Interés Compuesto

En los problemas de interés simple que revisaste en la unidad I, se mencionó que el

capital que generan los intereses permanece constante durante el tiempo del préstamo,
es decir, no existe la reinversión de los intereses. De otra manera, si en cada intervalo
de tiempo convenido en una obligación se agregan los intereses al capital, formando un
monto sobre el cual se calculan los intereses en el siguiente intervalo o periodo de
tiempo y así sucesivamente, se dice que los intereses se capitalizan y que la operación
financiera es a interés compuesto.

Consideremos el siguiente de Interés Simple.

Interés simple:
Daniel tiene $10,000.00 y desea depositarlos en un banco, el cual le ofrece un interés anual del
8%, es decir, utilizando la fórmula de interés simple I = C*i*t
Durante cinco años.

Datos
Datos homogéneos Fórmula Resultado
Años
Capital=C 10,000
Tiempo=t 1 años 1 I=Cit I = $10,000 * 1 * 0.08
Tasa de
interés=i 8% anual 0.08 800
Interés= I x El interés es de $800.00

Al cabo de un año el banco le devuelve $10,000 más el 8% de 10,000 (es decir, $800 de
intereses), entonces le devuelve $ 10, 800 (M = C + I= 10,000 + 800= $10,800.00). A
Daniel le ha gustado esta operación y vuelve a realizar la misma operación con los
$10,000, entonces al cabo del segundo año, tendrá $11 600, ya que le ha añadido $800
cada año a los 10,000 primeros. Si esto lo hiciéramos durante cinco años, podríamos
resumirlo en la siguiente tabla:

1
 Año Capital
0 10,000.00
1 10,800.00
2 11,600.00
3 12,400.00
4 13,200.00
5 14,000.00

Observa que... Por otra parte... En este último caso...

•En el interés simple, el •En el interés compuesto, los •Se dice que el interés se
capital original sobre el cual intereses que se generan se capitaliza y se está en
se calculan los intereses suman al capital original presencia de una operación
permanece sin variación, durante periodos de interés compuesto.
durante los cinco años sólo previamente establecidos, y
fueron $10,000.00 sobre cada resultado,
adicionando los intereses del
periodo, se calcula
nuevamente el interés

Tomando como referencia el ejemplo anterior, si Daniel realiza la misma operación,

sólo que haciendo el cálculo a interés compuesto sucede lo siguiente:

Aplicamos la fórmula de Interés simple

Interés compuesto:
Daniel tiene $10,000.00 y desea I=C*i*t
depositarlos en un banco, el cual le
ofrece un interés anual del 8%, es
decir, utilizando la fórmula de interés
simple I = C*i*t, sólo que sumándole
los intereses generados al capital I = (10,000.00) (.08) (1) = 800
cada año, durante cinco años.

2
 De acuerdo a la fórmula M = C + I  M= 10,000.00 + 800 = 10,800.00

 Sin embargo, ahora Daniel decide volver a depositar el dinero en el banco,

añadiendo el interés obtenido, quedando así para el segundo año:

Obtenemos el monto del segundo año

I = (10,800.00) (.08) (1) = 864 M = 10,800.00 + 864= $ 11,664.00

Durante los siguientes cinco años la tabla quedaría de la siguiente forma:

Año Capital
0 $10,000.00
1 $10,800.00
2 $11,664.00
3 $12,597.12
4 $13,604.90
5 $14,693.29

La diferencia entre los dos tipos de interés En nuestros dos ejemplos, tras cinco años el
es evidente: en el interés simple, los El proceso que consiste en sumar el interés proceso de capitalización ha dado dos
intereses no se acumulan al capital. En el correspondiente al capital inicial al tiempo cantidades distintas, que se han obtenido
interés compuesto sí lo hacen, siendo este que dura la inversión o el préstamo, se le mediante las llamadas leyes financieras de
segundo caso más beneficioso para la parte llama capitalización. capitalización simple y compuesta,
que aporta el dinero. respectivamente.

Conceptos
En el interés simple, el capital que genera el interés es constante todo el tiempo que dura
el préstamo. En cambio en el interés compuesto, el interés generado en un periodo dado
se convierte en capital para el siguiente periodo; es decir, al interés simple generado al
final del primer periodo se suma al capital inicial, creándose un nuevo capital. Con este

3
nuevo resultado, se calcula el interés simple generado en el segundo periodo y el interés
se suma al capital, y así sucesivamente. La suma total resultante al final del proceso se
conoce como monto compuesto o valor futuro.
 A la diferencia entre el monto compuesto y el capital original se le llama interés
compuesto; esto es:

I= Interés compuesto
I=M–C M= Monto compuesto
C= Capital original

El interés compuesto se puede definir como la

operación financiera en la que el capital se
incrementa al final de cada periodo por la suma
de los intereses vencidos.

Observa el siguiente ejercicio:

Una persona invierte $1,000.00, en 6

meses a una tasa del 3% mensual

Primero la operación a Interés Simple:

4
Solución:

Datos
Datos homogéneos
Fórmula Resultado
meses
Capital=C 1,000
Tiempo=t 6 mes 6 I=Cit I = $1,000 * 0.03 * 6
Tasa de interés=i 3% men 0.03 180
Interés= I x El interés es de $180.00

Comprobación a interés simple

Primer mes I = (1000.00) (.03) (1) = 30
Segundo mes I = (1000.00) (.03) (1) = 30
Tercer mes I = (1000.00) (.03) (1) = 30
Cuarto mes I = (1000.00) (.03) (1) = 30
Quinto mes I = (1000.00) (.03) (1) = 30
Sexto mes I = (1000.00) (.03) (1) = 30
La suma de los intereses nos da $180.00

Luego la operación a Interés Compuesto

Solución.

Datos
Datos homogéneos Fórmula Resultado
meses
Capital=C 1,000
Tiempo=t 6 mes 6 I=Cit I = $1,000.00 * 0.03 * 1
Tasa de interés=i 3% mes 0.03 I = $1,030.00 * 0.03 * 1
Interés= I x I = $1,060.90 * 0.03 * 1
I = $1,092.73 * 0.03 * 1
I = $1,125.51 * 0.03 * 1
I = $1,159.27 * 0.03 * 1
 La suma de los intereses nos da $194.05, por lo que la cantidad obtenida es
mayor.

Otro punto en el que debemos poner atención es que en

el interés compuesto se debe homogenizar de acuerdo a
5 que es el número de veces
los periodos de capitalización,
que se revierte la tasa de interés en un año.
Los elementos del interés compuesto son:

CAPITAL: Es la cantidad que se invierte o que se pide en un préstamo y genera un

interés y también se le conoce como valor actual o valor presente .

• TASA DE INTERÉS COMPUESTO: Es el interés fijado por periodos de capitalización,

Al dar la tasa de interés en un problema de interés compuesto se menciona enseguida
el periodo de capitalización.

PLAZO: Es el tiempo que se fija en una operación financiera tiene que estar de
acuerdo a la tasa de interés .

: Es la suma del capital más el interés también se le conoce como valor futuro .

Frecuencia de conversión
Es otro de los conceptos relacionados con el Interés Compuesto, que se refiere al
número de veces que el interés se convierte en un año. A continuación se presenta una
tabla que muestra las frecuencias de capitalización más comunes:

Si los intereses se La frecuencia de

capitalizan cada: conversión anual es:
Año 1
Semestre 2
Cuatrimestre 3
Trimestre 4
Bimestre 6
Mes 12
Quincena 24
Semana 52
Días 360 o 365

Periodo de capitalización

6
 Al periodo convenido para convertir el interés en capital se le llama periodo de
capitalización o periodo de conversión. Por ejemplo, la expresión “periodo de
capitalización semestral” (o periodo de conversión semestral) significa que el interés
ganado por un cierto capital se capitaliza, es decir, se suma al capital al término de cada
6 meses.
De igual forma, al decir que un periodo de capitalización es mensual se está indicando
que al final de cada mes se capitaliza (se suma al capital) el interés ganado a lo largo de
cada mes.
El periodo de capitalización se define como el intervalo de tiempo al final del cual
se capitalizan los intereses generados en dicho intervalo. El interés puede capitalizarse
de forma anual, semestral, cuatrimestral, trimestral, bimestral, mensual, quincenal,
semanal o diaria.
 Lo podemos entender también como:
Si los intereses se La frecuencia de
capitalizan: conversión es:
Anualmente 1
Semestralmente 2
Cuatrimestralmente 3
Trimestralmente 4
Bimestralmente 6
Mensualmente 12
Quincenalmente 24
Semanalmente 52
Diariamente 360 o 365

En todo problema de interés compuesto... Por ejemplo

•La tasa de interés debe coincidir con el periodo de capitalización •35% anual capitalizable bimestralmente, su frecuencia de conversión es 6
•12% capitalizable trimestralmente, su frecuencia de conversión es 4
•2.4% capitalizable diariamente, su frecuencia de conversión es 360 o 365
•9.3% trimestral capitalizable mensualmente, su frecuencia de conversión
es 12

Deducción de la fórmula de Origen (monto)

7
 Tomando en cuenta los conceptos anteriores, procederemos a deducir la fórmula
general del interés compuesto, con base al interés simple.
 Sabemos que el monto es igual al capital más los intereses, entonces tenemos:
 También sabemos que el interés simple es igual a multiplicar el capital por la tasa
de interés y por el tiempo, entonces:

M=C+I

I=Cit
Para un primer periodo de tiempo:
M=C+Cit
Factorizando, queda
M = C (1 + i)
Así que tendremos
lo siguiente El segundo periodo quedaría:
Sustituimos el valor del interés
M = C (1 + i) (1 + i)
en la fórmula
Factorizando queda
M=C+I
M = C (1 + i) 2

Para un tercer periodo

M = C (1 + i)2(1 + i)
Factorizando queda
M = C (1 + i) 3

 Y así sucesivamente hasta n periodos. Entonces la fórmula general de Origen es:

M = C (1 + i) n

Fórmulas de Capital, interés, tiempo y tasa de Interés

8
Con base a la fórmula general, se va a despejar loa otros elementos de la fórmula que
son: el capital, la tasa de interés y el tiempo.
 Despejando el capital de la fórmula de monto, recordando que lo que está
multiplicando pasa en el siguiente miembro dividiendo, entonces tenemos que
la fórmula de capital es:

 Despejando la tasa de interés o rédito de la fórmula de monto tenemos:

Si Despejando el capital que Por lo tanto

está en el 2º miembro pasa
M = C (1 + i) n al primer miembro M/ C = (1 + i)n
dividiendo

NOTA: Un exponente se despeja como radical entonces:

Fórmula de tasa de interés

M Y el uno (1) que está
 1 i sumando pasa  M 
C restando, la fórmula i  n  1 *100
queda así:
 C 

 Despejando el tiempo de la fórmula general tenemos que

Si Como lo que se quiere

despejar es un exponente,
M/ C = (1 + i)n entonces aplicamos los Log M/C = n log (1 + i)
logaritmos:

NOTA: Lo que se quiere despejar es n, quedando la fórmula de la siguiente forma:

9
 M 
Log  
n C
log(1  i )

Ejemplos

Ejemplo 1 Aplicamos la fórmula

¿Qué cantidad se va a retirar dentro de 2

años si se realiza un depósito bancario de
$320,500.00 con una tasa de interés del
M = C (1 + i) n
30% anual capitalizable bimestralmente?

Solución:

Datos Datos homogéneos Fórmula Resultado

bimestres
Capital=C 320,500 575,572
M=C(1+i)^n
Tiempo=t 2 años 12
Tasa de interés=i 30% anual 0.0500 M =320,500 * (1+ 0.05 )^12
Monto= M x
P. capitalización= bimestral Pago a los 12 bimestres $575,571.95
No. Periodos x año 6
 Esta cantidad incluye intereses que se generaron en los dos años

Ejemplo 2 Aplicamos la fórmula

Determine el monto compuesto después

de tres años, si se invierten $ 400 000 a
una tasa del 16% capitalizable: M = C (1 + i) n
a) Bimestralmente.
b) Trimestralmente
c) Semestralmente

a) Bimestralmente
Solución:

10
 Datos Datos homogéneos Fórmula Resultado
bimestres
Capital=C 400,000 642,377
M=C(1+i)^n
Tiempo=t 3 años 18
Tasa de interés=i 16% anual 0.0267 M =400,000 * (1+ 0.0267 )^18
Monto= M x
P. capitalización= bimestral Pago a los 18 bimestres $642,377.47
No. Periodos x año 6

b) Trimestralmente
Datos
Datos homogéneos Fórmula Resultado
trimestres
Capital=C 400,000 640,413 M=C(1+i)^
Tiempo=t 3 años 12 n
anua
Tasa de interés=i 16% 0.0400 M =400,000 * (1+ 0.040 )^12
l
Monto= M x
trimestra
P. capitalización= Pago a los 12 trimestres $640,412.89
l
No. Periodos x año 4

c) Semestral
Datos
Datos homogéneos Fórmula Resultado
semestres
Capital=C 400,000 634,750 M=C(1+i)^
Tiempo=t 3 años 6 n
Tasa de interés=i 16% anual 0.0800 M =400,000 * (1+ 0.080 )^6
Monto= M x
P. capitalización= semestral Pago a los 6 semestres $634,749.73
No. Periodos x año 2

Monto Compuesto con Periodos de capitalización enteros y

fraccionarios (cuando el valor de n es fraccionario).
Ejemplo 1 Aplicamos la fórmula

Se va a saldar una deuda de $ 1,100,000.00,

que se pactó a una tasa del 12% capitalizable
trimestralmente, a un plazo de 3 años M = C (1 + i) n
¿Cuál es el monto resultante?

11
Solución

Datos Datos homogéneos Fórmula Resultado

trimestres
Capital=C 1,100,000 1,568,337
M=C(1+i)^n
Tiempo=t 3 años 12
Tasa de interés=i 12% anual 0.0300 M =1,100,000 * (1+ 0.030 )^12
Monto= M x
P. capitalización= trimestral Pago a los 12 trimestres $1,568,336.98
No. Periodos x año 4

Suponiendo el préstamo decidiera liquidarse a los 18 meses. ¿Cuál es la cantidad que

debe pagarse?

Datos Datos homogéneos Fórmula Resultado

trimestral
Capital=C 1,100,000 1,313,458 M=C(1+i)^
Tiempo=t 18 mes 6 n
Tasa de interés=i 12% anual 0.0300 M =1,100,000 * (1+ 0.030 )^6
Monto= M x
P. capitalización= trimestral Pago a los 6 trimestral $1,313,457.53
No. Periodos x año 4
 La diferencia resultante puede ser significativa según se trate de pagar
anticipadamente una deuda.
 Como observación adicional podemos explicar lo siguiente:
18 meses / 3 (meses que tiene un trimestre) = 6 trimestres

Ejemplo 2:

Se contrata un préstamo con BBVA Bancomer por

$ 950,000.00. El plazo de pago es de 2.5 años. La
tasa de interés es de 18% anual convertible
semestralmente.
¿Qué cantidad deberá liquidarse si se decide
cancelarlo en forma anticipada a los 15 meses?

12
Solución:
Periodo de pago 15 meses
= 2.5 semestres
Periodo de capitalización 6 meses

Datos Datos homogéneos Fórmula Resultado

semestres
Capital=C 950,000 1,178,392 M=C(1+i)^
Tiempo=t 15 meses 2.5 n
Tasa de interés=i 18% anual 0.0900 M =950,000 * (1+ 0.09 )^2.5
Monto= M x
P. capitalización= trimestral Pago a los 2.5 semestres $1,178,392.18
No. Periodos x año 2

Tasa nominal, efectiva y equivalente

En las operaciones financieras, se pacta una tasa de interés anual que rige durante el
tiempo que dure la operación y esta se denomina tasa nominal de interés. Sabemos ya
que esta tasa se capitaliza en forma semestral, trimestral, mensual, etc., y la cantidad
efectivamente pagada o ganada es mayor si la tasa solo se compone de forma anual, en
este caso se puede determinar una tasa efectiva anual.
Ahora bien, en el caso de dos tasas de interés anuales con diferentes periodos de
capitalización serán equivalentes si por el periodo de un año producen el mismo interés
compuesto.

Ejemplo 1 Aplicamos la fórmula

¿Cuál es la tasa efectiva de interés

que se recibe de un depósito de $2
000.00 pactado al 16% de interés
anual convertible bimestralmente?

13
Solución:

Datos Fórmula Resultado

Capital=C 2,000,000 0
Tiempo=t 1 año ie = ( (1+ 0.16 / 6 )^6) -1
Tasa de interés=j 16% anual
P. capitalización= bimestral La tasa efectiva es 17.11 % convertible bimestralmente
No. Periodos x año=m 6
 La tasa efectiva es del 17.10%, partiendo de una tasa nominal del 16 %
convertible bimestralmente.

Ejemplo 2 Aplicamos la fórmula

¿Cuál es la tasa efectiva que se pactó por

un préstamo personal de $150,00.00 que
solicito una persona al Banco
Internacional, a una tasa del 17%
convertible trimestralmente?

Solución:
Datos Fórmula Resultado

Capital=C 150,000 0
Tiempo=t 1 año ie = ( (1+ 0.17 / 4 )^4) -1
Tasa de interés=i 17% anual
Tasa efectiva = ie x
P. capitalización= trimestral La tasa efectiva es 18.11 % convertible
No. Periodos x año 4 bimestralmente

Ejemplo 3 Aplicamos la fórmula

Determinar la tasa nominal j

convertible bimestralmente, que
produce un rendimiento del 30% anual.

14
 Solución
Datos Fórmula Resultado

tasa nominal=j x 0
Tiempo=t 1 año j = 6*(1+0.30)^(1/6 )-1)
Tasa efectiva = ie 30% anual
P. capitalización= bimestral La tasa nominal j es 26.82 % convertible bimestral
No. Periodos x año 6
 Por lo tanto, la tasa nominal j convertible bimestralmente que produce 30%
efectivo es de 26.82%.

Ejemplo 4

¿Cuál es la tasa nominal j convertible

mensualmente equivalente a una tasa
del 16% convertible trimestralmente?

Solución

a) Una tasa nominal j convertible

trimestralmente es igual a una tasa
Se procede de la efectiva:
siguiente forma
i = (1 + j/12) 12
Ambas tasas son vertibles en
periodos distintos y por lo tanto
deben igualarse a su plazo anual
b) Una tasa nominal de 16% convertible
trimestralmente es igual a una tasa anual
efectiva:
(1+ j/m) m - 1 = (1 + j/12) 12 - 1

15
 Una tasa nominal j convertible
mensual es igual a una tasa efectiva (1+j/12)^12
Ie=
Una tasa nominal del 16% convertible
trimestrales igual a una tasa anual efectiva (1+0.16/4)^4
Ie=
(1+j/12)^12=
Igualando ambas tasas efectivas se tiene:
(1+0.16/4)^4
Resolviendo el 2° término (1+j/12)^12=1.1699
Pasando la potencia 1+j/12=(1.16986)^(1/12)
Pasando el "+1" como "-1" y resolviendo el
j/12 = 1.01316-1
2° término
Pasando el 12 multiplicando y resolviendo
j=0.01316* 12
el 2° término
Resultado j=15.792%
 El resultado nos dice que una tasa nominal del 15.79% convertible
mensualmente es equivalente a una tasa nominal del 16% convertible
trimestralmente.

Comprobación Aplicamos la fórmula

Suponga que se invierten $1,000.00, a

un plazo de un año a 16% anual, M = C (1 + i) n
capitalizable trimestralmente

Solución.
Datos homogéneos
Datos Fórmula Resultado
trimestres
Capital=C 1,000 1,170
M=C(1+i)^n
Tiempo=t 1 año 4
Tasa de interés=i 16% anual 0.0400 M =1,000 * (1+ 0.040 )^4
Monto= M x
P. capitalización= trimestral Pago a los 4 trimestres $1,169.86
No. Periodos x año 4

Aplicamos la fórmula
Suponga que se invierten $1,000.00, a
un plazo de un año al 15.79% M = C (1 + i) n
convertible mensualmente
16
Solución

Datos homogéneos
Datos Fórmula Resultado
meses
Capital=C 1,000 1,170
M=C(1+i)^n
Tiempo=t 1 año 12
Tasa de interés=i 15.79% anual 0.0132 M =1,000 * (1+ 0.0132 )^12
Monto= M x
P. capitalización= mensual Pago a los 12 meses $1,169.84
No. Periodos x año 12
 Se comprueba que estas tasas son equivalentes.

Ejemplo 5.

¿A qué tasa nominal convertible

semestralmente un capital de
$50,000.00 crecerá hasta
$150,000.00 en 6 años?

Datos Datos homogéneos Fórmula Resultado

años
Capital=C 50000 !
M=C(1+i)^n
Tiempo=t 6 año 12
Tasa de interés=i x anual
Monto= M 150000
P. capitalización= semestral
j=19.174%
No. Periodos x año 2
No. Periodos = m
Sustituyendo en la fórmula 150000=50000( 1+ i) ^12
Despejando 150000/50000= (1+i)^12
Resolviendo termino izquierdo 3=(1+j/m)^12
Donde m= 2 3=(1+j/2)^12
Pasando la potencia 3^(1/12)=1+j/2
Resolviendo el termino izquierdo 1.0959= 1+j/2
Pasando el +1 1.0959-1= j/2
Pasando el 2 (1.0959-1)*2= j
Resolviendo j=0.19174
Cambiando a % j=19.174%

17
Comprobación Aplicamos la fórmula

Suponga que se invierten $1,000.00,

a un plazo de un año al 15.79%
M = C (1 + i) n
convertible mensualmente

Datos Datos homogéneos Fórmula Resultado

semestres
Capital=C 50,000 150,000
M=C(1+i)^n
Tiempo=t 6 años 12
Tasa de interés=i 19.175% anual 0.0959 M =50,000 * (1+ 0.0959 )^12
Monto= M x
P. capitalización= semestral Pago a los 12 semestres $149,999.69
No. Periodos x año 2

Valor actual o Presente

Una vez calculado el Monto que debe pagarse o reunir, ahora se calculará el capital que
debe invertirse en el momento presente a una tasa de interés determinada para llegar
a un monto esperado. En este momento se está en presencia de un problema
denominado valor presente o valor actual.

Ejemplo 1 Aplicamos la fórmula

¿Cuánto debe depositarse en una

Institución Financiera si se desea
obtener un monto de $250,000.00
𝑀
𝐶=
dentro de 4 años, a una tasa de interés 1+𝑖 𝑛
del 18% anual convertible
mensualmente?

18
 Solución

Datos Datos homogéneos Fórmula Resultado

meses
𝑀
Capital=C x 122,340 𝐶=
1+𝑖 𝑛

Tiempo=t 4 años 48
Tasa de interés=i 18.000% anual 0.0150 C =250,000 / (1+ 0.015 )^48
Monto= M 250,000
P. capitalización= mensual Pago a los 48 meses $122,340.42
No. Periodos x año 12
 Debe depositarse $122,340.42, a fin de contar con $ 250,000.00 en un plazo de
4 años, a una tasa del 18% anual convertible mensualmente.

Ejemplo 2. Aplicamos la fórmula

Una persona desea adquirir una casa con valor $ 1

500,000.00. Le solicitan un enganche del 30% y el
restante 70% a pagar en un plazo de 3 años, al término
de la construcción y entrega del bien inmueble.
¿Cuánto dinero debe depositar en el banco ahora, para
𝑀
𝐶=
poder garantizar el pago total del adeudo, si la tasa de
interés vigente es del 8% capitalizable
1+𝑖 𝑛

semestralmente?

Solución
Datos
Datos homogéneos Fórmula Resultado
semestres
Enganche 30% Monto *70%
𝑀
Capital=C x 829,830 𝐶= =1500000*70%=1050000
1+𝑖 𝑛
Tiempo=t 3 años 6
Tasa de
interés=i
8.000% anual 0.0400 C =1,050,000 / (1+ 0.0400 )^6

Monto= M
1,050,000
P. Capitalización
=
mensual Pago a los 6 semestres $829,830.25
No. Periodos x
2
año

19
  Para garantizar el pago se debe depositar $ 829,830.25, los cuales, con la
reinversión de los intereses se incrementarán hasta formar un monto de $ 1
050,000.00 en un plazo de 3 años

Ejemplo 3.

Una empresa planea realizar una inversión de

$850,000.00 para incrementar sus canales de 𝑀
distribución a otras ciudades en la apertura de 𝐶=
1+𝑖 𝑛
nuevas sucursales, que espera le generen ingresos
totales de $ 2 000 000.00 dentro de dos años. Si se
considera una inflación anual del 33%, ¿conviene
la inversión?

Solución.
Datos homogéneos
Datos Fórmula Resultado
años
Capital=C x 1,130,646 𝑀
𝐶=
1+𝑖 𝑛
Tiempo=t 2 años 2
Tasa de interés=i 33.0% anual 0.3300 C =2,000,000 / (1+ 0.330 )^2
Monto= M 2,000,000
P. capitalización= anual Pago a los 2 años $1,130,646.16
1,130,646.16 (monto) menos 850,000 (capital
No. Periodos x año 1
inicial) = 280,646.16 (utilidad)

Podemos interpretar este resultado entendiendo que los $850,000.00 que se deben
invertir en el momento presente con los $2 000,000.00 que se esperan recibir dentro
de 2 años. Se trae a valor presente los $2 000,000.00 y el importe que se obtiene es de
$1,130,646.16 descontados de la inflación.
Este valor presente obtenido (C) se compara con el valor presente de la
inversión inicial que es de $850 000.00 y podemos observar que se logrará una utilidad
de $ 280,646.16 y que por lo tanto, conviene la inversión.

20
Ejemplo 4 Aplicamos la fórmula

Si el caso fuera, que dicha inversión

generara unos ingresos totales de $1
500,000 en dos años y con la misma tasa
de inflación

Datos homogéneos
Datos Fórmula Resultado
años
Capital=C x 847,985 𝑀
𝐶=
1+𝑖 𝑛
Tiempo=t 2 años 2
Tasa de interés=i 33.0% anual 0.3300 C =1,500,000 / (1+ 0.330 )^2
Monto= M 1,500,000
P. capitalización= anual Pago a los 2 años $847,984.62
No. Periodos x año 1 1,130,646.16 menos 850,000= 280,646.16

En este caso nos damos cuenta que el valor presente en dos años a esa tasa de inflación,
nos da un valor presente de $847,984.62, un valor presente menos al valor presente de
la inversión que es de $850,000.00 y se tendrá una pérdida de $2,015.38, por lo tanto
en este caso no convendría la inversión.

Tiempo
Como se mencionó anteriormente, de la fórmula M = (1+i)n podemos resolver
cualquier problema de interés compuesto, puesto que están involucradas todas las
variables que lo determinan: monto, capital, tiempo y tasa de interés; conociendo tres
de ellas se despeja y se determina la cuarta, considerando lo anterior procederemos a
calcular el tiempo.

Ejemplo 1

¿En cuánto tiempo se duplicará una

inversión de $10,000.00 si se considera
una tasa de interés?
a) de 16% anual convertible
trimestralmente
b) de 14% anual convertible
21
trimestralmente
Solución a)

Datos Datos homogéneos Fórmula Resultado

trimestres
Capital=C 10,000 18
Tiempo=t x años x
Tasa de interés=i 16.0% anual 0.0400 n = (0.30103 / 0.01703 )
Monto= M 20,000
P. capitalización= trimestral El tiempo es 17.67 trimestres
No. Periodos x año 4

Solución b)

Datos Datos homogéneos Fórmula Resultado

trimestres
Capital=C 10,000 20
Tiempo=t x años x
Tasa de interés=i 14.0% anual 0.0350 n = (0.30103 / 0.01494 )
Monto= M 20,000
P. capitalización= trimestral El tiempo es 20.15 trimestres
No. Periodos x año 4

Ejemplo 2 Aplicamos la fórmula

En cuánto tiempo $1.00 reduce

su valor adquisitivo al 50%
dada una inflación anual de:
a) 60%?
b) 20%?
c) 50%?
d) 5 %?
e) 100%?

22
Solución a)

Datos
Datos homogéneos Fórmula Resultado
años
Capital=C 0.50 1
Tiempo=t x años x
Tasa de interés=i 60.0% anual 0.6000 n = (0.30103 / 0.20412 )
Monto= M 1
P. capitalización= anual El tiempo es 1.47 años
No. Periodos x
año 1

Solución b)

Datos
Datos homogéneos Fórmula Resultado
años
Capital=C 0.50 4
Tiempo=t x años x
Tasa de interés=i 20.0% anual 0.2000 n = (0.30103 / 0.07918 )
Monto= M 1
P. capitalización= anual El tiempo es 3.80 años
No. Periodos x
año 1

Solución c)

Datos
Datos homogéneos Fórmula Resultado
años
Capital=C 0.50 2
Tiempo=t x años x
Tasa de interés=i 50.0% anual 0.5000 n = (0.30103 / 0.17609 )
Monto= M 1
P. capitalización= anual El tiempo es 1.71 años
No. Periodos x
año 1

23
Solución d)

Datos
Datos homogéneos Fórmula Resultado
años
Capital=C 0.50 14
Tiempo=t x años x
Tasa de interés=i 5.0% anual 0.0500 n = (0.30103 / 0.02119 )
Monto= M 1
P. capitalización= anual El tiempo es 14.21 años
No. Periodos x
año 1

Solución e)

Datos
Datos homogéneos Fórmula Resultado
año
Capital=C 0.50 1
Tiempo=t x años x
Tasa de interés=i 100.0% anual 1.0000 n = (0.30103 / 0.30103 )
Monto= M 1
P. capitalización= anual El tiempo es 1.00 año
No. Periodos x
año 1

Tasa de interés
Para determinar la tasa de interés conociendo las otras variables se despeja en la
fórmula

M  C (1  i ) n Quedando

24
Ejemplo 1 Aplicamos la fórmula

¿A qué tasa de interés se deben

depositar $ 55,000 para disponer de
$150,000 en un plazo de 6 años?
Considerando que los intereses se
pueden capitalizar de la siguiente forma:
a) Semestralmente
b) Cuatrimestralmente
c) Trimestralmente
d) Bimestralmente
e) Mensualmente
f) Quincenalmente
g) Semanalmente

Solución a) semestralmente

Datos
Datos homogéneos Fórmula Resultado
semestres
Capital=C 55,000 9
Tiempo=t 6 años 12
Tasa de interés=i x x i = ( (2.72727) ^ ( 1 / 12 ) ) - 1 * 100

Monto= M
150,000
P. capitalización= semestral
El interés es 8.72% anual convertible semestralmente
No. Periodos x año 2

Solución b) cuatrimestralmente

Datos
Datos homogéneos Fórmula Resultado
cuatrimestre
s
Capital=C 55,000 6
Tiempo=t 6 años 18
Tasa de interés=i x x i = ( (2.72727) ^ ( 1 / 18 ) ) - 1 * 100
Monto= M 150,000
cuatrimestra
P. capitalización=
l El interés es 5.73% anual convertible cuatrimestralmente
No. Periodos x año 3

25
Solución c) trimestralmente

Datos
Datos homogéneos Fórmula Resultado
trimestres
Capital=C 55,000
4
Tiempo=t 6 años 24
Tasa de interés=i x x i = ( (2.72727) ^ ( 1 / 24 ) ) - 1 * 100

Monto= M
150,000
trimestra
P. capitalización=
l El interés es 4.27% anual convertible trimestralmente
No. Periodos x año 4

Solución d) bimestralmente

Datos
Datos homogéneos Fórmula Resultado
bimestres
Capital=C 3
55,000
Tiempo=t 6 años 36
Tasa de interés=i x x i = ( (2.72727) ^ ( 1 / 36 ) ) - 1 * 100

Monto= M
150,000
bimestra
P. capitalización=
l El interés es 2.83% anual convertible bimestralmente
No. Periodos x año 6

Solución e) mensualmente

Datos
Datos homogéneos Fórmula Resultado
meses
Capital=C 55,000 1
Tiempo=t 6 años 72
Tasa de interés=i x x i = ( (2.72727) ^ ( 1 / 72 ) ) - 1 * 100

Monto= M
150,000
P. capitalización= mensual
El interés es 1.40% anual convertible mensualmente
No. Periodos x año 12

26
Solución f) quincenalmente

Datos
Datos homogéneos Fórmula Resultado
quincenas
Capital=C 55,000 1
Tiempo=t 6 años 144
Tasa de interés=i x x i = ( (2.72727) ^ ( 1 / 144 ) ) - 1 * 100

Monto= M
150,000
P. capitalización= quincenal
El interés es 0.70% anual convertible quincenalmente
No. Periodos x año 24

Solución g) semanalmente

Datos
Datos homogéneos Fórmula Resultado
semanas
Capital=C 55,000 0
Tiempo=t 6 años 312
Tasa de interés=i x x i = ( (2.72727) ^ ( 1 / 312 ) ) - 1 * 100

Monto= M
150,000
P. capitalización= semanal
El interés es 0.32% anual convertible semanalmente
No. Periodos x año 52

 Por lo tanto, para generar una misma cantidad de intereses, se requiere una tasa
de interés menos cuando la frecuencia de conversión es mayor.

Ecuaciones de valor
El dinero tiene un valor distinto en el tiempo, no es lo mismo tener una cantidad de
dinero hoy que tenerla dentro de un año, dependiendo de la inflación que exista, este
verá reducido en su valor. Para compensar esta pérdida de valor, al capital original se
le adicionan los intereses con la finalidad de que el monto futuro sea equivalente en
cuanto a poder adquisitivo al capital actual, es decir:

27
Ejemplo 1

Se tiene un capital de $ 1000 y una tasa de interés del 50% anual. Hallar el monto equivalente

Solución:

Datos Datos homogéneos Fórmula Resultado

años
Capital=C 1000 575,572
M=C(1+i)^n
Tiempo=t 1 años 12
Tasa de interés=i 50% anual 0.50 M =1000* (1+ 0.5 )^1
Monto= M x
P. capitalización= anual M = 1 500.00
No. Periodos x año 1

 Se puede decir que un monto de $ 1,500.00 dentro de un año es equivalente a

un capital C de $ 1,000.00 al día de hoy, considerando que:

Datos Datos homogéneos Fórmula Resultado

años
𝑀
Capital=C x 122,340 𝐶=
1+𝑖 𝑛

Tiempo=t 1 años 1
Tasa de interés=i 50 % anual 0.50 C =1500 / (1+ 0.5 )^1
Monto= M 1500
P. capitalización= anual C = 1 000.00
No. Periodos x año 1

 Se puede establecer una relación de equivalencia entre dos flujos de efectivo que
deben pagarse o recibirse en distintos momentos. La ecuación resultante se
llama ecuación de valores equivalentes.

 Ecuación de valores equivalentes es la que se obtiene de igualar una fecha de

comparación o fecha focal de dos flujos distintos en efectivo.

28
Fuentes y referencias consultadas
Vidaurri, H., (2017). Matemáticas Financieras. 6º. Edición. México: Editorial CENGAGE
LEARNING

Villalobos, J. (2016). Matemáticas Financieras. México: Editorial Pearson Prentice Hall.

Díaz A. y Aguilera V. (2013). Matemáticas Financieras. México: Editorial McGraw-Hill

Interamericana

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