A la par Término empleado para indicar que un instrumento financiero se vende a valor nominal.

Instrumento de inversión de participación en proporción a lo aportado en la sociedad (capital) que representa la parte alícuota del capital
Acción de una sociedad, concediendo a su titular derechos y obligaciones según correspondan a los accionistas, en directa proporción al monto
de su inversión.
Acreedor Es el sujeto activo facultado para demandar la satisfacción del cumplimiento de una obligación.
Actividad económica del
Es la actividad principal del deudor, que genera la fuente de repago del crédito.
deudor
Activo Son los bienes y derechos de una persona natural o jurídica.
Conjunto de activos cuya conversión en efectivo se anticipa en un plazo menor a un año. Están constituidos generalmente por
Activo circulante
disponibilidades, cuentas por cobrar y otros.
Activo fijo Activos permanentes de la persona natural o jurídica, constituidos por bienes muebles y/o inmuebles.
Activo improductivo Activos que no generan ingresos.
Activo de carácter no monetario, sin apariencia física, que resulta identificable. Forman parte de este tipo de activos los derechos,
Activo intangible
software, patentes y licencias.
Activo líquido Activo de fácil conversión a efectivo, como disponibilidades e inversiones financieras negociables en el mercado financiero.
Activo productivo Activos generadores de ingresos; por ejemplo cartera de créditos e inversiones financieras.
Monto anual que las entidades financieras supervisadas asignan a la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero para su
Acuotación
transferencia al Tesoro General del Estado Plurinacional de Bolivia.
Administración de cartera
Toda actividad de una agencia de bolsa relacionada con la administración de recursos en efectivo o valores de propiedad de sus clientes,
de valores por parte de una
por cuenta y riesgo de esos clientes.
agencia de bolsa
Administrador de fondo de Funcionario de una sociedad administradora de fondos de inversión, facultado por esta para ejecutar las actividades de inversión por
inversión cuenta de sus fondos de inversión.
Oficina urbana o rural que depende funcionalmente de una sucursal o directamente de la oficina central de una entidad de intermediación
Agencia
financiera.
Sociedad anónima de objeto social exclusivo dedicada a la intermediación de valores, su transferencia y otras actividades, conforme lo
Agencia de bolsa establecido por la Ley del Mercado de Valores y demás normas vigentes, incluyendo en su denominación la expresión de “Agencia de
Bolsa”.
Punto de atención financiera ubicado en un espacio fijo y que depende funcionalmente de una sucursal o directamente de su oficina
Agencia fija central, en este último caso debe constituirse en un centro de información contable independiente. En la agencia fija se pueden realizar
todas las operaciones y servicios autorizados a la entidad supervisada.
Punto de atención financiera que realiza sus operaciones o presta sus servicios al interior de un vehículo blindado y que depende
Agencia móvil funcionalmente de una sucursal o directamente de su oficina central. En este último caso, debe constituirse en un centro de información
contable independiente. La agencia móvil puede realizar todas las operaciones y servicios autorizados a la entidad supervisada.
Agilidad Característica de los procesos de atención al cliente y usuario en cajas, en cuanto a prontitud.
Ajustes al patrimonio Comprende los importes de los ajustes incorporados al valor del patrimonio.
Almacén general de Empresa de servicios financieros complementarios con especialización en el almacenaje, guarda y conservación transitoria de bienes o
depósito mercaderías ajenas, autorizada para emitir certificados de depósito o bonos de prenda (warrant), que pueden constituirse en garantía.
Alta gerencia Gerente general y gerentes de área o instancias equivalentes que conforman el plantel ejecutivo de la entidad supervisada.
Amortización Pago parcial o total del capital y/o interés de un crédito.
Anotaciones en cuenta Registro de un valor en el sistema electrónico de una entidad de depósito de valores.
Aplicación “deudores en Aplicación para el público en general que permite consultar información de deudores cuyas deudas se encuentran en ejecución y/o
ejecución” castigadas.
Importes recibidos por concepto de primas de emisión, importes provenientes de la reinversión de utilidades por reemplazo de
Aportes no capitalizados
obligaciones subordinadas amortizadas y/o pagadas y donaciones no capitalizables.
Actividad financiera realizada por una entidad de intermediación financiera o por una empresa de arrendamiento financiero de objeto
exclusivo u otras sociedades comerciales no especializadas en su condición de arrendador, consistente en trasladar en favor de una
persona natural o jurídica como arrendatario el derecho de uso y goce de un bien mueble o inmueble, a cambio del pago de un canon en
Arrendamiento financiero
cuotas periódicas, otorgando en favor del arrendatario la opción de compra del bien por el valor residual del monto total pactado. El
arrendamiento financiero, por su carácter financiero y crediticio, es de naturaleza jurídica distinta a la del arrendamiento normado por el
Código Civil.
Funcionario de una agencia de bolsa que actúa en su representación y bajo la responsabilidad de la agencia para atender y asesorar
Asesor de inversión directamente al público inversionista, brindándole orientación para la toma de decisiones de inversión, así como para administrar carteras
de clientes de las agencias de Bolsa.
Proceso de recepción, evaluación y resolución, por parte de la entidad financiera o de la Defensoría del Consumidor Financiero sobre los
Atención de reclamos
reclamos presentados por los consumidores financieros.
Acto en virtud del cual la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero mediante Resolución Administrativa o Carta de autorización, en
Autorización e inscripción
cumplimiento y de conformidad con la normativa aplicable, autoriza el funcionamiento u operación de las personas naturales y jurídicas
en el Registro del Mercado
participantes en el mercado de valores o la emisión y oferta pública de valores, según sea el caso y las inscribe en el Registro del
de Valores
Mercado de Valores.
Es un compromiso mediante el cual, la entidad que lo suscribe, en su calidad de avalista, se obliga con el acreedor al cumplimiento de un
Aval determinado pago de acuerdo con los términos del contrato en caso de que el avalado no lo haga. Normalmente el aval se incorpora en el
documento contractual y forma parte de este.
Balance general Es el estado financiero que muestra, a una fecha determinada, la composición y el valor del activo, pasivo y capital de una empresa.
Entidad de intermediación financiera bancaria mixta o privada cuyo objetivo es promover, a través del apoyo financiero y técnico, el
Banco de desarrollo desarrollo de los sectores productivos de la economía nacional y de los sectores de comercio y servicios complementarios a la actividad
productiva.
Entidad de intermediación financiera bancaria que se basa en la oferta de los productos, servicios y operaciones autorizadas y disponibles
Banco múltiple
con destino hacia clientes en general, empresas de cualquier tamaño y tipo de actividad económica.
 Entidad de intermediación financiera bancaria de propiedad mayoritaria del Estado cuya finalidad es brindar servicios financieros a la
Banco público administración pública en sus diferentes niveles de gobierno y al público en general, favoreciendo el desarrollo de la actividad económica
nacional y apoyando principalmente al sector productivo en el marco de las políticas de desarrollo establecidas por el Estado.
Entidades de intermediación financiera bancaria que se basa en la oferta de productos, servicios y operaciones autorizadas y disponibles
Banco pyme
con especialización en el sector de las pequeñas y medianas empresas, sin restricción para su prestación también a la microempresa.
Bienes muebles o inmuebles que pasan a ser de propiedad de una entidad de intermediación financiera que cuenta con licencia de
Bienes adjudicados funcionamiento, como consecuencia de las acciones judiciales o extrajudiciales a través de la dación en pago, que esta ejerza para
obtener la recuperación de los financiamientos otorgados que no hayan sido pagados.
Bienes tangibles que se utilizan o se utilizarán en la actividad de la entidad, que tienen una vida útil superior al año y que no están
Bienes de uso destinados a la venta. Comprende el valor de los terrenos, edificios, mobiliario y equipo, vehículos, obras de arte, bienes tomados en
arrendamiento financiero y las obras en construcción, deducidas las correspondientes depreciaciones acumuladas.
Bienes tangibles de propiedad de la entidad con destino de venta como los bienes adquiridos o construidos para la venta, los bienes
Bienes realizables
recibidos en recuperación de créditos o de operaciones de arrendamiento financiero, los bienes fuera de uso y otros.
Documento extendido por las entidades de intermediación financiera, el cual acredita a la persona a quien se otorga, el derecho de hacer
Boleta de garantía
exigible su importe en caso de incumplimiento de las obligaciones contraídas por el fiado, mediante la ejecución de la boleta.
Institución cuyo objeto es promover, organizar y mantener en funcionamiento un mercado público de productos en el que se negocien los
Bolsa de productos productos, valores y contratos referidos en el Decreto Supremo N° 26325, de tal forma que se garantice a los comerciantes y al público en
general, condiciones suficientes de transparencia, eficiencia en la formación de precios, trato igualitario y libre competencia.
Institución que brinda la infraestructura, mecanismos y sistemas para que las agencias de bolsa, en su representación o en
Bolsa de valores
representación de sus comitentes, realicen transacciones con valores, instrumentos de divisa y otros instrumentos bursátiles.
Valor de renta fija que representa una obligación de deuda a largo plazo contraída por una sociedad o entidad emisora y generalmente
Bono
paga cupones.
Aquel que representa deuda que el emisor asume frente a su tenedor con el derecho de convertirla en acciones; es decir, permite que el
Bono convertible en acción
tenedor se convierta en accionista y participe de la sociedad emisora.
Bono emitido por el Tesoro General del Estado Plurinacional de Bolivia que tiene la finalidad de financiar necesidades del sector público a
Bono del Tesoro General
través de su colocación en el mercado de valores y su negociación en las bolsas de valores del país. Puede estar denominado en
de la Nación
moneda nacional, moneda nacional con mantenimiento de valor, moneda extranjera y en unidades de fomento de vivienda.
Bono que no es redimible en su capital; es decir, no tiene fecha de vencimiento y perdura lo que dure la sociedad emisora. Durante su
Bono perpetuo
vigencia sólo genera y paga los intereses o rendimiento previsto, según la periodicidad prevista.
Es el título-valor que representa una obligación cuyo grado de exigibilidad se subordina a todos los demás pasivos de la entidad emisora
Bono subordinado que no tienen esa condición, quedando disponible para absorber pérdidas en caso que los recursos patrimoniales resulten insuficientes
para tal efecto.
Empresa de servicios financieros complementarios, cuyo giro exclusivo es la recolección, administración y suministro de información
Buró de información crediticia, estadísticas sectoriales, eventos de fallas operativas en entidades financieras y otra información diversa relacionada con las
potencialidades de expansión crediticia y la identificación de riesgos inherentes a la actividad financiera.
 Máquinas equipadas con dispositivos electromecánicos y electrónicos que permiten a clientes y usuarios de servicios financieros realizar
retiros y/o depósitos de efectivo, consultas de movimientos y saldos, rescate de cuotas, transferencias entre cuentas propias y a cuentas
Cajero automático
de terceros, carga y efectivización de billetera móvil y/o pagos de servicios, mediante el uso de tarjetas de débito, tarjetas de crédito,
tarjetas prepagadas y billetera móvil. Son también conocidos por su sigla en inglés: ATM (Automated Teller Machine).
Rasgo característico que posee un crédito o instrumento de deuda y está determinada por la probabilidad de incumplimiento; la calidad
Calidad crediticia
crediticia es más alta en la medida que la probabilidad e incumplimiento es más baja.
Categorización de un deudor o emisor (empresas, organismos, instituciones o soberanos) y de sus valores que consiste en la asignación
Calificación de crédito de un nivel de riesgo crediticio específico. La calificación de riesgo pretende medir la solvencia determinada por la probabilidad de
incumplimiento de la cartera de créditos o instrumentos de deuda y otro tipo de instrumentos financieros.
Opinión de un especialista privado respecto a la capacidad de que un emisor cumpla con sus obligaciones en los términos y plazos
Calificación de riesgo
pactados, como un factor complementario para la toma de decisiones de inversión.
La capacidad de pago constituye el principio fundamental de la evaluación de deudores, la cual se determina sobre la base del análisis
financiero, la capacidad de generación de flujos de caja provenientes de las actividades propias del giro del negocio, su estabilidad, su
Capacidad de pago
tendencia, su suficiencia con relación a la estructura de pasivos del deudor ajustados al ciclo productivo del negocio y los factores
internos y externos que podrían motivar una variación de la capacidad de pago tanto en el corto como en el largo plazo.
Capital de trabajo neto Diferencia entre el valor en libros de los activos circulantes menos el valor en libros de los pasivos circulantes de una empresa.
Para la institución financiera de desarrollo, es el capital constituido por aportes de donación en efectivo a efectos de su creación y
Capital fundacional
funcionamiento; son definitivos irrevocables y no pueden ser objeto de retiro, separación o reembolso.
Para las instituciones financieras de desarrollo, es la porción del capital aportado por personas naturales o jurídicas con fines de
Capital ordinario
fortalecimiento patrimonial y expansión de la entidad.
Es la partida del estado de situación patrimonial representada por acciones o documentos análogos, cuyo valor nominal debe estar
Capital pagado
establecido en la escritura de constitución y en los estatutos de la sociedad.
El capital primario está constituido por el capital pagado, las reservas legales, los aportes irrevocables pendientes de capitalización, las
Capital primario primas de emisión y otras reservas no [Link] deducen del capital primario los ajustes determinados a través de la normativa por
ASFI y los auditores externos.
El capital secundario está constituido por: a) obligaciones subordinadas con plazo de vencimiento superior a cinco (5) años y sólo hasta el
cincuenta por ciento (50%) del capital primario; b) Previsiones genéricas voluntarias para cubrir pérdidas futuras aún no identificadas.
Para fines de liquidación del impuesto sobre las utilidades de las empresas, las previsiones que computen como capital secundario, no se
Capital secundario
considerarán como ingresos imponibles a los fines de la liquidación del Impuesto sobre las Utilidades de las empresas cuando la misma
se realice para su conversión en capital. En ningún caso, el capital secundario total podrá exceder del cien por ciento (100%) del capital
primario.
Es el costo total del crédito en términos monetarios, incluyendo el interés nominal y cualquier otro cobro relacionado con el préstamo que
haga la entidad supervisada a un prestatario, sea en beneficio de la propia entidad o de terceros, durante el período de su vigencia. No
Cargo financiero
forman parte de este costo financiero, los gastos notariales, los intereses penales y otros gastos adicionales incurridos por el prestatario
por concepto de registro de hipotecas y otras garantías que se generen fuera de la entidad.
Cargos devengados por
pagar obligaciones con el Corresponde al importe de los cargos devengados y no pagados por las obligaciones con el público.
público
Designación genérica que comprende los valores o efectos comerciales y documentos a cargo de clientes que forman parte del activo de
Cartera
una empresa comercial, de una entidad de intermediación financiera o de una sociedad en general.
Cartera bruta Corresponde a la cartera vigente y cartera en mora.
Comprende los créditos otorgados por una entidad de intermediación financiera a terceros, sin considerar el estado actual de su
Cartera de créditos
recuperación.
Cartera en ejecución Créditos por los cuales una entidad de intermediación financiera inició acciones judiciales para su cobro.
Cartera en incumplimiento de capital y/o intereses, que se encuentra con acciones de cobranza o no y que ha dejado de generar
Cartera en mora
ingresos, con riesgos potenciales en su recuperación.
Conjunto de valores, inversiones, efectivo en caja o bancos y otros que forman parte del activo de un fondo de inversión, de un patrimonio
Cartera o portafolio
autónomo o de un cliente de una agencia de bolsa, así como de la posición propia de una institución participante del mercado de valores.
Cartera propia o posición Cartera constituida por inversiones adquiridas con recursos propios de una agencia de bolsa, sean estas inversiones temporales o
propia permanentes.
Créditos cuyo capital, cuotas de amortización o intereses no hayan sido cancelados íntegramente a la entidad hasta los 30 días contados
Cartera vencida desde la fecha de vencimiento. Para este efecto, la fecha efectiva de contabilización en esta cuenta es el día 31 hasta el día 90 de
incumplimiento en cronograma de pagos.
Créditos que tienen sus amortizaciones de capital e intereses al día, conforme al plan de pagos establecido en el contrato de crédito y
Cartera vigente aquellos que se encuentran con un atraso en sus pagos de hasta 30 días a partir de la fecha de incumplimiento del cronograma original
de pagos.
Casa de cambios Persona jurídica que realiza en forma habitual operaciones de cambio de moneda extranjera.
Operativa contable que consiste en dar de baja partidas de la cartera de créditos y de otras cuentas por cobrar contabilizándolas en
Castigo contable cuentas fuera de balance, por haberse autorizado su castigo debido a su irrecuperabilidad. El Castigo Contable no extingue ni afecta los
derechos de las entidades financieras de ejercer las acciones para la recuperación de las acreencias.
Categoría del prestatario Calificación de los prestatarios, definida sobre la base de criterios y metodologías estándar y/o modelos internos.
Obligaciones emitidas por una entidad financiera autorizada, que conceden garantía preferente a sus titulares sobre los créditos
Cédulas hipotecarias
hipotecarios constituidos en favor de la entidad emisora o de su patrimonio según la naturaleza de la operación.
Sistema de información que administra la base de datos que registra el comportamiento histórico mensual de los pagos realizados por los
Central de Información prestatarios del sistema financiero y sus niveles de endeudamiento. Contiene información a nivel individual, sobre el endeudamiento total
Crediticia - CIC (directo, indirecto y contingente) de personas naturales y jurídicas, en las entidades de intermediación financiera, así como información
agregada con respecto al volumen y total de créditos otorgados por esas entidades en su conjunto.
Central de Información de
Módulo de la Central de Información de Reclamos y Sanciones, mediante el cual se pone en conocimiento de las entidades financieras,
Reclamos y Sanciones
para su atención en primera instancia, los reclamos presentados por los consumidores financieros en la Autoridad de Supervisión del
Entidad Financiera – CIRS-
Sistema Financiero.
EF
Para las entidades financieras de vivienda es el título representativo del valor de una de las fracciones iguales en las que se divide su
Certificado de capital
capital social.
Certificado del Emisor - Certificado extendido por el emisor de valores de acuerdo con el formato establecido por la Entidad de Depósito de Valores S.A.,
CEM destinado a certificar la emisión y características generales de un determinado valor y los datos de su titular, según sus registros.
Certificado nominativo de
Valor representativo de la titularidad de cuotas de los participantes de fondos de inversión cerrados.
cuotas
Certificados de depósito
del Banco Central de Son valores emitidos a descuento por el Banco Central de Bolivia y rescatados por la misma institución a su vencimiento, al valor nominal.
Bolivia (CEDES)
Acto jurídico por el que una o varias personas individuales o colectivas transfieren en forma absoluta el derecho de dominio sobre uno o
Cesión de bienes o activos más bienes o activos, presentes o futuros, a un patrimonio autónomo con la única finalidad de que se emitan a su cargo valores a través
de un proceso de titularización.
Orden escrita y girada contra un banco para que este pague, a su presentación, el todo o parte de los fondos que el librador pueda
Cheque
disponer en cuenta corriente.
Conjunto de valores fungibles del mismo tipo, emitidos en un mismo acto o actos sucesivos, que provienen de un mismo emisor y poseen
Clase de valores
similares derechos y características de emisión que no pueden cambiar de naturaleza.
Todas aquellas disposiciones contenidas en el contrato que causan perjuicio al cliente financiero, privando o limitando el ejercicio de sus
Cláusulas abusivas
derechos.
Cliente emisor de una Aquel cliente (persona jurídica) que contrata a una agencia de bolsa para que le brinde servicios de asesoramiento financiero,
agencia de bolsa estructuración y/o colocación de valores en oferta pública.
Cliente eventual de una
Aquel cliente que ordene realizar a una agencia de bolsa una sola transacción durante un semestre.
agencia de bolsa
Cliente financiero Persona natural o jurídica que utiliza los servicios de entidades financieras, mediante la suscripción de contratos.
Cliente o comitente de una
Persona natural o jurídica que utiliza los servicios de una agencia de bolsa, de acuerdo con lo establecido en las normas vigentes.
agencia de bolsa
Cliente permanente de una
Aquel cliente que ordene realizar a una misma agencia de bolsa más de una transacción durante un semestre.
agencia de bolsa
Toda persona natural o jurídica que, sin ser cliente de una entidad de intermediación financiera, ha solicitado una operación crediticia y
Cliente potencial
autorizado, por escrito, la evaluación de su riesgo crediticio.
Código de actividad
Ramas de actividad económica (A a la Z) que emplea la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero para clasificar el destino del
económica y destino del
crédito o la actividad del deudor.
crédito
Conjunto de principios y valores generales que rigen las actuaciones y los estándares de comportamiento que se espera de todos los
Código de ética
integrantes de una entidad o institución.
Código Único de Código que el Sistema de Registro de Anotaciones en Cuenta asigna a cada titular de valores objeto de depósito en una entidad de
Identificación – CUI depósito de valores.
Colateral Activo (tierra, una casa, un auto, entre otros) que está otorgado en garantía para asegurar el pago de un préstamo o crédito.
Forma de colocación primaria en la que se produce un intercambio de valores, debido a que el emisor admite como contraprestación del
Colocación primaria de valor objeto de su oferta pública primaria la entrega de otros valores que pueden o no estar autorizados e inscritos en el Registro del
intercambio Mercado de Valores y/o en la bolsa. La colocación primaria de intercambio puede ser total o parcial si admite la contraprestación total o
parcial en valores.
Colocación primaria o
Colocación o primera venta de valores en el mercado primario.
colocación
Comisión por línea de
Es el costo para el cliente por abrir y mantener una línea de crédito.
crédito
Remuneraciones que perciben las entidades supervisadas como pago por sus operaciones o servicios, conforme a lo previsto por las
Comisiones
normas vigentes.
Es el órgano creado por la entidad supervisada, responsable del diseño de las políticas, sistemas, metodologías, modelos y
Comité de gestión integral
procedimientos para la eficiente gestión integral de los riesgos –crediticio, de mercado, liquidez, operativo, legal y otros- y de proponer los
de riesgos
límites de exposición a éstos.
Comité de gobierno Es la instancia creada por la entidad supervisada, encargada de evaluar la implementación de las acciones y mecanismos necesarios
corporativo para consolidar un buen gobierno corporativo.
Instancia del Directorio de una bolsa de valores encargada de velar que los procesos de emisión y colocación de instrumentos financieros
Comité de vigilancia de la
y el desarrollo de las operaciones que se realizan con estos por parte de los participantes, la bolsa de valores y sus funcionarios, se
bolsa de valores
ajusten a los preceptos de la ley, sus disposiciones reglamentarias y a su normativa interna.
Conjunto de elementos que la entidad supervisada utiliza para brindar condiciones de atención óptima al cliente y/o usuario en las
Comodidad instalaciones del punto de atención, de acuerdo con sus características, considerando las limitantes de actuación que puedan tener las
personas con discapacidad.
Compensación Proceso por el cual se calculan y establecen las posiciones netas por cada participante, instrumento de pago y moneda.
Operación en la que el participante de un fondo de inversión, mediante aportes de dinero, adquiere cuotas de participación ya sea a
Compra de cuotas través de la sociedad administradora en el caso de fondos de inversión abiertos o a través de intermediarios autorizados en el mercado
primario o secundario en el caso de fondos de inversión cerrados.
Compra y venta en subasta
Mecanismo de negociación administrado por la Bolsa Boliviana de Valores en el que se negocian acciones no inscritas en esta.
pública de acciones
Conglomerado financiero o Conjunto o grupo de empresas que realizan actividades de naturaleza financiera, constituidas bajo el control común de una sociedad
grupo financiero controladora autorizada por ASFI.
Constitución de patrimonio Transferencia efectuada mediante la cesión de bienes o activos, en virtud de contrato suscrito entre el cedente y una sociedad de
autónomo titularización o por acto unilateral realizado por la sociedad de titularización.
Consumidor financiero Clientes y/o usuarios financieros.
Derechos eventuales que tendría una entidad de intermediación financiera contra el deudor principal de una obligación con un tercero, en
Contingente
caso que el deudor no cumpla con las obligaciones sobre las cuales la entidad asumió responsabilidad.
Contra-oferta en bolsa Aquella propuesta que pretenda modificar uno o varios de los términos de una postura.
Documento suscrito entre una entidad financiera y su cliente financiero, a través del cual se obligan al cumplimiento de las estipulaciones
Contrato
propias de las operaciones financieras comunes o recurrentes, como no recurrentes o especiales.
Contrato de línea de Documento mediante el cual una entidad de intermediación financiera pone a disposición de su cliente recursos para ser utilizados en un
crédito plazo determinado en operaciones de crédito directo y contingente.
Contrato o acto unilateral
Contrato firmado entre el originador u originadores y la sociedad de titularización, o la declaración unilateral cuando la sociedad de
marco de programas de
titularización cederá los activos y bienes presentes o futuros, en virtud del cual se establecen los lineamientos de carácter general que
titularización de activos o
deberán ser cumplidos por todas las cesiones de activos y bienes dentro de un programa de emisión de valores de titularización.
bienes
Convocatorias de personal Información a los potenciales postulantes sobre los requerimientos de personal para cubrir puestos en la institución.
Cooperativa de ahorro y Entidad de intermediación financiera constituida como sociedad cooperativa de objeto único, autorizada a realizar operaciones de
crédito abierta intermediación financiera y a prestar servicios financieros a sus asociados y al público en general en el territorio nacional.
Sociedad sin fines de lucro de objeto único que realiza operaciones de ahorro únicamente con sus socios y otorga créditos para su
Cooperativa de ahorro y mejoramiento económico y social y se organiza en el seno de una institución o empresa, pública o privada, o un gremio profesional. La
crédito de vínculo laboral afiliación es libre y voluntaria. En ningún caso podrán establecerse mecanismos obligatorios de afiliación como condición de trabajo y no
pueden mantener oficinas abiertas para la atención del público.
Cooperativa de ahorro y Entidad de intermediación financiera constituida como sociedad cooperativa, de objeto único, autorizada a realizar operaciones de ahorro
crédito societaria y crédito exclusivamente con sus socios en el territorio nacional.
Lapso de tiempo convencional de escasa duración que se considera a efectos económicos para créditos, planificación, entre otros.
Corto plazo Siendo inferior a los doce meses, aunque dependerá de qué tipo de transacción económica se esté realizando para determinar su
duración.
Cotización Precio al que se efectúa la compra o la venta de un valor en el mercado de valores.
Es todo activo de riesgo, cualquiera sea la modalidad de su instrumentación, mediante el cual la entidad de intermediación financiera,
Crédito asumiendo el riesgo de su recuperación, provee o se compromete a proveer fondos u otros bienes o garantizar frente a terceros, el
cumplimiento de obligaciones contraídas por sus clientes.
Financiamiento destinado a productores, para fines de producción y servicios complementarios a la producción como ser acopio,
Crédito al sector productivo
almacenamiento, comercialización, transporte, tecnología, productiva y otras complementarias al proceso productivo.
 Activo de riesgo que incluye el monto de las fianzas, avales, cartas de crédito y otras garantías emitidas por la EIF a favor de terceras
Crédito contingente
personas por cuenta del prestatario.
Crédito concedido a una persona natural con el objeto de financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios,
Crédito de consumo amortizable en cuotas sucesivas y cuya fuente principal de pago es el salario de la persona o ingresos provenientes de su actividad,
adecuadamente verificados. Esta definición incluye las operaciones con tarjetas de crédito de personas naturales.
Crédito de consumo a
Crédito de consumo concedido a una persona natural asalariada.
persona dependiente
Crédito de consumo a
Crédito de consumo concedido a una persona natural no asalariada.
persona independiente
Crédito de vivienda sin Crédito otorgado a personas naturales destinado exclusivamente para: i) construcción de vivienda individual. ii) refacción, remodelación,
garantía hipotecaria ampliación, mejoramiento de vivienda individual o en propiedad horizontal. iii) anticrético de vivienda.
Incluye el monto de las operaciones de préstamo, descuento, adelantos en cuenta corriente, operaciones de arrendamiento financiero y
Crédito directo
en general las obligaciones del prestatario con la entidad de intermediación financiera.
Todo crédito otorgado a una persona natural o jurídica con el objeto de financiar actividades de producción, comercialización o servicios y
Crédito empresarial
cuyo tamaño de la actividad económica se encuentre clasificado en el índice de gran empresa.
Todo crédito otorgado a personas naturales destinado exclusivamente para: a) adquisición de terreno para la construcción de vivienda; b)
compra de vivienda individual o en propiedad horizontal; c) construcción de vivienda individual; d) refacción, remodelación, ampliación,
Crédito hipotecario de mejoramiento de vivienda individual o en propiedad horizontal. Se limita a una primera o segunda vivienda de propiedad del deudor,
vivienda ocupada o dada en alquiler por el deudor propietario; asimismo la garantía debe ser la misma del destino del crédito. No comprende los
créditos destinados a financiar viviendas que no tengan las características anteriores o con fines comerciales, ni otros tipos de créditos
amparados con garantía hipotecaria.
Incluye el monto de las operaciones garantizadas ante la entidad de intermediación financiera para el pago de obligaciones de terceras
Crédito indirecto
personas;
Es el crédito obtenido por el deudor destinado a cubrir necesidades de financiamiento para el pago por concepto de maquinaria y equipo
Crédito para capital de
u otros bienes duraderos, para incrementar o mejorar la capacidad productiva o de ventas. Es característica que el financiamiento con
inversión
este propósito sea de mediano y largo plazo.
Es el crédito obtenido por el deudor destinado a cubrir necesidades de financiamiento para el pago por concepto de insumos, materia
Crédito para capital de
prima, mano de obra y otros necesarios para ejecutar sus operaciones. Es característica que el financiamiento con este propósito sea de
operaciones
corto plazo.
Todo crédito otorgado a una persona natural o jurídica con el objeto de financiar actividades de producción, comercialización o servicios y
Crédito pyme
cuyo tamaño de la actividad económica se encuentre clasificado en el índice de mediana empresa y pequeña empresa
Créditos que, por su naturaleza, deben ser evaluados sobre la base de características propias de cada deudor utilizando metodologías
Créditos individuales
que deberán capturar la esencia de este tipo de créditos.
Créditos que, por su naturaleza, pueden ser evaluados en forma grupal utilizando metodologías que agrupen deudores con características
Créditos masivos
relevantes similares desde el punto de vista del riesgo.
 Operaciones de compra/venta o compra/venta en reporto, sean de cartera propia o de cartera de clientes de una agencia de bolsa con el
Cruce de registro
Banco Central de Bolivia como contraparte que luego son registradas en la bolsa de valores.
Cuenta clausurada Cuenta corriente clausurada por rechazo de un cheque por falta de fondos.
Es el contrato por el cual una persona natural o jurídica denominada cuentacorrentista entrega, por sí o por medio de un tercero, a una
Cuenta corriente
entidad supervisada para el efecto, cantidades sucesivas de dinero, cheques u otros valores pagaderos a su presentación.
Es el contrato por el cual una persona natural o jurídica denominada ahorrista, entrega a una entidad supervisada para el efecto, importes
Cuenta de caja de ahorro de dinero con plazo indeterminado, pudiendo el ahorrista hacer depósitos sucesivos y retirar fondos de su cuenta en sujeción a lo
establecido en la normativa vigente.
Cuenta de emisor Cuenta asignada a un emisor para el registro de los valores emitidos en una entidad de depósito de valores.
Cuenta en la que se registran los saldos de cuotas de participación de propiedad del participante de un fondo de inversión abierto, los
Cuenta de participación movimientos de compra y venta de cuotas, así como los rendimientos positivos y negativos registrados por el aumento o disminución del
valor de la cuota.
Cuenta asignada a un titular de valores, que podrá ser registrada dentro de una cuenta matriz o cuenta de emisor, dentro del sistema de
Cuenta de titular
anotaciones en cuenta de una entidad de depósito de valores.
Cuenta asignada exclusivamente a los participantes de una entidad de depósito de valores, en la que podrán depositar valores anotados
Cuenta(s) matriz (ces)
en cuenta, por cuenta propia o de sus clientes, según corresponda.
Cuentas destinadas a la contabilización de operaciones con terceros que, por su naturaleza, no integran el activo, pasivo o patrimonio de
Cuentas de orden la entidad ni afectan sus resultados; es decir que por estas operaciones la entidad financiera no asume riesgos que comprometan su
patrimonio. También incluye las cuentas de registro que son destinadas para el control interno de la entidad.
Monto de capital e intereses o únicamente intereses que se paga regularmente de acuerdo con lo establecido contractualmente en el plan
Cuota
de pagos.
Cada una de las partes alícuotas, iguales y de similares características en las que se divide el patrimonio de un fondo de inversión y que
Cuota de participación
expresa sus aportes.
Valor accesorio al valor principal, cuya existencia y validez depende de este último y que es utilizado para hacer efectivo el cobro del
Cupón interés periódico y/o de la amortización correspondiente de capital, con una frecuencia de pago que se encuentra preestablecida al
momento de la emisión del bono.
Depositante de una entidad Encargado de realizar el depósito de valores en una entidad de depósito de valores, sean estos de su propiedad o de propiedad de sus
de depósito de valores clientes.
Cantidad de dinero en moneda o en activos financieros que ingresa en las entidades de intermediación financiera para su custodia,
Depósito
pudiendo generar intereses. Los depósitos pueden ser a la vista, a plazo, o en caja de ahorro.
Depósito a la vista Depósito que se espera sea retirado en un plazo muy corto.
Instrumento emitido por entidades de intermediación financiera a distintos plazos que certifica el valor de un depósito realizado más la
Depósito a plazo fijo
tasa de interés a percibir. Se emiten a rendimiento y pueden ser negociados en la bolsa de valores.
Depósitos a corto plazo Depósitos a la vista, en caja de ahorro y depósitos a plazo fijo a 30 días.
Depósitos del público Fondos recibidos en depósito y otros tipos de obligaciones con el público en general.
Depreciación Reducción del valor contable o de mercado de un activo. Representa un gasto no erogable, por lo que no afecta el flujo de fondos.
Derecho absoluto, en términos jurídicos y contables, ejercido por una sociedad de titularización, sobre los bienes o activos que conforman
Derecho de dominio el patrimonio autónomo para titularización y que, salvo acuerdo expreso en contrario, incluye las garantías y accesorios que lo respaldan.
El derecho de dominio se asimilará a un derecho real.
Derechos de los Facultades reconocidas a los consumidores financieros por la Ley de Servicios Financieros, Recopilación de Normas para Servicios
consumidores financieros Financieros y otras disposiciones legales, en sus relaciones con las entidades financieras.
Derechos económicos Amortizaciones, dividendos, intereses, u otros que se acrediten por las características de los valores.
Inscripción de medidas precautorias en el registro de anotaciones en cuenta de una entidad de depósito de valores, a las que el acreedor
Derechos inscritos
o beneficiario puede acceder de manera informativa.
Contrato financiero cuyo valor depende del valor de uno o más activos, tasas o índices subyacentes de referencia. Para efectos
Derivado analíticos, todos los contratos de derivados pueden dividirse en las categorías básicas de contratos forward, opciones y combinaciones de
ambos.
Destino del crédito Es la actividad económica en la cual se aplica el crédito.
Devengar Adquirir derecho a alguna percepción o retribución por razón de trabajo, servicio u otro título.
Opinión técnica legal emitida por la Defensoría del Consumidor Financiero sobre los reclamos presentados por los consumidores
Dictamen
financieros.
Funcionario de la bolsa de valores que tiene a su cargo la dirección de las operaciones que se realizan en esta entidad, a través de los
Director de operaciones
mecanismos centralizados de negociación con que cuenta.
Director de rueda Funcionario de una bolsa de productos que tiene a su cargo la dirección de las operaciones en la rueda.
Efectivo que mantiene la entidad en caja, los saldos a la vista en el Banco Central de Bolivia, en oficina matriz y sucursales del exterior,
Disponibilidades en bancos y corresponsales del país y del exterior, así como la tenencia de metales preciosos. También considera cheques y otros
documentos mercantiles de cobro inmediato.
Distribución (mercado de Todas las actividades relacionadas con el ofrecimiento, venta y/o rescate de cuotas de un fondo de inversión abierto, realizadas con el
valores) público en general, que efectúe la sociedad administradora directamente o a través de servicios contratados a terceros.
Dividendo Pago que una sociedad efectúa a sus accionistas por distribución de utilidades generadas.
Se emplea para obtener préstamos sobre documentos debidamente endosados por el cliente, a los cuales la entidad que proveerá los
Documento descontado
fondos aplica una tasa de descuento.
Proceso que consiste en transferir conocimientos y desarrollar habilidades orientadas a mejorar la toma de decisiones de los
Educación financiera consumidores financieros, con el objetivo de que optimicen la administración de sus recursos y realicen un uso adecuado y responsable
de los servicios financieros ofrecidos por las entidades financieras.
Efectivo Dinero en forma de monedas o papel moneda (billetes).
Ejecución del presupuesto
Acción que refleja que los gastos planificados para una gestión se están llevando a cabo de acuerdo con lo programado.
de gastos
Ejecución del presupuesto
Acción mediante la cual los recursos que fueron previstos para una determinada gestión van siendo captados efectivamente.
de recursos
 Conjunto de valores de un mismo emisor incluidos en una misma oferta pública y que son homogéneos entre sí por formar parte de una
misma operación financiera o responder a una unidad de propósito, incluida la obtención sistemática de financiación. Cada emisión podrá
Emisión
incorporar series de valores, según la decisión del emisor. Una emisión de valores de contenido crediticio o representativo de deuda no
puede comprender valores de distinta clase.
Emisor Entidad que emite un valor u otro instrumento financiero.
Empresa de giro y remesas Persona jurídica constituida como empresa de servicios financieros complementarios, autorizada a realizar en forma habitual operaciones
de dinero de giro y transferencias de remesas.
Empresa de servicios
Persona jurídica que realiza actividades de prestación de servicios financieros complementarios a entidades financieras y al público en
financieros
general, sujetas a la autorización y control de ASFI.
complementarios
Cantidad de reservas en dinero de curso legal que deben mantener las entidades de intermediación financiera en caja y en el banco
Encaje legal central de cada país para atender las demandas de efectivo de sus depositantes. En Bolivia, el monto que toda entidad de intermediación
financiera debe mantener depositado en sus cajas o en el Banco Central de Bolivia en efectivo y/o en valores.
Corresponde a los créditos directos, indirectos y contingentes de un prestatario con las entidades de intermediación financiera. Incluye
Endeudamiento total
capital, intereses devengados y otros reajustes.
Entidad calificadora de
Sociedad anónima de objeto exclusivo autorizada por ASFI para calificar riesgos en el mercado de valores.
riesgo
Emisor o agencia de bolsa que realiza la colocación de los valores de oferta pública en mercado primario. Si la colocación se realiza en
Entidad colocadora mercado bursátil, la entidad colocadora debe ser necesariamente una agencia de bolsa autorizada e inscrita en el Registro del Mercado
de Valores y en la bolsa de valores correspondiente.
Entidad de depósito de Entidad especializada que se hace cargo de la custodia de valores, así como del registro, compensación y liquidación de las operaciones
valores que con ellos se realizan, mediante sistemas computarizados de alta seguridad.
Entidad de intermediación Persona jurídica radicada en el país, autorizada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero, cuyo objeto social es la
financiera intermediación financiera y la prestación de servicios financieros complementarios.
Entidad de intermediación financiera que mantiene cuentas corrientes y de encaje en el Banco Central de Bolivia, la cual es designada
Entidad de liquidación
por un participante de una entidad de depósito de valores para liquidar sus posiciones netas de fondos.
Entidad estructuradora de
Entidad que presta el servicio de diseño, elaboración, preparación y estructuración financiera de la emisión y de la oferta pública realizada
la oferta o entidad
conforme a lo establecido en la regulación vigente.
estructuradora
Entidad de intermediación financiera o empresa de servicios financieros complementarios autorizada por la Autoridad de Supervisión del
Entidad financiera
Sistema Financiero con participación accionaria de personas naturales o jurídicas, de origen nacional o extranjero.
Entidad financiera de Sociedad que tiene como objetivo la prestación de servicios de intermediación financiera con especialización en préstamos para la
vivienda vivienda.
 Comprende las entidades de intermediación financiera, las empresas de servicios financieros complementarios con licencia de
Entidades reguladas funcionamiento otorgada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero o en proceso de incorporación al ámbito de supervisión.
Asimismo comprende a las entidades del sector de valores.
Inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en importes de efectivo y están sujetas a un riesgo poco
Equivalente al afectivo
significativo de cambios en su valor.
Documento enviado al cliente por una entidad de intermediación financiera en el que le da a conocer las operaciones realizadas en un
Estado de cuenta
periodo de tiempo con algún tipo de producto, para su conocimiento.
Estado de ganancias y
Documento contable que muestra el resultado de las operaciones (utilidad o pérdida) de una entidad durante un período y a una fecha
pérdidas o estado de
determinada, tomando como parámetro los ingresos y gastos efectuados.
resultados
Estado de situación Documento contable que muestra, en un momento determinado, el activo, pasivo y patrimonio de una entidad financiera, así como sus
patrimonial cuentas de orden y cuentas contingentes.
Los estados financieros constituyen una representación estructurada de la situación financiera y de las transacciones llevadas a cabo por
la empresa. Su objetivo, con propósitos de información general, es suministrar información acerca de la situación y rendimiento
Estados financieros financieros, así como de los flujos de efectivo que sea útil a una amplia variedad de usuarios al tomar sus decisiones económicas. Los
estados financieros también muestran los resultados de la gestión que los administradores han efectuado con los recursos que se les han
confiado.
Todo acuerdo emanado de la instancia correspondiente de un emisor, que afecte o incida en algún acto o derecho que alcance a los
Eventos corporativos
valores anotados en cuenta.
Extra -ruedo Fuera del ruedo de la bolsa.
Actividad financiera realizada por una entidad financiera de objeto exclusivo, consistente en la recepción de facturas cambiarias
Factoraje representativas de deudas exigibles por parte de sus clientes, asumiendo o no el riesgo de crédito, a cambio de pago adelantado de
dinero y cobrando un importe por el servicio.
Título valor que, en la compra venta de mercancías a plazo, el vendedor podrá librar y entregar o remitir al comprador para que este la
Factura cambiaria
devuelva debidamente aceptada.
En el caso de adjudicación judicial, es la fecha de suscripción de la minuta por parte del juez; en el caso de pago con prestación diversa a
Fecha de adjudicación
la debida, es la fecha de la suscripción del protocolo ante notario de fe pública.
Último día hábil de negociación de acciones o cuotas de participación registradas en bolsa con todos los derechos económicos
Fecha de corte (mercado
declarados, los cuales fueron dispuestos en la última fecha de declaración o acordados en los reglamentos del emisor. La fecha de corte
de valores)
es un (1) día antes de la fecha de pago.
Día en que se realiza una reunión de Junta General de Accionistas del emisor o Asamblea de Participantes para el caso de un fondo de
inversión cerrado, en la que se declara el pago o entrega de algún derecho económico, como distribución de utilidades, emisión y entrega
Fecha de declaración
de acciones por capitalización de cuentas patrimoniales u otros derechos patrimoniales a favor de los titulares de acciones o cuotas de
participación registrados en la fecha de pago.
 Fecha fijada por el órgano competente o delegado del emisor a partir de la cual pondrá a disposición de los titulares de acciones o cuotas
Fecha de pago o entrega
de participación registradas en bolsa los nuevos valores, pagos de dividendos u otros derechos económicos previamente acordados.
Acto jurídico en virtud del cual una persona llamada fideicomitente transfiere bienes a una persona llamada fiduciario para que los
Fideicomiso
administre o disponga de ellos en favor de un fideicomisario o beneficiario, que puede ser el propio fideicomitente.
Fondo de garantía de
Patrimonio separado de una entidad de depósito de valores y administrado por esta, constituido para cubrir determinados eventos
liquidación de una entidad
resultantes del incumplimiento en la liquidación de las operaciones ingresadas a compensación y liquidación por sus participantes.
de depósito de valores
Fondo de inversión abierto Aquel cuyo patrimonio es variable y las cuotas de participación son redimibles directamente por el fondo, siendo su plazo de duración
o fondo mutuo indefinido.
Aquel cuyo patrimonio es fijo y las cuotas de participación no son redimibles directamente por el fondo salvo en las circunstancias y
Fondo de inversión cerrado
procedimientos dispuestos específicamente por sus reglamentos internos.
Fondo de inversión no
Aquel que tiene su cartera conformada por activos de índole no financiera.
financiero
Persona jurídica de derecho público, de objeto único, de duración indefinida, con personalidad jurídica y patrimonio propio, con autonomía
de gestión administrativa, técnica y financiera y facultades normativas de carácter interno, regida por la Ley N° 393 de Servicios
Fondo de protección del
Financieros y las disposiciones establecidas en sus estatutos, que tiene el objeto de proteger los ahorros de las personas naturales y
ahorrista
jurídicas depositados en las entidades de intermediación financiera, a través del apoyo a procedimientos de solución y mediante la
devolución de depósitos asegurados de entidades sometidas a procesos de liquidación con seguro de depósitos.
Patrimonios autónomos y separados de las sociedades administradoras de fondos de inversión que los administran. Están constituidos
Fondos de inversión por aportes de personas naturales y jurídicas denominadas participantes para su inversión en valores, bienes y demás activos
determinados por la Ley del Mercado de Valores y demás normativa aplicable, por cuenta y riesgo de los participantes.
Agencia de bolsa que desempeña la función de agente de liquidez, facilitador de liquidez, proveedor de liquidez y promotor de negocios,
Formador de mercado que se propone garantizar un nivel de liquidez mínima y entregar una referencia de precio para los valores y activos, conforme lo
establece el Reglamento para Agencias de Bolsa.
Formulario de postulación
Documento formal a ser llenado por los interesados para presentar su postulación.
laboral
Contrato derivado mediante el cual las partes acuerdan comprar o vender una cantidad determinada de un activo en una fecha futura
Forward establecida a un precio determinado. El forward, a diferencia del futuro, es un contrato diseñado a medida entre ambas partes que no se
transa en el mercado.
Corresponde a un contrato estándar de un tipo de instrumento financiero derivado, mediante el cual las partes acuerdan comprar o vender
Futuro una cierta cantidad de mercancía, divisa o valores, a un precio determinado en una fecha futura establecida. En este tipo de contratos la
entrega física de la mercancía es inusual, ya que se liquida únicamente la pérdida o ganancia obtenida por la fluctuación de precios.
Garante Persona física o jurídica que suscribe una garantía.
Garante de colocación o Persona jurídica que, en el marco del contrato suscrito con el emisor de los valores de oferta pública, garantiza su suscripción y/o
underwriter colocación total o parcial.
 Valor que protege a una persona natural o jurídica en caso de incumplimiento de un contrato de deuda, servicio u otro. Puede ser
Garantía
personal como la fianza o real como la prenda.
Representa los gastos devengados en el período incurridos para el desenvolvimiento administrativo de la entidad. Comprende los gastos
de personal (retribuciones, cargas sociales, servicios al personal, entre otros), servicios contratados a terceros (computación, seguridad,
Gastos administrativos
entre otros), seguros, comunicaciones y traslados, impuestos, mantenimiento y reparaciones, depreciación de bienes de uso,
amortización de cargos diferidos y activos intangibles y otros gastos de administración.
Representa los gastos del período provenientes de la actividad de intermediación financiera. Comprende los cargos por obligaciones con
Gastos financieros el público, entidades fiscales, financiamientos obtenidos, por otras cuentas por pagar, por comisiones de financiamientos y contingentes,
por títulos valores en circulación, por obligaciones subordinadas y por obligaciones con empresas con participación estatal.
Planificación y puesta en marcha de estrategias y metodologías para el control de riesgos. Su gestión implica también coberturas, planes
de contingencia u otros planes de acción preventivos que reduzcan la probabilidad de pérdida en las exposiciones financieras que se
Gestión de riesgos asumen en un determinado momento del tiempo. De acuerdo con Basilea II, la gestión de riesgos implica el conjunto de objetivos,
políticas, procedimientos y acciones para la identificación, medición, monitoreo, control y divulgación de la exposición de una entidad
financiera a diferentes tipos de riesgos.
Proceso que consiste en identificar, medir, monitorear, evaluar, controlar y reportar los riesgos inherentes a las actividades que realizan
Gestión integral de riesgos
las entidades financieras.
Gestión integral de riesgos Práctica de gestión integral de riesgos que realizan los grupos financieros a nivel consolidad para administrar los riesgos derivados de la
de grupo integración de actividades y operaciones.
Conjunto de principios, políticas, normas y medidas que regulan las relaciones entre los integrantes de los órganos de gobierno de la
Gobierno corporativo
entidad supervisada, que le permitirán desempeñarse mínimamente bajo estándares de eficiencia, equidad, transparencia y probidad.
Personas naturales o jurídicas que directa o indirectamente, ya sea a través de empresas vinculadas o de un acuerdo de actuación
Grupo controlador conjunta sobre la base de lo establecido en el artículo 101 de la Ley del Mercado de Valores, tengan el control de la mayoría de los
directores de una empresa.
Grupo de empresas, nacionales o extranjeras, que realizan únicamente actividades de naturaleza financiera, incluyendo entre sus
Grupo financiero integrantes entidades de intermediación financiera de diferente tipo, empresas de servicios financieros complementarios, entidades
comprendidas en la ley del Mercado de Valores, Ley de Seguros y Ley de Pensiones.
Todo acontecimiento provocado por el emisor o no que, por su importancia, pueda afectarlo o a sus empresas vinculadas de forma tal que
Hecho relevante influya o pueda influir en la decisión de invertir en valores emitidos por el emisor o que pueda alterar el precio de sus valores en el
mercado.
Derecho real que grava un bien inmueble para garantizar el cumplimiento de una obligación. En caso de incumplimiento, el acreedor tiene
Hipoteca
derecho a ejecutar la garantía a su favor.
Identifica al acreedor que tiene el primer derecho de recuperación del monto garantizado en la hipoteca ante otros acreedores que tienen
Hipoteca de primer grado
también garantía de pago sobre la misma propiedad.
Horario de cierre de
Horario en el cual se dejan de registrar órdenes en el Sistema Automatizado de Asignación de Órdenes y Operaciones; debe ser anterior
recepción de órdenes u
al horario de apertura de la sesión de ruedo de bolsa.
horario de cierre
Horario de ruedo Lapso determinado para la realización de operaciones en el ruedo de bolsa.
Relaciones entre magnitudes que forman parte de los estados financieros a fin de determinar la situación financiera de la empresa y la
Indicadores financieros
calidad de las partidas que se relacionan.
Información confidencial de Aquella información relativa a las estrategias de inversión para la cartera en administración discrecional y para cartera propia de una
las agencias de bolsa agencia de bolsa, así como la información proporcionada por sus clientes y actividades o datos relativos a la cartera de sus clientes.
Información confidencial de
Se considera información confidencial a: i) la información relativa a las estrategias de inversión de los fondos de inversión que administre
las sociedades
y sus operaciones; ii) la información proporcionada por los participantes de los fondos de inversión que administre; iii) la información
administradoras de fondos
relacionada con las inversiones en cuotas de los participantes de los fondos de inversión que administre.
de inversión
Informe de buen gobierno
Documento que revela la situación de la entidad supervisada en materia de gobierno corporativo.
corporativo
Informe final elaborado por una entidad calificadora de riesgo cada vez que emita una calificación y que tiene por objeto poner en
Informe final de calificación
conocimiento del emisor o de quien la solicite, la calificación otorgada y sus fundamentos.
Ingreso ordinario Ingreso proveniente de las operaciones normales de una empresa.
Ingresos del período provenientes de los productos por disponibilidades, inversiones temporarias, cartera, otras cuentas por cobrar,
Ingresos financieros productos por inversiones permanentes financieras y las comisiones ganadas en operaciones de cartera y contingente por las que la
entidad asume riesgos.
Inscripción en el registro Acto en virtud del cual la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero autoriza el funcionamiento u operación de las personas
del mercado de valores naturales y jurídicas participantes en el mercado de valores o la emisión y oferta pública de valores, según sea el caso.
Entidad de intermediación financiera, constituida como organización sin fines de lucro, autorizada para prestar servicios financieros con
Institución financiera de
un enfoque integral que incluye gestión social y su contribución al desarrollo sostenible del pequeño productor agropecuario y de la micro
desarrollo
y pequeña empresa.
Institución financiera de
Organización sin fines de lucro constituida como asociación civil o fundación, que inició el proceso de adecuación para obtener la licencia
desarrollo en proceso de
de funcionamiento en el marco de lo establecido por la normativa vigente.
adecuación
Instrumento financiero de Aquel con un plazo de vida no mayor a un año y que puede convertirse en efectivo de forma inmediata o en muy corto plazo, como un
corto plazo pagaré bursátil.
Instrumentos de inversión cuya rentabilidad está previamente determinada desde un inicio, consistiendo en este caso el riesgo sólo en la
Instrumentos de renta fija
seguridad de su pago.
Instrumentos de renta Instrumentos cuya rentabilidad esperada no está determinada desde un inicio pues depende de los resultados de la actividad de la
variable entidad que los emite. Un ejemplo de este tipo de instrumentos son las acciones.
Interés Renta obtenida con respecto al capital invertido en un periodo que generalmente se la expresa en porcentaje anual.
Interés efectivo (mercado
Aquel que iguala el capital invertido con el valor actualizado de todos los cobros que se percibirán con esa inversión en el futuro.
de valores
Interés nominal (mercado
Concepto equivalente al de cupón, propio de los valores con rendimiento implícito.
de valores)
Operaciones con valores realizadas por las agencias de bolsa por cuenta de terceros, que se encuentran previstas en la Ley del Mercado
Intermediación de valores
de Valores y su normativa reglamentaria.
Actividad habitual de captar recursos, bajo cualquier modalidad, para su colocación conjunta con el capital de la entidad en forma de
Intermediación financiera
créditos o inversiones propias del giro.
Comprende los depósitos en otras entidades de intermediación financiera, depósitos en el Banco Central de Bolivia, valores
representativos de deuda adquiridos por la entidad y certificados de deuda emitidos por el sector público no negociables en bolsa. Estas
Inversiones permanentes
inversiones no son de fácil convertibilidad en disponibilidades o siendo de fácil liquidación, por decisión de la entidad y según su política
de inversiones, se manifieste la intención de mantener la inversión por más de 30 días.
Comprende las inversiones en depósitos en otras entidades de intermediación financiera, depósitos en el Banco Central de Bolivia y los
valores representativos de deuda adquiridos por la entidad; inversiones que son realizadas, conforme a la política de inversiones, con la
Inversiones temporarias
intención de obtener una adecuada rentabilidad de los excedentes temporales de liquidez y que puedan ser convertidas en
disponibilidades en un plazo no mayor a treinta (30) días.
Inversionista Es la persona natural o jurídica que invierte sus recursos en valores para lograr rentabilidad y liquidez.
Entidades especializadas que administran recursos o capital de terceros y que, usualmente, acumulan o agrupan cantidades de dinero
Inversionista institucional
para ser invertido de manera conjunta en activos financieros para incrementar dicho capital.
Lapso convencional de tiempo de larga duración que se considera para efectos económicos para créditos, planificación, entre otros,
Largo plazo
superior a cinco años, aunque dependerá de qué tipo de transacción económica se esté haciendo para determinar su duración.
Letra Valor emitido a corto plazo cuya posesión da derecho a un único pago, por un importe igual al de su valor nominal.
Letras del Tesoro General Valores nominativos de contenido crediticio emitidos a descuento. Se adjudican mediante subasta pública competitiva administrada por el
de la Nación Banco Central de Bolivia como agente financiero del Estado.
Acuerdo de crédito entre una institución financiera y un cliente por el cual el cliente tiene un monto máximo autorizado durante un período
Línea de crédito
dado de tiempo, que usa y reintegra según sus necesidades.
Liquidación de operaciones Pago de los precios pactados y entrega o transferencia de instrumentos financieros o divisas entre agencias de bolsa compradoras y
(mercado de valores) vendedoras provenientes de las operaciones celebradas en los mecanismos de negociación de la bolsa.
Efectivo y otros activos fácilmente convertibles en efectivo, que posee una entidad para hacer frente a sus obligaciones financieras,
Liquidez
principalmente de corto plazo.
Margen financiero bruto Diferencia entre los ingresos financieros y los gastos financieros.
Diferencia entre la tasa de interés activa cobrada por las entidades de intermediación financiera a los tomadores de créditos y la tasa de
Margen o spread
interés pasiva pagada a los depositantes.
Mecanismo centralizado de Aquel que concentra la oferta y la demanda sobre determinados valores u otros instrumentos bursátiles, previamente inscritos, en un
negociación lugar físico o ambiente interconectado electrónicamente.
Mejor postura Aquella que mejora las condiciones originales de un voceo en cuanto a precio o a tasa de rendimiento.
Conjunto de operaciones que se realizan en las bolsas de valores por intermediarios autorizados, dentro de un marco normado, regulado
Mercado bursátil
y transparente. Los precios de los valores se forman como resultado de la interacción de la oferta y demanda.
Mercado de capitales Mercado en el que se negocian valores emitidos a plazos mayores a un año, es decir, de mediano o largo plazo.
En este mercado se negocian valores emitidos a plazos menores o iguales a un año, es decir, de corto plazo. Estos valores otorgan una
Mercado de dinero
tasa de rendimiento fija preestablecida que se cobra al cabo de su plazo de vigencia.
Espacio económico que reúne a oferentes y demandantes de valores. Conforman el mercado de valores la entidad reguladora, las bolsas
Mercado de valores de valores, las entidades de depósito de valores, agencias de Bolsa, sociedades administradoras de fondos de inversión y sus fondos de
inversión, los emisores, las entidades calificadoras de riesgo, las sociedades de titularización y sus patrimonios autónomos.
Conjunto de operaciones que tienen lugar fuera de las bolsas de valores, con la participación de intermediarios autorizados y en el que se
Mercado extrabursátil
negocian valores inscritos en el Registro del Mercado de Valores.
Mercado primario Aquel en el que los valores de oferta pública son colocados por primera vez.
Mercado que comprende todas las transacciones, operaciones y negociaciones que se realicen con valores de oferta pública, emitidos y
Mercado secundario
colocados previamente a través de los intermediarios autorizados.
Mecanismo de negociación administrado por la bolsa de valores, en el que se negocian pagarés de mesa emitidos por empresas que
Mesa de negociación
califican como pequeñas y medianas empresas según la metodología de estratificación de empresas de la bolsa de valores.
Metodologías de Conjunto de principios y criterios cualitativos y cuantitativos que una entidad calificadora de riesgo utiliza en sus procesos de calificación
calificación de riesgo, de acuerdo con el tipo de calificación que realice.
Crédito a personas con actividades de autoempleo, microempresas y pequeñas unidades económicas, con la aplicación de tecnologías
Microcrédito
crediticias especializadas para este tipo de clientes y cuya fuente de repago son los ingresos generados por dichas actividades.
Microcrédito sucesivo y escalonado concedido a una agrupación de personas organizadas en al menos dos grupos solidarios, con
Microcrédito banca
garantía mancomunada, solidaria e indivisible. Además del microcrédito se obtienen servicios complementarios con el fin de lograr el
comunal
desarrollo humano y económico de sus asociados.
Microcrédito individual Microcrédito concedido a un prestatario, sea persona natural o jurídica, con garantía o sin garantía.
Microcrédito solidario Microcrédito concedido a un grupo de prestatarios, conformado por personas naturales, con garantía mancomunada o solidaria.
Aplicación informática que permite la captura y validación, en cuanto a formato y consistencia, de los datos relacionados con reclamos
Módulo de Reporte de
atendidos por las entidades supervisadas a través del Punto de Reclamo (PR) y las soluciones aplicadas a cada uno, para su posterior
Reclamos - MRR
envío a ASFI. Los datos reportados por este módulo constituyen parte de la Central de Información de Reclamos y Sanciones de ASFI.
Incumplimiento en el pago de los montos adeudados de capital o intereses, según el plan de pagos pactado, considerándose como
incumplido el saldo total de la operación desde el día de vencimiento de la cuota atrasada más antigua hasta el día en que sea puesta
Mora
totalmente al día, tanto en capital como en intereses. En concordancia con lo establecido en el artículo 794° del Código de Comercio los
créditos que no tengan una fecha de vencimiento, se consideran vencidos desde su origen.
Nómina de personal
Listado del personal permanente de la entidad por áreas organizacionales.
dependiente
 Norma vigente para la valoración de las carteras de las entidades supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero,
Norma de valoración
denominada “Metodología de Valoración para las entidades supervisadas por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero”.
Número de
Corresponde a las personas naturales o jurídicas titulares de un crédito en una entidad de intermediación financiera.
deudores/prestatarios
Uso de los recursos otorgados en préstamo. Para todas las operaciones de crédito empresarial, crédito pyme o microcrédito, las
Objeto del crédito entidades de intermediación financiera deben reportar e identificar el objeto del crédito diferenciando si corresponde a: i) capital de
inversión o ii) capital de operaciones.
Es un deber impuesto por ley o por un contrato. El término también se utiliza para describir un valor u otro Instrumento financiero, como
Obligación
un bono o un pagaré, que contiene la promesa del emisor de pagar al propietario.
Pasivo subordinado a todos los demás pasivos de la entidad de intermediación financiera, disponible para absorber pérdidas en caso que
Obligación subordinada
los recursos patrimoniales resulten insuficientes.
Obligaciones con bancos y Financiamientos obtenidos de fuentes tales como el Banco Central de Bolivia, FONDESIF, otras entidades financieras del país y otros
entidades de financiadores internos así como los financiamientos obtenidos de entidades del exterior. Se clasifican a la vista o a plazo y estos últimos
financiamiento en corto, mediano y largo plazo. Incluyen los correspondientes cargos devengados por pagar.
Fondos recibidos en depósito y otros tipos de obligaciones con el público en general. No se consideran en este grupo las obligaciones con
Obligaciones con el público entidades del sector público (cuentas fiscales), Banco Central de Bolivia, otros bancos y entidades de financiamiento. Incluye los
correspondientes cargos devengados por pagar.
Obligaciones con el público
Registran las obligaciones con el público de exigibilidad inmediata.
a la vista
Obligaciones con el público Registran las obligaciones con el público en las cuales se ha establecido un plazo de vencimiento para su pago y no se ha restringido su
a plazo disponibilidad.
Obligaciones con el público
Obligaciones con el público a plazo debidamente inscritos en el sistema de anotación en cuenta de una entidad de depósito de valores
a plazo fijo con anotación
autorizada por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.
en cuenta
Obligaciones con el público
Registran las obligaciones con el público por fondos recibidos en cuentas de ahorros.
por cuentas de ahorro
Obligaciones con el público Registran los saldos de las operaciones de captación de recursos del público que se encuentran clausuradas, afectadas en garantía o
restringidas que por alguna otra razón se encuentren restringidas en su disponibilidad por parte del cliente.
Obligaciones con Representa los fondos recibidos en depósito y otros tipos de obligaciones con empresas en las cuales el Estado tenga participación. No
empresas con participación se consideran en este grupo las obligaciones con entidades del sector público (cuentas fiscales), el Banco Central de Bolivia, otros
estatal bancos y entidades de financiamiento. Incluye los correspondientes cargos devengados por pagar.
Obligaciones con Representa los fondos recibidos en depósito y otros tipos de obligaciones con entidades del sector público (cuentas fiscales). Incluye los
instituciones fiscales fondos recibidos del TGN para el pago de los cheques del propio TGN.
Obligado Persona natural o jurídica que guarda algún tipo de relación con una operación activa.
 Toda invitación o propuesta dirigida al público en general o a sectores específicos que se realiza a través de cualquier medio de
Oferta pública de valores
comunicación o difusión, ya sea personalmente o mediante la colaboración de intermediarios autorizados.
Oferta pública primaria Oferta pública de valores realizada en mercado primario, puede realizarse tanto en el mercado bursátil como en el mercado extrabursátil.
Oferta pública de valores primaria en la que se produce un intercambio de valores, debido a que el emisor admite que la contraprestación
Oferta pública primaria de del valor objeto de su oferta pública sea realizada a través de la entrega de otros valores que se encuentren o no autorizados e inscritos
intercambio en el Registro del Mercado de Valores. La oferta pública primaria de intercambio puede ser total o parcial si admite la contraprestación
total o parcial en valores.
Oferta pública primaria
Oferta pública de valores primaria que realiza un emisor constituido en Bolivia en forma simultánea tanto en el país como en el extranjero.
internacional
Punto de atención financiera constituido como el domicilio legal de una entidad supervisada, que puede realizar cualquiera de las
Oficina central operaciones y servicios autorizados y en el que se puede o no atender al público. Consolida contablemente todas las operaciones de la
entidad supervisada.
Punto de atención financiera ubicado en entidades públicas, empresas o negocios privados con el objeto de: i) prestar servicios de
depósitos y retiros de cuentas; ii) recibir pagos de créditos; iii) pagar a funcionarios públicos; iv) comprar y vender monedas extranjeras; v)
Oficina externa pagar rentas y bonos; vi). prestar servicios de cobranza a clientes y/o usuarios por cuenta de instituciones públicas o empresas privadas;
vii) realizar la carga y efectivización del dinero electrónico almacenado en billeteras móviles; viii) prestar servicios de giros y emitir órdenes
de pago exigibles en el país o en el extranjero.
Punto de atención financiera que se instala en ferias recurrentes en determinado(s) día(s) de la semana o meses del año, con el objeto de
Oficina ferial prestar servicios a clientes y/o usuarios. La oficina ferial puede realizar todas las operaciones y servicios permitidos a la entidad
supervisada.
Contrato que brinda a su comprador el derecho, mas no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente (según el tipo de opción)
Opción
en una fecha específica y a un precio determinado. El comprador de la opción paga una prima a cambio de este derecho.
Transacción con valores o instrumentos bursátiles celebrada por las agencias de bolsa en las sesiones bursátiles de los mecanismos
Operación
centralizados de negociación autorizados por ASFI.
Compra o venta de valores a un determinado precio bajo el compromiso de revenderlos o recomprarlos en un plazo acordado contra el
Operación de reporto
reembolso del precio original, más un premio convenido.
Operaciones entre entidades de intermediación financiera de captación o colocación de fondos por plazos de emisión menores o iguales a
Operación interbancaria treinta (30) días calendario. El objeto de estas operaciones es satisfacer necesidades transitorias de liquidez; por su naturaleza, las
operaciones interbancarias no admiten prórroga, reprogramación, ni mora.
Operaciones de
Aquellas operaciones de compra o venta de valores que tienen por objeto su transferencia definitiva
compra/venta
Operaciones de cruce Aquellas operaciones en las que un operador actúa simultáneamente como comprador y vendedor de un valor.
Operaciones activas, pasivas o contingentes realizadas por las entidades financieras autorizadas en el marco de las actividades previstas
Operaciones financieras
en la Ley de Servicios Financieros.
 Funcionario de una agencia de bolsa que actuando por cuenta y en representación de esta, celebra operaciones con valores y otras
Operador de bolsa
actividades establecidas en la normativa vigente.
Operador de bolsa de Persona natural autorizada por ASFI y que presta sus servicios en una determinada agencia de bolsa de productos, en el marco de lo
productos señalado en la normativa vigente.
Organigrama administrativo Representación gráfica o esquemática de la estructura de una organización.
Corresponde a las unidades de auditoría interna y los órganos internos, cuyas denominaciones son las siguientes: i) síndicos, en las
sociedades anónimas; ii) Consejo de Vigilancia, que delegará a no más de dos de sus miembros denominados Inspectores de vigilancia,
Órganos de control
en las cooperativas de ahorro y crédito; iii) fiscalizadores internos, en las instituciones financieras de desarrollo, entidades financieras
comunales y entidades financieras de vivienda.
Corresponde a la Asamblea de Socios o Asociados, a la Junta de Accionistas, al Directorio u órgano equivalente, la alta gerencia, y los
Órganos de gobierno
correspondientes órganos de control.
Derechos derivados de algunas operaciones de intermediación financiera no incluidos en el grupo de cartera, pagos anticipados y créditos
Otras cuentas por cobrar
diversos a favor de la entidad. Incluye los productos devengados por cobrar y la previsión para cuentas incobrables correspondientes.
Obligaciones por intermediación financiera no incluidas en los restantes grupos del pasivo, obligaciones diversas de la entidad así como
Otras cuentas por pagar
las provisiones y las partidas pendientes de imputación. Incluye los correspondientes cargos devengados por pagar.
Bienes que no están afectados al uso de la entidad como bienes alquilados, bienes para uso del personal, entre otros, y las existencias de
Otros activos papelería útiles y materiales de servicio, cargos diferidos y partidas pendientes de imputación transitorias que se encuentran en proceso
de regularización. También se incluyen los activos intangibles adquiridos o desarrollados por la entidad.
Gastos operativos no derivados de la actividad principal de intermediación financiera del período, excepto los gastos de administración.
Otros gastos operativos Cargos por comisiones de servicios sin riesgo recibidos de terceros, el costo de los bienes realizables vendidos, las pérdidas por
inversiones permanentes no financieras, la depreciación y desvalorización de los bienes alquilados y otros diversos.
Ingresos operativos no derivados de la actividad principal de intermediación financiera. Comisiones por servicios sin riesgos prestados a
Otros ingresos operativos terceros, las ganancias por operaciones de cambio y arbitraje, los ingresos por venta de bienes realizables, el rendimiento de las
inversiones permanentes e ingresos operativos diversos.
Documento de contenido crediticio que contiene la promesa incondicional del deudor de pagar un monto establecido en una fecha
Pagaré
determinada. Las condiciones de su emisión están establecidas en el Código de Comercio.
Forma de pago en colocación primaria en la que el emisor admite que el precio resultante de la colocación sea pagado total o
Pago con compensación
parcialmente mediante compensación con deudas vencidas, líquidas y exigibles originadas en el incumplimiento de dicho emisor al pago
en colocación primaria
de intereses y/o capital resultantes de valores registrados en la bolsa que hubiera emitido.
Documento proporcionado por la bolsa de valores que contiene los datos de las condiciones a las que fue concertada cada operación y
Papeleta
que es firmada por los operadores de bolsa que la realizaron.
Aquel participante que accede a los servicios de compensación y liquidación de operaciones a través de una entidad de depósito de
Participante afectado
valores, cuya contraparte en una operación no hubiere cumplido con la entrega del activo pactado (valores o fondos).
Participante de un fondo de
Inversionista de un fondo de inversión y propietario de las cuotas de participación representativas de sus aportes al fondo.
inversión
Aquel participante que accede a los servicios de compensación y liquidación de operaciones y que no hubiera entregado el activo pactado
Participante incumplido
(los valores o los fondos) dentro de los plazos establecidos por una entidad de depósito de valores.
Participantes de una
entidad de depósito de Agencias de bolsa y quienes, cumpliendo con los requisitos establecidos por esta, sean admitidos como tales.
valores
Conjunto patrimonial que recoge el total de las deudas y obligaciones que tiene contraídas una entidad de intermediación financiera o una
Pasivo
persona jurídica o natural.
Propiedad real de una empresa o individuo, definida como la suma de sus activos menos la suma de sus pasivos. Representa la
Patrimonio
participación de los propietarios en el activo de una entidad.
Patrimonio autónomo para Es el constituido con los bienes o activos cedidos en un proceso de titularización por una o más personas individuales o colectivas y
titularización afectados para que, con cargo al patrimonio autónomo, se emitan valores.
Patrimonio que debe acreditar una entidad intermediaria autorizada, en cumplimiento y de conformidad con las normas vigentes que
Patrimonio mínimo
correspondan.
Pizarra Tablero ubicado en el piso de negociación, en el cual el Director de Operaciones anota características de posturas limitadas.
Planta ejecutiva Fotograma del personal de nivel superior y ejecutivo de la entidad.
Ponderación de activos Son los porcentajes que se asignan a cada activo dentro y fuera del balance general de una entidad de intermediación financiera para
(coeficiente) ponderarlos según categoría de riesgo para el cálculo del coeficiente de adecuación patrimonial.
Cartera de valores de propiedad de una agencia de bolsa, sociedad administradora de fondos de inversión u otra entidad autorizada,
Posición propia
adquirida en operaciones por cuenta propia.
Postulantes habilitados Información sobre los resultados de la etapa de evaluación curricular del proceso de selección para habilitar a postulantes a la evaluación
para la evaluación técnica técnica.
Es aquella propuesta de compra-venta definitiva o compra-venta en reporto planteada por una agencia a través de los mecanismos de
Postura negociación de la bolsa, que hace referencia a la tasa o al precio y otras características del valor o de la propuesta, pudiendo generar un
proceso de pujas con el propósito de concretar una negociación.
Postura a viva voz Postura que se efectúa a través de un voceo en el piso de negociación.
Postura abierta Postura a viva voz que mantiene abierta la tasa o el precio, según corresponda.
Postura limitada Postura con todas las condiciones de transacción fijadas.
Prácticas inequitativas o Implica una distinción, exclusión, restricción o preferencia contra una persona que cumpla todos los requisitos para participar en el
discriminatorias mercado de valores.
Precio de los valores Monto expresado en términos de tasa para valores de renta fija y de valor monetario para valores de renta variable.
Persona natural o jurídica que, en el marco de un acuerdo contractual suscrito con una entidad supervisada, asume el pago de una
Prestatario o deudor
cantidad de dinero recibido en calidad de préstamo mediante una operación crediticia.
 Documento en el que se asientan las previsiones de gastos e ingresos para la realización de objetivos en un período determinado,
Presupuesto
normalmente un año.
Importe estimado para cubrir el riesgo de posibles pérdidas originadas por activos contingentes, beneficio de desahucio del personal,
Previsión juicios contra la entidad, previsiones genéricas voluntarias para cubrir pérdidas futuras aún no identificadas, previsión genérica cíclica y
otras situaciones contingentes.
Se determina para evitar subestimar los riesgos en tiempos en los que el ciclo económico es creciente y contar con una cobertura para
Previsión cíclica
pérdidas no identificadas en aquellos préstamos en los que el deterioro aún no se ha materializado.
Se determinan como resultado de la evaluación y calificación de cartera; en Bolivia se constituyen según denominación monetaria sobre
Previsión específica
el saldo del crédito directo y contingente del prestatario.
Previsión específica Porcentaje de previsión adicional, establecido por ASFI, por encima de la previsión específica constituida por la entidad de intermediación
adicional financiera, como consecuencia de divergencias en la calificación de riesgo de los deudores.
Previsión genérica para Reservas que constituyen las entidades de intermediación financiera con el propósito único de cubrir las posibles pérdidas que aún no se
incobrabilidad de cartera han identificado de manera explícita.

Corrección valorativa de un préstamo otorgado por una entidad de intermediación financiera que se realiza cuando no existen
Previsión para
expectativas razonables de recuperar el valor otorgado. En Bolivia, la previsión para incobrabilidad de cartera, de acuerdo con su
incobrabilidad de cartera
naturaleza, puede ser de dos tipos: previsión específica para incobrabilidad de cartera y previsión genérica para incobrabilidad de cartera.

Previsión por Pérdidas de valor por variaciones en los precios de mercado respecto de los valores de adjudicación que la entidad debe reconocer por
desvalorización exceso en el plazo de tenencia de los bienes adjudicados.
Producto financiero Tipo, clase o categoría en que se distingue un determinado servicio financiero.
Productos de cartera en
Ingresos del período por concepto de intereses originados por operaciones incluidas en la cuenta cartera en ejecución.
ejecución
Productos de cartera
Ingresos del período por concepto de intereses originados por operaciones incluidas en la cuenta cartera vencida.
vencida
Productos de cartera Ingresos devengados en el período por concepto de intereses originados por operaciones incluidas en la cuenta cartera vigente, incluye
vigente los ingresos por operaciones de cartera reprogramada o reestructurada.
Productos devengados por
Importe de los productos devengados y no cobrados, generados en operaciones de cartera.
cobrar cartera
Productos que habiéndose devengado, no corresponde incluirlos en las cuentas de productos por cobrar por haberse discontinuado el
Productos en suspenso
devengamiento contable y que se registran en cuentas de orden.
Productos por
Ingresos devengados en el período por concepto de intereses originados por operaciones incluidas en el grupo disponibilidades.
disponibilidades
Productos por inversiones
Ingresos financieros del período por los rendimientos devengados de las inversiones financieras permanentes.
permanentes
Productos por inversiones
Ingresos devengados en el período originados por las Inversiones temporarias.
temporarias
Productos por otras Ingresos devengados en el período por concepto de primas e intereses originados por operaciones incluidas en el grupo de otras cuentas
cuentas por cobrar por cobrar.
Plan de múltiples emisiones de valores de oferta pública de un mismo emisor para un período de tiempo determinado, de acuerdo con las
Programa de emisiones de
características y límites establecidos por la instancia del emisor facultada a aprobarlo. El programa de emisiones comprende siempre a
valores
valores de oferta pública de la misma clase.
Persona capacitada para realizar la promoción de valores e instrumentos bursátiles autorizados y/o la recepción de órdenes de compra o
Promotor bursátil
venta de valores, ya sea en forma definitiva o en reporto.
Promotor de inversión Persona capacitada para la promoción de los fondos de inversión administrados por una sociedad administradora de fondos de inversión.
Documento explicativo de las características y condiciones de una oferta pública de valores y que constituye requisito para la autorización
por parte de ASFI. Dicho documento contiene la información concerniente a los principales aspectos legales, administrativos, económicos
Prospecto
y financieros del emisor de los valores, el objeto y las condiciones de la oferta pública, para la toma de decisiones por parte de los
inversionistas o del público al que se dirige la oferta.
Prospecto complementario Documento complementario al prospecto marco, que se elabora para cada emisión de valores dentro de un programa de emisiones y
de emisiones o prospecto constituye requisito para su aprobación. Contiene las condiciones específicas y particulares de cada una de las emisiones que no se
complementario encuentran contempladas en el correspondiente prospecto marco.
Prospecto marco de Documento que se elabora en el caso de programa de emisiones de valores, conforme a lo previsto en la regulación vigente, y que
programa de emisiones o constituye requisito para su aprobación. Contiene las características y condiciones generales y comunes de las emisiones que conforman
prospecto marco el respectivo programa.
Documento informativo que el oferente puede distribuir con anterioridad a la autorización de la oferta pública con el propósito de obtener
Prospecto preliminar
un sondeo de las condiciones de la demanda del mercado.
Prueba ácida Relación entre los activos circulantes, excluyendo los inventarios, y los pasivos circulantes de una empresa en un momento dado.
Derecho otorgado por una bolsa de valores a las agencias de bolsa para realizar operaciones en los mecanismos centralizados de
Puesto de bolsa
negociación establecidos.
Procedimiento de mejora de tasa o precio efectuada en un proceso de negociación tanto para la compra como para la venta en los
Puja
mecanismos de negociación de la bolsa de valores.
Punto de atención financiera de una entidad supervisada que puede ser:i. Una entidad de intermediación financiera con licencia de
Punto corresponsal funcionamiento; ii. una cooperativa de ahorro y crédito societaria con certificado de adecuación y previa autorización de la Autoridad de
financiero Supervisión del Sistema Financiero; iii. una institución financiera de desarrollo con certificado de adecuación; iv. una empresa de
transporte de material monetario y valores o una casa de cambio con personalidad jurídica que cuenten con licencia de funcionamiento.
Punto corresponsal no Punto de atención financiera que realiza sus operaciones o presta sus servicios a través de una persona natural o jurídica legalmente
financiero constituida que no realiza actividades de intermediación financiera ni de servicios financieros complementarios.
Punto de atención Espacio físico habilitado por una entidad supervisada que cuenta con las condiciones necesarias para realizar operaciones de
financiera intermediación financiera o servicios financieros complementarios, según corresponda.
 Servicio que brinda la entidad supervisada en todas aquellas oficinas, sucursales y agencias en las que presta atención al público,
Punto de reclamo
destinado a atender los reclamos en primera instancia que presentan sus clientes y usuarios.
Punto de atención al público ubicado en un local fijo o en instalaciones ubicadas al interior de entidades públicas o privadas, con el objeto
Punto promocional
único de publicitar y proporcionar información acerca de los productos y servicios que oferta la entidad supervisada.

Término utilizado para describir una entidad insolvente. Generalmente significa que sus pasivos exceden a sus activos o que es incapaz
Quiebra técnica
de cumplir con sus obligaciones al momento de su vencimiento.
Relación entre dos o más variables de una compañía o economía, la cual permite extraer elementos de análisis para evaluar el
Ratio
desempeño de las primeras.
Razones o ratios de Relaciones que indican la carga financiera que pesa sobre los activos de una empresa, en términos de la cantidad de deuda que se ha
endeudamiento utilizado para financiarlos.
Razones o ratios de
Relaciones que indican la posición de liquidez de una empresa en un momento dado.
liquidez
Razones o ratios de
Relaciones que indican la capacidad de una empresa para generar valor.
rentabilidad
Reclamante Consumidor financiero que presenta su reclamo en las entidades financieras o la Defensoría del Consumidor Financiero de ASFI.
Es la manifestación, verbal o escrita, efectuada por los consumidores financieros sobre su disconformidad por uno o varios servicios
Reclamo
financieros que le fueron o son prestados por las entidades financieras o ante la vulneración de sus derechos.
Ingresos del período por concepto de recuperación de saldos de activos financieros considerados incobrables. Incluye las disminuciones
Recuperación de activos en las previsiones para cartera, otras cuentas por cobrar, activos contingentes, previsión genérica cíclica, inversiones temporarias e
financieros inversiones permanentes financieras, así como las recuperaciones de créditos, otras cuentas por cobrar e inversiones financieras que
fueron castigadas.
Se aplica a los créditos otorgados a empresas que se acogen a un proceso de reestructuración voluntaria de acuerdo con lo dispuesto en
Reestructuración la Ley N° 2495 y normativa conexa. Las condiciones de los créditos otorgados a dichas empresas reestructuradas deben enmarcarse a lo
establecido en el acuerdo de transacción.
Cancelación de un crédito con un nuevo préstamo, que incrementa la exposición crediticia de la entidad de intermediación financiera. El
refinanciamiento es válido únicamente cuando la capacidad de pago del prestatario no presenta deterioro con relación a la determinada
Refinanciamiento
en el crédito cancelado con la nueva operación o cuando el deudor no se encuentre en mora. No se considera refinanciamiento cuando el
monto otorgado se aplica a un destino y tipo de crédito diferente al establecido en la anterior operación.
Registro público donde se inscriben los intermediarios, emisores, valores de oferta pública y demás participantes del mercado de valores.
Registro del Mercado de
Proporciona al público en general información para ayudarle a tomar decisiones en materia financiera y para promover la transparencia
Valores - RMV
del mercado.
Registro del mercado Sistema informático para uso de las entidades financieras que permite realizar la captura de información que no tiene carácter periódico,
integrado como la ubicación de puntos de atención, horarios de atención, hechos relevantes, etc.
Reglamento interno de Documento que forma parte de la normativa interna de una bolsa de valores que contiene la reglamentación referida al registro de
registro y operaciones de personas y valores y a la organización y funcionamiento de los mecanismos para las operaciones que se lleven a cabo en sus
una bolsa de valores instalaciones.
Reglamento interno de un Documento que establece las normas de administración del fondo de inversión y sus características, conforme a lo previsto por el
fondo de inversión Reglamento para Sociedades Administradoras de Fondos de Inversión y de los Fondos de Inversión.
Los conglomerados financieros son objeto de regulación y supervisión en base consolidada por parte de ASFI, cuando en el
Regulación y supervisión conglomerado participe una Entidad de Intermediación Financiera, cualquiera sea el porcentaje de participación que ésta tenga en el
en base consolidada capital de las entidades controladas. Por tanto, la Entidad de Intermediación Financiera participante del conglomerado financiero se
denominará “entidad controladora” y las demás “entidades controladas”.
Rentabilidad sobre Activos Medida o ratio que relaciona el beneficio neto (utilidad neta) con el promedio de los activos totales de una entidad de intermediación
– ROA financieras. Muestra cuál es la capacidad de los Activos para generar beneficios (utilidades).
Rentabilidad sobre Medida o ratio de rentabilidad, que relaciona el beneficio neto (utilidad neta) con el patrimonio promedio de una entidad de intermediación
Patrimonio - ROE financiera.
Representante autorizado Funcionario de una sociedad administradora con firma autorizada, delegado por esta para suscribir contratos de participación.
Aquella persona que está acreditada e inscrita en el Registro del Mercado de Valores para ejercer la representación legal de alguna
Representante legal empresa que opera o participa en el mercado de valores, en alguna o varias de las funciones o actividades que está autorizada a
desarrollar.
Es el acuerdo, convenio o contrato en virtud del cual se modifican las principales condiciones de un crédito por deterioro en la capacidad
de pago del deudor, ya sea estableciendo un monto diferente o un nuevo plan de pagos por el saldo del crédito. La reprogramación debe
Reprogramación
estar instrumentada mediante un nuevo contrato o una adenda al contrato original, independientemente de que se encuentre o no
amparado bajo una línea de crédito.
Publicación que proporciona información a los potenciales postulantes sobre el puesto a cubrir, sus requisitos, el plazo de presentación,
Requerimiento de personal
así como la forma y lugar de recepción de postulaciones.
Operación mediante la cual el participante hace líquidas las cuotas de un fondo de inversión abierto a través de la redención de cuotas
Rescate de cuotas
que ejecuta la sociedad administradora.
Reserva legal Constitución de un fondo por parte de una entidad financiera, destinándole, por lo menos, el 10% de sus utilidades líquidas anuales.
Importes que, en la distribución de utilidades, hayan sido destinados a reservas en cumplimiento de disposiciones legales y estatutarias y
Reservas
que no han sido capitalizados o aplicados a otros fines.
Responsabilidad Social Gestión de la entidad de intermediación financiera orientada a actuar en beneficio de sus partes interesadas en cuanto a sus expectativas
Empresarial - RSE económicas, sociales y ambientales construyendo el desarrollo sostenible en el marco del giro de negocio y actividades que realiza.
Resultados acumulados Utilidades acumuladas a la fecha de la información que no se hayan distribuido o aplicado.
Resultados de viajes al
Información sobre la participación de los servidores públicos en eventos de capacitación realizados en el exterior del país.
exterior
Orden impartida por autoridad competente en la que dispone de manera expresa la inmovilización de los fondos que una persona natural
Retención de fondos
o jurídica mantiene en las entidades de intermediación financiera.
Riesgo Probabilidad de que eventos, anticipados o no, puedan tener un impacto adverso en una entidad financiera.
Probabilidad de incurrir en pérdidas en sus operaciones activas, pasivas o contingentes debido a variaciones en las cotizaciones de las
Riesgo cambiario
divisas.
Probabilidad de que un deudor incumpla, en cualquier grado, con el repago de su(s) obligación(es) con la EIF de modo tal que se genere
Riesgo de crédito
una disminución en el valor presente del contrato.
Probabilidad de que una entidad incurra en pérdidas por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales y/o significativos,
Riesgo de liquidez con el fin de disponer rápidamente de los recursos necesarios para cumplir con sus obligaciones o por la imposibilidad de renovar o de
contratar nuevos financiamientos en condiciones normales para la entidad.
Posibilidad de incurrir en pérdidas derivadas de movimientos adversos en variables de mercado como las tasas de interés, el tipo de
Riesgo de mercado
cambio y otros precios de instrumentos en los que la entidad haya tomado posiciones dentro o fuera del balance.
Posibilidad de que una entidad incurra en pérdidas como consecuencia de movimientos adversos de las tasas de interés, sean estas fijas
Riesgo de tasa de interés
o variables.
Posibilidad de pérdidas como consecuencia de la incursión de una entidad en negocios o actividades que no son de su competencia. Este
riesgo también se presenta cuando las entidades deciden incursionar en nuevos segmentos o líneas de negocios, sin disponer de los
Riesgo estratégico
recursos (humanos, técnicos, tecnológicos, logísticos, tecnología crediticia, entre otros) para gestionar adecuadamente los riesgos
inherentes a esos segmentos o líneas.
Probabilidad de que una entidad incurra en pérdidas derivadas del incumplimiento de la legislación y normativa vigentes o de relaciones
Riesgo legal
contractuales inadecuadamente instrumentadas; es un componente del riesgo operativo.
Posibilidad de que una entidad supervisada incurra en pérdidas por fraude interno o externo, fallas en las personas, procesos y sistemas,
Riesgo operativo
eventos internos de orden estratégico y operativo y otros eventos externos.
Posibilidad de afectación del prestigio de una entidad financiera por cualquier evento interno o externo que pueda generar un deterioro de
Riesgo reputacional
su imagen ante sus clientes y ocasionar pérdidas.
Posibilidad de sufrir pérdidas por caídas o fallos en los sistemas informáticos o en la transmisión de datos, errores de programación u
Riesgo tecnológico
otros; es un componente del riesgo operativo.
Mecanismo físico centralizado de negociación que se desarrolla en la bolsa de valores donde se llevan a cabo las operaciones con
Ruedo de bolsa o ruedo
valores.
Conjunto de valores fungibles entre sí que mantienen entre ellos la condición de homogeneidad en los derechos que otorgan y que se
Serie
encuentran sujetos a un mismo régimen de transmisión.
Servicios diversos que prestan las entidades financieras autorizadas con el objeto de satisfacer las necesidades de los consumidores
Servicios financieros
financieros.
Servicios de intermediación financiera y otros servicios especializados en el ámbito del desarrollo económico y social, brindados a través
Servicios integrales de de actividades no financieras complementarias a los servicios financieros como asistencia técnica, gestión empresarial, servicios de
desarrollo apoyo en salud, educación y otros inherentes a fines sociales, en el marco de tecnologías propias de entidades financieras con vocación
social.
 Período de tiempo en el cual las agencias de bolsa realizan operaciones en los mecanismos centralizados de negociación establecidos
Sesión bursátil
por las bolsas de valores.
Sistema de captura de Sistema que provee a las entidades supervisadas la estructura y los mecanismos necesarios para capturar y aplicar validaciones mínimas
información periódica - de formato y consistencia de los datos, previo al envío de la información periódica. Está compuesto, entre otros, por el módulo de captura
SCIP de información periódica y el módulo de control de envíos.
Sistema de información de Aplicación que permite a los bancos el registro y seguimiento de la información relacionada con las solicitudes de clausura o rehabilitación
cuentas clausuradas de cuentas corrientes acorde con el proceso establecido en la normativa vigente.
Sistema de una entidad de depósito de valores a través del cual se inscriben, a través de anotaciones en cuenta, los derechos de los
Sistema de registro de titulares sobre los valores representados mediante anotaciones en cuenta; dichos derechos se actualizan según sean objeto de
anotaciones en cuenta transferencia por operaciones, vencimientos de reporto, vencimientos anticipados de reporto u otros autorizados, o sean objeto de
gravámenes.
Conjunto de entidades de intermediación financiera, de servicios financieros y del mercado de valores autorizadas conforme a la Ley N°
Sistema financiero
393 de Servicios Financieros, que prestan servicios financieros a la población en general
Sociedad administradora
Sociedad anónima que tiene por objeto único y exclusivo administrar fondos de inversión.
de fondo de inversión
Sociedades controladoras Conjunto o grupo de entidades bajo un control común, cuyas actividades incluyen la intermediación financiera y adicionalmente proveen
de grupos financieros servicios de arrendamiento financiero, factoraje, almacenes generales de depósitos, seguros, pensiones y valores.
Solvencia Capacidad de una persona natural o jurídica para hacer frente a sus obligaciones de pago a medida que van venciendo.
Spread financiero Diferencial entre las tasas de interés activa y pasiva.
Mecanismo centralizado de negociación de acciones no inscritas en el Registro del Mercado de Valores o no inscritas en bolsa, cuyo
Subasta de acciones
funcionamiento es normado por la bolsa de valores.
Punto de atención financiera que depende directamente de su oficina central y se constituye en un centro de información contable
Sucursal independiente, que debe consolidar la información contable de los demás puntos de atención financiera del departamento en el que se
encuentra instalada. La sucursal puede realizar todas las operaciones y servicios permitidos a la entidad.
Supervisión Supervisión realizada individualmente a las entidades financieras que forman parte de un conglomerado, llevada a cabo por la Autoridad
complementaria de Supervisión del Sistema Financiero y por la Autoridad de Control y Fiscalización de Pensiones y Seguros.
Orden impartida por autoridad competente en la que dispone de manera expresa, dejar sin efecto la instrucción para la inmovilización de
Suspensión de retención los fondos que una persona natural o jurídica mantiene en las entidades de intermediación financiera. La orden de suspensión debe
de fondos provenir de la misma autoridad competente que dispuso la retención, de quien haga sus veces o de la autoridad superior que conozca del
trámite en recurso interpuesto.
Información sobre la cual las entidades del sistema financiero pueden cobrar a los consumidores financieros por las operaciones y
Tarifario
servicios prestados, en conformidad a los niveles máximos establecidos por la Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero.
Tarjeta de información en
Documento que contiene en forma condensada la información de cada persona jurídica o natural, emisión, valor, actividad u otro
el registro del mercado de
autorizado e inscrito que curse en el Registro del Mercado de Valores.
valores
 Instrumento electrónico de pago que permite originar órdenes de pago y efectuar consultas sobre las cuentas asociadas. Son tarjetas
electrónicas: -Tarjeta de crédito: permite a su titular y/o usuario disponer de los fondos de una línea de crédito hasta un límite de
Tarjeta electrónica financiamiento. - Tarjeta de débito: permite a su titular y/o usuario disponer de los fondos mantenidos en su cuenta asociada. - Tarjeta
prepagada: permite a su titular y/o usuario disponer del dinero almacenado que previamente fue pagado al emisor del instrumento
electrónico de pago.
Tasa de inflación Variación porcentual del nivel de precios en una economía durante un período específico.
Es la tasa de interés efectiva pasiva promedio ponderada de los depósitos a plazo fijo calculada considerando todos los plazos de las
Tasa de interés de
operaciones de estos depósitos del sistema bancario, correspondientes a la semana anterior a la fecha de contratación de la operación o
referencia - TRe
de ajuste de la tasa variable, según corresponda.
Tasa de interés efectiva Es el costo total del crédito para el prestatario, expresado en porcentaje anualizado, que incluye todos los cargos financieros que la
activa – TEA entidad supervisada cobre al prestatario.
Es la tasa de interés anual que iguala el valor presente de los flujos de los desembolsos con el valor presente de los flujos de servicio del
Tasa de interés efectiva
crédito. El cálculo del valor presente debe considerar la existencia de períodos de tiempo inferiores a un año, cuando así se requiera. En
activa al cliente - TEAC
tal caso, la TEAC debe ser el resultado de multiplicar la tasa periódica por el número de períodos del año.
Tasa de interés efectiva Es la remuneración total que percibe un depositante, expresada en porcentaje anualizado, incluyendo capitalizaciones y otras
pasiva – TEP remuneraciones.
Es la tasa de interés que se define en el contrato entre la entidad supervisada y el cliente, que no puede ser reajustada unilateralmente en
Tasa de interés fija ningún momento durante el plazo que se ha pactado como fija en el contrato, cuando la modificación a ser realizada afecte negativamente
al cliente.
Tasa de interés nominal o Es la tasa de interés ofertada al público para operaciones de crédito o de depósito, según corresponda, que no considera capitalizaciones
de pizarra, activa o pasiva o recargos adicionales.
Es la tasa de interés que se define en el contrato entre la entidad supervisada y el cliente, que se ajusta periódicamente de acuerdo con el
Tasa de interés variable
plan de pagos, en función a las variaciones de la TRe o de una tasa internacional publicada por el Banco Central de Bolivia.
Medida de rendimiento de un valor de renta fija o de cualquier inversión en el mercado de valores que se usa para determinar el precio y
Tasa de rendimiento o tasa
se utiliza como indicador del beneficio o utilidad obtenida por la inversión.
Es la tasa anual dividida entre el número de períodos inferiores o iguales a 360 días, que la entidad supervisada defina para una
Tasa periódica
operación financiera.
Tasa relevante Es aquella tasa generada mediante la aplicación de la Norma de Valoración.
Relación de equivalencia entre dos monedas, medida por el número de unidades de un país que es preciso entregar para adquirir una
Tipo de cambio
unidad monetaria del otro. El tipo de cambio puede ser comprador o vendedor, siendo más bajo el primero.
Clasificación de los créditos para la evaluación y calificación de cartera. En Bolivia se consideran los siguientes: crédito empresarial,
Tipo de crédito crédito pyme, microcrédito, crédito de vivienda, crédito hipotecario de vivienda, crédito de vivienda sin garantía hipotecaria y crédito de
consumo.
 Para efectos de información, las entidades de intermediación financiera deben enmarcar a sus clientes en los siguientes tipos: [Link]éditos
individuales: créditos que, por su naturaleza, deben ser evaluados sobre la base de características propias de cada deudor utilizando sus
metodologías, las cuales deberán capturar la esencia de este tipo de créditos; 2. Créditos masivos: créditos que, por su naturaleza,
Tipos de crédito
pueden ser evaluados en forma grupal utilizando metodologías que agrupen deudores con características relevantes similares desde el
punto de vista del riesgo. Cada entidad de intermediación financiera puede definir tipos de crédito con mayor detalle, siempre que la
política de gestión de riesgo de crédito y las metodologías utilizadas así lo requieran.
Aquél que en forma individual o bajo el régimen de copropiedad, mantenga a su nombre valores anotados en cuenta en una entidad de
Titular(es)
depósito de valores, ya sea dentro de una cuenta matriz o de una cuenta de emisores.
Proceso mediante el cual se constituye un patrimonio autónomo bajo la administración de sociedades de titularización con activos y
Titularización bienes, presentes o futuros, destinados a garantizar y pagar valores emitidos en favor de inversionistas, independientes del patrimonio del
cedente.
Transferencia Acto de transmisión de la propiedad de valores anotados en cuenta.
Traspaso de valores
Acto por el cual se trasladan valores anotados en cuenta de una cuenta matriz a otra cuenta matriz, sin modificar su titularidad.
desmaterializados
Usuario financiero Persona natural o jurídica que utiliza los servicios de entidades financieras, sin que medie la suscripción de contratos.
Usuarios de una entidad de Aquellas señaladas en la Ley del Mercado de Valores y demás normas vigentes, que, según corresponda en cada caso, pueden requerir
depósito de valores ciertos servicios por parte de una entidad de depósito de valores.
Utilidades retenidas Porción de las utilidades no pagadas como dividendos.
Documento susceptible a ser transado en el mercado de valores. La Ley del Mercado de Valores considera títulos valores documentarios,
así como aquellos que son representados mediante anotaciones en cuenta; los valores son creados y emitidos de conformidad con
Valor
reglamentación específica, identifican al beneficiario de los recursos obtenidos por la emisión, su oferta pública es autorizada y
representan la existencia de una obligación efectiva asumida por el emisor.
Valor principal O valor nominal, es el monto que el emisor se obliga a pagar a vencimiento al tenedor del valor.
Valor presente o precio del valor, calculado a partir de una tasa de rendimiento nominal o de una tasa de mercado relevante. Se
Valoración considera como valoración también al proceso mediante el cual se obtiene el valor o precio de los valores que componen una cartera en
determinada fecha.
Valores de contenido Valores que representan una obligación para el emisor o una alícuota parte de un crédito colectivo asumido por este, por ejemplo los
crediticio bonos.
Representan una alícuota parte del capital social de una sociedad anónima y otorgan a su tenedor el derecho de participar en el
Valores de participación
patrimonio de la entidad que los emitió, por ejemplo las acciones
Instrumento de captación de recursos muy utilizado por las entidades de intermediación financiera para ampliar su capacidad de
Valores en circulación préstamo. En el caso de quiebra de una entidad de intermediación financiera, es la última obligación a pagarse, quedando subordinada al
pago de los demás acreedores.
Valores representativos de Valores que le otorgan a su tenedor el derecho de propiedad de determinados bienes o mercaderías que se encuentran en depósito, por
mercaderías ejemplo los certificados de depósito.
Venta de cuotas Operación mediante la cual un participante vende cuotas de un fondo de inversión cerrado a través del mercado secundario.
Punto de atención financiera instalado al interior de entidades públicas o privadas, que tiene el propósito de prestar servicios de cobranza
Ventanilla de cobranza
por cuenta de instituciones públicas o empresas privadas.
Es aquella única vivienda sin fines comerciales destinada a los hogares de menores ingresos, cuyo valor comercial o el costo final para su
construcción incluido el valor del terreno, no supere UFV400.000 cuando se trate de departamento y de UFV460.000 para casas.
Vivienda de interés social
Asimismo se considerará como vivienda de interés social a los terrenos adquiridos con fines de construcción de una vivienda única sin
fines comerciales, cuyo valor comercial no supere el cuarenta por ciento (40%) del valor establecido para casas.
Voceo Descripción de una postura en forma oral en el ruedo de bolsa.