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Análisis de Rendimientos y Riesgos de Portafolios

El documento presenta un análisis de rendimientos y desviaciones de portafolios de tres acciones, calculando el rendimiento esperado, varianza y desviación estándar del portafolio. También se determina la prima de riesgo esperada y el rendimiento real del portafolio en relación con la tasa de inflación. Finalmente, se aborda la inversión en un portafolio que busca un rendimiento específico y un riesgo reducido, calculando las proporciones a invertir en dos acciones y un activo libre de riesgo.

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UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS


CARRERA DE FINANZAS

23. Rendimientos y desviaciones de portafolios Considere la siguiente información acerca de tres acciones:

a) Si su portafolio invierte 40% en A, 40% en B y 20% en C, ¿cuál es el rendimiento esperado del portafolio? ¿Cuál es la varianza? ¿Y la desviación estándar?

Tasa de rendimiento si ocurre tal estado A B C


Estado de la Probabilidad del estado
Accion A Accion B Accion C (Xi - XA)^2 * (Xi - X B)^2 (Xi - XC)^2 * (Xi - XA) * (Xi (Xi - XA) * (Xi - (Xi - XA) * (Xi (Xi - XB) * (Xi - (Xi - XB) * (Xi
economia de la economia
Xi - X A (Xi - XA)^2 P Xi - X B (Xi - X B)^2 *P Xi - XC (Xi - XC)^2 P (Xi - XA) * (Xi - X B) - X B) *P XC) - XC) *P XC) - XC) *P
Auge 35% 20% 35% 60% 12,15% 1,48% 0,52% 28,52% 8,13% 2,85% 51,30% 0,263169 0,09210915 0,0346518 0,01212813 0,0623295 0,02181533 0,1463076 0,05120766
Normal 4% 15% 12% 5% 7,15% 0,51% 0,02% 5,52% 0,30% 0,01% -3,70% 0,001369 0,00005476 0,0039468 0,00015787 -0,0026455 -0,0001058 -0,0020424 -8,17E-05
Crisis 25% 1% -25% -50% -6,85% 0,47% 0,12% -31,48% 9,91% 2,48% -58,70% 0,344569 0,08614225 0,0215638 0,00539095 0,0402095 0,01005238 0,1847876 0,0461969
64% 40% 40% 20% Varianza A 0,00654434 Varianza B 0,05336531 Varianza C 0,17830616 Covarianza AB 0,01767695 Covarianza AC 0,03176188 Covarianza BC 0,09732286
Des. Est. A 8,09% Des. Est. B 23,10% Des. Est. C 42,23%
Media 7,85% 6,48% 8,70%
Re Cartera 0,07472

A B C
A 0,001047094 0,002828312 0,00254095 0,006416357
B 0,002828312 0,008538449 0,007785829 0,01915259
C 0,00254095 0,007785829 0,007132246 0,017459026
Var. Portafol 0,043027973
[Link]. Port 20,74%
Re Portafolio 7,47%

b) Si la tasa esperada de los certificados del Tesoro es de 3.80%, ¿cuál es la prima de riesgo esperada del portafolio?

Rf 3,80%

Rpi = E(Rp) - Rf
Rpi 3,67%

c) Si la tasa de inflación esperada es de 3.50%, ¿cuál es el rendimiento real aproximado y exacto que se espera del portafolio? ¿Cuál es la prima de riesgo real aproximada y exacta que se esperan del portafolio?

Tasa inflación 3,50%

Re real aprox 3,97%

25. Análisis de un portafolio Usted tiene 100 000 dólares para invertir en un portafolio que contiene una acción X, una acción Y y un activo libre de riesgo. Debe invertir la totalidad de su dinero. Su meta es crear un portafolio que tenga un
rendimiento esperado de 10.7% y sólo 80% del riesgo del mercado en general. Si X tiene un rendimiento esperado de 17.2% y una beta de 1.8, Y tiene un rendimiento esperado de 8.75% y una beta de .5, y la tasa libre de riesgo es de 7%, ¿cuánto
dinero debe invertir en la acción X? ¿Cómo interpreta su respuesta?

C 100.000,00
Re 10,70%
Beta 80%
Re X 17,20%
Beta X 1,8
Re Y 8,75%
Beta Y 50,00%
Rf 7%

Re = wx (0,172) + wy (0,0875) + (1- wx - wy)(0,055)


Beta = 0,8
Beta = wx (1,8) +wy (0,5) + ( 1 - wx - wy)(0)

wx -0,11111
wy 2
Wrf -0,88889

Acciones X -11.111,00

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