ANTECEDENTES
A mediados de la década de 1980, las empresas estadounidenses se volvieron
menos competitivas frente a sus contrapartes extranjeras: porque los dólares
valían más en términos de las monedas extranjeras, lo cual hizo a los bienes más
costosos en relación con los extranjeros, ulteriormente, en las décadas de 1900 y
2000, renovó su competitividad. Hacia las décadas de 1990 y 2000, el valor del
dólar cayó considerablemente de los niveles alcanzados a mediados de la década
de 1980, lo que hizo que los bienes fueran más baratos y las empresas
estadounidenses más competitivas. El precio de una moneda en términos de otra
se Ilama tipo de cambio, los cuales son altamente volátiles.
Los países pueden demostrar si tienen una economía estable o inestable a través
de su experiencia en la legalización de la intermediación de monedas extranjeras.
El Artículo 132 establece que el Estado tiene la potestad de llevar a cabo políticas
de naturaleza cambiaria que sean favorables para el desarrollo de la economía
nacional.
DEFINICIÓN Y TIPO DE CAMBIO DE DIVISAS
En términos económicos y financieros, las divisas son las monedas extranjeras
que son aceptadas y reconocidas en el mercado internacional para realizar
transacciones comerciales, financieras o turísticas.
La divisa se refiere a cualquier moneda extranjera, la que es distinta a la del país
de origen, por ejemplo: el dólar, euro, libra esterlina, franco suizo, dólar
canadiense, peso mexicano, yen japonés
De conformidad con la Ley de Libre Negociación de Divisas, el Banco de
Guatemala diariamente, calcula los tipos de cambio de referencia del quetzal con
respecto al dólar de los Estados Unidos de América, los cuales son aplicables para
la liquidación de obligaciones tributarias u otras que supongan pagos del o al
Estado y sus entidades, así como para la resolución de conflictos en el ámbito
administrativo y jurisdiccional. La Junta Monetaria dispuso que para los efectos del
cálculo de dichos tipos de cambio se tome de base la información que diariamente
proporcionan al Banco de Guatemala estos son publicados, diariamente, por el
Banco de Guatemala en diferentes medios informativos, como la prensa escrita
Internet, y grabaciones telefónicas (teléfonos: (502) 230 6222 y (502) 230 6232).
En cuanto a los tipos de cambio de referencia del quetzal con respecto a otras
monedas extranjeras distintas del dólar de los Estados Unidos, éstos son
publicados en la página del Banco de Guatemala.
CLASIFICACIÓN DE LAS DIVISAS
En el mercado de divisas actúan una serie de agentes, que pueden clasificarse de
la siguiente manera:
a. Empresas no financieras: exportadoras, importadoras, turistas, inmigrantes,
inversionistas, etc.
b. Corredores de cambio: son los sujetos utilizados por los Bancos
Comerciales para influir en las actividades bancarias.
c. Empresas multinacionales: realizan sus transacciones en función de lo que
se ha denominado moneda vehicular (US$)
d. Bancos comerciales: actúan como intermediarios entre oferentes y
demandantes de monedas extranjeras.
e. Bancos centrales: de estos depende no solo el tipo de cambio, sino que
también el régimen o sistema cambiario como un todo, es decir, son los que
predeterminan los tipos de cambio, modificando los ingresos en dólares,
convirtiéndolos en moneda nacional.
¿CÓMO BENEFICIAN A GUATEMALA LAS DIVISAS?
El mercado de divisas es un mecanismo que permite de un modo impersonal y
eficiente, poder adquirir divisas, facilitándose con esto el comercio internacional,
pues se transfiere el poder de compra de una moneda a otra pudiendo así los
agentes de un país realizar ventas, compras y otros tipos de negocios con los
agentes de otras naciones. “De ese modo, recurren al mercado cambiario
exportadores, importadores, turistas nacionales en el exterior, turistas extranjeros,
inversionistas, pequeños y medianos empresarios, entre otros.
CÓMO NACE LA LEY
La Ley de Libre Negociación de Divisas nace en Guatemala a través del Decreto
Número 94-2000 del Congreso de la República, aprobado el 19 de diciembre de
2000, que sustituyó al régimen cambiario anterior y permitió la libre circulación,
compra y venta de divisas.
Esta ley fue creada debido a la rigidez para captar depósitos, así como para
realizar operaciones activas en moneda extranjera, así como la convivencia de
eliminar el principio de concentración de divisas en la Ley Monetaria y en la Ley
Transitoria del Régimen Cambiario. Erróneamente se concibe la presente como
una ley de dolarización, lo cual dista mucho de la verdad. El decreto número 94-
2000, Ley de libre negociación de divisas concibe un conjunto de reglas e
instituciones que rigen la forma en que se determina el tipo de cambio y el manejo
de las reservas monetarias internacionales a través de un sistema cambiario.
Objeto de la ley
El objeto principal de la Ley de Libre Negociación de Divisas (Decreto Número 94-
2000) de Guatemala es establecer la libertad en la disposición, tenencia,
contratación, remesa, transferencia, compra, venta, cobro y pago de y con
divisas.
En términos sencillos, la ley busca:
1. Eliminar las restricciones y el principio de concentración de divisas que
existía anteriormente.
2. Permitir que las personas individuales o jurídicas, nacionales o extranjeras,
realicen libremente cualquier operación que involucre moneda extranjera.
3. Establecer que las utilidades, las pérdidas y los riesgos que se deriven de
estas operaciones serán por cuenta de cada persona.
4. Permitir la libre importación, exportación, disposición, tenencia,
compra y venta de oro amonedado o en barras.
En esencia, garantiza que cualquier persona pueda realizar transacciones en
moneda extranjera, fomentando un sistema cambiario más flexible y transparente.
El Banco de Guatemala, a través de la Junta Monetaria, mantiene funciones de
control estadístico y de cálculo del tipo de cambio de referencia, pero sin intervenir
directamente en la fijación del tipo de cambio de las operaciones, el cual es
determinado por el mercado.
Análisis de la ley
En todo tipo de negocios, campos o ámbitos, existen las leyes que realizan un
trabajo de control y compromiso y relación de individuos, sin embargo, para que
esto pueda efectuarse toda persona debe aceptar ese compromiso y cumplimiento
para que la ley sea efectiva. En el caso de esta ley quien tiene el permiso de
realizar cambios de la misma es nada más y anda menos que la Junta Monetaria
quien tiene el poder más alto en el ámbito bancario en el país de Guatemala.
También se entiende que esta leyes se hacen con el fin de facilitar a que el país
pueda percibir beneficios y que estos en tema de macroeconomía pueden tomarse
de referencia de países desarrollados que tienden a tener una economía eficiente
y establece ya que a la hora de realizar inversiones internaciones es más fácil.
Se deduce que todo país tiene un sistema bancario en esta caso también esta
afecta a un sistema cambiario y esto funciona a la hora de personas realizar
remesas, compras, ventas y todo movimiento financiero relacionado a divisas y
todo lo anterior puede también efectuarse en moneda extranjera siempre y cuando
se mantenga dentro del tema entablado.
Es decir, que el sistema cambiario funciona al cambio que se tendrá de moneda
extranjeras locales y viceversa para que se pueda efectuar de manera correcta y
que no se incumpla con los criterios y normas del país.
Estructura del mercado divisas
En el mercado de divisas actúan una serie de agentes, que pueden clasificarse de
la siguiente manera:
a) Empresas no Financieras: Exportadoras, Importadoras, Turistas,
inmigrantes, Inversionistas, entre otros.
b) Corredores de Cambio: Son los sujetos utilizados por los Bancos
comerciales para influir en las actividades bancarias.
c) Empresas Multinacionales: Realizan sus transacciones en función de lo que
se ha denominado moneda vehicular. (us$)
d) Bancos Comerciales: actúan como intermediarios entre oferentes y
demandantes de monedas extranjeras.
e) Bancos Centrales: De estos depende no solo el tipo de cambio, sino
también el régimen o sistema cambiario como un todo, es decir, son los que
predeterminan los tipos de cambio, modificando los ingresos en dólares,
convirtiéndolos en moneda nacional.
Funciones del mercado divisas
Para el funcionamiento del mercado de divisas hay que tomar en cuenta también
todos aquellos factores que afectan al tipo de cambio y entre ellos se cuentan.
-Factores económicos: déficit comercial, inflación, diferencias de tipos de interés,
déficit público, entre otros.
-Factores políticos que pueden afectar a la política monetaria y cambiaria del país
o a sus fundamentos económicos.
-La psicología del mercado: rumores, entre otros.
Por otra parte, las principales funciones del Mercado de Divisas se pueden
resumir de la siguiente manera:
a) Se ocupa de la transferencia de fondos o poder de compra de un país y su
respectiva divisa con respecto a otro, brindando la posibilidad de efectuar
pagos denominados en unidades monetarias de otras naciones. El precio
de una moneda en términos de otra.
b) Realiza una función de crédito en el sentido de que gran cantidad de las
transacciones internaciones se efectúan empleando las facilidades de
crédito que brinda el mercado cambiario. Esto es necesario debido a que
las mercancías requieren de cierto tiempo para ser trasladadas de un país a
otro, esa es la razón por la que se ha creado una serie de mecanismos
como cartas de crédito, letras de cambio, entre otros.
c) Facilita la cobertura así como la especulación.
Sujetos que participan en el mercado de las divisas
El Mercado institucional de Divisas está constituido por el Banco de Guatemala y
por los bancos, las sociedades financieras privadas, las bolsas de valores, las
casas de cambio a que se refiere el artículo 3 del la Ley de libre negociación de
divisas decreto 94-2000 así como por otras instituciones que disponga la Junta
Monetaria. Para propósitos de control estadístico, dichas entidades Deberán
informar diariamente al Banco de Guatemala, en la forma que determine la Junta
Monetaria, de las operaciones de cambio que efectúen.
Hoy les voy a hablar sobre un tema fundamental para entender la economía
actual: el mercado de divisas en Guatemala.
Primero, debemos comprender qué es el mercado de divisas. Este es un
espacio financiero global, también conocido como Forex, donde se determina el
tipo de cambio entre diferentes monedas. En él participan bancos, corredores,
empresas, inversionistas y hasta bancos centrales. Su principal función es facilitar
la compra, venta e intercambio de divisas, lo que permite el comercio y la inversión
internacional.
En Guatemala, este mercado se rige por la Ley de Libre Negociación de Divisas
(Decreto 94-2000), la cual reconoce que cualquier persona, ya sea individual o
jurídica, puede usar divisas para pagar, invertir o mantener depósitos, siempre que
se haga dentro de los canales autorizados. Sin embargo, solo los bancos,
financieras privadas y casas de cambio pueden dedicarse profesionalmente a la
intermediación de divisas.
Ahora bien, hablemos de las ventajas y desventajas.
Entre las principales ventajas encontramos:
La flexibilidad para realizar transacciones internacionales, como importaciones,
exportaciones o remesas.
La atracción de capital extranjero.
La posibilidad de ahorrar o invertir en monedas fuertes, como el dólar.
Y el incentivo para mantener disciplina económica, ya que el tipo de cambio refleja
la confianza en el quetzal.
Sin embargo, también existen desventajas:
La volatilidad del tipo de cambio, que puede afectar a deudores o importadores.
La dependencia de factores externos, como las remesas o las políticas
económicas de otros países.
El riesgo de fuga de capitales en momentos de crisis.
Y la desigualdad de acceso, ya que no todas las personas tienen las mismas
oportunidades para participar en este mercado.
En cuanto a los actores autorizados, destacan el Banco de Guatemala, que
regula el mercado y publica el tipo de cambio oficial, los bancos del sistema, las
sociedades financieras privadas y las casas de cambio. Las empresas
exportadoras e importadoras también participan, aunque bajo supervisión fiscal.
Ahora bien, hablemos sobre las autorizaciones para negociar divisas.
Personas individuales y jurídicas: Todas pueden comprar, vender o mantener
depósitos en divisas, pero solo para uso propio. Las operaciones relevantes,
mayores a Q50,000, deben ser reportadas por ley para prevenir el lavado de
dinero.
Bancos del sistema: Son los principales intermediarios. Pueden abrir cuentas en
divisas, conceder préstamos y participar en el Mercado Institucional de Divisas,
regulado por el Banco de Guatemala.
Entidades financieras privadas no bancarias: También pueden operar, siempre
que tengan autorización de la Superintendencia de Bancos.
Casas de cambio: Se dedican a la compra y venta de divisas en efectivo, pero no
pueden captar depósitos ni ofrecer servicios financieros complejos.
Banco de Guatemala: No intermedia directamente con el público, pero regula el
mercado, administra el MID, publica el tipo de cambio oficial y puede intervenir
cuando existen fluctuaciones inusuales.
Empresas exportadoras e importadoras: También pueden recibir y pagar en
divisas, pero deben reportar sus movimientos al Banco de Guatemala y a la SAT.
Esto nos lleva a una conclusión importante: el régimen en Guatemala es de
libertad cambiaria, lo que significa que cualquiera puede usar divisas, siempre
que lo haga por canales formales y con las regulaciones de la Superintendencia
de Bancos.
En cuanto a los tipos de divisas utilizadas en Guatemala, aunque la ley permite
cualquier moneda internacionalmente reconocida, en la práctica predominan tres:
El dólar estadounidense (USD), que representa más del 95% de las operaciones,
usado en remesas, préstamos, importaciones y exportaciones.
El euro (EUR), principalmente en comercio con Europa.
Y el peso mexicano (MXN), por el comercio fronterizo y el turismo.
Otras monedas como la libra esterlina, el yen, el dólar canadiense y el yuan chino
también se manejan, pero en menor escala. Incluso existen operaciones con
criptomonedas como Bitcoin o Ethereum, aunque estas no tienen reconocimiento
legal ni regulación oficial en Guatemala.
En la práctica, aunque la ley permite el uso de cualquier divisa, en Guatemala
predominan el dólar estadounidense, el euro y el peso mexicano, siendo el
dólar el más utilizado debido a su relación con las remesas y el comercio exterior.
Para concluir, el mercado de divisas en Guatemala representa una gran
oportunidad de integración con la economía mundial, pero al mismo tiempo implica
riesgos que deben ser manejados con responsabilidad. Por eso, el papel regulador
del Banco de Guatemala y la Superintendencia de Bancos es clave para mantener
la estabilidad.
Muchas gracias por su atención.