INVERSIÓN
Grupo 2
Índice
Riesgo de acuerdo con el tipo de
activo en el que invierte
Calificadores de riesgo
Metodologia de la calificación de
riesgo
Fondos de inversión
Sociedades administrativas
Regulación de la SAFI
Riesgo de acuerdo con el tipo de activo
en el que invierte
Los fondos, como cualquier otra inversión, se rigen por una relación de
riesgo/rentabilidad, es decir a mayor rentabilidad mayor riesgo. El nivel de riesgo
de un fondo dependerá de los activos financieros en los que se invierte el
patrimonio.
Algunos riesgos asociados a los
activos en los que se invierte son:
Mercado monetario: fondos que invierten en
instrumentos muy líquidos; seguros pero con
baja rentabilidad.
Renta fija: fondos que compran bonos de
gobiernos o empresas; riesgo moderado por
cambios en tasas de interés.
Mixtos: combinan renta fija y renta variable;
riesgo y rentabilidad intermedios.
Convertibles: bonos que pueden transformarse
en acciones; riesgo medio entre fija y variables.
Factores de riesgo
adicionales
Calidad de crédito: posibilidad de que el emisor no
pague.
Derivados: instrumentos como futuros u opciones
que pueden aumentar pérdidas o ganancias.
Mercados no regulados: menor control y mayor
dificultad para valorar los activos.
Calificadores de riesgos
Emiten una opinión sobre la capacidad de pago de un emisor, usando
escalas de letras/números que reflejan el nivel de riesgo.
En Costa Rica se debe de registrar sus metodologías ante SUGEVAL.
En Centroamérica operan tres:
[Link] Costa Rica,
[Link] Credit Rating
[Link] Rating Agency.
Ventajas para el mercado
Aportan transparencia en la información.
Fomentan la cultura de riesgo, más allá de
rentabilidad y liquidez.
Permiten fijar la rentabilidad en función del
riesgo.
Ayudan a diseñar portafolios balanceados.
Facilitan la toma de decisiones de
inversionistas.
Metodologia de calificación
(artículo 12-13)
Este artículo se basa sobre el reglamento de calificación de
valores y sociedades calificadores de riesgos esto debe
contener los siguientes elementos:
Tipos de entidades/productos a calificar.
Objetivos, escalas y categorías.
Metodología y procesos de calificación.
Sensibilización de variables.
Metodología de calificación de
riesgo
Las calificadoras determinan el nivel de riesgo de un fondo de inversión
mediante:
Análisis cuantitativo: estados financieros, flujos de efectivo, desempeño
histórico y éxito de la administración frente a competidores y acreedores.
Análisis cualitativo: calidad de la administración, estrategias, oportunidades
de mercado, innovación, recursos humanos, control interno, auditoría y
aspectos fiscales.
. Proceso de calificación de riesgo.
Fondos de inversión
Son vehículos financieros que reúnen dinero de varios inversionistas para
invertirlo de forma colectiva en una cartera diversificada (acciones, bonos, bienes
raíces, mercado monetario). Cada inversionista posee participaciones
proporcionales.
Importancia
Canalizan el ahorro hacia el mercado de capitales.
Mejoran la eficiencia y liquidez del mercado.
Financian a empresas mediante compra de acciones o
bonos.
SAFI
Sociedades Administradoras de Fondos
de Inversión.
Son Instituciones financieras que crean y
gestionan fondos de inversión, definiendo
políticas y administrando activos.
GRACIAS