1.
Conceptos Fundamentales
Antes de analizar datos, es clave diferenciar algunos términos básicos:
Estadística Descriptiva: Se usa para resumir y describir datos (ej., media, mediana,
desviación estándar).
Estadística Inferencial: Permite hacer estimaciones y pruebas de hipótesis basadas
en muestras.
Población vs. Muestra:
o Población: Conjunto completo de elementos bajo estudio.
o Muestra: Subconjunto de la población, usado para hacer inferencias.
Parámetros vs. Estadísticas:
o Estadística: Medida calculada sobre una muestra (ej., media muestral 𝑥̄).
o Parámetro: Medida calculada sobre la población (ej., media poblacional μ).
2. Distribuciones de Frecuencia
Para organizar los datos en categorías:
Tablas de Frecuencia: Listan valores junto con sus frecuencias de ocurrencia.
Histogramas: Barras verticales que muestran la distribución de frecuencias de los
datos.
Polígonos de Frecuencia: Conectan puntos medios de las clases en una tabla de
frecuencia.
3. Representación Gráfica de Datos
Los datos financieros se pueden visualizar de varias maneras:
Histogramas: Muestran la forma de la distribución.
Boxplots: Destacan valores atípicos y el rango intercuartil.
Diagramas de Dispersión: Muestran la relación entre dos variables (ej., retorno de
un activo vs. retorno del mercado).
4. Medidas de Tendencia Central
Se utilizan para identificar el valor representativo de un conjunto de datos.
Media Aritmética (𝑥̄)
o Suma de los valores dividida por el número de observaciones.
o Utilizada para calcular retornos promedio.
o Fórmula:
Media Geométrica (𝑥_G)
o Útil en retornos de inversión porque incorpora el efecto de capitalización.
o Fórmula:
Mediana
o Valor central cuando los datos están ordenados.
o Más robusta frente a valores atípicos.
Moda
o Valor que aparece con mayor frecuencia en los datos.
5. Cuantiles (Medidas de Posición Relativa)
Dividen los datos en partes iguales:
Cuartiles: Dividen en 4 partes (Q1, Q2, Q3).
Deciles: Dividen en 10 partes.
Percentiles: Dividen en 100 partes (ej., el percentil 90 indica que el 90% de los
datos están por debajo).
Ejemplo: Si el percentil 25 del retorno de una acción es 2%, significa que el 25% de los
retornos históricos fueron menores a 2%.
6. Medidas de Dispersión (Volatilidad del Mercado)
Miden la variabilidad de los datos.
Rango
o Diferencia entre el valor máximo y mínimo.
Varianza (𝜎²)
o Mide la dispersión de los datos respecto a la media.
Desviación Estándar (𝜎, s)
o Raíz cuadrada de la varianza.
Coeficiente de Variación (CV)
o Compara la volatilidad entre activos con diferentes medias.
7. Simetría y Asimetría (Skewness) en Retornos
Mide la simetría de la distribución de retornos.
Sesgo Positivo (Right-Skewed)
Sesgo Negativo (Left-Skewed)
8. Curtosis en la Distribución de Retornos
Mide el grosor de las colas de la distribución:
Leptocúrtica (>3): Eventos extremos más frecuentes.
Mesocúrtica (=3): Distribución normal.
Platicúrtica (<3): Eventos extremos menos frecuentes.
9. Uso de la Media Geométrica vs. Media Aritmética
Media Geométrica: Mejor para retornos financieros a largo plazo.
Media Aritmética: útil para estimaciones a corto plazo.
Resumen Final
Este capítulo es clave para entender cómo describir, resumir y analizar retornos financieros.
Dominar estas herramientas estadísticas permite interpretar el comportamiento del mercado
y tomar mejores decisiones de inversión.