1 periodo, el
valor futuro es:
P1 P0 P0 R P0 (1 R)
Después de 2 periodos el valor futuro es:
P2 P1 P0 R P0 P0 R P0 R P0 2P0 R P0 (1 2R)
Figura 3.1 310
300
La gráfica del inte-
rés simple se parece
a una escalera de
250
escalones iguales.
La altura de cada
escalón representa 100 . (1 + 0.5 . t)
el interés ganado 200
en el periodo. 100 . (1 + 0.1 . t)
A mayor tasa de
interés, mayor la al- 150
tura. En la curva de
arriba, la tasa de
interés es de 50% 100
por periodo y en la 80
de abajo de 10%.
0 1 2 3 4 5
0 t 5
Periodos
44 CAPÍTULO 3 INTERÉS SIMPLE
Después de t periodos:
Pt P0 (1 tR)
Ésta es una fórmula general para el interés simple. En notación alternativa, la fórmula se
escribe como:
VF VP (1 tR)
Si R es una tasa nominal anual y t es el número de días, la fórmula para el valor futuro con el
interés simple se convierte en:
¨ ¥ t ´·
VF VP ©1 R ¦ ¸
ª § 360 µ¶ ¹
EJEMPLO 1
López solicita a un banco un préstamo por $100 000 a 3 meses a interés simple, con la tasa men-
sual de 5%. ¿Cuánto tendrá que devolver al banco después de 3 meses?
P0 100 000, R 5% 0.05, t3
Solución: El interés para el periodo de 3 meses es:
t P0 R 3 100 000 (0.05) 15 000
López tendrá que devolver el principal más el interés, esto es:
100 000 15 000 115 000
Otra manera de llegar a la misma solución es aplicando la fórmula:
Pt P0 (1 tR) 100 000[1 3(0.05)] 115 000
Respuesta: López tendrá que devolver $115 000. De esta cantidad, $100 000 representa el princi-
pal y $15 000 los intereses generados en tres meses. Si el interés mensual es de $5 000, el interés
por 3 meses es $15 000.
Diagrama de flujo de caja
Un instrumento fundamental de las matemáticas financieras es el diagrama de flujo de caja,
conocido también como diagrama de tiempo y valor, o simplemente línea de tiempo. El diagrama
de flujo de caja presenta los flujos de entrada y salida de efectivo en una escala de tiempo. Se-
gún la convención del fin de periodo, los flujos de caja ocurren al final de cada periodo de interés.
La dirección de la flecha indica el tipo de flujo. La flecha hacia arriba representa la entrada
de efectivo y hacia abajo señala la salida. El diagrama de flujo de caja representa el plantea-
miento del problema: lo que está dado y lo que se busca. Como ilustración, presentamos el
diagrama de flujo del problema 1.
CONCEPTOS BÁSICOS 45
100 000
1 2 3
Tiempo
VF = ?
La flecha hacia arriba representa la entrada de efectivo (la contratación de deuda). La flecha
hacia abajo señala la salida de efectivo: la devolución del principal junto con los intereses. El
cálculo de esta cantidad es el objetivo del ejemplo 1.
Si hay muchos periodos, en el diagrama de flujo de caja se utiliza el recurso de marcar sólo
los primeros y los últimos periodos. El signo de interrupción en la línea de tiempo indica que
la línea es continua.
3 000
0 1 2 17
18
VP ?
El tiempo se puede medir en días, meses, trimestres, semestres y años. Para facilitar y estan-
darizar los cálculos, en la gran mayoría de los casos se utiliza el tiempo convencional en vez del
tiempo exacto. Así, un año tiene 360 días o 12 meses con 30 días cada uno. A veces se utiliza el
tiempo exacto: un año de 365, o 366 días (en caso de un año bisiesto), un mes de 30 o 31 días,
etc. A menos que se indique lo contrario, en este libro utilizaremos el tiempo convencional.
Algunas veces las unidades de tiempo en las que se mide el plazo no coinciden con las
unidades que sirvieron de base para calcular la tasa de interés. En estos casos resulta necesario
calcular el plazo en unidades de la tasa de interés, o ajustar la tasa de interés a las unidades en
que se mide el plazo.
EJEMPLO 2
Una persona invierte $10 000 en un fondo de inversiones. El fondo garantiza un rendimiento men-
sual de 3%, calculado con el método del interés simple. Si la persona retira su depósito después
de 20 días, ¿cuánto recibe?
P0 10 000, R 3% 0.03, t 20 días 20/30 0.67 meses
Solución:
¨ ¥2´ ·
Pt P0 1 tR 10 000 ©1 ¦¦ µµ 0.03¸ 10 200
©ª §3¶ ¸¹
Respuesta: La persona recibirá $10 200, esto es, el principal más $200 de intereses. Si el interés
2
mensual es $300, el interés por 20 días es 3– de $300, o sea $200.
46 CAPÍTULO 3 INTERÉS SIMPLE
Para resolver el ejemplo 2 ajustamos las unidades en las cuales se mide el tiempo a las unida-
des en que está expresada la tasa de interés. Si la tasa de 3% es mensual, el periodo también
tenemos que expresarlo en meses: 20 días son 2–3 de un mes.
Una manera alternativa de enfocar este problema es ajustar la tasa de interés a las uni-
dades en que medimos el tiempo. En el ejemplo 2 el tiempo lo medimos en días, consecuen-
temente también es necesario calcular la tasa de interés diaria. Si la tasa de interés es de 3%
mensual, entonces la tasa diaria sería: 3%/30 0.1%. Ahora ya podemos usar la fórmula del
interés simple, utilizando días como la unidad del tiempo.
¨ 0.03 ·
Pt P0 1 tR 10000 ©120 ¸ 10200
ª 30 ¹
La situación más frecuente es cuando la tasa de interés simple se da en términos anuales y el
periodo se mide en días. En este caso la tasa anual la dividimos entre 360 y la multiplicamos
por el número de días, n.
EJEMPLO 3
Un banco cobra una tasa de interés simple de 45% sobre el saldo de la tarjeta de crédito. ¿Cuánto
tendrá que pagar el dueño de la tarjeta al banco si mantiene un saldo de $1 500 durante 73 días?
P0 1 500, t 73 días, R 45%
Solución: Sustituimos los datos del problema en la fórmula
¨ ¥ n ´· ¨ ¥ 73 ´ ·
Pt P0 ©1 R ¦¦ µµ ¸ 1 500 ©1 0.45 ¦¦ µµ ¸ 1 636.87
©ª § 360 ¶ ¸¹ ©ª § 360 ¶ ¸¹
Respuesta: Tendrá que pagar $1 636.87. El no pagar a tiempo le habrá costado $136.87 de inte-
reses.
EJERCICIO DE COMPROBACIÓN
Calcule el interés generado por una deuda de $25 000 durante 51 días, si el acreedor cobra una tasa
de interés simple de 33%.
Respuesta: $1 168.75
La fórmula de interés simple tiene cuatro variables. Si conocemos el valor de tres de ellas,
podemos fácilmente despejar el valor de la cuarta. En el siguiente ejemplo calcularemos la tasa
de interés simple implícita en un contrato.
CONCEPTOS BÁSICOS 47
EJEMPLO 4
Para recibir $1 000 hoy, Alonso firma un pagaré por $1 200 pagadero dentro de 6 meses. ¿Cuál es
la tasa de interés simple anual implícita en este pagaré?
P0 1 000, P t 1 200, t 6 meses 6/12 0.5 años, R?
Solución:
P t P0 (1 tR)
1 200 1 000 (1 0.5Ra )
Ra 0.4 40%
Respuesta: El pagaré implica una tasa anual de interés simple de 40%.
También podemos resolver el ejemplo 4 utilizando como unidad de tiempo un mes. Primero
despejamos la tasa mensual de la ecuación del valor futuro y a continuación la multiplicamos
por 12 para obtener la tasa anual.
Pt P0(1 tR)
1 200 1 000(1 6Rm)
Rm 0.2/6 0.0333 3.33%
Ra 12 Rm 40%
Donde t es el número de meses
Rm es la tasa de interés mensual
Ra es la tasa de interés anual
EJEMPLO 5
Una agencia le ofrece a Velasco un automóvil por $95 000, pagaderos dentro de 3 meses. En caso
de liquidación en efectivo hay un descuento de 10%. ¿Qué tasa anual de interés simple está implí-
cita en este descuento?
P3 95 000, t 3/12 0.25 años, R?
Solución: Primero calculamos el precio al contado, que es $95 000 menos 10%:
P0 95 000 9 500 85 500 (así, 10% de $95 000 es $9 500)
P t P0 (1 + tR)
95 000 85 500 (1 0.25Ra )
Ra 0.4444 44.44%
Respuesta: El descuento implica una tasa anual de interés simple de 44.44%.
48 CAPÍTULO 3 INTERÉS SIMPLE
Otra manera de resolver este problema es aplicando la equivalencia entre la tasa de descuento
bancario y la tasa de interés que vimos en la introducción:
RD
R
1 RD
Sustituyendo en esta ecuación la tasa de descuento de 10%, tenemos:
0.1 0.1
R 0.1111 11.11%
10.1 0.9
En escala trimestral, 11.11% equivale a 44.44% en escala anual.
Volveremos a la cuestión del descuento en la siguiente sección.
Si conocemos el valor presente de la deuda, su valor futuro y la tasa de interés, podemos
calcular el periodo de la misma.
EJEMPLO 6
Una deuda de $70 000 se liquidó con un pago de $84 389. ¿Cuál fue el periodo de préstamo, si la
tasa de interés simple cobrada fue de 37%?
P0 70 000, Pn 84 389, R 37%, n?
Solución:
¨ ¥ n ´·
84 389 70 000 ©1 0.37 ¦¦ µµ ¸ n 200
©ª § 360 ¶ ¸¹
Respuesta: El plazo del préstamo fue de 200 días.
EJERCICIO DE COMPROBACIÓN
Un pagaré por $34 500 a 100 días tiene el valor al vencimiento de $40 000.¿Qué tasa de interés
simple está pagando el prestatario?
Respuesta: 57.39%.
VALOR PRESENTE Y DESCUENTO
Hasta ahora hemos utilizado la fórmula del interés simple para calcular el valor futuro, con
base en el valor presente, la tasa de interés y el plazo. En esta sección estudiaremos dos méto-
dos de calcular el valor presente con base en el valor futuro.
VALOR PRESENTE Y DESCUENTO 49
Descuento racional
El proceso de descuento consiste en calcular el valor presente con base en el valor futuro.
El método de descuento que usa la fórmula del interés simple se llama descuento racional.2 El
descuento racional utiliza el monto (valor futuro), la tasa de interés y el plazo, pero su uso en
matemáticas financieras es poco frecuente. Un ejemplo será suficiente para ilustrar el proce-
dimiento.
EJEMPLO 1
¿Cuál es el valor presente de $3 000 que se recibirán dentro de 18 meses, con un interés simple
de 50% anual?
VF 3 000, R 50% 0.5 anual, t 18/12 1.5 años
Solución: En la fórmula del interés simple sustituimos los datos del problema y despejamos el
valor presente:
VF VP(1 tR)
3 000 VP(1 1.5 0.5) VP(1.75)
VP 1 714.28
Respuesta: El valor presente de $3 000 que se recibirán dentro de 18 meses es de $1 714.28.
Esta respuesta significa que $1 714.28 depositados en una cuenta que rinde 50% anual, calcu-
lado con interés simple, después de 18 meses se convierte en $3 000.
La fórmula para calcular el valor presente con la tasa de interés simple es:
VF
VP
1t R
donde t es el número de periodos para los que se calcula la tasa de interés, R. Si R es una tasa
nominal anual y t es el número de días, la fórmula se convierte en:
VF
VP
¥ t ´
1 R ¦
§ 360 µ¶
La tasa de La tasa de interés aplicada en el descuento racional no es la tasa de descuento. Es la tasa de
rendimiento (o rendimiento (o tasa de interés). En el ejemplo 5, si alguien comprara un pagaré con el valor
de interés) se nominal de $3 000 a 18 meses por $1 714.28, su rendimiento hubiera sido de 50% anual.
aplica al valor
inicial.
2
El descuento racional es también conocido como el descuento simple, real o justo.